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1、（金融保险）金融学学习辅导金融学学习辅导吴国祥第一章 货币与货币流通金融学第一篇的内容主要集中于研究货币与货币制度，讨论的是金融学的第一个基本要素货币的基本概念和基本理论问题。一、 如何把握货币的起源及其各种学说？货币的存在已有几千年的历史，现代经济生活中人们也须夷离不开货币。人们对货币的存在早已习以为常。但货币到底是从哪里来的？它的本质如何？这些问题长期困扰着人们。对此，马克思曾引用当时英国议员格来斯顿的话说：“受恋爱愚弄的人，甚至还没有因钻研货币本质而受愚弄的人多。”货币到底从何而来，似乎成了一个谜。但这又是一个非解开不可的谜，因为了解货币的起源是认识货币本质、职能与作用的起点，从某种意义
2、上说，也是正确认识货币金融理论的起点。 关于货币起源的学说古今中外有多种。如中国古代的先王制币说、交换起源说；西方国家的创造发明说、便于交换说、保存财富说，等等。它们或认为货币是圣贤的创造，或认为货币是保存财富的手段，一些法学家甚至错误地认为货币是法律的产物，凡此种种，不一而足。虽然从特定的历史背景下看，多数学说都存在一定的合理成分，但却无一能透过现象看本质，科学揭示货币的起源。只有马克思从辩证唯物主义和历史唯物主义的观点出发，采用历史和逻辑相统一的方法观察问题，科学地揭示了货币的起源与本质，破解了货币之谜。 马克思认为，货币是交换发展和与之伴随的价值形态发展的必然产物。从历史角度看，交换发展
3、的过程可以浓缩为价值形态的演化过程。价值形式经历了从“简单的价值形式扩大的价值形式一般价值形式货币形式”这么一个历史沿革。从这一发展过程应该看出： 首先，货币是一个历史的经济范畴。是随着商品和商品交换的产生与发展而产生的。 其次，货币是商品经济自发发展的产物，而不是发明、人们协商或法律规定的结果。 再次，货币是交换发展的产物，是社会劳动和私人劳动矛盾发展的结果。二、 货币形式的演进及其发展趋势货币自身的发展主要有两条源流：一条是货币形式的演变；一条是货币职能的发展。 从货币的形式上看，主要是基于对币材的考察。所谓币材，即充当货币的材料或物品。迄今为止，大致经历了“实物货币金属货币信用货币”几个
4、阶段。从总的趋势看，货币形式随着商品生产流通的发展与发展，随着经济发展程度的提高而不断从低级向高级形式发展演变。这一演变大致分为三个阶段：1、 一般价值形式转化为货币形式后，有一个漫长的实物货币形式占主导的时期。贝壳、谷帛、牲畜等，都充当过货币。 实物货币之所以随着商品经济的发展逐渐退出货币历史舞台，根本原因在于实物货币具有难以消除的缺陷。它们或体积笨重、不便携带；或质地不匀、难以分割；或容易腐烂、不易储存；或大小不一，难于比较。随着商品交换和贸易的发展，大宗交易成为日益普遍的经济现象时，实物货币被金属货币所替代也就成为必然。 2、实物货币向金属货币转化。金属冶炼技术的出现与发展自然是金属货币
5、广泛使用的物质和技术前提。金属货币所具有的价值稳定、易于分割、便于储藏等优点，确非实物货币所能比拟。 3、金属货币向纸质信用货币形式转化。信用货币产生于金属货币流通时期。早期的商业票据、纸币、银行券都是信用货币。信用货币最初可以兑现为金属货币，逐渐过渡到部分兑现和不能兑现。信用货币在发展过程中，由于政府滥发而多次发生通货膨胀，在破坏兑现性的同时也促进了信用货币制度的发展与完善。到了20世纪三十年代，世界各国纷纷放弃金属货币制度，不兑现的信用货币制度遂独占了货币历史舞台。 4、货币的现在与未来电子货币。电子货币作为现代经济高度发展和金融业技术创新的产物，是以电子和通讯技术飞速发展为基础的，也是货
