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1、企业财务风险及其防范论文提纲 一、 财务风险概述（一）企业财务风险的内涵（二）财务风险的基本特征（三）财务风险的类型 1、外部财务风险 2、内部财务风险二、影响企业财务风险的因素（一） 外部因素（二） 内部因素三、企业财务风险管理存在的问题（一）财务风险管理决策机制不完善（二）财务激励制度力度不足（三）缺乏必要的财务监督（四）对于宏观环境变化的判断不准（五）风险意识淡薄（六）财务危机管理机制不健全四、企业财务风险防范（一）认真分析外部宏观环境及其变化情况（二）提高企业对外部环境的应变能力（三）建立健全财务风险控制系统（四） 加强财务活动的风险管理（五）实行多元化经营分散企业风险（六) 加强企业
2、员工的财务风险意识和防范意识（七）完善法律法规制度的建设企业财务风险及其防范【内容摘要】在市场经济环境下，企业财务风险是不可避免的，财务风险贯穿于企业经营的全过程，投资、筹资、资金占用、收回、分配等任一环节出了问题都有可能导致企业的财务损失，但并不是不可以预防的。企业经营管理者应把握企业在成长和发展过程中的不同时期尤其在筹资、投资、资金回笼、资金调度、企业担保等关键环节，做到预算在先、未雨绸缪、制定有效措施、把握关键环节，防止财务风险的发生。【关键词】财务风险 成因分析 防范措施在当今世界经济全球化不断加强和市场经济不断完善的大背景下，企业面临着激烈的竞争压力，风险是对企业的目标产生负面影响的
3、事件发生的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此，对企业财务风险的成因及其防范措施进行探讨，对于企业降低风险、提高效益具有十分重要的意义。一、财务风险概述（一）企业财务风险的内涵财务风险是指企业发生财务损失的可能性。财务风险有广义与狭义之分，广义上的财务风险是指在各项财务活动中，由于各种内外环境中难以预料、控制因素的作用，使企业在一定时期内一定范围中所获取的财务收益与预期目标发生偏离，因而造成企业有蒙受经济损失的机会和可能；狭义上的财务风险是指企业全部资本中债务资本比率过高带来的风险，本文所讨论的财务风险是指广义上的财务风险
4、。企业财务管理工作的各个环节中都存在财务风险，如果企业在财务活动的组织和管理过程中，由于认识不足导致某一方面或某个环节出现问题，都可能促使潜在的风险转变为现实的损失，从而导致企业的盈利能力和偿债能力的下降。（二）财务风险的基本特征在企业财务管理工作中，管理者只有充分地了解财务风险的基本特征及其产生原因，才能采取有效的针对性措施，防范和化解财务风险。企业财务风险主要具有以下几个特征：1、客观性，企业生产经营活动会出现实现预期目标和无法实现预期目标两种结果。这就意味着无法实现预期目标的风险是客观存在的。它不以人们的意志为转移。人们无法消除它，只能采取针对性措施来应对风险，尽可能避免或减少损失。2、
5、不确定性，虽然财务风险在事前可以加以估计和控制，但由于影响企业财务活动的因素是多种多样的，并且这些因素在不断地发生变化，因此事先不能准确地预测出财务风险的大小。这种不确定性主要表现在财务风险是否发生是不确定的、发生的频率不确定和影响程度的不确定。3、全面性，企业财务管理工作的各个环节中都存在财务风险，如果企业在财务活动组织和管理过程中某一方面或某个环节出现问题，都可能使整个企业陷人困境，造成损失。在企业日常生产经营中资金筹集、资金运用、资金积累分配等财务活动，均会产生财务风险。4、共存性，企业的财务风险与收益二者是并存且成同向变化关系。一般来说，收益越高的企业，财务风险也就越大，反之亦然。（三
