《202X年财务分析与经营业务管理知识规划》由会员分享，可在线阅读，更多相关《202X年财务分析与经营业务管理知识规划（33页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 伊利集团财务分析企业编制的财务报表是反映企业一定时期财务状况和经营成果的表格式报告，是企业向外界传输财务信息的主要手段。然而，财务报表是历史性的静态文件，要进行有效的决策，还要对财务报表中反映的资料加工、整理，进行财务报表分析。只有在财务报表分析后才能使信息使用者、决策者得到确切的企业状况和经营成果，进而指导决策。本文以公司财务报表分析的有关理论和研究方法为依据，主要通过比较分析法和比率分析法等方法来分析内蒙古伊利实业集团股份有限公司2008年到2012年的财务数据，探求近年来财务指标变化趋势和原因。同时，本文还引入国内具有一定规模和参照性的企业，与伊利实业集团股份有限公司部分财务指标进行横
2、向比较。最后根据分析得出了自己的结论。 一 公司基本情况及行业分析1 公司简介 公司总体简介公司的法定中文名称内蒙古伊利实业集团股份有限公司 所属行业食品 饮料法人代表潘刚公司地址江苏省吴江市芦墟镇汾湖经济技术开发区股票代码600887成立日期1993-06-042 公司主营业务 乳制品(含婴幼儿配方乳粉)制造;食品、饮料加工;农畜产品及饲料加工,牲畜,家禽饲养,经销食品、饮料加工设备、生产销售包装材料及包装用品、五金工具、化工产品(专营除外)、农副产品,汽车货物运输,日用百货,饮食服务(仅限集体食堂);本企业产的乳制品、食品,畜禽产品,饮料,饲料;进口:本企业生产、科研所需的原辅材料,机械设
3、备,仪器仪表及零配件;乳制品及乳品原料;经营本企业自产产品及相关技术的出口业务;机器设备修理劳务(除专营)和设备备件销售(除专营)业务;预包装食品的销售;玩具的生产与销售;复配食品添加剂的制造和销售。(法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的,未获许可不得生产经营) 3 行业分析 3.1产业政策 我国奶业起步晚，但是发展速度快，国家各级政府一直是特别是鼓励和扶持的态度。2000年以来，中央以及各地都把奶业作为解决三农问题的重要途径。在政策、资金等多方面都给予了重点支持，特别是原料奶的生产和乳品的加工实现了每年两位数的增长，奶业的综合生产能力显著提高。三鹿事件后，政府立即着手调查，进而颁布了一系
4、列的法律法规整顿奶制品行业。 3.2 行业发展 3.2.1 总体的发展历史 1978年以前奶业发展缓慢；1979年1991年 奶牛存栏数目以及牛奶产量稳定增长。1992-2007年市场化运作，牛奶产量高速发展，其中2000年乳业进入飞速发展期，乳制品加工行业快速增长提升原奶需求；2008年至今三聚氰胺事件后我国加强对乳业的监管，大量乳制品企业因不符合规范而破产，奶牛养殖业逐步由散养向规模化、集约化的养殖模式转型。 3.2.2 行业背景 近几年的中国乳业行情，就必须提到2008年9月爆发的“三聚氰胺”事件。受三聚氰胺事件影响，中国乳业一瞬间跌至谷底。三聚氰胺事件爆发时，身陷三聚氰胺风波的乳业巨头
5、们跌声一片：自2008年9月11日至9月24日的短短9个交易日内，光明乳业下跌16.42%，伊利下跌37.90%，蒙牛下跌64.02%；仅没有被三聚氰胺波及的三元股份上涨64.90%。与股价相呼应的是上市乳企的业绩。2008年，除了三元略有盈利之外，其他3大乳业上市公司巨亏共计接近30亿元。其中，伊利亏损16.8亿元，蒙牛亏损9.5亿元，光明亏损2.86亿元。不过，乳业的恢复速度和跌落深谷时一样神速，仅仅一年之后，中国乳业便基本恢复“元气”：市场销售基本恢复、乳业上市公司业绩纷纷向好、资本频频青睐中国乳业。 3.2.3 乳制品现在的具体发展情况 改革开放特别是近几年以来，乳制品已逐渐成为人民生
