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1、1 2 摘要 自世界卫生组织宣布 COVID 19 疫情构成国际关注的突发公共事件已有三月有余 联 合国数据显示 疫情在全球范围的大流行已对全球上亿家企业 近半数的全球劳动力带 来了巨大打击 全球经济衰退已成既定的现实 更重要的是 此次疫情的突袭或将加速 世界格局的重塑 严重影响全球经济 金融及科技的发展趋势 在如此宏大的背景之下 中国保险业应如何未雨绸缪 从国外同业的风险经营经验之中获取启示 从危机之中发 现增长的机会 是当前业内值得探讨的话题 更重要的是 通过此次事件再次验证了保险 经济保障 和 风险管理 的行业属性 验证 了保险机制作为实现市场资源优化配置 减轻国家财政负担的有效手段的重
2、要意义 从 该角度出发 保险业应借助此次数字化转型红利 积极探索并审慎拓展可保范围 发挥 行业参与主体在创新引领及创新实践方面的作用 并以跨界联合创新等方式降低创新成 本 提升创新成功率 稳步推进新的保险产品及应用场景的研发与开拓 以专业化的风 险管理职能进一步发挥保险制度在我国市场经济建设中的重要作用 这将是此次海外疫 情对我国保险业后期发展方向带来的重要启示 从海外疫情的发展局势及其影响来看 此次疫情在海外蔓延的趋势超出社会预期 在北 美及欧洲等疫情 震中 地域 供给侧与需求侧的同时停摆对当地经济及全球经济的发展 均形成了严重阻力 虽然在短期内 商业机构或因疫情影响下调未来的增长预期 并自
3、 主降低企业杠杆率 加大对流动性的管理 相应新的资本开支也将有所下调 使全球原 有供应链在短期内不会出现大的变迁 但在中长期 由于各方因素的综合影响 全球产 业链变迁的不确定性将相应地进一步提升 对于中国而言 海外疫情的蔓延将加剧经济 下行风险 但相对于其他国家而言 我国仍具备较大的货币政策调控空间 除此之外 我国近期对传统基建和新基建的投入已加大 城镇化的发展进程进一步提速 对新能源 汽车产业链的扶持以及国企改革的稳步推进 均将进一步扩大消费市场的总量 培育中 产阶级的崛起 是我国应对中长期经济发展不确定性 助力经济高质量增长的有力支撑 对于我国保险业而言 虽然此次海外疫情所形成的宏观经济负
4、面影响依然可控 但从战 略角度出发 行业应顺势而为更应未雨绸缪 加大对数字化转型的投入 加大对我国经 济未来增长点 新基建 新能源汽车 城镇化建设等 的支持 从中获得新的趋势性发 展动力 此外 海外疫情的蔓延对各国保险业的收入 支出及投资均带来了不同程度的 影响 海外同业对新冠疫情的应对举措基本与我国前期动作相当 其中他们积极评估自 身危机阶段的应急能力和恢复能力 积极运用数字化工具为此类突发事件做好充足事前 准备值得借鉴 3 一 COVID 19 疫情全球蔓延概况与各国应对措施 1 全球疫情概况与整体判断 至暗时刻已来 但总体预计仍较为可控 2 各国对疫情应对措施 举全国之力 多措并进应对疫
5、情 二 疫情之下 全球宏观经济金融概况与应对政策 1 全球整体陷入衰退 资本市场巨震 2 主要国家央行资产负债情况与政策空间 3 宽松货币 积极财政 各国积极应对 三 对各国保险行业影响与应对举措 1 支出端 各国保险业承担比例不一 线上化展业将加大成本 2 收入端 疫情将显著影响保费收入 健康险或将得到一定提振 3 投资端 资本市场环境低迷 对保险公司投资端造成重大影响 4 应对举措 线上化进程加速 同时多措并举应对疫情冲击 四 后疫情时期 我国保险行业发展的新方向 1 科技保险价值凸显 行业数字化转型刻不容缓 2 丰富保险市场产品供给 强化保险的保障属性 3 加速行业协同创新 引领构建完善
