茂名高岭科技有限公司财务问题及其对策.doc

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1、茂名高岭科技有限公司财务问题及其对策1、相关定义1.1、高科技企业的定义 “高科技”一词最早出现于20世纪60年代,1983年被正式收入美国出版的韦氏 第三版国际词典中,从此,高科技就作为一个正式的名词术语被确定下来。但什么 是高科技,至今为止还没有公认的、严格界定的定义。根据中国科学院有关部门初步 考察,目前见之于书面的高科技的说法或定义多达50余种。比较有代表性的有以下几 种: (一)从社会进步的角度定义,高科技一般包括在某一历史阶段对人类社会、政 治、经济、军事等方面的进步产生重大影响的技术。 3 (二)从技术进步的相对性角度来解释,高科技是相对于传统技术的一种新兴的、 尖端的技术。从辩

2、证角度看,技术本身是变化的,今天是高科技,明天也可能成为一 般技术。 (三)西方国家SIC(standard Industrial Classification)的观点是,高科技企业科技 人员的比例高出普通制造业5倍,研究费用占销售额的比例比一般企业高出10倍至12 倍。 (四)世界各国公认的对高科技比较全面的定义是,高科技是处于当代科学技术 前沿的,对发展生产力、促进社会文明增强国防实力起先导作用的技术群。技术群是 指每种技术涉及到若干的技术领域,如航空技术群就包含空气动力技术、发动机技术、 航空电子技术和航空新材料技术等。 我国对于高科技企业的定义主要采用概括法,即按技术类型定义,按此定义

3、,高 科技企业应在如下领域:微电子和电子信息技术、空间科学和航空航天技术、光电子 和光机电一体化技术、生命科学和生物工程技术、材料科学和新材料技术、能源科学 和新能源高效节能技术、生态科学和环境保护技术、地球科学和海洋工程技术、医药 科学和生物医学工程技术、精细化工等传统产业新工艺新技术、基本物质科学与辐射 技术。 二、高科技企业风险的分析 在传统工业经济中,经济增长主要依赖于资金、厂房、机器设备等有形资产,如 果一个企业的物质资本(资金、厂房、机器设备等) 越雄厚,其发展就越有优势。但 在高科技企业中,资本结构发生了显著变化,即物质资本地位相对下降,而知识资本 (专利权、商标权、技术创新、员

4、工素质等) 所占比重大大提高。因此,高科技企业 不仅要有维护生产能力的物质资本,更需要有具备创新能力的知识资本1。与传统企 业相比,高科技企业面临着包括技术、市场、人才等更多更大的风险2。 (一)与技术相关的风险 技术风险是高科技企业最基本的风险。这主要表现在:技术开发风险。科技开 发风险是高科技企业技术风险的重要成因。新技术的开发成功率并不高,一旦失败, 则前期投入将无法收回;技术应用的可行性。工艺技术条件是否成熟到可用以顺利 1 潘鸿雁,潘勇军,高科技企业财务管理方式研究,技术经济,2001 年第 11 期,第 43-45 页 2 谭智斌,李廉水,高科技企业知识管理风险及对策研究,生产力研

5、究,2006 年第 2 期,第 199-201 页 4 实现产品化,是高科技企业在产品阶段研究成果产品化过程中面临的主要风险;新 技术的发展,致使产品寿命周期不断缩短,新出现的技术可能会使产品随时遭受市场 淘汰,这不仅加大了存货风险,也加大了产品设计、开发风险。 (二)与市场相关的风险 高科技企业研发、生产的最终目的都是为了其产品能够进入市场、赚取利润。如 果市场失败则意味着所有的努力和投入都打了水漂。高科技企业与市场相关的风险主 要表现在以下几个方面:产品不能有效地满足需求。如果高科技产品不是从满足消 费者的需要出发,就很可能销售不出去,从而不能形成自己的市场。市场容量的不 确定性。高科技企