6、活的主要食品之一。与此同时，我国奶牛养殖业和乳制品工业发展迅速，奶牛存栏、奶类产量、乳制品产量成倍增长，乳制品工业成为我国改革开放以来增长最快的重要产业之一，也是推动第一、二、三产业协调发展的重要战略产业。目前，我国乳制品工业正处在由数量扩张型向质量效益型转变的关键时期 。近年来，乳品加工业迅猛发展，规模效益和品牌效益逐步显示，涌现出像伊利、蒙牛、三鹿、光明、完达山和三元等一批实力较强的乳品企业。乳制品的种类日益丰富，满足了城乡居民多元化的消费需求。 在迅猛发展的同时仍然存在一些问题，如加工能力过剩；养殖水平低，生鲜乳供应不稳定；有效需求不足，消费结构失衡，市场竞争失序等。2011年以来，为了
7、确保乳制品食品安全，国家对乳制品工业生产许可证进行了重新核发，淘汰了一批落后产能，以促进行业健康发展。 3.3 产业在近年来发展中的公众信任问题 自2008年三鹿奶粉被爆出含有“三聚氰胺”以来，奶制品质量安全问题引发民众关切。随后几年，国内外奶制品问题频出，涉及地区之广，品牌之多，一次次引发民众担忧。2009年3月2日蒙牛的OMP风波 卫生部：蒙牛产品中的OMP属违法添加剂 2011年4月事件：蒙牛陷中毒门 中毒因空腹喝奶2011年9月 蒙牛1个月曝3起问题奶 2011年11月10日事件：蒙牛雪糕抽查大肠菌群超标 流通环节惹祸 2011年12月24日，国家质检总局公布了近期对200种液体乳产品
8、质量的抽查结果。其中，蒙牛乳业(眉山)有限公司生产的一批次产品被检出黄曲霉毒素M1超标140%。 2012年1月蒙牛纯牛奶被检出强致癌物 奶业如果要进一步发展，将面临两种前景，如果应对及时，措施得力，我国奶业可望保持健康发展；如果应对不好，则有可能出现大起之后的大落。后者是我们应该竭力加以避免的。 3.4 行业的波特五力分析 用波特五力分析来做分析 现有竞争强度分析 现有竞争企业可分为全国性乳品企业、地方性乳品企业及国际性乳品企业。全国性乳品企业行业的成产集中度不断提高，但是中小企业仍然很多。市场上光明、伊利、蒙牛三个品牌的销量最大已形成三巨头争霸的格局。 地区性乳品企业过去由于液态奶需要鲜的
9、特点，每个地区都有自己的主要品牌，但近年来冷冻运输的普遍运用，更多的企业尝试全国性的布点，地方性品牌受到外来品牌的压力，并购频繁发生。 国际乳品企业从1993年开始，跨国公司选择了借助国内企业推广自己品牌的合作方式，通过合资并购控制当地奶源。 潜在进入者分析进入壁垒 由于国家的干预比较低，从各种因素上看，乳制品汗液的进入壁垒比较低。品牌壁垒 消费者对于大企业的名牌产品有强烈的偏好，乳制品市场来时形成消费者品牌的忠诚度。技术壁垒 消费者对卫生、质量、包装档次要求日益提高所以技术壁垒较高。成本壁垒 先进乳品企业要想站住脚跟，必须一下子拿出一大笔资金投向这种投资巨大，回报期长的项目，成本壁垒较高。退
10、出壁垒 设备专用型很强，一旦退出很难作为他用。 供应商力量分析 现在的大型乳制品企业为了达到规模经济纷纷建立自己的奶牛基地以保证奶源。奶源问题已经不是制约企业生存以及发展的关键因素。供应商的议价能力是很弱的。 买方分析 消费者拥有很强的潜在购买力，并且消费者对待乳制品消费是更为理性，这使得我国乳制品行业中的消费者有很强的议价能力。 替代品分析 豆制品原料充足，成本低廉，动植物蛋白互补作用营养全面，不含胆固醇，可以预防动脉硬化没有乳糖，适合中国人。且具有一定的价格优势，而且转换成本很低，使得作为乳制品替代品的豆制品有很强大的生命力。 通过波特五力模型的分析得到： 乳制品行业正处于一个转型阶段，逐
