设立基金管理公司投资项目可行性研究报告文章幻灯片资料

《设立基金管理公司投资项目可行性研究报告文章幻灯片资料》由会员分享，可在线阅读，更多相关《设立基金管理公司投资项目可行性研究报告文章幻灯片资料（38页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、1 设立国瑞基金管理公司项目 可行性分析报告 可行性研究报告资金申请报告项目建议书可行性分析商业计划书环评报告创业计划书环境影响评价报告书 可行性研究报告资金申请报告项目建议书可行性分析商业计划书环评报告创业计划书环境影响评价报告书 可行性研究报告资金申请报告项目建议书可行性分析商业计划书环评报告创业计划书环境影响评价报告书 可行性研究报告资金申请报告项目建议书可行性分析商业计划书环评报告创业计划书环境影响评价报告书 可行性研究报告资金申请报告项目建议书可行性分析商业计划书环评报告创业计划书环境影响评价报告书 1 第一章 项目总论 当前 我国国民经济持续 快速 健康发展 居民财富迅速积 累 资

2、本市场发展如火如荼 方兴未艾 随着金融体制改革和金融 领域对外开放的推进 股权分置改革基本完成 资本市场法规制度 建设的日趋完善 资本市场正处于难得的发展机遇期 为基金管理 公司的健康发展提供了良好的外部环境 为分享我国金融改革发展的成果 实现公司多元化 跨越式发 展目标 实现股东利益最大化 同时也为发展繁荣我国资本市场 为广大投资者提供多层次的金融服务 股份有限公司 以下简 称 拟出资 4000 万元 联合一家银行战略投资者 出资 4000 万元 及一家一般战略投资者 出资 3000 万元 在某市组建 基金管理有限责任公司 简称 基金公司 注册资 本 1 亿元人民币 基金公司的设立 将有利于

3、优化我国证券市场投资者 结构 进一步发挥证券市场资源配置与价格发现功能 对于推动某市 金融创新 提升某市金融业的竞争能力 以及我国资本市场具有重 要意义 作为主发起人 始终坚持 规范运作 稳健经营 的原则 建立了科学完善的法人治理结构 取得了良好的经济效益和社会效 益 基金公司在筹建之初 将致力于建立科学的公司治理结 2 构 各发起人签署保证公司独立运作的共同承诺 明确界定股东会 董事会 监事会的职责 建立独立董事制度 设置分工明确 相互制 衡的内部职能机构 建立完善的业务管理制度和风险控制制度 保 障公司的规范 稳健发展 为了应对金融行业全面对外开放的新形势 制订了详细的业务 发展规划 包括

4、经营理念 发展规划 风险管理 产品规划 产品 销售及投资者服务等内容 为基金管理公司成立后的健康发展奠定 了良好的基础 根据我国经济发展现状与发展趋势 结合基金管理公司未来的 发展规划 我们按照谨慎的原则 对未来五年的经营情况进行了测 算 认为设立基金管理公司符合股东的利益最大化的原则 在经济 上是可行的 综上所述 联合其他两家机构在某市发起设立基金管理公 司 无论从发展繁荣某市金融市场 引导投资 规避风险 维护社 会稳定的角度 还是实现股东利益最大化的角度来看 都是必要的 也是可行的 第二章 市场分析 2 1 宏观经济形势分析 2 1 12 1 1 宏观经济持续健康发展 经济增长态势良好宏观

5、经济持续健康发展 经济增长态势良好 近年来 我国的宏观经济保持了快速健康的发展势头 从 2003 年开始 我国经济增长率一直保持在 10 以上 2003 2007 年全国 3 GDP 增长率分别为 10 0 10 1 10 4 11 60 11 90 其 中 2006 年全国 GDP 首次超过 21 万亿元 2007 年全国 GDP 达到 249 530 亿元 同比增长 11 9 党的 十七大 又为今后促进国民经济又好又快发展提出了新 的战略部署 宏观经济将会继续保持良好的发展态势 企业 居民 收入将保持较高增速 货币支付能力增强 投资理财需求进一步增 长 2 1 22 1 2 企业盈利能力增

