《精编》资产质量分析理论

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1、资产质量分析 学习目的1 掌握资产按照质量的分类理论 2 掌握流动资产的概念以及特点 3 了解上市公司货币资金的构成以及使用规定 4 掌握金融资产的确认和质量分析方法 5 掌握存货的概念 构成 制造业存货的特殊问题 成本与市价孰低规则及其运用 6 掌握长期股权投资的概念 质量分析方法以及会计处理与报表披露惯例 7 掌握固定资产的概念 计价以及会计处理与披露惯例 8 掌握无形资产的会计难点以及一般会计处理惯例 引例 丹东化学纤维股份有限公司案1 未能提供巨额坏账准备的依据2 巨额的到期债务3 未决诉讼案件涉及金额巨大4 受托加工事项不明5 持续经营能力受到质疑审计人员出具无法发表审计意见 第一节

2、资产负债表的作用 一 会计计量属性1 历史成本客观性 可验证性 抑制主观判断2 重置成本3 可变现净值4 现值5 公允价值 二 资产负债表的作用揭示资产的总规模及具体的分布形态 把流动资产 速动资产与流动负债联系起来分析 可以评价上市公司的短期偿债能力 对比上市公司债务规模 债务结构及与所有者权益 评价上市公司的长期偿债能力及举债能力 比较不同时点资产负债表 分析财务弹性 判断上市公司财务状况的发展趋势 比较资产负债表与利润表有关项目 评价上市公司各种资源的利用情况 综合分析三表 整体评价上市公司的财务状况和经营成果 三 资产负债表的局限性1 资产 负债的确认和计量有些是人为估计2 会计核算使

3、用的程序和方法具有选择性3 资产项目采用的计价方法不一致4 有些资产与负债完全被忽略未计5 未考虑物价变动造成的影响 第二节资产负债表的结构与披露要求 一 基本结构水平式或账户式包括表头 基本内容和补充资料按照资产变现能力的强弱排序 按负债偿还的先后排序二 披露要求 P38 第三节资产按照质量分类的理论 一 资产质量的内涵以及资产的质量特征1 资产质量的内涵 相对有用性资产质量是指资产在特定的经济组织中 实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度 2 资产的质量特征资产的质量特征是指企业根据不同项目的资产本身所具有的属性 功能而对其设定的预期效用 1 盈利性 资产在使用的过程中能够为企业带来经

4、济效益的能力 强调的是创造价值 2 变现性 非现金资产通过交换能够直接转换为现金的能力 强调的是对债务的保障 3 周转性 资产在企业经营运作过程中被利用的效率和周转速度 强调的是被利用的效用 4 资产与其他资产组合的增值性 资产在特定的经济背景下 有可能与企业的其他相关资产在使用中产生协同效应的能力 强调的是联合效用 二 资产质量的属性1 资产质量的相对性资产质量的相对性体现为相对有用性资产的物理质量 体现在资产的质地 结构 性能 耐用性 新旧程度等资产的物理质量是资产质量的基础资产质量更多强调其在生产经营过程中为企业带来的未来收益的质量 2 资产质量的时效性强调资产所处的特定历史时期和宏观经

5、济背景3 资产质量的层次性 三 企业资产按照质量分类1 按照账面价值等金额实现的资产包括上市公司的货币资金 不同时点相同数额的货币资金购买力不同2 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产短期债权 应收票据 应收账款和其他应收款等部分交易性金融资产 有市价 能公开交易 剩余资金的存放形式 保持流动性和获利性 部分存货 存货的计价和可变现净值部分长期投资 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资等部分固定资产纯摊销性的 资产 由于应计制原则的要求而暂作 资产 处理的项目 如长期待摊费用 3 按照高于账面价值的金额增值实现的资产大部分存货部分对外投资部分固定资产和生产性生物资产账面上未体现净值

6、但可以增值的 表外资产 因会计处理原因或计量手段的限制而未能在资产负债表中体现净值 但可以为企业在将来作出贡献的资产项目已经提足折旧 但企业仍然继续使用的固定资产企业正在使用 但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去 资产负债表上未体现价值的资产已经成功的研究和开发项目的成果人力资源 第四节流动资产质量分析 一 流动资产流动资产一般是指上市公司可以或准备在一年内或者超过一年的一个营业周期内转化为货币 或被销售或被耗用的资产 营业周期是指上市公司从支付货币购买商品或劳务开始 到这些商品或劳务重新转化为上市公司的货币为止的时间特定资产的物理特性 指的是有关资产的最终可利用性能流动资产不取决于特定资产