6、币支付手段职能不断演化的结果，从而在某种意义上代表了货币发展的未来。三、 关于货币的职能货币在现实生活中主要发挥两大功能：交换媒介和价值贮藏。货币发挥交换媒介的功能主要通过三种方式进行。一是作为各种商品交易时的交换手段；二是作为计价单位去计算并衡量商品和劳务的价值；三是货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移，用以偿还债务或作其他支付。理解货币的功能时需要注意：首先，货币的功能是货币本身所具有的天然的功能，是货币本质的具体体现，货币的功能是由货币本质决定的。其次，对货币的功能有多种概括，如西方学者概括为交换媒介、核算单位、贮藏手段；马克思则将金属货币的功能概括为5个：价值尺度、流通手段、贮藏手
7、段、支付手段和世界货币。无论怎样概括，都万变不离其宗。四、货币的职能 所谓货币的职能即货币本身所具有的功能，它是货币本质的具体体现。随着商品经济和货币的发展，货币的职能也在不断发展。这是我们在学习过程中应该牢固树立的一种观念。 一般认为，货币有五种主要职能，即价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币。在货币的这五种职能中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能，也是货币历史上最先出现的职能，其他职能都不过是在货币基本职能基础上的派生。对此，马克思曾经说：“价值尺度和流通手段的统一是货币”。由于货币的本质与货币的职能之间存在着密切联系，因此，对货币本质与货币职能的考察，其实在揭示货币之谜中互
8、为表里。此外，同学们还应注意，在分析理解货币职能问题时，要时刻牢记运用发展的观念，掌握货币功能的特点与作用。如交换手段的特点是必须使用现实的货币，一手交钱，一手交货，作用主要是便利商品交换，但也可能导致买卖脱节；支付手段的特点是没有商品或劳务与之作相向运动，用于偿还债务或单方面支付等。正因为货币具有重要的功能，所以货币在经济社会活动中具有重大的作用：首先，货币成为推动经济发展和社会进步的特殊力量。其次，货币在整体经济社会运行中发挥着重要作用，如对经济发展、充分就业、物价稳定和国际收支都具有重要的作用。当然这种作用可以是正负两方面的，如果违背货币流通的客观规律就可能产生消极作用，如可能加大供求失
9、衡，形成债务链条或危机，造成通货膨胀或通货紧缩等。五、 什么要划分货币供给层次 首先，现实经济中存在着形形色色的货币，需要将它们划分为不同的层次,使货币供给的计量有科学的口径。其次，处于不同层次的货币，货币性不同。再次，由于不同层次的货币供给形成机制不同，特性不同，调控方式也不同，因此，划分货币供给层次，有利于有效地管理和调控货币供应量。最后，尽管各国划分货币层次要根据本国的具体情况进行，内容也多有差异，但各国划分货币层次的依据却是共同的，这就是金融资产的流动性。第二章 货币制度一、货币制度的形成 货币制度是指国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式，简称币制。货币制度形成于国家干预货币流
10、通以后。目的是为了保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常发挥各种职能与作用。 较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的。 现存的货币制度可分为国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度三类。二、货币制度的内容 货币制度的内容包括六个主要方面：1、 规定币材，即确定哪些商品可以作为货币材料。2、 规定货币单位，即确定货币单位的名称和货币单位的“值”。3、 规定主币与辅币。4、 规定货币铸造权或发行权，金属货币流通下规定货币铸造权；信用货币流通下规定货币发行权在中央银行。5、 有限法偿和无限法偿，即法律规定货币具有多大的支付能力。6、 准备制度，包括金准备、外汇准备、有价证券准备