6、的保险生态 4 完善要素市场配置 发挥保险制度的经济效能 目录 CONTENTS 4 图目录 图 1 全球 除中国 当日新增确诊病例趋势图 图 2 各国日新增确诊病例趋势图 周新增达 100 例后 图 3 美国当日新增确诊病例趋势 图 4 各国隔离封锁措施一览 图 5 IMF 对 2020 年及 2021 年全球 GDP 增速的预测 图 6 2008 年至今欧元区制造业 PMI 图 7 2003 年至今美国失业率 图 8 2008 年至今美国波动率指数 VIX 图 9 每日欧央行资产情况 图 10 感染人数与病死率双高国家情况 图 11 2011 年到 2018 年美国寿险业一般账户资产配置结
7、构 图 12 2011 年到 2018 年美国寿险行业独立账户资产配置结构 图 13 2010 年到 2019 年日本寿险业资产配置结构 图 14 2010 年到 2018 年美国财险行业资产配置结构 图 15 2010 年到 2018 年日本财险行业资产配置结构 图 16 疫情导致的消费者对于保险行业数字化期望变化 图 17 2017 到 2019 年企业财产险在财险总保费中占比 5 表目录 表 1 各国经济援助措施情况 不完全统计 表 2 美日欧央行资产负债表扩张收缩情况 表 3 美日欧央行最新资产规模 表 4 疫情期间各国相关政策一览 不完全统计 表 5 美国重点财险公司车险保费返还措施
8、 不完全统计 表 6 海外保险公司延长续保 灵活支付等相关政策 不完全统计 表 7 三种营业中断及复工复产保险特点对比 6 一 COVID 19 疫情全球蔓延概况与各国应对措施 1 1 全球疫情概况与整体判断 至暗时刻已来 但总体预计仍较为可控 进入 2020 年以来 COVID 19 疫情迅速席卷全球 成为近年来波及范围最广的一场重大传染性 疾病 截至 2020 年 5 月 17 日 全球已有共 215 个国家和地区暴发了 COVID 19 疫情 全球累 计确诊 4802057 例 累计死亡 316893 人 其中 美国累计确诊 153 万人 居全球确诊病例数 量之首 迅速成为此次疫情的 震
9、中 国 欧洲多国感染人数持续攀升 西班牙 意大利 俄罗斯 英国四国累计确诊病例均超过 20 万 德国 法国累计确诊病例均超过 15 万 成为全球疫情的重 灾区 此外 疫情较为严重的国家还有巴西 累计确诊 241080 例 土耳其 累计确诊 149435 例 伊朗 累计确诊120198例 因疫情累计死亡人数超过3万的国家则包括美国 90978人 英国 34716 人 和意大利 31908 人 7 为比较不同国家的疫情发展趋势 以周新增确诊病例达到 100 例作为暴发的起点 我们绘制了各 国日新增确诊病例趋势图 可以发现 随着时间的拉长 受各国疫情控制措施及社会制度 民族 文化等方面差异的影响 部
10、分国家的疫情走势与中国的情况开始显现不同 图 1 全球 除中国 当日新增确诊病例趋势图 图 2 各国日新增确诊病例趋势图 周新增达 100 例后 数据来源 Wind 公开资料 众安金融科技研究院 数据来源 Wind 公开资料 众安金融科技研究院 从每日新增确诊病例数来看 整体而言 COVID 19 疫情仍在全球持续蔓延 每日新增确诊病例 居高不下 从三月中至三月底 全球 除中国 新增确诊病例呈指数上涨 四月以来 随着各国 采取积极防控措施 新增确诊病例数增幅减弱 开始呈现放缓的态势 全球日新增确诊病例在 85000 上下波动 8 由于疫情暴发时间较早 集中性措施得力 亚洲地区的部分国家目前已得
11、到有效控制 中国在疫 情暴发后迅速采取严格的控制措施 在 20 30 天后 日新增确诊病例数开始逐渐下降 两个月左 右 境内疫情基本得到有效控制 尤其在 五一 长假期间 相关部门强化防控措施 民众合理安 排出行 在多方努力下疫情平稳防控 仅有个别新增病例 基本没有出现大规模聚集性感染 韩 国的趋势与中国类似 在经历一个高峰后缓慢下降 截至 5 月初 连续 20 天的新增确诊病例数 控制在 20 以下 疫情控制效果显著 日本的疫情发展稍有不同 疫情暴发初期采用了有限检测 和跟踪密切接触者的策略 取得了良好的控制效果 但民众放松警惕和频繁流动导致疫情再次扩 散并加剧 从趋势图可以看出日本在当地疫情