6、）财务风险的类型企业财务活动内容具有广泛性和复杂性的特点，因而企业财务风险的性质、程度和表现形式也各不相同，采取的防范措施也就不一样。因此科学地对企业财务风险进行分类，有助于提高企业抗风险水平，根据风险的来源可以将财务风险划分为外部风险和内部风险。1、外部财务风险（1）自然环境风险。外部自然环境具有复杂性和多变性，它的变化可能促进企业的发展，也可能给企业带来某种威胁，使企业陷入困境。自然环境的变化给企业带来的风险损失是不可抗拒的。（2）政策风险。政策是由国家制定的，任何企业都无法预知国家将会做怎样的决定，出台什么政策，也无法改变国家已经颁布的相关政策。政策的制定可能给企业带来某些机会，但也可能
7、带来威胁。（3）外汇风险。外汇风险是指由于本国货币和外币之间的汇率变动，而导致外汇的实际价值发生增减变化，可能给企业带来损失，故也称汇率风险。汇率变动对外向型企业影响较大。目前人民币持续升值，致使企业应收外汇账款等外币资产发生贬值，带来较大的汇率风险，进而影响企业资产的盈利性。2、内部财务风险（1）筹资风险。企业因生产经营发展的需要，经常进行筹资活动，筹资来源于举借外债和股东的投资。为取得杠杆收益，往往负债经营，但负债经营是双刃剑，负债经营的风险主要有以下两方面：由于负债规模过大带来的风险；由于负债方式失误或负债结构不合理带来的风险。负债筹资由于存在到期还本付息问题，一旦违约就可能被债权人告上
8、法庭而面临破产倒闭的风险，发行股票融资风险较小。（2）投资风险。当企业进行投资时，由于投资前的可行性研究出现失误，或者投资后由于市场需求发生意想不到的变化，导致投资项目的报酬率不能达到预期的目标，从而影响企业的盈利能力的风险。（3）资金流动性差引发的风险。企业资金的流动性来自两方面：企业所持资产在不发生损失的情况下能迅速变现；企业能以较低的成本随时获取所需的资金。如果企业资产不能以适当的价格变现或不能以低于收益率的成本筹集资金，就会引发资金流动性风险，产生财务危机。（4）收益分配风险。收益分配风险是指由于收益分配可能给企业的后续经营和管理带来的不确定性。留存收益是扩大企业投资规模的重要来源，企
9、业如果实施不恰当的分配政策，就会迫使企业不断从外部获取满足内部扩张的资金需要，加大企业承受的财务风险。（5）道德风险。在市场经济下，各种欺诈、违约、投机取巧等现象广泛存在，道德风险也是引发财务风险的重要因素，如有些员工利用制度上的漏洞、职务上的便利挪用公款，用于炒股票、房地产、期货等，发生亏损全由企业承担。二、影响企业财务风险的因素随着市场经济的确立，经济的不确定性因素增加，影响企业财务风险的因素也是多种多样的，既有企业外部的原因，也有企业内部的原因。具体来说表现为以下几个方面。（一）外部因素导致财务危机的外部原因主要是指市场经济环境复杂多变。任何企业的财务活动是处于一定的大环境下，同时受环境
10、的制约，这些包括国家经济整体的形势、国家信贷、外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等等。而环境的变化对企业来说，是难以预见和控制的，这必然影响到企业的财务活动。如持续的通货膨胀，必将使企业资金供给发生短缺，货币性资金持续贬值。实物性资金相对升值，资金成本持续升高。目前，我国很多企业建立的财务管理系统，存在机构设置不尽合理，管理规章制度不健全，管理基础工作欠缺等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力，产生财务风险。（二）内部因素1、财务人员缺乏风险意识。财务风险是客观存在的，只要有财务活动。就必然存在财务风险，然而在现实工作中。许多财务管理人员风险意识淡
11、薄。由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解欠缺，缺乏控制，盲目的进行赊销，造成应收帐款失控。大量的应收帐款长期无法收回，直至成为坏帐。严重影响企业资产的流动及安全性。由此产生财务风险。2、财务决策缺乏科学性导致决策失误。目前企业财务决策普遍存在着经验决策或主观决策现象，由此而导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。企业在生产经营中可能产生筹资风险、投资风险和资金回收风险。第一，筹资风险，筹资是企业生产经营的开端。筹资风险是指实行负债经营而借入资金给企业带来的丧失偿债能力的可能性和收益的不确定性。第二。投资风险，企业投资的方式有：投资生产项目、投资证券市场、投资商贸活动三种，而预期收益不是让
