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1、浅析高校企业股权管理问题【学科分类】仲裁【摘要】高校企业股权管理的基本模式是由高校设立国有独资的资产经营管理公司，以该公司为纽带进行管理。从层次上看，高校企业股权管理包括高校（具体是高校资产管理委员会或小组）对资产经营管理公司的管理，资产经营管理公司对独资、控股、参股企业的管理。其中后者是高校企业股权管理的核心，本文所指的高校企业股权管理，主要就是指高校资产经营管理公司对所持股企业的管理。这种管理从基本模式上看，包括两种，第一是股权持有管理，第二是股权流转管理。本文详细介绍了股权持有和股权流转管理的基本方法。另外，对于不同类型股权的持有或流转，可能还涉及特殊的法律问题。比如参股企业股权如何避免
2、受到控股股东滥用权利的损害等。本文进而对不同类型股权管理的特殊问题进行了深入探讨。【关键词】股权管理 股权流转 高校企业改制【写作年份】2006年【正文】 高校企业改制已经进入实质阶段，根据教育部关于积极发展、规范管理高校科技产业的规定的要求，在2006年底之前，各高校要完成资产剥离，组建资产公司。通过资产公司对独资、控股、参股的高校企业进行管理。高校企业改制完成后，在高校企业股权管理上，基本形成了“高校资产公司高校企业”的三重经营管理结构，改变了过去由高校直接经营企业的传统股权管理模式。同时，这也就把资产公司如何管理高校企业股权这一问题提了出来。高校独资设立的资产公司，在高校企业改制完成后，
3、承担着高校持股的所有企业的股权管理工作，如何把这些股权管理好，实现国有资产的保值增值，便是资产公司面临的首要问题。我们认为，要实现高校企业改制中股权管理模式由传统的高校办企业管企业，到今后的高校管资产公司，资产公司管理高校企业模式的转变，实现资产公司真正把高校企业管好用好，实现高校企业的独特优势，实现国有资产的保值增值，必须严格按照教育部所颁布的以教育部关于积极发展、规范管理高校科技产业的规定为主体的规章制度的基本要求办事，在股权管理中注意管理模式的选择、管理方法的运用、管理风险的规避等关键问题。只有如此，才能真正实现高校企业改制的根本目的，在实现高校企业股权有序化、规范化管理的基础上，充分发
4、挥高校企业的独特优势，促进科技、文化、教育产业的快速、稳定、健康、规范发展。 第一节 高校企业改制文件对改制后高校企业股权管理模式的要求 由两级管理模式到三级管理模式的变迁 教育部关于积极发展、规范管理高校科技产业的规定要求，高校要对所投资企业占有和使用的国有资产进行清产核资，清产核资结果应经上级主管部门审核，并报国有资产管理部门确认。按照资产属性，建立经营性资产与非经营性资产分类建帐、分开管理的制度。各高校要设立学校资产管理委员会或领导小组，加强对经营性资产的监督与管理，确保国有资产的保值和增值。高校要依法组建国有独资的资产经营有限公司（以下统称高校资产公司或资产公司），将学校所有经营性资产
5、划转到资产公司，由其代表学校持有对企业投资所形成的股权。高校以投入到资产公司的财产承担有限责任。各高校要在2006年底前完成资产剥离，组建资产公司。高校除对资产公司进行投资外，不得再以事业单位法人的身份对外进行投资。高校或学校资产管理委员会以出资人身份向资产公司派出董事会和监事会成员，董事会和监事会依据公司法的规定行使相应职权。高校资产公司的主要任务是：管理高校所投资企业的股权和经营性资产，确保国有资产保值增值；促进高新技术成果的转化，孵化科技企业，创办具有文化教育特色和智力资源优势的企业；统筹管理、整合各种资源等，推进学校科技产业化工作。高校资产公司通过向所投资企业派出股东代表，委派董事会、