11、或物资准备等。三、国家货币制度的演变国际货币制度是指一国政府以法令形式对本国货币的有关要素、货币流通的组织与调节等加以规定所形成的体系。国际货币制度是一国货币主权的体现，有效范围仅限于国内。国家货币制度从存在形式看有两大类：金属货币制度和信用货币制度。16世纪以来的国家金属货币制度主要有银本位制、金银复本位制和金本位制。20世纪70年代以后，世界各国均实行不兑现的信用货币制度。四、 现代信用货币制度的特点1、 贵金属非货币化。2、 流通中的信用货币主要由现金和存款货币构成。3、 现实经济中的货币均通过金融活动投入流通。4、 中央银行代表国家对信用货币进行统一管理与调控成为金融和经济正常发展的必
12、要条件。五、国际货币制度的演变 国际货币制度又称国际货币体系，是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排或惯例。具体包括三个方面的内容：国际储备资产的确定、汇率制度的安排和国际收支的调节方式。 迄今为止，国际货币制度的演变大体经过了三个阶段：国际金本位制、布雷顿森林货币体系和牙买加体系。布雷顿森林体系的建立与崩溃有其历史的必然性。具体表现在：布雷顿森林体系的建立有其特殊背景；该体系也曾在历史上发挥过积极作用；但在制度安排中存在着诸多缺陷，从而最终导致其走向崩溃。 正是为了克服这种缺陷，才建立了现行国际货币制度牙买加体系。其主要内容是：:国际储备多元化、汇率安排多样化、多
13、渠道调节国际收支。牙买加体系在现实世界经济中发挥着积极作用，但也存在缺陷。五、 区域性货币制度及其作用现存的区域性货币制度主要有西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比货币联盟制度、欧洲货币制度等。按照“最适度货币区理论”,区域性货币制度的存在有其合理性。在国际经济一体化进程中,采用区域性货币制度对于协调与稳定区域经济的发展、发挥汇率机制的作用具有积极意义。现存的区域性货币制度仍然存在一定缺陷有待克服，区域性货币制度的前景尚难定论。 第三章 国际交往中的货币与汇率一、外汇的概念与构成 外汇是指以外国货币表示的，可用于国际间清算的支付手段。主要由四部分组成：即（1）外国货币：包括钞票、铸币等
14、；（2）外币有价证券：包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；（3）外币支付凭证：包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（4）其他外汇资金。因为通常人们是在狭义意义上使用外汇概念的。 一种外币资产能否作为外汇必须同时具备三个条件：可自由兑换性、普遍接受性和可偿性。二、汇率及其决定 汇率又称汇价或外汇行市，即两国货币的折算比率，或者说是用一国货币表示的另一国货币的价格。汇率有两种标价方法和多种分类。 不同货币制度下汇率的决定因素是不同的。在金本位制度下，两国货币汇率是由其含金量的大小决定的，铸币平价是决定汇率的基础。外汇汇率的波动是在市场供求关系变动的影响下围绕铸币平价，在黄金输送点之间
15、上下波动。例如教材上的国际借贷说主要就是说明在金本位制下汇率波动的原因在于国际借贷关系及其债权债务关系的变动所致。在信用货币流通制度初期，各国参照过去金币含金量规定纸币的法定含金量，汇率主要是由纸币法定含金量的对比决定的。1944年国际货币制度采用布雷顿森林体系后，在美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩的情况下，各国货币根据与美元所规定含金量的比例确定汇率，中央银行负有稳定汇率的责任；70年代布雷顿森林体系崩溃后，各国普遍采用浮动汇率制度，汇率主要由两国货币在外汇市场上的供求状况来决定。因此，当前凡影响外汇供求的因素就成为影响汇率变动的深层次因素，主要有：国际收支、通货膨胀、利率、经济增长状况、中央银行的干预、市场预期等，其中任一因素的变动都能引起汇率的变动。随着金融的发展，特别是经济全球化和金融全球化的推进，决定和影响汇率的因素变得日益复杂，于是许多经济学家又从其他角度来解释汇率的决定。例如货币分析法认为导致货币市场失衡的各种因素，通过对