6、业对于新产品研发等前期的支出往往很大,如果新开发的产品投入 到市场后,缺乏足够大的市场,则高科技企业同样不能赚取到足够的利润弥补前期的 投入。然后由于新产品的创新性,使得对新产品需求规模的预测难度很大,存在相当 的风险。营销活动的有效性。高科技企业同样需要重视营销,营销工作对市场开拓 的结果会产生很大影响,忽视营销活动和对营销的投入会使企业丧失占领市场的契 机。市场竞争的风险。比如强有力的竞争者的介入、新产品遭到模仿等等都会给高 科技企业造成很大的压力,给企业带来风险。 (三)资金风险 一方面是资金的高投入,另一方面是收益的不确定性,这使得高科技企业在融资 渠道、成本及其运用方面产生了很大的风

7、险。为了开拓市场,高科技企业需要进行新 产品、新技术的研发,需要在前期投入大量的资金。若研发周期过长或销售状况不佳 导致投资收益不能弥补支出,则高科技企业就会陷入极大的被动。 高科技企业在为开发某个新产品而安排研发资金时,是很难准确预测到该产品的 未来销售状况的,只能根据以往的投资周期及产品开发的支出情况做出决策。而且, 研究开发存在一定的风险性,不可能也无法保证百分之百地成功。倘若后来的销售额 不能补偿研究开发的支出,或者研究开发支出过大或回收期过长,大大超出了高科技 企业筹措运用资金的能力,都有可能把高科技企业拖垮。 (四)与无形资产相关的风险 在高科技企业的资本结构中,无形资产占了较大的

8、比重,然而在当今的新形势下, 无形资产的贬值速度很快,企业投入到无形资产的资金可能无法收回。 (五)与人才相关的风险 3 戴逸飞,人才流失是高科技企业的一大风险,企业活力,2004 年第 6 期,第 42-43 页 4 马莉,财务危机预警理论探析与介绍,价格月刊,2005 年第 12 期,第 86-87 页 5 兰启聪,毕玉平,财务分析与风险防范,商场现代化,2005 年第 12 期,第 293-294 页 7 业由于生产、经营活动而引致的风险;投资风险反映高科技企业在固定资产、无形资 产以及其他方面投资而产生的风险;筹资风险反映高科技企业在吸收权益资本、举债 和还债等方面而可能造成的风险。

9、1.2、财务控制的基本概念部门)通过财务法规、财务制度、财务定额、财 务计划目标等对资金运动(或日常财务活动、现金流转)进行指导、组织督促和约 束,确保财务计划(目标)实现的管理活动 31 。财务控制主要包括资金控制、成本控 制、销售收入控制、利润控制和财务收支控制几个方面。财务控制是财务管理的重 要环节或基本职能,与财务预测、财务决策、财务分析与评价一起成为财务管理的 系统或全部职能。 财务控制是财务管理循环中的关键环节,对企业生产经营过程发挥特有的作用, 尤其是在当今竞争日趋激烈的社会主义市场经济条件下,企业的生存与发展,企业 经济效益的提高,将在很大程度上取决于企业自身财务管理水平的高低

10、和经营水平 的好坏。因此,财务管理控制工作也成了企业竞争的重要条件,加强财务控制工作 也成为促进企业经济效益提高的有效手段,企业也越来越重视财务控制工作对于企 业发展的作用。 1.3、财务风险概念界定的研究综述 20 世纪 30 年代,美国爆发了严重的经济危机,给企业造成了难以估计的损 失,企业风险管理就在这一背景下应运而生。1930 年宾夕法尼亚大学肖伯纳博士 在美国管理协会的第一次保险问题会议中首次提出了风险管理的概念。20 世纪 50 年代,风险管理开始在美国逐步形成一种独立的理论体系,并在美国大中型企业 中得到高度的重视与广泛的推广。上世纪 70 年代后,人们开始注意到企业财务风 险管

11、理的重要性,这主要是由于布雷顿森林体系的崩溃带来了较大的汇率风险。 到了 80 年代,财务风险管理的发展还尚未引起经济学与管理学界的高度重视,一 直到 1998 年,时任美国风险管理与保险学会主席在一次演讲中提出,对于风险管 理的研究应从纯粹的风险研究向投资风险研究进行转变、由人身财产的风险向财 务风险的转变时,财务风险管理才在业界引起重视。 1931 年 Cristy 提出了风险管理的定义,该学者在风险管理基础这本书中 2 MPAcc 学位论文 将风险管理定义为一些企业或者组织通过对偶然损失所带来风险的控制用以保全 其资产所进行的努力。1986 年,Kulp 和 John Hall 在意外伤