6、监事会成员，行使出资人权利、履行出资人义务，包括参与企业的重大决策、选择经营者、资产受益等。高校资产公司及其派出人员，应依法履行职责、忠于职守，切实加强对所投资企业的监管，确保学校权益，防止国有资产流失。 教育部关于积极发展、规范管理高校科技产业的规定要求高校企业改制完成后，引入“资产公司”的设置，实行“高校资产公司高校企业”三级高校企业股权管理模式，改变传统的“高校高校企业”两级管理模式。实现由两级管理模式到三级管理模式的变迁。高校股权管理模式的转变，一个核心的思想和操作思路是，在高校和高校企业之间，设置资产公司，借助资产公司，理顺高校与企业的产权关系为核心，改变高校以事业单位法人的身份直接
7、办企业的现状，明确高校企业出资人代表，同时，积极推进高校企业投资主体多元化，建立起科学、规范的高校产业管理体制，有效地规避学校直接经营企业的经济和法律风险。 高校企业股权管理模式变迁 从管理方式上，教育部关于积极发展、规范管理高校科技产业的规定要求高校在内部设立资产管理委员会或小组，高校或学校资产管理委员会或小组以出资人身份向资产公司派出董事会和监事会成员，董事会和监事会依据公司法的规定行使相应职权。高校资产公司通过向所投资企业派出股东代表，委派董事会、监事会成员，行使出资人权利、履行出资人义务，包括参与企业的重大决策、选择经营者、资产受益等。总起来看，在管理方式上，改变了过去高校和高校企业不
8、分，高校以行政管理方式直接干预或主导企业经营的混乱局面，通过资产公司的引入，把管理方式纳入到公司法的轨道上来，以股东权为基础，通过行使股东权利，依照公司法规则，实现对高校企业的管理。具体来看，高校对资产公司的管理，应当以公司法关于国有独资公司的规定为依据，按照国有出资人对国有独资公司的管理方式进行管理；资产公司对高校企业，则应当按照高校企业性质的不同，分别进行管理。对于独资公司，也应当按照公司法于国有独资公司的规定进行管理；对于股权多元化的企业，则应当按照公司法的一般规定，通过委派董事、监事会成员，行使重大决策、选择经营者和资产受益等权利进行管理。应当指出的是，教育部关于积极发展、规范管理高校
9、科技产业的规定要求高校资产公司通过向所投资企业派出股东代表，委派董事会、监事会成员，行使出资人权利、履行出资人义务。这其中“高校资产公司通过向所投资企业派出股东代表”应当根据不同情况做不同理解。在高校企业股权一元化的情况下，也就是说，高校企业仅有资产公司一个股东，这时按照国有独资公司规定进行管理，可以委派股东代表，代表出资人对企业进行管理。但是对于其他股权多元化的高校企业，则不存在委派单独的股东代表问题，只能委派董事或监事，通过所委派的董事或监事间接实现资产公司的意志。这时资产公司委派的董事或监事就应当理解为资产公司委派的股东代表。应当避免在董事或监事之外，单独再行委派股东代表进驻企业的违反公
10、司法和公司制企业运作模式的作法。 第二节 新型股权管理模式的不同层级的基本要求和注意事项 一、高校层面 高校企业改制后，将由专门的资产公司即教育部关于积极发展、规范管理高校科技产业的规定所提到的资产公司，专门负责高校资产的投资经营和管理,确保学校资产保值增值,通过对高校高新技术企业的有形资产和无形资产的评估,按照“谁投资，谁所有”的原则,实事求是,科学合理地界定其产权。高校不再是原来的所有者,而是资产公司的股东,对于投入企业的技术和各类资产等,则通过资产公司为中介，间接享受所持股份分红的方式获得回报。 高校企业改制后，高校应当设立专门的高校企业资产管理委员会或工作小组，由其作为出资人代表对资产
11、公司进行管理，该委员会或小组对于高校企业管理而言，应当由原来的业务和经营管理，转变到主要负责制定产业政策、信息引导、组织协调、提供服务,享有资产收益、资产重组等权利上来。 在高校高新技术企业改制初期,高校要对其资产公司控股,资产公司委派股东代表、董事或监事进入有学校股权公司的股东会、董事会、监事会或经理层。企业日常经营中,高校股权管理代表应随时掌握企业经营情况,负责监督所在企业对高校股利的上缴,保护学校权益不受侵害。 除此之外，从高校层面看，还应当着重解决两个主要问题。第一是“高校的校名使用问题”。以前创办的高校高新技术企业，80%以上企业名称中冠以学校校名。高校高新技术企业冠以校名具有两重性