7、的物理特性 而仅仅取决于上市公司持有该项资产的目的 二 货币资金质量分析1 范围 库存现金 银行结算户存款 外埠存款 银行汇票存款 银行本票存款 信用证存款 信用卡存款和在途资金2 使用规定一般以上市公司3 5天日常零星开支所需的库存现金量作为现金限额 边远地区最多可延长至15天收入当天解缴银行 支出通过转账结算 3 资金内部控制制度 1 现金收入与支出的全过程岗位应分人负责 2 现金收入 支出要有合法 合理的会计凭证 3 收入与支出均应及时入账 支出要有适当授权 4 定期盘点货币资金 编制银行存款余额调节表 做到账实相符 5 不坐支现金 6 定期实行岗位轮换 数额大有利 1 短期偿债能力强

8、支付手段强 是特殊资产 随时可转变为任何资产 2 资金周转不会遇到困难 3 财务状况好 数额大不利 1 反映在经营成果上盈利能力差 2 可能只有利息收入 3 在通货膨胀下贬值 给企业带来无形损失 4 数额大带来资金沉淀 可能在资金调度管理上存在问题 数额小 有利 资金可能利用较充分 根据损益表判断 不利 短期偿债能力差 债权人风险大 信用危机 现金收入 当期现销 收回前期赊销材料支出 当期现购 支付前期赊购人工支出 预算数制造费用 预算数 非付现销售与管理费 预算 非付现期初现金余额 现金收入 现金支出 现金收支预算 例 ABC公司期初现金余额8000 应收账款4000 预计可收回80 本月售

9、50000 收现50 采购材料8000 当月付70 本月支付欠款5000 工资8400 间接费50000 其中折旧4000 预交所得税900 购买设备支付20000 现金不足可向银行借款金额为1000元的倍数 现金最低余额3000 编制本月现金预算的期末余额 现金短缺 8000 28200 85900 49700 应借款金额 49700 3000 52700 53000 期末余额 53000 49700 3300 现金收入合计 4000 80 50000 50 28200现金支出合计 8000 70 5000 8400 50000 4000 900 20000 85900 参考西方货币资金储备

10、标准 货币资金占总资产比例 1亿美圆以下 7 6 3亿美圆以下 6 3 3亿以上10亿以下 6 1 100亿 3 5 我国上市公司 10 20 制定合理的现金储备量 4 货币资金质量的分析方法 货币资金质量 主要是指上市公司对货币资金的运用质量以及上市公司货币资金的构成质量 1 分析上市公司日常货币资金规模上市公司的资产规模 业务收支规模 正比 上市公司的行业特点上市公司对货币资金的运用能力 反比 2 分析货币资金内部控制制度的完善程度以及实际执行质量收入 销售过程和具体的收款过程 P48 1 对客户的选择 主要应评估客户的未来偿债能力 2 对特定客户销售特定商品种类的决定 3 对特定客户销售

11、特定商品数量的决定 4 销售数量与折扣等级的决定 5 付款条件 预付 现销 赊销或组合 的决定 6 商品或产品出库数量和质量的确定 7 债权催收工作部门的确定 8 具体收款环节以及会计处理结论 不同部门负责不同工作 互相牵制 支出 采购过程和具体的付款过程 1 对采购需求的确定 2 对采购时机 合适采购 的确定 3 对供货商的选择 4 从特定供货商采购特定商品种类的决定 5 对特定供货商采购特定商品数量的决定 6 采购数量与折扣等级的谈判与决定 7 付款条件 预付 现付 赊购或组合 的决定 8 采购商品或产品入库数量和质量的确定 9 具体付款环节以及会计处理结论 不同部门负责不同工作 互相牵制

