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1、财务报表粉饰与分析 黄世忠教授Ph DCPAMBA厦门大学管理学院副院长电话 0592 251317913906016965电子邮件 hsz908 讲授大纲 美国上市公司报表粉饰概述美国上市公司报表粉饰的典型手段CFE调查报告总结的典型手段AICPA最新审计准则对舞弊的描述SEC前主席ArthurLevitt的观点审计总署 GAO 的调查中国上市公司报表粉饰的典型手段报表粉饰的传统手段报表粉饰的现代手段中国上市公司报表粉饰典型案例分析财务报表分析框架 HarwardModelofF S A 附录 Sarbanes OxleyAct简要介绍该法案对独立董事的启示 特别是与CPA沟通应注意的问题
2、OverviewofFinancialFraud BiggestU SBankruptciesSince1980 DebtsownedtoBanksandInstitutionalInvestorsbyWorldCom TotalAssets BV 107billion MV 15billion TotalDebts 41billion inmillion Merck FakedRevenue FinancialFraudsandIndependentDirectors Overviewoffinancialfraudsorearningsmanagement其他公司Microsoft GE
3、IBM Boeing Lucent Cisco Oracle AOL Nortel Qwest Tyco GlobalCrossing Cendant WMX Sunbeam Adelphia CFE sClassificationScheme Fraud Corruption AssetMisappropriation FraudulentStatements ConflictsofInterest Bribery IllegalGratuities EconomicExtortion Cash FraudulentDisbursements InventoriesandAllOtherAs
4、sets BogusRevenue TimingDifferences ConcealedL E ImproperDisclosure ImproperValuation CFE DurationofbySchemeType CFE InitialDetectionofFraud 发现舞弊方法及比例雇员举报26 3 偶然发现18 8 内部控制18 6 内部审计15 4 外部审计11 5 客户举报8 6 匿名举报6 2 卖方举报5 1 执法部门通报1 7 CFE EffectiveMeasurestoPreventFraud SAS99 ConsiderationofFraudinaFinanc
5、ialStatementAudit AICPA恢复公众信任的一个重大举措2002 10 15 AICPA发布采纳SAS99的决定取代SAS82 1996 自2002年12月15日生效SAS将在2002年10月末或11月初正式颁布 SignificantChangesintheNewFraudStandard 4个重大变化进一步强调职业怀疑 ProfessionalSkepticism 的重要性对舞弊及其特征进行描述要求审计小组应当直面舞弊应当具有职业怀疑的心态 MindsetofPS 重大变化实施意想不到的审计测试 UnpredictableAuditTests 对客户没料到的地区 场所和账户
6、进行测试对管理当局逾越控制 OverrideofControl 作出反映提出测试管理当局逾越控制的审计程序 DescriptionandCharacteristicsofFraud 1个关键要素舞弊是蓄意行为 IntentionalBehavior 舞弊是个法律概念 CPA不对某项行为是否属于舞弊作出法律决定舞弊与差错的差别在于是否故意造成错报或漏报实际工作中难以判断 如不合理会计估计 UnreasonableAccountingEstimates 2种舞弊类型虚假财务报告产生的错报Misstatementsarisingfromfraudulentfinancialreporting挪用资产
7、产生的错报MisstatementsarisingfrommisappropriationofAssets DescriptionandCharacteristicsofFraud 3个必备条件动机或压力Managementoremployeeshaveanincentiveorareunderpressure机会Circumstancesexist e g absenceofcontrol ineffectivecontrol abilityofmanagementtooverridecontrols thatprovideanopportunityforafraudtobeperpetra
8、ted理由Thoseinvolvedareabletorationalizeafraudulentactasbeingconsistentwiththeirpersonalcodeofethics TriangleofFraud Albrechtel al提出的舞弊铁三角 Pressure Opportunity Rationalization Fraud ArthurLevitt sCommentson NumberGame 5MethodsGamePlayingidentifiedbyLevittBig bathcharges 洗大澡或巨额冲销 Creativeacquisitionacc