12、,从积极一面看,社会对企业信用及其产品质量比较放心,而且办得好的企业,可扩大学校的社会影响,提高学校的社会知名度,提升学校的无形资产价值；从消极一面看,如果冠以校名的企业中学校部分股权出让后,企业名称中仍冠以学校校名是不妥的,同时冠以校名的企业一旦出现问题,将损害学校形象,毁坏学校声誉。所以,高校要严格限制高新技术企业使用学校校名,对已经冠以校名的企业要加强管理,并利用企业发展或改革的一切机会,逐步减少或解决企业冠以校名问题。第二是教师职务发明成果作价入股问题。科学研究是我国高校一个重要职能之一,高校教师依托于高校的技术设备、实验室和资金支持来源源不断地向高校高新技术企业提供技术成果,成为企业
13、技术创新的主体有机组成部分,是高校高新技术企业获得竞争优势的智力和技术源泉。然而,教师研发的科研成果往往是由政府资金支持、高校提供的资金、实验室设备和各种方便条件以及教师的智力奉献而取得的,在科研过程中不断地消耗能源(水、电等),并享受学校对课题组教师提供工资福利、信息等支持。但是,目前许多高校经常无偿地为教师的科研提供服务,学校所持的企业股份中,除了学校对企业的原投资部分,学校对企业后续使用具有学校知识产权的科技成果如何作价入股没有得到重视许多属于职务发明的科技成果,由课题组或有关教师个人转化或产业化,学校不参与股份分红,造成学校资产流失。因此,高校在加强股权管理的同时,要加强知识产权的管理
14、,合理地界定高校科技成果的股权,维护学校的权益。对教师的职务发明成果的转化如何作价入股,应视具体情况而定,但是学校要有一整套兼顾学校、教师和企业利益的管理政策,鼓励教师通过规范渠道转化科技成果,加速科技成果转化和产业化。 二、资产公司层面 高校企业改制后，资产公司就成为高校企业股权管理的核心，为了实现高校企业改制的目的，保障国有资产保值增值，充分发挥高校企业的优势，资产公司必须按照公司法及现代企业制度要求,建立规范的法人治理结构。具体来看，资产公司应当成立董事会、监事会和经理层。董事长是公司的法人代表，受学校委派和更换，对公司的经营负完全责任。董事会根据学校的委托负责制定公司发展规划和决策经营
15、中的重大事宜。监事会成员由学校委派和公司职工代表共同组成，行使公司法赋予的权力和责任，对公司侵犯学校及职工利益的行为起到相应的制衡作用。公司总经理及其他高层管理人员由董事会选举产生，在董事会领导下开展工作。公司除努力通过促进学校科技成果转化和整体运筹学校经营性资产、提高自身的运作水平和经营效益外，还承担着直接监管学校已划归资产公司投资控股或参股的其他企业的责任，通过加强对派出学校股权代表的监管，实现对其投资控股或参股企业的间接控制。对于资产公司的经营决策人员，可以实施年薪和期权双重激励制度。年薪可由基本工资和年终奖两部分组成，可以根据公司效益和个人的对公司的贡献确定。期权激励是指公司给予经营决
16、策人员在将来某一时期内以期初规定的价格购买一定数量股份的权利，其主要特点是：可以锁定持有人的风险，如果行权时股价下跌，可放弃行权；期权仅是企业给予经营者的一种选择权，企业不需要预先支付任何现金，有利于企业降低激励成本；期权可使公司经营与经营者利益紧密联系起来。期权激励制度有利于经营决策人员与公司形成利益共同体，激励高层管理者和技术人员努力工作从而提高公司经营业绩。企业实施年薪和期权激励制度，可以实现对经营决策人员即期和长期激励的双重效果，有利于调动经营决策人员的积极性。 在激励的同时，也应当加强约束，建立监督约束机制与责任追究机制。按照教育部关于积极发展、规范管理高校科技产业的规定的要求，资产经营公司对所投资企业要建立业绩考核制度及其奖惩办法。对因管理不善、监管不严、失职渎职造成重大经济损失的，要依
