《鸿福公司收益质量评价体系的研究》-公开DOC·毕业论文

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1、摘要摘要 收益不仅是会计学上的一个核心概念 而且也是众多会计信息使用者特别 是投资者最为关注的信息 会计信息使用者通常是以会计收益为基础的每股收 益 净资产收益率等指标对公司的获利能力进行评价 但这些传统指标只关注 了收益的数量 而对收益质量的重要性认识不够 其实 忽视收益质量的获利 能力评价是不全面的 它不仅为许多公司进行利润操纵提供了可乘之机 而且 不能为科学的决策提供有效的信息支持 本文认为 为了正确地评价公司的盈 利能力 除了关注传统的盈利能力指标外 还应该重视公司的收益质量 本文 的第一章导论部分 回顾了国内外在收益质量研究领域的研究成果 对本文研 究背景 研究方法等都作了介绍 第二

2、章讲述了收益质量的含义 分析了影响 收益质量的几方面因素 第三 四章提出了鸿福置业有限公司在收益质量及评 价体系中存在的问题及解决的对策 关键词 关键词 收益 收益质量 评价体系 I ABSTRACT Earnings is not only an important concept on accounting but also the information that draws most attention from people who use accounting information especially from investors At present people who u

3、se accounting information evaluate the listed companies performance usually by ratio of net asset earnings earnings per share These ratios are based on accounting income Earnings quality is not quite aware by public when those traditional indexes are used Actually it is an one side view to attach li

4、ttle importance to earnings quality when the listed companies performance is evaluated It not only induces many listed companies to control their book earnings but also cannot provide effective information for scientific decision making The writer holds that we should attach greater importance to ea

5、rnings quality besides previous indexes in order to evaluate the listed companies performance in greater extent In the first part the writer reviews achievement of earnings quality inland and abroad introduces the research background the research target the research content and methods of this paper

6、 In the second chapter the writer presents the concept and characters of earnings quality analyzes some factors influencing earnings quality of the listed companies The third and fourth chapters the problem that put forward HONG FU ZHI YE CO LTD to exist in the income quality and the evaluation syst

7、em and the counterplan for resolve Key words earnings earnings quality evaluate system II 目录目录 摘要摘要 I ABSTRACT II 第第 1 章章 绪论绪论 1 1 1 研究背景 1 1 2 研究现状 1 1 2 1 国外研究现状 1 1 2 2 国内研究现状 2 1 3 研究目的 意义及方法 3 1 3 1 研究目的 3 1 3 2 研究意义 3 1 3 3 研究方法 4 第第 2 章章 收益质量及评价体系相关理论收益质量及评价体系相关理论 5 2 1 收益质量的含义 5 2 2 收益质量的影响因

8、素 6 2 2 1 收益确认和计量 6 2 2 2 收益的确定性 7 2 2 3 收益结构和收益水平 7 2 2 4 收益稳定性 8 2 3 收益质量的分析方法 9 2 3 1 收益质量的定性分析方法 9 2 3 2 收益质量量化分析的方法 9 2 4 收益质量评价体系 11 第第 3 章章 威海鸿福置业有限公司收益质量评价体系存在的问题威海鸿福置业有限公司收益质量评价体系存在的问题 13 3 1 鸿福公司概况 13 3 2 鸿福公司收益质量评价体系存在的问题 13 3 2 1 评价体系会计政策的固有缺陷 13 3 2 2 评价体系轻视对现金流量表指标分析 16 3 2 3 评价体系忽视作弊可

9、能性 18 第第 4 章章 鸿福公司收益质量评价体系的设计鸿福公司收益质量评价体系的设计 20 4 1 收益质量评价指标设置的原则和方法 20 III 4 1 1 评价指标体系的设置原则 20 4 1 2 财务量化指标的选择方法 22 4 2 收益质量量化分析 22 4 2 1 企业经济收益能力的分析 22 4 2 2 企业会计收益质量的分析 26 结束语结束语 28 致谢致谢 29 参考文献参考文献 30 0 第第 1 章章 绪论绪论 1 1 研究背景研究背景 公司财务质量分析主要包括资产质量 资本结构质量 收益质量 现金 流量质量及企业成长性等内容 而收益质量居于中心地位 因为公司的发展

10、最终取决于收益的增加和收益的质量 企业的收益质量最终会转化为资产质 量和资本结构质量 有了好的收益质量 才能保证企业的健康成长 因此 只有充分研究公司收益质量 才能更好地揭示其财务质量 收益质量是指公 司收益的形成过程以及收益结果的质量 高质量的公司收益具体表现为资产 运转状况良好 公司所依赖的业务具有较好的市场发展前景 公司对利润具 有较好的支付能力 收益所带来的净资产的增加能够为公司的未来发展奠定 良好的资产基础 因此对企业收益质量进行分析 主要揭示其收益能力 收 益质量及其二者的协调性 收益质量是公司收益水平的内在揭示 是在收益 能力评价的基础上 对公司收益水平进一步修复和检验 对企业收