12、所有投资项目都能达到的，这样就会引起企业盈利能力下降及偿债能力下降的不确定性。第三，资金收回风险。主要是应收帐款的回收在时间上和金额上不确定所导致的风险。第四，收益分配风险收益分配是企业财务循环最终的环节，它包含两个方面：分配股息和留存收益而收益分配风险是指在分配收益方式、时间和金额上的不同权衡和取舍给企业带来的不确定性。3、企业内部财务关系混乱。这是企业产生财务风险的又一重要原因，企业内部各部门之间，在资金管理及使用、利益分配等方面权责不明、管理不力的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重。资金的安全性、完整性无法得到保障。给企业带来风险。正确认识财务风险，加强财务风险防范。健全财务风险机
13、制，是企业提高经济效益、保持稳步发展的内在要求。企业财务风险是客观存在的。完全消除财务风险是不可能的。也是不现实的对于企业财务风险。我们应尊重其客观存在，采取尽可能的措施，将其降低到最低的程度。三、企业财务风险管理存在的问题（一）财务风险管理决策机制不完善我国企业并未形成一套完善的利益相关者财务风险管理决策机制，没有对其参与财务风险管理的关键利益相关者做出明确界定，仅仅从主观上选定关键利益相关者，且非关键利益相关者参与财务决策的动力与能力不足，从而导致了参与制定财务决策、执行财务决策的利益相关者范畴不明确，财务决策的整个过程都极易出现效率低下的情况。（二）财务激励制度力度不足当前我国企业的财务
14、风险管理激励机制除了工资与奖金等方式之外，还提供股票增值权激励。股票增值权是指上市公司授予激励对象在一定的时期和条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来的收益的权利。股权激励对象主要包括高级管理人员，他们不实际拥有股票，也不拥有股东表决权、配股权、分红权，并且股票增值权不能转让和用于担保、偿还债务等。比如招商企业继2007年度授予高管129万股H股股票增值权后基于2007年年度财务报告。将拿出147亿A股激励对企业整体业绩和持续发展有直接影响的核心专业人才和管理骨干，以及企业认为应激励的其他关键人员，即实施员工股权激励。以上激励措施均以物质激励为主，不能全面激发财务主体参与财务风险管理的积极性
15、和工作热情。（三）缺乏必要的财务监督我国企业的财务风险管理监督机制中对奉献物质资本的股东与奉献人力资本的员工的出资者监督较为重视。同时强调董事会和监事会的监督作用，即企业财务风险管理内部监督机制较为健全。第一，企业重视协调与股东的关系，鼓励股东参与企业财务风险管理，并获得多项投资者关系大奖。保持股东与董事会之问的持续对话，以确保股东对企业重大财务事项持有知情权、参与权和表决权，与股东的积极有效沟通，能在一定程度上促进对股东合法权益的保护；第二，董事会的运作比较合理，具有一定的财务监督职能。此外，企业董事会下还设立了专门委员会，专门针对专业问题进行研究，提高了企业财务风险管理水平及运作效率；第三，强调监事会的财务监督力度。不过企业的利益相关者财务风险管理监督机制主要采用内部监督约束为主。即主要依靠企业章程、合同等硬性规定的强制性作用，而较少考虑道德、文化、法律以及市场的约束作用。这主要与我国的实际情况有关，我国法律法规还不是很健全。对于经营者的法律约束不够强，我国的资本市场还不够完善，经理人市场还很弱小，市场的约束作用几乎为零。道德约束是软约束，约束力度也不是很强。(四)对于宏观环境变化的判断不准对企业来说，不利变化必然给企业带来财务风险是难以准确预见和无法改变的。例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，无法实