12、暴发一个月后经历了二次暴发 目前已呈现明显减 缓和下降趋势 欧美部分国家疫情爆发已有多月 美国日新增确诊病例数涨幅已明显放缓 但仍 保持着较高的日新增确诊病例数 暂未见下降的态势 意大利 西班牙目前已有缓慢下降的趋势 德国 法国与此类似 俄罗斯和印度疫情暴发相对较晚 目前仍处于日新增确诊病例数高速增长 的阶段 俄罗斯确诊病例的高速攀升与其较大规模的核酸检测量有关 在累计确诊人数中无症状 感染者占比较高 危重症患者占比较少 而印度由于检测试剂的缺乏和医疗条件的限制 未来的 一个阶段内 预计确诊人数仍会不断增加 图 3 美国当日新增确诊病例趋势 数据来源 Wind 公开资料 众安金融科技研究院 对
13、于疫情给正常的经济运转和普通民众的日常生活所带来的影响 全球范围内基本都已经有了充 足的预期 客观预计 时间上 此次疫情预计将至少持续至 2020 年上半年 形势上 美国大约 3 月中旬进入疫情暴发期 新增确诊病例和累计确诊病例快速上升 截至 5 月 17 日 美国累计确 诊感染人数约占据全球数量的三分之一 同时感染人数仍然在持续攀升 外界对于美国是否能够 快速控制此次疫情仍然有不同的揣测和质疑 一方面 美国作为社会制度相对完善 政治军事力 9 量较为强大的国家 应对此类突发事件有其发达的经济制度 完备的金融体系等方面的多重优势 另一方面 美国政府对疫情形势的重视程度也与日俱增 集合医疗体系
14、国家军事力量 民众社 会力量 同时配套运用经济金融政策工具 构建起了相对完整的疫情抗击网络 目前 各国积极 制定封城甚至封国政策 在医疗应对 制度辅助方面积极交流 去芜存菁 同舟共济 对于全球 疫情控制都起到了较为正向的作用 2 各国对疫情应对措施 举全国之力 多措并进应对疫情 随着疫情的暴发和持续蔓延 全球各个国家和地区受到的影响日趋严重 纷纷宣布进入紧急状态 防疫措施日益升级 各国也根据当地疫情的发展状况不断调整抗疫举措 各地的抗疫措施总结归 纳起来可分为以下几个方面 a 减少人员流动 保持社交距离 随着疫情在全球的加速扩散 为尽可能阻断疫情传播 许多国家陆续出台 封国 封城 等相关政策
15、2 月下旬至 3 月上旬 多国出台 封国 政策 封锁国境线 暂停国际航班 对外防止疾病输入 随着疫情在各地的暴发 3 月中旬开始 多国陆续实施 封城 措施 推出了一系列社交隔离规定 停止大型活动 限制集会 暂停境内航班 关闭学校 餐饮 娱乐等公共场所 对内防止病毒扩 散 除购买生活必需品 就医或紧急情况外 禁止民众随意走出家门 随意出入城市 尽最大可 能限制人员和车辆活动 禁止民众聚集 减少社交接触 进入 5 月后 多地疫情呈现好转迹象 为复苏经济保障正常生产经营活动 许多国家开始逐步放宽隔离限制规定 但仍建议或要求在放 松管制期间佩戴口罩并保持一定的安全距离 图 4 各国隔离封锁措施一览 资
16、料来源 公开资料整理 众安金融科技研究院 10 b 促进医药研发 加大物资供应 随着确诊和疑似病例的不断增加 世界多国均出现了不同程度医疗资源紧缺问题 如医护人员不足 核酸检测试剂 病房床位和个人防护设备短缺等 各地纷纷出台政策促进医药研发 扩大检测中 心 加快核酸检测试剂的研发制作和投入使用 同时加大抗疫物资生产和医疗资源投入 以尽可 能保障国内医疗物资的使用 为解决医院床位急缺问题 缓解疫情下的医疗压力 德国 西班牙 英国 塞尔维亚 奥地利 美国 菲律宾 智利 印度等多个国家均投入建立自己的方舱医院 法国等多地启用库存向全国防疫要点投放医用口罩 加大对疫情严重地区的医疗资源投入 为民 众提供防疫物资 部分国家企业开始转换生产线 投入呼吸机 口罩等医用设备的生产 c 出台补贴计划 保障基本生活 疫情期间 生产经营活动的中断导致部分居民就业工作受到较大影响 家庭收入下降 为保障居 民基本生活需求 诸多国家发布经济援助计划 以帮助居民缓解在新冠肺炎流行下受到的经济压力 大致可以分为直接发放现金补助和对税收 贷款 水电燃煤气费以及租金等支出提供减免和延迟 两方面 3 月 18 日 加拿大宣
