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1、中央银行的负债业务分析 简化的中央银行资产负债表 其他存款性公司与其他金融性公司 其他存款性公司主要包括各类存款货币银行和特定存款机构 能够创造存款货币的金融中介机构 IMF把它们统称为存款货币银行 我国的存款货币银行包括 商业银行 中国农业发展银行 信用合作社及财务公司等 中山学院经济与管理系何怡萍 其他存款性公司与其他金融性公司 特定存款机构包括金融信托公司 金融租赁公司 国家开发银行 中国进出口银行 其他金融性公司主要包括 证券公司 保险公司 基金公司 期货公司 担保公司 证券交易所 期货交易所 资产管理公司等 中山学院经济与管理系何怡萍 储备货币 储备货币包括 流通中的现金 货币发行
2、金融性公司 其他存款性公司 其他金融性公司 在央行的存款储备货币是中央银行负债中的主要项目 其主要部分是具备创造存款货币能力的基础货币 中山学院经济与管理系何怡萍 中央银行的负债业务主要包括 货币发行集中存款准备金代理国库等 中山学院经济与管理系何怡萍 第一节货币发行业务 中山学院经济与管理系何怡萍 1 货币发行的双重含义 货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会 从过程来看 货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量 从结果来看 一 货币发行的内容 2 货币发行的两种性质 经济发行 中央银行根据经济发展的客观需要增加现金流通量 在经济发行条件下 货币投放适应流通中货币需要量
3、增长的需要 既满足经济增长的需要 又避免货币投放过多 财政发行 为弥补国家财政赤字而进行的货币发行 财政发行所增加的货币容易导致市场供求失衡和物价上升 中山学院经济与管理系何怡萍 3 货币发行的渠道和程序 中央银行发行库 商业银行业务库 市场 货币发行 货币回笼 现金投放 现金归行 中山学院经济与管理系何怡萍 个人 企业 银行业务库 中央银行发行库 购物 存款纳税 提取存款贷款 纳税 纳税 提取存款贷款 存款纳税 工资 回笼 发行 现金流通图 贷款 购买证券购买黄金外汇 中山学院经济与管理系何怡萍 4 现金在货币发行中的地位 现金结算的普遍性 最终性 匿名性等特点 决定了现金结算在一定范围内的
4、不可替代性 非现金结算手段的普及 使现金在货币中的比例不断下降 但是 现金仍然是不可或缺的支付工具 中山学院经济与管理系何怡萍 1 垄断发行原则2 信用保证原则 货币发行准备制度3 弹性原则 把握 度 二 货币发行的原则 中山学院经济与管理系何怡萍 1 发行准备现金准备 黄金 外汇等有价证券准备 短期商业票据 短期国库券 政府公债等2 发行准备的比率货币发行准备与货币发行量之间的比率现金准备与证券准备之间的比率 三 货币发行的准备制度 中山学院经济与管理系何怡萍 3 主要发行准备制度 现金准备发行制 100 以黄金及外汇等做准备证券准备发行制 以短期商业票据 短期国库券 政府公债做准备 现金准
5、备 弹性比例发行制 货币发行数量超过规定的现金准备比率时 对超过部分的发行征收超额发行税证券准备限额发行制 超过证券准备限额的部分必须以现金作为发行准备 中山学院经济与管理系何怡萍 1 美国的货币发行制度 1980年以前实行现金准备弹性比例发行制 1980年后实行证券准备限额发行制2 英国的货币发行制度 证券准备限额发行制 限额内100 以政府债券或其他证券作为发行准备 可根据自身持有的黄金数量超额发行 几个主要国家及地区的货币发行制度 中山学院经济与管理系何怡萍 3 日本的货币发行制度 现金准备弹性比例发行制 发行准备为金银 外汇 3个月到期的商业票据 银行承兑票据及其他票据 特殊担保贷款
6、对政府贷款等4 香港的货币发行制度 现金准备发行制 货币发行分别由三家商业银行进行 实行联系汇率制 100 以美元为准备 中山学院经济与管理系何怡萍 1 发行原则 按照货币流通规律的要求 适应商品流通的需要 发行权高度统一 对货币发行实行计划管理 坚持经济发行 保持币值稳定 独立自主发行 不依附外币 2 发行基金 各级发行库为国家保管的待发行的货币 注意与现金的区别 3 发行基金计划货币净投放 货币发行 货币回笼 四 我国人民币的发行和管理 中山学院经济与管理系何怡萍 中山学院经济与管理系何怡萍 货币发行业务 从央行的发行库进入银行的业务库 货币发行的管理 运送管理 反假币及票样管理 人民币出
7、入境限额管理 货币发行收入 全部上缴国家财政附 中国人民银行发行的人民币票样 中山学院经济与管理系何怡萍 第二节中央银行的存款业务 1 调控信贷规模和货币供应量 通过调节法定存款准备金率和准备金数量 2 维护金融业的安全3 提供资金清算服务 一 中央银行存款业务的目的和意义 中山学院经济与管理系何怡萍 1 吸收存款的原则具有特殊性 强制性2 吸收存款的目的具有特殊性 宏观调控3 吸收存款的对象具有特殊性4 存款当事人之间的关系具有特殊性 管理者与被管理者的关系 二 中央银行存款业务的特点 中山学院经济与管理系何怡萍 1 存款准备金的涵义自存准备金 库存现金 法定准备金超额准备金 三 准备金存款