12、害保险中指出: 风险是指”在一定条件下财务损失的不确定性”。1989 年,美国学者 Hans 与 Wiliams 一起撰写了一本名为风险管理与保险的著作,该书中对于风险管理给出一个 较为全面和确切的定义,他们认为风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制而 以最小的成本将风险带来的损失控制到最低的管理方法。他们还指出风险是客观 存在的,是可以用客观的尺度即概率统计来衡量的。 对于财务风险的界定存在狭义与广义两种观点。狭义的财务风险界定为由于 企业使用了负债而使普通股股东风险增加。Ross(2001)认为由于不确定性的存 在,使用债务进行筹资活动会使股东承受一些额外的风险,这个风险称为财务风 险1。

13、李萍(1999)指出企业所面临的风险主要有经营风险和财务风险两类。经 营风险是指生产经营的不确定性带来的风险,也叫商业风险;财务风险是指因借 款而增加的风险,是筹资决策带来的风险,也叫筹资风险 2。罗欣(2011)认为 财务风险是由于不合理的财务结构或者资本结构、不恰当的融资方式等因素造成 企业偿债能力的丧失,从而导致企业整体收益率的下降,最终甚至有可能会使企 业破产清算的风险3。而广义的财务风险的概念是指企业在各类财务活动的进行 中,由于存在各种各样难以预料和难以控制的因素的影响,企业的财务状况存在 一定的不确定性,因而导致企业极有可能蒙受损失。刘恩禄、汤谷良(1989)将 财务风险定义为:

14、在各种财务活动的进行过程中,因一些难以预料或无法控制的 因素的作用,导致企业实际的收益和预计收益发生一定的背离,因而有遭受经济 损失的可能性4。向德伟(1994)较为详细的地研究了产生财务风险的原因及存 在的基础,同时他认为财务风险是集中体现企业经营风险的一种微观风险,明确 指出财务风险的重要性5。郭永清(1996)的观点与此类似,认为企业的财务风 险指的是在各项财务活动中,因各种无法控制和难以预计的因素的影响,使实际 收益与预期收益发生背离,导致企业存在蒙受经济损失的可能性6。本文所研究 的正是广义的财务风险,因此本文将财务风险定义为企业在社会再生产过程中, 由于各种难以预料或控制的因素影响

15、,财务状况具有不确定性,使企业财务活动 预期结果与实际结果产生差异而蒙受损失的可能性。 1.4、VPN的定义virtual Private Network,即”虚拟专用网”。虚拟专 用网的定义目前是多种多样的,它随着其在逻辑网络上功能实现的差异而变化。 每个产品制造厂商都认为各自的产品可以支持真正的VPN,并由此产生了他们自己 的VPN定义。如:”建立在实际网络(或物理网络)基础上的一种功能性网络”,”是 通过公用网络实现远程用户或远程LAN之间互连,但仍具有专网优点的一种技术”, “在工nternet上实现的一个专用网”等等。VPN通俗一点说就是使用加密的IP隧 道,实现私有IP包,和其他网

16、络协议(IPX,NetBEUI等)包在Ineternet上的传输, 从而实现位于WAN上的不同LAN的各种协议虚拟连接,即虚拟的局域网.VPN拥有 成本低、开销少、灵活度高等优点VPN有以下几大功能:可以替换现有的专用网 网段或子网;通过把特定应用分离出来满足相应需求,为专用网络提供有益的补 充;在不影响现有专用网的情况下,处理新应用;增加新位置,特别是国际性网 站。 为了对虚拟专用网的定义有一个全面的考虑,我们可以从”虚拟专用网”本 身的字面意义进行理解,虚拟专用网络可以把它理解成是虚拟出来的企业内部专 线,在这条线上的设备都可以使用企业局域网的私有地址,具有和企业内部网相 同的权限。”虚拟”指的就是它可以通过特殊的加密通讯协议,使得连接在工nternet 上的位于不同地方的两个或多个企业内部网之间建立一条专有的通讯线路,就好 比是架设了一条专线一样,但是它并不需要真正的去铺设光缆之类的物理线路, VPN上的网络节点在逻辑上是处于内网中的网络节点