6、强 发展潜力巨大企业盈利能力增强 发展潜力巨大 宏观经济环境良好 为企业发展提供了坚实基础 石油天然气 化工 造纸 有色金属 机械制造等行业利润升幅加快 钢铁 建 材等周期性行业利润率明显回升 作为经济晴雨表的证券市场 必将 反映出经济快速发展的成果 2 2 基金业发展现状 2 2 12 2 1 国外基金业发展现状国外基金业发展现状 从国外历史经验来看 证券投资基金业有着更为广阔的发展前 景 以美国基金业为例 自二十世纪二十年代开始兴起 经过八十 多年的发展 基金在美国已成为一种良好的大众理财工具 美国投 资者持有基金的比例在过去的 25 年有着显著的增长 2005 年底 美国开放式基金中的个

7、人持有比例高达 87 55 从 1980 年至 2005 年 美国持有开放式基金的家庭户数从 460 万户上升到 5 370 万户 占家庭总户数的比例从 1980 年 5 7 提高到 2005 年的 47 5 近一 4 半的美国家庭持有基金 图图 1 1 美国家庭持有基金的比例 美国家庭持有基金的比例 1980 20051980 2005 年年 U S Households Ownesrship of Mutual Funds 1980 2005 number and percent of all U S households 5 7 11 9 24 4 27 0 30 7 37 2 44 0

8、 49 0 49 6 47 948 1 47 5 198019841988199219941996199820002002200320042005 2 2 22 2 2 我国基金业及基金管理公司发展现状我国基金业及基金管理公司发展现状 1 我国基金业的发展可以分为三个历史阶段 第一个阶段是从 1992 年至 1997 年 11 月 14 日 证券投资基金 管理暂行办法 以下简称 暂行办法 颁布之前的早期探索阶段 1992 年 11 月 我国国内第一家比较规范的投资基金 淄博乡镇企 业投资基金正式设立 揭开了基金业发展的序幕 并在 1993 年上半 年引发了短暂的中国投资基金发展的热潮 但在发展

9、过程中的不规 范性和积累的其他问题逐步暴露出来 多数基金的资产状况趋于恶 化 从 1993 年下半年起 中国基金业的发展因此陷于停滞状态 5 第二个阶段是从 暂行办法 颁布实施以后至 2001 年 8 月的封 闭式基金发展阶段 1997 年 11 月 14 日 国务院证券管理委员会颁 布了 暂行办法 为我国基金业的规范发展奠定了法律基础 1998 年 3 月 27 日 经中国证监会批准 新成立的南方基金管理公司和国 泰基金管理公司分别发起设立了规模均为 20 亿元的两只封闭式基金 基金开元 和 基金金泰 由此拉开了中国证券投资基金试 点的序幕 至 1999 年初 我国共设立了 10 家基金管理

10、公司 截至 2001 年 9 月开放式基金推出之前 我国共有 47 只封闭式基金 规 模达 689 亿份 第三个阶段是从 2001 年 9 月以来的开放式基金发展阶段 2000 年 10 月 8 日 中国证监会发布了 开放式证券投资基金试点办法 2001 年 9 月 我国第一只开放式基金 华安创新 诞生 使我 国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越 截至 2007 年 12 月 31 日 我国共有 347 只证券投资基金正式运 作 资产净值合计 32 755 91 亿元 份额规模合计 22 331 61 亿份 其中 34 只封闭式基金资产净值合计 2 362 64 亿元 占全部

11、基金资 产净值的 7 21 份额规模合计 765 75 亿份 占全部基金份额规 模的 3 43 其中 313 只开放式基金资产净值合计 30 393 27 亿元 占全部基金资产净值的 92 79 份额规模合计 21 565 87 亿份 占全部基金份额规模的 96 57 6 业 业2 2业 业业 业业 业业 业业 业业 业业 业业 业业 业业 业业 业 0 500 1000 资产规模 十亿元 0 50 100 150 200 250 300 350 数量 基金资产规模 开放式基金资产规模 基金数量 开放式基金数量 基金资产规模10 7448 4184 5678 57 111 29 157 27

