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1、中国石油天然气股份有限公司财务报表分析报告2010级本科会计23班组长：李雅菲 41004105组员：廖 欣 41004120刘 瑞 41004121罗红宇 41004125刘泓君 41004122杨晓航 41004209雷 雨 41004233贺 莹 41004240李靖怡 41004223目录一、公司背景4（一）基本情况介绍41、公司简介42、公司历史43、公司基本情况54、公司发展情况55、公司企业文化6（二）公司股权结构6二、公司行业状况及行业地位分析7（一）公司行业状况分析71.所属行业判断72.行业现状7（二）公司行业地位分析8三、公司内部资源、能力与核心竞争力分析101.SWOT
2、分析归纳总结：102.总结11（1）优势(Strength)11（2）.劣势（Weaknesses）11（3）.市场机会(Opportunity)12（4）.市场威胁(Threats)12四、募集资金使用情况分析12一、募资12（1）股票发行基本情况12（2）A股发行后公司股价结构变更13（3）股权结构13（4）公司2012年11月某日石油类股票行情14二、投资项目14（1）预期投资项目14（2）已实施项目142011年：152010年：152007年：16三、存在的问题17四、总结17五、公司风险分析181、行业监管及税费政策风险182、油气产品价格波动风险183、汇率风险184、市场竞爭风
3、险185、油气储量的不确定性风险196、安全隐患及不可抗力风险19六、财务状况分析19（一）财务报表的分析：191、资产负债表分析：192、利润表分析：243、现金流量的分析：26（二）比率分析27（三）财务比率综合分析之杜邦模型：31四、企业的问题所在32八总结及评价33（一）公司治理331.中石油的公司治理机制受到的约束342内部控制制度设计形式34（二）财务特点341、公司经营状况评定：342、从公司各业务来看：343.经营优势：34（三）企业价值分析及投资建议35市净率分析35（四）综合评价36一、公司背景（一）基本情况介绍1、公司简介中国石油天然气股份有限公司（简称“中国石油”）是于
4、1999年11月5日在中国石油天然气集团公司（简称“中国石油集团”）重组过程中按照根据公司法和国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定成立的股份有限公司。中国石油天然气股份有限公司是中国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，是中国销售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。 2、公司历史中国石油发行的美国存托股份及H股于2000年4月6日及4月7日分别在纽约证券交易所有限公司及香港联合交易所有限公司挂牌上市（纽约证券交易所ADS代码PTR，香港联合交易所股票代码857），2007年11月5日在上海证券交易所挂牌上市（股票代码601857）。截至2007年底，中国石油天然
5、气集团公司拥有公司86.29%的股权。 中国石油唯一的发起人及控股股东为中国石油天然气集团公司，中国石油天然气集团公司是根据国务院机构改革方案，于1998年7月在原中国石油天然气总公司的基础上组建的特大型石油石化企业集团，是国家授权的投资机构和国资委管理的特大型国有企业集团之一。 上市以来，中国石油以完善的公司治理、较强的盈利能力赢得了国际资本市场的广泛认可。2007年，在由美国石油情报周刊公布的“2005年世界最大50家石油公司”综合排名中居第七位；在由中石油 商业周刊公布的2006年度“商业周刊亚洲50强”企业中排名第一位；在由全球能源领域权威机构普氏能源公布的“2006年全球能源企业25
6、0强”中列第六位，连续五年居亚太区第一位；并当选亚洲金融杂志公布的“2006年亚洲最盈利公司（第一名）”。财富杂志2008世界500强排名第25。2008年12月30日，世界权威的品牌价值研究机构世界品牌价值实验室举办的“2008世界品牌价值实验室年度大奖”评选活动中，中国石油凭借良好的品牌印象和品牌活力，荣登“中国最具竞争力品牌榜单”大奖，赢得广大消费者普遍赞誉。在“2009年第六届中国最受尊敬25家上市公司”评选活动中，中国石油以优秀的表现获称“2009年中国上市公司金牌董事会”，秘书李怀奇被评为中国上市公司最佳董事会秘书。巴菲特杂志2010年第七届中国最受尊敬25家上市公司全明星榜中，中
7、石油再次入选，排名第二。2010年再次入榜，排名不变。 中国石油品牌在世界品牌价值实验室（World Brand Value Lab）编制的2010年度中国品牌500强排行榜中排名第二，品牌价值已达1512.56亿元。 3、公司基本情况中文简称：中国石油 发行股数：人民币普通股(A股)，不超过40亿股 发行后总股本：不超过183,020,977,818股，其中：A股：不超过161,922,077,818股；H股：21,098,900,000股 发行日程：询价推介时间：2007年10月22日10月24日；网下申购时间及缴款日期:2007年10月25日10月26日；网上申购日期及缴款 日期：200