12、 3 分析上市公司对国家有关货币资金管理规定的遵守质量 4 分析上市公司货币资金构成质量 不同时点货币资金的购买力 三 交易性金融资产质量分析为近期出售而持有的债券投资 股票投资 基金投资等金融资产 计价 公允价值 交易费用作为投资收益主要特点 采用公允价值记账 能够提供即期或远期的货币收入 期末公允价值高于或低于账面的差额记入当期损益 公允价值变动损益 1 分析利润表中 公允价值变动损益 的构成和说明 确定企业对该资产的盈利状况 2 分析利润表中 投资收益 的构成和说明 分析金融资产投资情况 确定企业对该资产的盈利状况 3 属于流动资产 4 从规模的波动情况 现金支付能力 投资收益构成等方面

13、分析 四 应收票据质量分析商业承兑汇票 银行承兑汇票 6个月 1 了解会计报表附注中关于已贴现应收票据的情况 分析其对流动资产的影响 进而判断企业的偿债能力2 应收票据转为应收账款 降低流动性 应收票据贴现借款 公司仍要承担应收票据违约风险 即当应收票据到期 而付款人不能付款时 贴现银行对贴现公司具有追索权 公司将持有的未到期的应收票据交付贴现银行兑收现金 通常 贴现银行要收取一定的贴现息 并以票据到期值扣除贴现息的金额向公司提供贷款 信用期限 延长信用期限 五 应收账款质量分析 现金折扣和折扣期限 提供现金折扣 最终目的 在刺激销售和减少坏账间寻找政策的最佳点 原因主要是赊销 实际是企业给客

14、户提供的商业信用 功能是增加了销售 减少了存货 但同时有风险 应收账款成本 机会成本 因应收账款占用而失去的收益 账本上没有 财务管理要考虑 管理成本 包括调查费用 信息费用 收账费用等 坏账损失 存在原因及其成本 问题主要有 1 为完成某些指标虚增收入 2 信用问题 管理问题 3 权责发生制的影响 大量的应收账款的存在使企业有利润没现金 一年期应收账款比例过高原因 1 行业特点 2 不正常的关联销售或虚假销售 应收账款报表注意事项 第一 在资产负债表上 如果上市公司采用直接注销法 流动资产中只有应收账款有数字 表明上市公司的债权规模 第二 在资产负债表上 如果上市公司采用备抵法 流动资产中应

15、收账款和坏账准备均有数字 第三 在报表附注中 上市公司应披露与坏账准备有关的会计政策 即坏账准备的提取方法 提取比例等 第四 在报表附注中 上市公司还应披露关于债权账龄的分类资料 1 分析债权的账龄计提坏账准备的方法 直接转销法备抵法 余额百分比 账龄分析法 账务处理 借记资产减值损失 计提 问题 多提 少提或不提 报表列示 应收账款为扣除坏账准备的净值 坏账的确认 注重坏账损失的证据又重视实质审批权为股东大会或董事会 或厂长 经理 办公会 可全额计提的情形有确凿证据表明该款项不能收回 债务单位破产 撤消 有证据表明该款项收回的可能性不大 如债务方资不抵债 或自然灾害等导致投产停产 逾期三年以

16、上 债务人仍没履行偿债义务 不可全额计提的情形 当年发生的应收款项 计划对应收款项进行重组 与关联方发生的应收款项 其他已逾期 但无确凿证据表明不能收回的应收款项 2 分析债务人的构成 3 分析形成债权的内部经手人构成 考察业务素质和道德素质4 分析债权的周转情况 应收账款周转率 应收账款周转天数等 正比 反比 5 金融资产减值情形发行方或债务人发生严重财务困难债务人违反了合同条款 如偿付利息或本金发生违约或逾期等债权人出于经济或法律等方面因素的考虑 对发生财务困难的债务人作出让步债务人很可能倒闭或进行其他财务重组因发行方发生重大财务困难 该金融资产无法在活跃市场继续交易公开数据表明金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量债务人经营所处的技术 市场 经济或法律环境等发生重大不利变化 使权益工具投资人可能无法收回投资成本权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌其他 案例1 P54 六 存货质量分析属于劳动对象 原材料 燃料 备品备件 在产品 属于劳动成果 产成品 自半成品 属于次要劳动资料 低值易耗品包装物 属于劳务成本 生产成本 劳务成本 特点时效性 过时带来的损失