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1、城市燃气行业风险分析报告摘 要2011年，“高产量、大缺口、波动价格”成为城市燃气行业的代名词，行业总体延续了2010年的增长态势，产量略有上升，需求同比快速增长，燃气生产者出厂价格指数高位回落，行业效益有明显提升。2011年5月27日，工信部发布石油和化工行业“十二五”发展指南，成为十二五期间的行业发展指导性文件。保障天然气供给为目标，按照“稳定东部、加快西部、开发海域、拓展海外“的思路，重点开拓海域及主要油气盆地和陆地油气新区。依靠科技进步，大幅提高油气田采收率。推动天然气产业快速发展。加强境外油气资源合作开发。回顾2011年产量增速放缓：2011年，我国天然气产量突破1000亿立方米，达
2、到1025.3亿立方米，同比增长约6.90%，增速比2010年有所放缓；2011年1-12月，全国液化石油气的产量达2180.9万吨，同比增长6.31 %，比2010年下降了3个百分点；2011年，全国煤气生产量达4020亿立方米，增速比2010年大幅下降接近10个百分点，仅增长0.29%。需求快速增长：2011年，天然气市场继续保持两位数的增长态势，表观消费量达1307.1亿立方米，同比增长20.5%，为2008年来最大增幅，增幅较2010年提高3个百分点。产销率一路回升：最近几年受城镇化建设和城镇管网改造不断发展、天然气长输管网快速推进、节能减排和环保要求不断提高等因素影响，我国天然气需求
3、快速发展，供不应求供求矛盾进一步紧张。截至2011年12月末，我国城市燃气行业的产销率为1.13，较2010年提高了13个百分点。进口持续增加，出口低迷：在进口管道和LNG接收站不断建成投产带动下，我国天然气进口量大幅增长。2011年全年，我国天然气进口达2258.1万吨，同比增长89.0%；2011年受国内供需矛盾紧张影响，我国天然气出口量明显有所下降。2011年1-10月，除1月和3月的单月出口量同比有所上升外，其余单月出口量均出现大幅下降。2011年进口气因受国产气低价打压，一级码头进口商倾向转出口贸易来维持利润。全年液化石油气出口117万吨，比2010年同期增长27.6%，连续6年出现
4、正增长。行业效益继续增长：2011年我国城市燃气行业销售收入达到了3135.6亿元，同比增长了31.39%，增速比2010年略有放缓。2011年，城市燃气行业的三费相比2010年出现了大幅增长。其中管理费用达到了112.17亿元，同比提高了25.62%，增速比2010年上升了8.7个百分点；销售费用同比大幅上涨了30.51%，达到了78.05亿元，比去年上涨了16.22个百分点；财务费用同比增长了19.84%，达到了25.55亿元。广东地区城市燃气行业综合排名第一：从各区域发展情况来看，综合考虑城市燃气行业的规模、市场份额、利润等因素，2011年位于城市燃气行业前五位的地区依次是广东省、内蒙古
5、、江苏省、北京市和上海市。其中，广东省全国综合排名第一。2011年我国城市燃气行业的资产主要集中于广东、江苏、北京、上海、河南、山东、四川、天津、浙江和内蒙古等地；前五个省市的资产合计占到了我国城市燃气行业总资产的42.92%。展望2012年燃气供需矛盾依然存在：从目前的市场情况以及城市燃气行业所处的发展阶段来看，未来一段时间内我国天然气需求量将保持快速增长态势，而由于天然气供应受多方面因素限制，供给无法适应需求的快速增长，未来天然气进口将会有所扩大。燃气价格上行：从2011年年末发改委在广东广西试点开展天然气价改情况来看，国家有意逐渐市场化天然气价格，未来价格有上行的可能。进入平稳发展阶段：
6、2012年，国民经济在“稳中求进”的政策指导下，预计增速会有下滑，但会保持稳定增长。由于我国天然气消费仍然强劲，城市燃气行业仍会有发展机遇，但行业发展增速可能不如“十一五”末期，预计城市燃气行业将进入平稳发展阶段。产业布局调整优化：在未来天然气消费市场容量放大，天然气价格继续上涨的预期下，城市燃气行业加强布局调整，通过行业内的合作和兼并收购，充分利用各自市场和资源优势，才能抢占国内天然气零售市场份额。风险依然存在：中央经济会议要求，要突出把握好稳中求进的工作总基调；稳中求进说明2012年内外部经济环境仍较复杂。2012年城市燃气行业存在的主要风险有：宏观经济下行风险；供求矛盾突出风险；人民币快
7、速升值导致的出口风险；价格波动风险；政策风险；区域风险等等。总体投资原则：2012年，维持城市燃气行业“支持类”的投资评级。城市燃气行业的投资总体原则是：分类管理、效益优先、强调自偿。对行业内客户实行区别对待，增量资产主要投向有较强市场竞争力的企业；从区域来看，以北京、上海、广州为代表的一线城市、经济基础较好的其他二线城市以及传统的经济发展地区如长三角、珠三角以及环渤海经济区，城市燃气业发展较为成熟，企业的运营能力较强，是值得大量投资的区域。另外，广东、江苏这些具有传统优势的大省和内蒙古这种具有良好发展前景的地区也是值得投资的区域。2011年城市燃气行业股份制企业总体竞争能力较强，发展增速也相