12、312 01 453 74 856 46 开放式基金资产规模8 5639 5871 08 231 05 371 53 694 11 基金数量519335067104153206321 开放式基金数量2135099152268 199819992000200120022003200420052006 表表 1 1 我国开放式基金品种的分布 截至我国开放式基金品种的分布 截至 20072007 年年 1212 月月 3131 日 日 数量 只 规模 十亿 比例 股票 1702032 3962 05 混合 1071050 8232 08 债券 2567 122 05 货币 40111 053 39

13、保本 514 220 43 总额 3473275 4100 2 我国基金管理公司情况 截止 2007 年 12 月 31 日 我国共有基金管理公司 58 家 注册 资本在 1 2 亿元 绝大多数为 1 亿元 基金资产情况 截止 2007 年 12 月 31 日 58 家基金管理公司 管理基金的数量已达 347 只 其中 开放式基金 313 只 封闭式基 金 34 只 基金资产净值总额达 32 755 91 亿元人民币 基金管理公司盈利模式 我国基金管理公司的营业收入主要来 源于基金管理费 基金管理费年费率按基金资产净值的一定百分比 计提 不同风险收益特征的基金其管理费相差较大 通常在 0 33

14、 1 5 之间 基金管理公司的费用主要包括工资及福利费 研 究开发费 办公费和以营销费为主的其他费用 7 竞争格局 目前 基金管理公司之间竞争日趋激烈 主要表现 在产品竞争 客户竞争 价格竞争 渠道竞争 人才竞争 服务竞 争等几个方面 2 3 基金业的发展前景分析 2 3 12 3 1 法律与监管环境完善法律与监管环境完善 随着 中华人民共和国证券法 中华人民共和国证券投资基 金法 证券投资基金管理公司管理办法 等政策法规的出台 标 志着我国证券市场法律与监管环境已经日益完善 尤其是中国证监 会出台的 关于完善基金管理公司董事人选制度的通知 关于规 范证券投资基金运作中证券交易行为的通知 关于

15、申请设立基金 管理公司若干问题的通知 等一系列操作性文件 要求基金管理公 司近一步完善法人治理结构 实行独立董事制度 完善内控机制 开展对外技术合作 通过制度性创新推动基金管理公司建立自我约 束机制 树立取信于市场 取信于社会的经营理念 提高规范运作 水平 净化市场环境 这种政策措施和监管思路必将对我国金融制 度的完善和投资基金业的发展产生深远的影响 并为基金管理公司 及证券投资基金的设立发展创建了完善的政策环境 2 3 22 3 2 证券市场健康发展证券市场健康发展 2006 年 资本市场发生了重大的转折 沪 深指数最高涨幅分 别达到 81 14 和 132 75 创历史新高 我国资本市场正

16、在进入一 个崭新的发展阶段 证券行业面临一个重要的发展机遇期 2007 年 8 以来 资本市场进一步发展 继续显现出结构性牛市的特征 截至 2007 年 12 月 31 日 上证综合指数及深证成指数分别达到 5261 56 点和 17700 62 点 较 2006 年末上涨幅度分别达到 106 37 和 166 29 我国资本市场正面临着里程碑式发展的新机遇 2 3 32 3 3 证券投资基金市场广阔证券投资基金市场广阔 目前我国证券投资基金的资金主要来源于保险资金和居民储蓄 保险资金方面 保险资金投资于基金的规模仍有非常大的潜力 居 民储蓄方面 根据中国人民银行发布的统计数据表明 目前我国居 民储蓄存款每年以 1 万亿元左右的速度增加 截至 2007 年 12 月底 全国居民储蓄存款余额达到了 38 94 万亿元 随着我国居民投资意 识的增强 对基金的认知度不断增长 特别是证券市场的回暖以来 基金赚钱效应的不断出现 个人投资者投资于基金尤其是股票型基 金的热情空前高涨 2007 年 1 至 12 月 有 58 只基金获批发行 首 募总规模达到 5815 11 亿份 单只新基金的平均首