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1、证券投资与期货样卷一、单项选择 10分1、具有经营管理权的股东是（2）（1）优先股股东 （2）普通股股东 （3）可转换优先股股东 2、期权交易对卖方的好处是（2）（1）利用股价变动获利 （2）收取保险费 （3）期权价格上涨可直接卖掉期权获利3、顾客向经纪人借股票卖出，然后再买回股票还债，这种交易称为（2）（1）融资 （2）融券 （3）看跌期权4、证券投资的不可分散风险是指（3）（1）证券投资风险 （2）非系统风险 （3）系统风险5、证券投资基本分析能帮助投资人(3)（1）判断股票的短期走势 （2）选择买卖时机 （3）正确地选择投资对象6、期货的功能是（2）（1）商品买卖 （2）转移价格风险 （
2、3）对冲交易7、安全性最差、收益最高的债券是（2）（1）金融债券 （2）企业债券 （3）国债券8、不用花费太多精力只要判断准确就能赚大钱的投资方式是（2）（1）长线投资 （2）短线投资 （3）中线投资9、股票看跌期权的买主从期权交易中获利的条件是(1)（1）股价上涨到执行价格与权利金之和以上 （2）股价下跌到执行价格与权利金之差以下 （3）股价不变10、研判支撑点的目的是(1)（1）寻找买点 （2）寻找卖点 （3）判断市场趋势二、填空 30分1、根据交易目的不同，期货交易者分为（套期保值）者和（投机）者2、股票发行市场是由（发行者）（承销者）（投资者）三种人构成的，其各自的目的是（筹集资金）（
3、获取手续费或收取佣金）(获得投资收益)。3、期货市场是由（期货合约）（期货交易所）（期货结算所）（期货经纪公司）（期货交易者）五个要素构成的。4、根据投资基金的业务品种，可将其划分为（股票基金）（债券基金）（货币市场基金）（平衡基金） （期货基金）（认股权证基金）（创业基金）（生基金）（对冲基金）等九种主要基金。5、投资者最关注企业的财务指标是（每股收益）（每股净资产）（净资产收益率）(每股现金流量) (市盈率) 五个。6、道琼斯理论认为股价变动过程有三种趋势，即（主要趋势）（次要趋势）（短暂趋势）。三、解释名词 20分1、股票交易市场：又叫次级市场或二级市场，是已发行的股票按照一定的法律规定
4、和交易的程序，进行流通转让的市场2、融券；指投资人预计证劵行情下跌准备在跌前卖出证劵，但是手中并不持有该种证劵，于是通过向经销商交付一定比例的保证金而介入一定数量的该种证劵，并委托经纪人卖出。3、股票上市：广义指股票在交易所或其他法定交易市场公开挂牌交易的行为。狭义指仅仅在集中竞价的证劵交易所公开挂牌的行为。4、优先股：优先股是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余资产分配的权利方面，优先于普通股。5、短期投资：投资者买进证劵后在几天之内或一个月之内就转让出去已获得差价收入。四、通货膨胀对股市有何影响。10分五、画出上升趋势线和下降趋势线并说明趋势线突破的意义。10分六、计算 20分1、某
5、人用20000元钱购买某股票1000股，每股20元，它自身能承受的最大损失时4000元，根据保本投资法，指出某人要保的本是多少？停止损失点在什么价位？他定出获利卖出点是30元，买入股票后，当股价涨到30元时，当如何操作？保本200004000=16000元 则停损点=160001000=16元 当跌倒16元/股时全部卖出当股假涨到30元时，1600030=533.33股，卖出534股把本保住，剩余1000-534=466股，将466股继续操作。2、某客户5月15日开市前，结算账户余额如下：资金元；明年3月交割的小麦多头合约90手，9月份交割的大豆空头合约180手。5月15日，该客户进行了如下交
6、易：小麦多头增仓20手，成交价是21410元/手；大豆空头平仓30手，平仓价是21120元/手；5月15日，小麦结算价为21360元/手，大豆结算价为21070元/手；5月14日，小麦结算价为21390元/手，大豆结算价为21110元/手。佣金税费合计收成交金额的0.1%。维持保证金为按当日结算价计算的未平仓合约金额的6%。初始保证金为按当日结算价计算的未平仓合约金额的8%。请对当日该客户的交易进行结算，说明该客户是否要增交保证金，如需要，计算增交多少保证金。一、单项选择 15分1、股东对公司的债务承担连带无限清偿责任的公司是（2）（1）有限责任公司 （2）无限责任公司 （3）两合公司2、不具
7、有经营管理权的股东是（1）（1）优先股股东 （2）普通股股东 （3）蓝筹股股东3、期权交易对卖方的好处是（2）（1）利用股价变动获利 （2）收取保险费 （3）期权价格上涨可直接卖掉期权获利4、顾客向经纪人借钱买股票，然后再卖出股票还债，这种交易称为（1）（1）融资 （2）融券 （3）买看涨期权5、证券投资的可分散风险是指（1）（1）非系统性风险 （2）系统性风险 （3）政策风险6、可以赎回的证券投资基金是（2）（1）封闭式基金 （2）开放式基金 （3）教育基金7、证券投资技术分析能帮助投资人（1）(1)预测股价短期走势 (2)选择买卖时机 （3）选择投资对象8、安全性最差、收益可能最高的债券是