11、益状况进 行多视角 多方位综合分析 从而反映企业收益质量的一种评价结果 1 2 研究现状研究现状 1 2 1 国外研究现状国外研究现状 收益质量 的概念形成于 20 世纪 30 年代 最初只是在证券行业使用 目的是发现被低估的证券 此概念在 60 年代日益盛行 作为收益质量分析最 著名的倡导者之一桑顿 L 奥格洛弗 1 发表了一份投资报告 收益质量 详 细提出了收益构成的分析方法 以评价报告收益的持久程度 目前 关于收 益质量的文章和网站很多 但关于收益质量的概念和评价方法并没有形成统 一的认识 不同的证券投资机构或证券分析师在不同的意义上使用收益质量 1 的概念 用各自的方法评价企业的收益质

12、量 总结起来主要有以下几种 1 在肯定会计收益具有信息含量的同时 提出了全面收益的概念 同时用 经济增加值 自由现金流等指标对企业经营业绩进行对比 以确认会计收益 的质量 2 综合比较财务指标 辨别核心和非核心收益 动态分析收益质量 的上升或下降的趋势以及持续经营和未来产生现金流的能力 3 识别 会计 红旗 会计红旗 可能暗示着公司的会计数据具有潜在的误导性 或者公司 的 收益 信息未能反映出经济价值的变化 如会计政策 会计估计或己存在 的会计政策在一个比较自由的问题上的运用方式发生变化 应收账款的增长 与过去的经验不相一致 无形资产余额非正常的上升 依赖于公司核心业务 以外的收入来源 管理成

13、本 如广告费用与销售收入之间的比例相对下降 审计报告异常的长 公布日期比正常的晚等 4 分析公司报告收益的变动性 预测投资风险 较低的变动性 即稳健的收益 常与高收益质量相联系 5 分析模拟收益与 GAAP 收益财务报表收益 的差异 模拟收益是反映核心收 益能力的有用信息 指假设某些一次性的损益不发生时公司的收益 模拟收 益与 GAAP 收益差距要么表明 GAAP 收益中非经常性和非正常性的项目 较多或金额较大 来自持续性经营的收益相应减少 要么说明模拟收益进行 了过多不正当的扣除 总之公司披露的收益质量状况不佳 6 计提资产减值 准备损失和资产冲销金额占收益总额的比例亦是衡量收益质量的重要指

14、标 大规模的冲销账面资产是清洗利润的主要手段 但如果公司以后年度的收益 提高主要来自冲销的后续影响 并未产生现金收益 则表明收益质量并未真 正提高 7 NIPA 计算的利润与标准普尔 500 公司收益的差距 国民收入 账户法 NIPA 以税收收入为基础 反映的是全部企业的利润统计 不存在会 计问题的疑问 美国著名经济学家 W D 诺德豪 2 通过用 NIPA 利润的变化 来修正标准普尔 500 利润 以检验斯会计收益质量 1 2 2 国内研究现状国内研究现状 我国学者在借鉴国外研究成果的基础上进行了初步地探索 关于收益质 量的涵义有多种理解 陕西财经学院吴华茵 3 认为 收益质量指会计收益与

15、真实收益的匹配程度 江西财经大学余新培 4 认为 收益质量是指报表被 认为合格产品的情况下 损益表损益数额能由报表使用者直接使用的程度或 2 放心使用的程度 广州商学院艾健明 5 认为 收益质量是指在谨慎的 一 致的财务基础上 一家持续经营企业在某一时期创造稳定自由现金流量的能 力 从国内目前的文献上来看 多为定性研究 如秦志敏 6 上市公司盈利 质量透视策略 会计研究 2003 7 俞华 李秉成 7 有关收益质量的 探讨 财会月刊 2002 3 等 量化分析比较少 进行实证分析的就更少 目前 相关实证研究主要有以下特点 首先 实证研究多集中一个维度 研 究维度少 要么分析收益的持续性 要么用

16、应计制和现金制下有关收益指标 的差异来进行收益的现金保证程度研究 如储一昀 王安武 8 上市公司盈 利质量分析 会计研究 2000 9 缺乏对收益质量的综合研究 其次 以小样本研究为主 如亏损公司 保牌公司 IPO 公司 缺乏对上市公司整 体收益质量水平的研究 如杨洪跃 9 ST 公司收益质量分析 等 1 3 研究目的 意义及方法研究目的 意义及方法 1 3 1 研究目的研究目的 收益是会计的核心概念 也是会计信息使用者特别是投资者最关心的信 息 会计信息使用者通常以会计收益为基础通过计算 EPS ROE 等指标对企 业获利能力进行评价 在目前的业绩报告制度下 会计收益仅反映收益的数 量水平 难以反映收益质量 忽视收益质量获利能力的评价是不全面的 不 能为科学的决策提供有效的信息支持 1 3 2 研究意义研究意义 1 理论意义 我国现行会计报告体系 只计算并报告收益数量 忽视 了收益质量问题 本选题的研究有助于从理论上完善公司的信息披露制度 提高会计信息的可靠性和相关性 3 2 现实意义 收益质量的研究有助于政府监管部门发现政策漏洞 加 强政府对公司的监管 抑制公司会计欺诈和错误表述