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1、Excel与数据处理 第六章财务分析函数及应用 本章教学目的与要求 1 掌握折旧计算函数的应用2 掌握投资计算函数的应用3 掌握偿还率计算函数的应用4 掌握债券分析函数的应用 本章重点 难点及学时数 重点 折旧计算函数的使用方法投资计算函数的使用方法偿还率计算函数的使用方法债券分析函数的使用方法难点 债券分析函数的使用方法学时数 8学时 上机4学时 本章目录 6 1折旧计算函数6 2投资计算函数6 3偿还率计算函数6 4债券分析函数小结思考与练习 6 1折旧计算函数 折旧计算函数简介折旧函数 SLN DB DDB SYD及VDB 功能 可以确定指定时期内资产的折旧值 这5个折旧计算函数有4个参
2、数是共有的 如表所示 6 1折旧计算函数 SLN函数功能 SLN函数计算一项资产每期的直线折旧值 注 每期折旧额是相等的 格式 SLN cost salvage life 参数含义 Cost 为资产原值Salvage 为资产在折旧期末的价值 也称资产残值 life 为折旧期限 有时也称作资产的使用寿命 例 假设购买一辆价值300000元的小车 其折旧年限为8年 残值为20000 计算每年的折旧额 SLN 300000 20000 8 35000 00例 见财务函数分析 xls SLN 6 1折旧计算函数 DB函数功能 DB使用固定余额递减法 计算资产在给定期限的折旧值 格式 DB cost s
3、alvage life period month 参数含义 Cost 为资产原值Salvage 为资产在折旧期末的价值 资产残值 life 为折旧期限 资产的使用寿命 Period 算折旧值的期间 必须与life相同单位 month 为第一年的月份数 如省略 则默认为12 6 1折旧计算函数 例 某学校买了一批计算机 价值为500000元 使用期限为3年 第一年有月份数为6个月 报废价值为100000元 每年的折旧公式及结果值如下所示 DB 500000 100000 3 1 6 103750 00DB 500000 100000 3 2 6 164443 75DB 500000 100000
4、 3 3 6 96199 59例 见财务函数分析 xls DB 6 1折旧计算函数 DDB函数功能 DDB函数使用双倍余额递减法或其他指定方法 计算一笔资产在给定期限内的折旧值 格式 DDB cost salvage life period factor 参数含义 cost salvage life period与DB同factor 为余额递减速率 factor省略默认为2 双倍余额递法 注 5个参数都必须为正数 6 1折旧计算函数 例 学校花10万元购买了一台新设备 使用期限为10年 报废价值为1万 分别计算第一天 第一个月 第一年 第三年各期限内的折旧值 结果保留两位小数 DDB 1000
5、00 10000 3650 1 54 79第一天的折旧值 DDB 100000 10000 120 1 1666 67第一个月折旧值 DB 100000 10000 10 1 20000 00第一年的折旧值 DDB 100000 10000 10 3 1 5 10837 50第三年的折旧值 这里没有使用双倍余额递减法 factor 1 5 例 见财务函数分析 xls DDB 6 1折旧计算函数 SYD函数功能 计算某项资产按年限总和折旧法计算的某期限内的折旧值 格式 SYD cost salvage life per 参数含义 Cost 为资产原值Salvage 为资产在折旧期末的价值 也称资
6、产残值 life 为折旧期限 有时也称作资产的使用寿命 Period 为需要计算折旧值的期间 必须与life相同单位 6 1折旧计算函数 例 假设购买一台价值500000元的交换机 使用期限为10年 报废价值为5000 计算第1年和第8年的折旧值 第1年的折旧值 SYD 500000 5000 10 1 81818 18第8年的折旧值 SYD 500000 5000 10 8 24545 45例 见财务函数分析 xls SYD 6 1折旧计算函数 VDB函数 功能 VDB函数代表可变余额递减法 可使用双倍递减余额法或其他指定的方法计算指定期间内或某一时间段内的资产折旧额 格式 VDB cost
7、 salvage life start period end period factor no switch 参数含义 start period 为进行折旧计算的起始期次 与life单位相同end period 为进行折旧计算的截止期次 与life单位相同 Factor 为余额递减折旧因子 省略为2 即双倍余额递减法 no switch 是逻辑值 表示当折旧值大于余额递减计算值时 是否采用直线折旧法 值为TURE 即使折旧值大于余额递减计算值 也不采用直线折旧法 值为FALSE 当折旧值大于余额递减计算值 将转换到直线折旧法 6 1折旧计算函数 例 学校新购一批价值100000元的机器 使用期
8、限为10年 报废价值为10000 计算第一天 第一个月 第一年和第六到第十八个月的折旧值 第1天的折旧额 VDB 100000 10000 3650 0 1 1 32第1个月的折旧额 VDB 100000 10000 120 0 1 1666 67第1个年的折旧额 VDB 100000 10000 10 0 1 20000 00第6 18个月的折旧额 VDB 100000 10000 120 6 18 1 5 12992 04例 见财务函数分析 xls VDB 目录 6 2投资计算函数 投资计算函数简介投资计算函数 PMT IPMT PPMT PV FV XNPV NPV及NPER 功能 计算