8、业务 中山学院经济与管理系何怡萍 2 准备金存款业务的基本内容 1 规定存款准备金比率 按存款类别 金融机构的类型等 2 规定可充当存款准备金资产的内容 3 确定存款准备金计提的基础 日平均余额法 旬末余额法和月末余额法 中山学院经济与管理系何怡萍 存款准备金资产 存款准备金资产在西方国家有第一准备和第二准备之分 第一准备 也称 现金准备 主要包括库存现金 同业存款及存放在中央银行的法定准备金 第二准备 也称 保证准备 是指银行最容易变现又不致遭受重大损失的资产 如国库券及其他流动性资产 中山学院经济与管理系何怡萍 世界范围内法定存款准备金的降低趋势 法定准备金使商业银行等交纳存款准备金的机构
9、丧失了本可以获利的机会 起到了一种 税收 的作用 80年代以后 有些国家降低了法定准备金率 瑞士 新西兰和澳大利亚的中央银行也已完全取消了法定准备金 中山学院经济与管理系何怡萍 3 我国中央银行的准备金存款业务及其特点法定存款准备金比率的确定存款准备金的构成 1998年之前 由存款准备金和备付金存款两部分组成人民银行对准备金存款支付利息准备金存款的计提 实行前期准备金账户制以及旬末和月末分别计算基期的方法 中山学院经济与管理系何怡萍 我国法定存款准备金率的变动历史 11984年企业存款20 储蓄存款40 农村存款25 21985年1月三者统一为10 31987年10月上调到12 41988年9
10、月进一步上调到13 1989年 进一步规定专业银行需在13 的法定准备金以外 再缴存5 的备付金 51998年3月21日由13 下调至8 对存款准备金制度进行了改革61999年11月21日由8 下调至6 中山学院经济与管理系何怡萍 72003年9月21日由6 上调至7 82004年4月25日执行差别存款准备金 普通金融机构由7 上调至7 5 92006年7月5日由7 5 上调至8 102006年8月15日由8 上调至8 5 112006年11月15日由8 5 上调至9 122007年1月15日由9 上调至9 5 132007年2月25日由9 5 上调至10 142007年4月16日由10 上调
11、至10 5 152007年5月15日由10 5 调高至11 中山学院经济与管理系何怡萍 162007年6月5日由11 上调至11 5 172007年8月15日由11 5 上调至12 182007年9月25日由12 上调至12 5 192007年10月25日由12 5 上调至13 202007年11月26日由13 上调至13 5 212007年12月25日由13 5 上调至14 5 222008年1月25日由14 5 上调至15 232008年3月25日由15 上调至15 5 242008年4月25日由15 5 调高至16 中山学院经济与管理系何怡萍 252008年5月20日由16 调高至16
12、5 262008年6月15日和25日由16 5 上调至17 5 272008年9月25日由17 5 调低至16 5 282008年10月15日由16 5 调低至16 292008年12月5日由16 调低至15 302008年12月25日由15 调低至14 5 中山学院经济与管理系何怡萍 1 政府存款 国库持有的现金及各类本外币存款2 其他金融机构存款 有的国家将其纳入准备金存款业务 有的国家单独作为一项存款业务 主要用于清算3 外国存款 外国央行或外国政府存款 用于贸易结算和清偿债务 四 中央银行的其他存款业务 中山学院经济与管理系何怡萍 4 特定机构和私人部门存款 中央银行为了特定的目的 对
13、非金融机构发放特别贷款而形成的存款 在我国主要是机关团体存款 100 上缴中央银行 5 特种存款 中央银行根据商业银行和其他金融机构信贷资金营运情况及宏观调控需要 向这些金融机构集中一定资金而形成的存款 中山学院经济与管理系何怡萍 第三节中央银行的其他负债业务 中央银行一般在以下两种情况下发行中央银行债券 1 当金融机构的超额准备金过多 而中央银行又不便采用其他货币政策工具进行调节时 可通过向金融机构发行中央银行债券回笼资金 2 在公开市场规模有限 难以大量吞吐货币的国家 作为公开市场操作的工具 一 发行中央银行债券 中山学院经济与管理系何怡萍 中山学院经济与管理系何怡萍 中央银行票据是中央银行为调节商业银行准备金而向商业银行发行的短期债务凭证 其实质是中央银行债券 之所以叫 中央银行票据 是为了突出其短期性特点 从已发行的央行票据来看 期限最短的3个月 最长的为3年 平均期限不到1年 中央银行票据 采取的形式 向外国银行借款 对外国中央银行负债 向国际金融机构借款 向外国发行中央银行债券 中央银行对外负债的目的 平衡国际收支 维持汇率稳定 应付危机 有时是出于国际货币合作的需要 二 对外负债 中山学院经济与管理系何怡萍