8、7年10月26日；定价公告刊登日期：2007年10月30日；预计股票上市日期：2007年11月5日 发行方式： 网下询价配售与网上资金申购发行相结合的方式 上市地点：上证所 认购代码： 780857 股票代码：601857 主承销商：中信证券 瑞银证券中金公司 募集资金用途：1、约68.4 亿元用于长庆油田原油产能建设； 2、约59.3 亿元用于大庆油田原油产能建设 4、公司发展情况中国石油集团注册总资本1149亿元，现有总资产9137亿元，在中国境内东北、华北、西北、西南等广大地区拥有13个大型特大型油气田企业、16个大型特大型炼油化工企业、19个石油销售企业和一大批石油石化科研院所和石油施
9、工作业、技术服务、机械制造企业，在中东、北非、中亚、俄罗斯、南美等地区拥有近30个油气勘探开发和生产建设项目。2004年国内生产原油11176.1万吨，生产天然气286.6亿立方米，加工原油11077.5万吨；同时在海外获取权益原油产量1642.3万吨、天然气产量25.9亿立方米。全年实现销售收入5707亿元，实现利润1289亿元，实现利润在国内企业中位居榜首。 经过近50年的积累建设和5年多的快速发展，中国石油集团已经建成了一支门类齐全、技术先进、经验丰富的石油专业化生产建设队伍，具有参与国内外各种类型油气田和工程技术服务项目的全套技术实力和技术优势，总体技术水平在国内处于领先地位，不少技术
10、已达世界先进水平。 进入新世纪新阶段，中国石油集团在国家大公司、大集团战略和有关政策的指导、支持下，正在实施一整套新的发展战略，瞄准国际石油同行业先进水平，加快建设主业突出、核心竞争力强的大型跨国石油企业集团，继续保持排名前列的世界大石油公司地位。 5、公司企业文化企业文化是一个企业在长期生产经营中倡导、积累，经过筛选提炼成的，是企业的灵魂和潜在的生产力，是打造企业核心竞争力的战略举措。 新中国成立五十多年来，伴随着石油工业的快速发展，石油企业文化也取得了丰硕成果。中国石油集团公司形成了丰厚的企业文化积淀，培育了以“大庆精神”、“铁人精神”等为代表的优秀企业文化，激励了几代石油人艰苦奋斗、无私
11、奉献，并在社会上产生了很大影响，成为中华民族优秀文化的重要组成部分，有力地促进了中国石油工业的发展。 （二）公司股权结构总股本为175,824,176,000股，其中国家股158,241,758,000股，占总股本的90%；外资股（H股及美国存托股份）17,582,418,000股，占总股本的10%。 国税税务登记证号码：京国税西字110102710925462号 地税税务登记证号码：地税京字110102710925462000号 在金融海啸面前，优秀的上市公司持续打造世界企业竞争力 新出炉的“2009中国25家最受尊敬上市公司全明星榜”，更好地体现了今天的中国上市公司所面临的竞争环境。这次调
12、查共涉及17个行业，457 家候选公司。 上市以来，中国石油以完善的公司治理、较强的盈利能力赢得了国际资本市场的广泛认可。2007年，在由美国石油情报周刊公布的“2005年世界最大50家石油公司”综合排名中居第七位；在由商业周刊公布的2006年度“商业周刊亚洲50强”企业中排名第一位;在由全球能源领域权威机构普氏能源公布的“2006年全球能源企业250强”中列第六位，连续五年居亚太区第一位；并当选亚洲金融杂志公布的“2006年亚洲最盈利公司(第一名)”。财富杂志2008世界500强排名第25。而作为中国保险业的“中流砥柱”，中国人寿以悠久的历史、雄厚的实力、专业领先的竞争优势及世界知名的品牌赢
13、得了社会最广泛客户的信赖，始终占据国内保险市场领导者的地位，世界权威的品牌价值研究机构世界品牌价值实验室举办的“2008世界品牌价值实验室年度大奖”评选活动中，中国人寿凭借良好的品牌印象和品牌活力，荣登“中国最具竞争力品牌”大奖，赢得广大消费者普遍赞誉，为中国品牌群体性的崛起奏响华彩乐章，再次为其他公司树立了榜样。 在2010年新一期世界500强企业名单中，中国石油排名世界第一，2009年居第二。中国石油天然气股份有限公司被巴菲特杂志、世界企业竞争力实验室、世界经济学人周刊联合评为2010年（第七届）中国上市 公司100强，排名第5位。二、公司行业状况及行业地位分析（一）公司行业状况分析1.所
14、属行业判断 根据证监会发布的上市公司行业分类指引，可判断中国石油属于油气行业，下表是2011年中国石油在国内销售业务的情况：2.行业现状一：2012年2月9日和15日中国石油集团经济技术研究院分别在北京、上海两地发布了2011年国内外油气行业发展报告。报告显示：2011年，国际政治持续动荡，乱象丛生，世界经济复苏遇阻，危机难解。世界石油供需增速双降，基本面总体偏紧，国际主要基准油价同比大幅攀升，高位徘徊。世界天然气需求平稳较快增长，全球贸易活跃，价格大幅上升。2011年，中国石油消费增速大幅下滑，但石油和原油对外依存度双破55%，天然气表观消费量增速超过20%，炼油能力布局进一步优化，油品质量
15、继续升级，海外油气合作取得明显进展，能源公司国际化程度稳步提升。展望2012，世界石油供需趋于宽松，油价有望总体低于2011年水平，但伊朗问题是影响石油市场的最大不确定因素。天然气供需基本平衡，预计价格呈小幅增长态势。中国成品油需求将稳步增长，天然气消费量有望超过1500亿立方米，在一次能源中的比例超过5%。与会专家建议，加强能源战略研究和产业规划，对成品油价格加快市场化改革，对天然气利用政策进行适当调整，并适时推出天然气管网监管机制。 回顾2011年世界经济增速放缓，不稳定、不平衡、高风险特征明显，欧债危机成为影响世界经济复苏的最大不确定性因素。发达国家经济复苏难度显著增大，呈现 “三高三低”并存态势，即高债务、高失业、高赤字与低增长、低收益、低消费并存