8、对较快，具有很大的发展空间，可将其纳入重点合作范围。目 录第一章 城市燃气行业基本情况1第一节 城市燃气行业的定义及分类1第二节 2011年城市燃气行业在国民经济中的地位1第二章 2011年城市燃气行业发展环境分析3第一节 2011年宏观经济环境分析3一、国内经济环境分析3二、国内经济趋势判断6第二节 国际经济形势对行业的影响9第三节 2011年产业政策环境分析10一、产业政策分析10二、“十二五”规划：行业转型升级11三、重点政策分析13四、产业政策发展趋势14第三节 2011年城市燃气行业社会环境分析15一、中俄原油管道全面投产15二、中俄就积极推进原油管道贸易等达成新共识15三、非常规天
9、然气开发或逐步放开15四、中国最大还上油气田发生溢油事故15五、上海市能源发展“十二五”规划16六、2011年塔里木油田新增油气储量5亿多吨16七、北京拟推行天然气峰谷差价等差别性气价政策17八、广州上调瓶装液化气零售价格17九、鄂尔多斯盆地千万吨级油气田将开建18第四节 2011年行业技术环境分析19一、行业主要技术术语及简要解释19二、行业生产技术20三、2011年行业劳动生产率21第三章 2011年城市燃气行业发展情况分析22第一节 供给分析及预测22一、供给总量分析22二、供给结构变化24三、供给预测25第二节 消费分析及预测28一、消费总量分析28二、消费结构变化30三、需求预测31
10、第三节 市场分析及预测32一、供需平衡分析及预测32二、价格变化分析及预测33第四节 2011年全球市场及我国进出口情况分析34一、世界天然气产量分析34二、2011年世界天然气储量分析38三、世界天然气发展预测39二、进口情况分析39三、出口情况分析42第五节 投融资分析及预测44一、固定资产投资分析44二、兼并重组情况分析46第六节 经营情况分析及预测47一、行业规模：逐渐走向规模化，增速扩大47二、三费变化：销售费用占比略有上升48三、经营效益：高收入、高效益、低负债50四、财务指标分析50第四章 2011年城市燃气行业竞争状况及发展特征54第一节 行业竞争状况分析54一、进入壁垒：政府
11、开放程度是关键54二、退出壁垒：专业性高，资金退出困难54第二节 行业竞争结构分析54一、“波特五力”模型分析54二、行业当前竞争特点总结56第三节 行业经济周期分析57第四节 行业发展特征57一、发展速度快57二、从业公司众多58三、发展不均衡58四、天然气在悄然改写历史58五、气源供应保障能力普遍不足58六、安全运营管理水平有待加强58第五章 2011年城市燃气行业产业链分析59第一节 城市燃气行业产业链介绍59第二节 城市燃气上游行业运行及对本行业的影响59一、石油和天然气开采行业59二、液化石油气行业62三、上游行业对城市燃气行业的影响分析64第三节 城市燃气行业下游产业分析65一、燃
12、气汽车发展情况分析65二、燃气发电发展情况分析66三、下游行业对城市燃气行业的影响分析67第六章 2011年城市燃气行业区域竞争力分析68第一节 城市燃气行业区域分布68一、规模分布：广东、江苏、北京资产规模领先68二、效益分布：内蒙古、广东、江苏利润居前70三、综合竞争力：广东、内蒙、江苏和北京领先72第二节 行业布局情况73一、产量分布：陕西、四川、新疆为主73二、消费分布：环渤海、长三角和东南沿海为主73三、天然气开发情况74四、天然气输气管布局现状：大城市为主75五、我国主要天然气管道建设情况76第二节 城市燃气行业重点区域竞争力分析79一、广东省稳步提升型79二、内蒙规模效益型82三
13、、江苏省走势下滑型85四、北京成长潜力型88第七章 2011年城市燃气行业企业竞争力分析92第一节 行业内企业竞争情况分析92一、企业规模特征分析92二、所有制特征分析94三、企业集中度分析96第二节 行业内上市公司分析97第三节 重点企业竞争力分析97一、申能股份97二、新奥燃气98三、中国燃气控股有限公司99四、中国石油天然气股份有限公司100五、中国石油化工股份有限公司100六、中国海洋石油有限公司101第八章 2012年城市燃气行业风险分析103第一节 能源资源价格波动风险105第二节 政策环境风险105一、产业政策风险105二、贸易磨擦风险106第三节 市场供需风险106第四节 其他
14、风险107一、技术风险107二、区域风险107三、价格管制风险108第四节 相关行业风险108第九章 2012年城市燃气行业投资策略110第一节 行业发展趋势要点110一、以产业布局调整优化为主导的发展机遇110二、以调整天然气价格为切入点深化体制改革110三、以改革促进行业可持续性发展111四、以固定资产投资推动行业进一步发展111第二节 行业总体投资原则112第三节 区域投资政策建议113一、区域投资建议113二、客户投资建议113第四节 企业投资政策建议113一、重点支持类113二、适度支持类114二、维持类114三、限制类114四、退出类114表 录表1燃气生产和供应业子行业分类1表22007-2011年城市燃气行业工业总产值占GDP比重2表32007-2011年我国经济发展情况3表42011年我国主要行业固定资产投资情况5表5城市燃气行业近五年重点产业政策汇总11表62011年城市燃气行业相关政策汇总11表7城市燃气行业主要技术术语、简写及解释19表82007-2011年我国城市燃气行业平均劳动生产率21表92007-2011年我国液化石油气产量情况23表102007-2011年我国煤气产量情况24表112011年部分拟在建城市燃气项目表26表12