9、不同形式的投资回报 这8个投资计算函数使用的参数大致相同 意义相近 如下表所示 6 2投资计算函数 6 2投资计算函数 PMT函数功能 PMT基于固定利率及等额分期付款方式 计算投资贷款的每期付款额 PMT返回的支付款项包括本金和利息 但不包括税款 格式 PMT rate nper pv fv type 参数含义 见总表例 某人买房子 贷款200000元 利率为7 分10个月付清 则他的月支付额为 PMT 7 12 10 200000 20647 26例 见财务函数分析 xls PMT 6 2投资计算函数 IPMT函数功能 计算偿还金额的利息部分 的方式是在指定的期限内 定期定额且以固定利率偿
10、还贷款 格式 IPMT rate per nper pv fv type 参数含义 见总表注 支出的款项如银行存款 为负数 收入的款项如股息收入 为正数例 计算贷款期限为3年 本金 8000元 年利率10 的银行贷款的第一个月的利息 IPMT 0 1 12 1 36 8000 66 67若按年支付 则第三年的利息 IPMT 0 1 3 3 8000 292 45例 见财务函数分析 xls IPMT 6 2投资计算函数 PPMT函数功能 在固定利率用等额分期付款方式下 计算在指定期限内投资或贷款的本金金额 注 PMT计算每期付款额 且每期付款额相同 PPMT计算每期付款额 且可对指定期限进行计算
11、 格式 PPMT rate per nper pv fv type 参数含义 见总表 6 2投资计算函数 例 计算贷款金额为120000元 年利率为7 的10年期贷款的第一个月和最后一年的本金支付额各为多少 第一个月的本金支付额为 PPMT 7 12 1 12 10 120000 693 30最后一个月的本金支付额为 PPMT 7 12 10 10 120000 15967 57例 见财务函数分析 xls PPMT 6 2投资计算函数 FV函数功能 计算投资在将来某个日期的价值 未来值 它可以计算出投资的一次性偿还金额 也可以计算出一系列数额相等的分期偿还金额 格式 FV rate nper
12、PMT pv type 参数含义 与PV同例 某人为保证退休后的生活 打算每年年初存入2000元 在整个投资期间 平均投资回报率为7 此人今年30岁 到他60岁时 有多少存款 计算方法如下 FV 7 30 2000 0 1 202146 08例 见财务函数分析 xls FV 6 2投资计算函数 PV函数功能 计算投资的现值 现值是一系列未来付款当前值的累积和 如借入方的借入款即为贷出方贷款的现值 格式 PV rate nper PMT fv type 参数含义 PMT 每期付款额其余见总表例 某人想买一笔养老保险 该保险可以在今后25年内于每月末回报500元 购买成本为75000 假定投资回报
13、率为6 7 该保险是否合算 该项投资的年金现值为 PV 0 067 12 12 25 500 0 72700 05由此可以看到这笔投资是不值得的 投资多 回报少 例 见财务函数分析 xls PV 6 2投资计算函数 NPV函数功能 通过使用贴现率以及一系列未来支出 负值 和收入 正值 返回一项投资的净现值 投资净现值指未来各期支出和收入的当前值的总和 格式 NPV rate value1 value2 参数含义 Rate 为某一期间的贴现率 相当通货膨胀率和竞争投资率 是一固定值 value1 value2 代表支出及收入 该参数在时间上必须具有相等间隔 且都发生在期末 例 假设某项投资 第一
14、年须投入10000元 而未来3年中各年的收入分别为3000 5000 6000 假定每年的贴现率是11 则投资的净现值是多少 NPV 11 10000 3000 5000 6000 1034 20例 见财务函数分析 xls NPV 6 2投资计算函数 NPV与PV相似 主要差别在 1 PV允许现金流在期初或期末开始 NPV发生在期末 2 PV的每一笔现金流在投资中必须是固定的 NPV现金流是可变的说明 NPV函数假设投资开始于value1现金流所在日期的前1期 并结束于最后一笔现金流的当期 如果第一笔现金流发生在第一个周期的期初 则第一笔现金流必须添加到NPV计算结果中 而不应包含在value
15、参数中 6 2投资计算函数 XNPV函数功能 计算一组现金流的净现值 当前纯利润 这些现金流不一定定期发生 投资净现值指未来各期支出和收入的当前值的总和 格式 XNPV rate values dates 参数含义 rate 现金流的贴现率values 为与Dates中的支付日期相对应的一系列现金流转 若第一个值为成本或支付 则其必须是一个负数 数值系列必须至少要包含一个正数和一个负数 Dates 与现金流支付相对应的支付日期表 第一个支付日期代表支付表的开始 6 2投资计算函数 例 假定某项投资需要在2002年3月2日支付现金30000元 并于下述时间获取以下金额的返回资金 2002年4月2
16、1日返回8750元 2002年6月10日返回7250元 2002年7月30日返回16250元 2002年9月18日返回9750元 假设资金流转折扣为7 则净现值为 XNPV 0 07 30000 8750 7250 16250 9750 37317 37367 37417 37467 37517 10985 67注 37317是2002年3月2日的时间序列值 时间序列求法 对该单元格中的日期数据设置单元格格式为数值例 见财务函数分析 xls XNPV 6 2投资计算函数 NPER函数功能 计算按指定偿还金额分期偿还贷款的总期数 格式 NPER rate PMT pv fv type 参数含义 见总表例 某人从银行贷款150000元 利率为6 每月可偿还1200元 多久才能还清 NPER 6 12 1200 150000 196 66 月 例 见财务函数分析 xls NPER 目录 6 3偿还率计算函数 偿还率计算函数简介偿还率计算函数 RATE IRR及MIRR 功能 计算偿还率 这3个偿还率计算函数使用的参数见下文具体分析 6 3偿还率计算函数 RATE函数功能 用于计算投资的各期利
