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1、北大荒农业股份2013年度财务分析报告 班 级 12审计2班 、学号 邵立 3 叶思涛 3 上课时间 周五6-7节 组 别 第16组目 录1 行业分析12 公司概况12.1 公司简介12.2 基本财务状况22.3 公司战略23 会计分析33.1 资产负债表分析33.2 利润表分析43.3 现金流量表分析54 财务分析64.1 盈利能力分析64.1.1 资本经营盈利能力分析64.1.2 资产经营盈利能力分析64.1.3 商品经营盈利能力分析74.1.4 上市公司盈利能力分析74.2 营运能力分析74.2.1 总资产营运能力分析84.2.2 流动资产周转速度分析84.3 偿债能力分析94.3.1
2、短期偿债能力分析94.3.2 长期偿债能力分析104.4 发展能力分析115 总结和建议125.1 总结125.2 建议131 行业分析自古以来，农业都是关乎国计民生的基础行业，也是国家重点需要宏观调控的关键行业。2014年，国民经济将持续增长，城镇化发展较快，城乡居民收入将加快增长，人均食品消费的结构持续改变，这些都将对农产品消费需求的快速增长产生拉动作用。宏观我国的基本经济制度，农产品价格应当不至于出现大起大落，一般来说应该呈现出稳步增长的趋势。作为我国的粮食大省，由于自然条件优越、农业技术先进，沃野千里的省有着中华大粮仓的美名。2013年是农业发展环境多波折的一年，农业在春、夏、秋三个季
3、节都受到不同程度灾害，但通过努力，省粮食总产还是达到了1200.82亿斤，比上年增加近50亿斤，省的农业最终实现了粮食产量“十连增”，继续稳居全国第一。纵观2014年，我国粮食生产收获状况较好，预计2014年将达到1400亿斤。由于农产品需求大，国家扶持农业的政策和农业科技贡献仍然发生重要作用，将拉动农业生产发展继续处于增长阶段。但同时，农业生产经营成本上升，农产品生产价格稳中有落，将制约农业生产发展，增长速度会有所放慢。另外农业产业化龙头企业的发展有明显的地域性，与此同时，高科技农业的发展较为缓慢，这反应了我国的农业产业生产模式仍然颇为原始，农业种植还是靠天吃饭，受自然环境等不可控因素的影响
4、严重。综上可见，受国家宏观政策的扶持，加上得天独厚的优越条件，农业的发展前景应该较好。从股市的反应也可看出农业股有转强的趋势，近几天更有两只农业股已经涨停。然而由于农业经营成本等的上升，以及外国粮食的进入，中国的农业产业也面临着较大的冲击。现阶段，我国的农业现代化及技术方面与美国等西方发达国家有很大差距，而且劳动力成本也没有东南亚的一些国家廉价。总之我国农业在稳步发展中也面临着转型的压力，而能不能在转变的契机中抓住机会也是对农业企业的一个考验。2 公司概况2.1 公司简介北大荒农业股份(以下简称北大荒股份公司)成立于1998年，是由北大荒农垦集团总公司(以下简称北大荒集团)独家发起设立的股份，
5、北大荒股份公司2002年在证券交易所挂牌交易，股票名称及代码“北大荒，600598”，注册资本17.78亿元。2012年由于公司转战房地产计划失败，出现了上市以来的首个亏损，2014年3月28日，北大荒由于连续两年亏损，被实施退市风险警示，股票名称变为“*ST大荒”。北大荒集团是中国最大的现代化农业企业集团，地处东北亚经济区中心，位于世界三大黑土带之一的中国东北部小兴安岭山脉、松嫩平原和三江平原地区，自然资源丰富、生态环境优良，属于国家级生态示区。集团拥有国家级和省级产业化龙头企业18家，北大荒股份公司是其中之一。北大荒股份公司凭借出色的成长业绩，丰厚的股东回报，诚信规的管理和积极履行社会责任
6、，先后荣膺中国上市公司百强、2008年中国蓝筹种植企业十强、中国50家最受尊敬上市公司第42名；股票先后入选上证红利指数、沪深300指数、中证100指数样本股。2.2 基本财务状况截止2013年末，北大荒股份公司的资产总额为138.52亿元，负债为88.61亿元，占63.97%，自有资本为49.91亿元，占36.03%。2013年报告期，公司实现营业收入93.89亿元,与上年同期相比减少了30.84%；利润总额为-5.06亿元，同比减少65.36%；营业利润为-4.14亿元，同比减少62.99%；净利润为-5.10亿元，同比减少60.38%。2.3 公司战略现阶段，公司的发展战略是：从资源优势
7、向经济强势转变、从资产经营向资本经营转变、从投资拉动向创新推动转变，不断优化资产结构、投资结构和产业布局，全面提高公司整体竞争力和经营绩效，跻身中国企业500强行列。在实现公司战略的过程中，北大荒股份公司存在的优势：1.品牌优势：北大荒绿色及有机农产品的优势享誉中外。“北大荒”品牌也成为中国驰名商标。2.基础规模优势：北大荒股份公司下设16家农业分公司、1家化肥分公司和8个子公司。公司拥有耕地936万亩。3.自然生态优势：公司耕地主要分布于世界三大黑土带之一的广袤的三江平原上。这里地势平担，水源充沛，土地集中连片，80%以上土地是黑土和黑钙土，有机质含量高，光照时间长。公司存在的劣势是：大米初