9、ounting 创造性并购会计 Cook jarreserves 甜饼盒式准备金 Revenuerecognition 收入确认 Materiality 重大性 GAO RestatementbyReason 1997 2002 中国上市公司报表粉饰典型手段 报表粉饰的传统手段收入确认虚拟资产期间费用资本化股权投资存货及应收账款其他应收应付款报表粉饰的现代手段资产重组关联交易资产评估补贴收入八项准备会计调整 A公司的财务图象 单位 万元 A公司2001年度减值明细表 单位 万元 三 A公司案例 巨额冲销 A公司对巨额坏账的解释应收账款的坏账准备关联公司 A公司案例 巨额冲销 非关联方欠款 SC
10、o Ltd AuCo Ltd 其他出口经商商 国内客户 A公司案例 巨额冲销 其他应收账款的坏账准备关联公司 A公司案例 巨额冲销 其他应收账款的坏账准备非关联公司 A公司的八大疑点 巨额坏账准备与以前年度收入确认的关系 在本年度主营业务收入只有5187万元的情况下 为何本年度增加对关联方的应收账款竟达到25 436万元 为何本年对非关联方增加的应收账款高达8496万元 本年度对关联方的应收账款和其他应收款计提的坏账准备高达93 280万元 主要理由是联系不到 为何联系不到 谁应当承担责任 是否存在违法违规行为 以前年度坏账准备计提比率为何如此之低 本年度对非关联方的应收账款和其他应收款计提的
11、坏账准备也高达70 386万元 主要理由是联系不到或资不抵债 是否存在违法违规行为 以前年度坏账准备计提比率为何如此之低 应收关联方和非关联方的上述款项全额计提坏账准备 累计金额高达206 302万元 背后的真实故事是什么 虚假收入 收入确认违反规定 关联公司和非关联公司逃废债务 将来若由收回 如何进行会计处理 全额计提的坏账若今后又收回 如何进行会计处理 对这样的丧失持续经营能力 净资产 225 724万元 应收账款内部控制缺失 随意计提巨额坏账的公司 CPA发表无保留意见的依据何在 B公司案例 抵债背后的真实故事 经营业绩一览表 B公司经营业绩的嬗变 单位 B公司财务状况的嬗变 单位 万元
12、 财务状况一览表 B公司财务状况的嬗变 单位 财务状况一览表 B公司 利润结构 B公司 利润结构 B公司 利润结构 B公司 利润结构 B公司 单位 万元 投资收益与现金流量 B公司 投资收益构成 B公司 2001巨亏的原因剖析董事会的说明董事会的信号发送B公司董事永远是正确的都是 企业会计制度 和新闻媒体惹的祸不是B公司无能 而是市场竞争太激励存在的疑问为何不说明资产减值的原因 为何不说明2000年度抵债的影响 B公司 营业外支出 B公司 资产减值的原因2000年6月份大股东的抵债交易短期贷款23 099 247 00短期投资664 095 572 75应提多少准备 应收账款38 720 38
13、1 381 936 029 37其他应收款553 011 748 8527 650 587 44其他应付款3 246 949 98合计1 275 680 000 00其他关联交易1998年年末向大股东及其他关联方提供资金余额为1 103 594 212 82元 收取利息131 084 164 92元 占当年利润总额87 3 占净利润111 1 1999年末向大股东及其他关联方提供的资金余额为805 704 235 42元 收取利息92 219 696 20元 占当年利润总额50 6 占净利润59 4 B公司 2000年度因抵债 向大股东及其他关联企业提供资金的年末余额为零 收取的利息为46 7
14、60 153 38元 占当年利润总额367 7 占净利润852 6 抵偿的资产及其减值 C公司案例 巨额冲销 销售退回 背后的故事 奇圣胶囊 演绎的神话 经营业绩一览表 C公司 2001年度上下半年的反差 经营业绩一览表 C公司 净利润与经营业绩的反差 NIv sCFFOA C公司 经营活动产生的现金流量 CFFOA 2001v s2000 C 令人费解的现金流入流出项目 收到或支付的其他与经营活动有关的现金流量 C公司 2000 2002股价最高 最低 C公司 奇圣胶囊 的功效 奇圣胶囊 对主营业务的贡献 C公司 成也萧何 败也萧何 董事会对 奇圣胶囊 迥然不同的说法 C公司 价值连城 一文
15、不值 奇圣胶囊 的价值变迁 D公司案例 高科技公司的法宝R D 2 利用研究开发费用调节利润上市公司类型高科技上市公司做法以收入与成本配比为由 将R D计入长期待摊费用 在建工程或固定资产典型案例剖析D公司 D公司 经营业绩变动趋势 D公司 净利润与现金流量之反差 D公司 2000年度净利润创新高的秘笈 D公司案例 高科技公司的法宝R D 2001年报的解释董事会报告的说明重大事项说明其他疑问2001年研发费用支出多少 是否存在推迟研发支出时间的现象 1999年度是否存在将研发费用资本化的现象 1999年长期待摊费用只有几十万 但当年在建工程增加了4 33亿元 研发费用是否混迹其中 R D费用
16、化后 上市公司是否应当披露当期发生的研发支出 占收入的比例 同行业或主要竞争对手在研发费用的投资收入应否披露 CPA如何判断在建工程 固定资产 无形资产是否包括研发费用 如果上市公司与关联企业合作进行研发 然后将研发成果转让给上市公司 如何进行会计处理 E公司案例 知错必改 3 利用会计差错更正调节利润情形会计违规被监管部门稽查发现面临ST或退市边缘更换会计师事务所更换大股东更换高管人员做法以时间换空间 某一年度明知故犯 下一年度再予以更正典型案例剖析P公司 P公司案例 知错必改 2001年报关于 会计差错更正 的披露 疑点之一 根据企业会计制度 公司本年度调减2001年年初留存收益13 296 326 62元 其中调减了2000年年初留存收益14 579 451 77元 调增2000年度的净利润1 283 125 15元 调整原因如下 PT百花村案例 知错必改 A 坏账准备追溯调整2001年2月本公司收到人民法院 民事裁定书 由于被执行人XX电器有限公司 XX有限责任公司已停业 无任何财产 裁定 支付令 终结执行 本公司2000年及以前年度计提坏账时未考虑以上因素 故本年在核销XX电