8、（3）（1）国债券 （2）金融债券 （3）公司债券9、柜台市场交易的特点是（3）（1）交易集中 （2）有严密的组织 （3）交易双方协商议价10、我国股市竞价的方式是（2）（1）口头竞价 （2）电脑竞价 （3）书面竞价11、柜台市场是属于（2）（1）场内交易市场 （2）场外交易市场 （3）三级市场12、可以上市交易的证券交易所是（3）（1）公司制交易所 （2）会员制交易所 （3）上海证券交易所13、不用花费太多精力只要判断准确就能赚大钱的投资方式是（2）（1）长线投资 （2）短线投资 （3）中线投资14、能够修正股价长期走势的趋势形态是（2）（1）基本趋势 （2）次要趋势 （3）短期趋势15、由
9、一家企业向市场提供产品的市场类型属于（2）（1）寡头垄断市场 （2）完全垄断市场 （3）完全竞争市场二、填空 35分1、技术分析的四大要素（价格）（成交率）（时间）（空间）。2、股票发行市场是由（发行者）（承销者）（投资者）三种人构成的，其各自的目的是（筹集资金）（获取手续费或收取佣金）(获得投资收益)。3、普通股股东所具有的权力有（经营参与权）（红利分陪权）（资产分配权）（购股优先权）。4、投资者最关注企业的财务指标是（每股收益）（每股净资产）（净资产收益率）(每股现金流量) (市盈率) 五个。5、根据投资基金的业务品种，可将其划分为（股票基金）（债券基金）（货币市场基金）（平衡基金） （期
10、货基金）（认股权证基金）（创业基金）（生基金）（对冲基金）等九种主要基金。6、依据股票发行者的经营业绩、股票的风险程度和收益水平，可将普通股细分为（绩优股）（蓝筹股）（成长股）（周期性股）（防守股）（投机性股）（红筹股）。三、解释名词 20分股票：是股份有限公司按照法定程序公开发行的，用以证明投资者股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。长线投资：指投资者买进证劵后不立即转让，持有时间至少在半年以上，其目的是为获得较为稳定的收益。 融资：指投资者预计证劵行情上涨并准备于现在价格较低时买进一定数量的证劵，但资金不足或向购入证劵的市值大于自己持有的尽量，通过向证劵经纪商贷款，从而实现证劵的买进
11、。 阳线：指开盘低，收益高，当日股价呈上升的情形，用红色实体来表示。 系统性风险：指由于某种因素对市场上所有证劵都会带来损失的可能性。4、 开放式基金和封闭式基金的区别。10分 （1）基金发行份额不同。开放型基金发行规模不受限制，其发行在外的基金份儿随基金的业绩、投资者需求的变动；封闭型基金的发行份额受基金规模的限制，在基金存续期间是固定不变的。 (2) 基金期限不同。开放型基金不设定存续期限，只要基金本身不破产就可以永远存在下去；封闭基金一般设定存续期限，如我国规定基金的封闭期间通常15年，一旦期满，即可清盘，将基金的剩余资产按持有份额的比例分配给持有者。 （3）基金变现方式不同。在开放型基
12、金中，在基金发行期结束一定时间后，销售机构会每天公布基金的买入价和卖出价，投资者随时都可以根据自己的需要按照公布的价格增持或减持基金份额。在封闭型基金中，由于在基金封闭期间，投资者不能赎回，投资者只能在证劵流通市场上寻求变现机会，其市场价格较易受供需关系的影响，价格变动较大。 （4）基金投资方式不同。开放型基金因受到持有者随时赎回基金的影响，需准备一定的现金以备不测之需，故不可能拿出全部基金资产作为投资之用。而封闭行资金在基金封闭期间不许赎回，因此可拿出全部基金资产用于证劵投资。 （5）基金的在筹资方式不同。开放型基金的发行规模不固定，可以通过增发基金份额来扩大经营规模。封闭型基金受基金份额固
13、定的限制，不能增发基金份额来追加筹资。 五、计算题 20分、某投资人预测A股价会上涨，准备用10000元钱投资A股票，当时A股市价为100元/股。该种股票信用交易的保证金比率为50%，该种股票看涨期权的执行价格为100元/股，期权费10元/股，有效期3个月。当A股价涨到120元/股时，投资人要获利了结。计算投资人用现金法、信用法、看涨期权交易各获利多少？现货10000100=100股， 收益100(120-100)=2000元融资1000050%100=200股， 收益200（120-100）=4000元期权1000010=1000股， 行权收益1000（120-100）-101000=100
14、00元、某铝厂每月需购进100吨铝锭做生产原料，由于最近（3月初）现货紧张而使价格上涨至18000元/吨，而且还有继续上涨的趋势，为避免4月份铝锭价格上涨而给该厂带来损失，该厂在3月1日买入4月交割的期铝100吨，价格为17900元/吨。进入月份，期铝的最后交易日（4月15日），现货价格涨到19500元/吨，而期货价高达19980元/吨，该厂按此价卖出平仓。将在现货与期货市场的全部交易过程列表并计算出盈亏。现货市场期货市场3月1日3月1日预计4月买入100吨铝锭现价18000元/吨买4月铝锭期货合约价格17900元/吨4月15日4月15日买100吨铝锭的买价是19500元/吨卖4月铝锭期货合约的卖价19980元/吨