8、加工技术含量低，产业集中度偏低； 没有足够强大的科研团队和销售团队；没有做好规执行已制定的战略和策略工作。3 会计分析3.1 资产负债表分析 表3-1 资产负债表水平分析表 单位：万元项目2013年12月31日2012年12月31日变动额变动率流动资产729136.32884700.03-155563.71-17.58%非流动资产656106.68684930.74-28824.06-4.21%资产合计13852431569630.78-184387.78-11.75%流动负债853218.691012341.36-159122.67-15.72%非流动负债32867.418144.92247
9、22.49303.53%负债合计886086.11020486.28-134400.18-13.17%股东权益499156.9549144.5-49987.6-9.10%负债和股东权益合计13852431569630.78-184387.78-11.75%2013年度的公司账面资产总额比上年末减少了18.44亿元，减少幅度为11.75%，达到138.52亿元，公司本年资产规模有比较明显的的减少，主要是由于流动资产的减少导致的。其中，应收账款和存货的大幅减少导致流动资产的大幅下降；非流动资产也有所下降，但主要是由于固定资产的折旧引起的，属正常现象。企业在2013年度负债减少了13.17%。流动负
10、债中的短期借款和其他流动负债减少是其主要方面，其他流动负债减少的主要原因是本期偿还到期短期融资券 10 亿元所致。以此，公司降低了流动负债占总负债的比重，在以短期融资的为主的情况下，采取适量的长期融资，以缓解公司的短期偿债压力。3.2 利润表分析 表3-2 利润水平分析表 单位：万元项目2013年度2012年度变动额变动率营业收入938855.601357556.17-418700.57 -30.84%营业成本693941.801118204.67-424262.86 -37.94%营业利润-41433.06-25373.61-16059.45-63.29%利润总额-50630.28-3055
11、3.38-20076.90 -65.71%净利润-51048.25-31838.40-19209.84 -60.34%本年度净利润较上年减少了60.34%，与去年相比有较大幅度降低。利润总额下降了65.71%，主要原因是公司营业利润减少了近1.6亿元，下降了63.29%，但营业外收入增加0.34，营业外支出增加0.74亿元，使利润总额下降幅度大于营业利润的下降幅度。其中营业外支出增加了72.94%，主要原因是2013年度处置固定资产损失增加及支付了防汛抢险支出。营业利润下降了63.29%。由利润表可以看出2013年度公司营业成本下降幅度还要大于营业收入下降幅度，但期间费用特别是管理费用过高，达
12、到了15.82亿元，另外资产减值损失7亿元（鉴于公司被戴上了ST的帽子，不排除有故意做小利润的可能性），两者已经严重影响了营业利润，使得其结果为负。营业收入减少了30.84%，主要由于本年度销售数量下降，如米业公司、鑫亚公司、麦芽公司的收入均比上年有大幅的下降。企业在今后的发展中在致力于拓宽销售渠道，增加营业收入的同时，应当更好的控制管理部门的费用支出，降低管理费用，以及加强库存和应收帐的管理，尽量减少资产减值损失。3.3 现金流量表分析 表3-3 现金流量表分析 单位：万元项目2013年2012年变动额 变动率经营活动产生的现金流量净额182111.54151622.5630488.97 2
13、0.11%投资活动产生的现金流量净额-13114.47-47098.133983.63 72.16%筹资活动产生的现金流量净额-161020.59-174603.0213582.44 7.78%现金及现金等价物净增加额7969.20-70081.2578050.45 111.37%根据现金流量表分析可知，本年现金及现金等价物共增加7969.2万元。经营活动净现金流量比上年增加了3亿元，变动率为20.11%。现金流入的构成是销售商品，提供劳务收到的现金92.83亿元，购买商品，接受劳务支付的现金59.55亿元。同时可以看到收到其他与经营活动有关的现金比去年增加了498.23%，系企业2013年收
14、回往来款比上年大幅增加所致。投资活动现金净流量为负，但相对于去年，支出和收入的差距在大幅缩小。主要由于今年投资支付的现金流出为2.14亿元，远远小于去年的6.07亿元，系本年度投资支付的现金和购建固定资产支付的现金减少。筹资活动现金流入65.82亿元，主要来自取得借款收到的现金63.31亿元。现金流出81.92亿元，主要是由于偿还债务支付了现金76.14亿元。企业筹资活动的现金流入小于现金流出，可见企业面临大额外债的压力，而企业2013年度投资支出只有2.14亿元，可见企业借款的60多亿现金大多用来归还欠款费用。这样的恶性循环对企业来说是比较危险的，因此企业应想办法尽快归还巨额欠款，降低财务风险。4 财务分析4.1 盈利能力分析盈利能力通常是指企业在一定时期赚取利润的能力。在这里，对企业盈利能力的分析将划分为资本经营、资产经营与商品经营这三个角度。4.1.1 资本经营盈利能力分析项目2013年2012年差异负债/净资产169.05%175.44%-6.39%负债利息率3.52%3.