11、步由产品竞争扩展到资源的竞争，从产品经营到资本运营，宏观联合、微观竞争。该行业中发展的核心竞争力为品牌价值、优质奶源、创新能力。 3.5伊利在行业中发展情况 3.5.1伊利的产品及其品牌服务 内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业之一，是国家520家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一。目前，伊利集团拥有液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部，所属企业近百个，旗下有纯牛奶、乳饮料、雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉、酸奶、奶酪等1000多个产品品种。伊利雪糕、冰淇淋、产销量已连续19年居全国第一，伊利超高温灭菌奶产销量连续多年在全国遥遥领先，伊利奶粉、奶
12、茶粉产销量自2005年起即跃居全国第一位。 2005年11月，伊利通过了全球最高标准的检验，成为中国有史以来第一家、也是唯一一家符合奥运标准，为奥运会提供乳制品的企业。2006年，伊利集团实现主营业务收入165.79亿元，主营业务利润44.55亿元，比上年增长34.20%；资产总额达到75.24亿元，同比增长38.06%；实现利润总额5.61亿元，比上年同期增长14.27%；净利润3.45亿元，比上年同期增长17.45%；实现每股收益0.67元，同比下降10.67%。而在2006年6月18日有权威品牌研究机构“世界品牌实验室”发布的“2006年中国最具价值品牌”中，伊利已高达152.36亿元，
13、品牌价值继续蝉联行业首位。2007年，伊利集团实现主营业务收入193.59亿元，比上年增长16.77%；资产总额达到101.73亿元，同比增长38.15%；实现利润总额1.06亿元，比上年同期下降80.74%；净利润-0.53亿元，比上年同期下降116.08%；实现每股收益-0.04元，同比下降106.35%。其液态奶、奶粉、冷饮、酸奶等高科技含量、高附加值产品的全线飘红，使得伊利继续以全能冠军的角色领跑中国乳业。与此同时，伊利为国家上缴税金11.36亿元，再次蝉联中国乳业的纳税冠军。从2003年至2008年，伊利集团主营业务收入高居行业第一，一直以强劲的实力领跑中国乳业，并荣登2002年度中
14、国上市公司经营业绩百强榜首。2009年，伊利还正式牵手世博会，为2010年的上海世博会提供乳制品。由此，伊利将成为唯一一家符合奥运及世博标准、为奥运及世博提供乳制品的中国企业。 近期进口洋奶粉问题频发，令消费者望而却步。面对卖场中林林种种不同品牌的婴幼儿奶粉，原本习惯性先看洋奶粉的新手妈妈们突然之间迷失了方向。中新网生活频道获悉，面对新手妈妈们的疑惑，各大卖场中的伊利“营养顾问”开始了耐心细致的解答。伊利提供的专业育儿咨询服务 也使消费者对伊利产品有了更多的认识和信赖，发展了金领冠更多的忠实消费者。 其实“营养顾问”服务还只是伊利“为消费者而变”的品牌观念在服务细节上的体现形式之一。伊利切实服
15、务消费者还体现在研发、质保、运输等企业生产运行的各个环节。 3.5.2伊利的上下游关系在行业中凸显的优势 伊利集团在乳业资源整合方面处于行业领先地位，率先实现了产业链上中下游的有效联通。 伊利集团自2006年开始实施“五年规划三步走”的产业发展战略，即第一步完善下游产销布局，第二步掌控上游稀缺优质奶源，第三步打通上下游产销通路，实现产业链上、中、下游的平衡稳健发展。 伊利集团是第一个进行渠道下沉的乳品企业。2006年开始，伊利就在全国范围内开展了“织网计划”，积极开拓二、三级市场。 2007年在全国各城镇开展了最大规模的牛奶下乡运动，覆盖农家店近25万个。数以百万计的中国农村消费者从此以极其优惠的价格享受到伊利高品质的奶制品。 2009年，伊利集团在开拓销售渠道方面又取得了新的突破。年初，伊利与中石油将形成战略合作伙伴关系，伊利旗下产品全面进驻中国石油的便利商店。2009年4月2日起，伊利的产品将以货架饮料区陈列、冰柜和冷风柜陈列、堆头陈列等方式进驻到中石油下属的全国18000家便利店网点。伊利丰富的产品线和健康的品牌形象与中石油遍布全国的18000家便利店网络相结合，将形成双赢、互补的良好态势。 目前伊
