公司季度经营分析报告教学文稿

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1、 投资股份有限公司xxx年x季度经营分析 xxxx年xx月xxx日 1 2 1 5 11控股公司2财务费用分析 财务费用 2002年一季度 单位 万元 3 销售费用 财务费用 三项费用 管理费用 2 1 5 13控股公司2费用分析小结 201 173 138 126 18 52 357 350 小结 一季度三项费用累计低于预算7万元 考虑上述三个因素 整个费用控制合理 预算 实际数 包括返回2001年度销售员的业务提成费123万元 1辆汽车和财务软件为预算外支出 银行贷款利息所致 4 2 1 5 14控股公司2损益评价 净利润 销售收入 产品成本及附加 三项费用 税收 357 350 目前执行

2、24 5 所得税率 结论 净利润低于预算494万 偏差率为91 其中销售收入低于预算2625万元 偏差率为66 材料成本控制较好 制造费用尚有降低空间 三项费用控制合理 546 50 预算 实际数 5 2 1 6控股公司2资产负债表分析 资产负债简表 单位 万元 6 2 1 6 1控股公司2资产结构分析 7 2 1 6 2控股公司2存货结构分析 单位 万元 8 2 1 6 3控股公司2固定资产结构分析 单位 万元 9 2 1 6 4控股公司2负债构成分析 10 2 1 6 5控股公司2资产负债评价 2002 03 净资产 总资产 负债 期初数 实际数 货币资金 应收帐款 短期借款 存货 188

3、5 3276 2059 1922 3242 3212 300 2000 结论 货币资金较期初有所增加 可适当提高利用率 存货和应收帐款水平下降 二着整体结构合理 短期借款增加为新增银行贷款所致 单位 万元 11 2 1 7控股公司2现金流量表分析 12 2 1 7 1控股公司2经营净现金流量明细 13 2 1 7 2控股公司2经营净现金流量与净利润分析 14 2 1 7 3控股公司2净现金流量评价 净现金流量 经营净现金流量 投资净现金流量 筹资净现金流量 预算 实际数 146 2251 330 34 2985 1712 2801 573 单位 万元 结论 经营净现金流偏差主要为内部往来 筹资

4、净现金流偏差的原因是短期借款比预算少1000万元 剔除这两个因素 净现金流基本正常 15 2 2股份公司 管理总部 分析 价值树 影响方面 重庆证券 净资产收益率 净利润 总资产 控股公司1 金融投资 法人股投资 净资产 负债 金信信托 控股公司2 财务并购项目1 委托理财 管理本部 预算 实际数 0 06 0 39 47 94 单位 万元 56 233 23935 23913 101 482 528 491 45 6 成本法核算 本季度没有体现 东莞10 股权收益 34274 33091 结论 总公司一季度经营基本正常 导致净利润偏差的主要原因为控股公司2未完成预计目标 16 管理本部 财务

5、费用 管理费用 482 528 价值树 影响方面 预算 实际数 单位 万元 390 342 138 140 帐面上短期借款达2 36亿 导致发生利息支出352万元 预算与实际基本吻合 运行正常 财务费用是影响公司损益的重要因素 小结 1 管理本部帐面货币资金过大 资金利用效率有待提高 2 短期借款额过大 财务费用负担过大 2 2 1股份公司 管理本部 费用构成 17 2 2 2股份公司管理费用明细 18 2 2 3股份公司财务费用明细 19 2 2 4股份公司资产负债状况 单位 万元 20 2 2 5股份公司现金流量结构分析 单位 万元 21 2 2 6经营性净现金流量明细 单位 万元 22

6、2 2 7投资筹资活动净现金流量明细 单位 万元 23 2 3内部对比分析 2 3 1控股公司1销售业绩对比 01年1 5月01年6 12月02一季度平02年一季度预算02年全年 单位 万元 各个时期月均销售业绩对比 结论 在2001年6 12月份 市场竞争比前半年激烈的情况下 控股公司1销售业绩大幅增加 说明公司的整合行动是有效的 02年一季度月均销售低于01年1 5月份平均 主要由于1 3月份为销售淡季 4 5月份开始回升 24 2 3 2控股公司2销售业绩对比 502 671 458 1333 00年01年02年实际02年预算 历年月均销售收入 1168 2030 1376 3000 0

7、1年1到3月01年10到12月02年1到3月02年1到3月预算 淡季 旺季销售收入对比分析 从该子公司历年实现月均销售收入来看 02年的预算远高于其历史业绩 从该子公司01年淡季 旺季实现销售对比可以看出 02年1到3月份的预算不但远高于实际完成 且高于01年淡季和旺季实现销售 结论 在WTO有一定冲击 国内企业市场份额略有下降的情况下 控股公司2一季度实现销售基本反映其实际销售能力 预算高于实际完成有两方面的原因 一是过分相信收购时该公司原管理层的保证 二是前期尽职调查过于依赖由他们自己提供的材料 2001年1 3月公司2没有代理产品销售 02年同期实现代理产品销售413万 单位 万元 25

8、 2 4竞争分析 2 4 1控股公司1竞争分析 结论 1 控股公司1产品成本低于竞争对手 原因在于当前原材料采购策略得当 工作的重点在于如何保持低成本 2 售价高于竞争对手 必须提高产品质量 技术性能和加强售后服务 才能维持优势 26 2 4 2控股公司2竞争分析 结论 该公司生产成本在国内同行中比较低 质量性能处于国内中等水平 售价比同行略高 竞争优势不强 更不能与国外产品相比 WTO的加入 对公司的市场有一定冲击 27 2 4 3UPS国内市场分析 1999年2000年2001年 16 8 18 4 18 UPS国内市场容量变化 单位 亿元 2001年中国UPS市场萎缩 全年共销售UPS产

9、品79万台 销售额近18亿元人民币 与2000年相比出现负增长 分别下降了8 0 和7 2 华东 华北 华南等市场 其他市场 中国UPS市场区域分布保持了惯有的不平衡性 华东 华北 华南UPS市场在整个UPS市场中的市场份额超过60 结论 国外品牌梅兰日兰 爱克赛在大功率UPS市场已形成70 80 的市场占有率 中小功率UPS市场主要被山特 APC垄断 其他如科华 科士达 复华 先控 台达也获得行业的入网许可证 未来中小企业用户对技术先进 智能化 免维护管理的中功率UPS需求较大 已成为国外品牌未来角力的主要目标市场 针对个人用户的小功率UPS市场容量很大 受价格和国内市场竞争恶劣局限 厂家开

10、发新产品动力不足 针对该公司目前现状 控股公司2需加快引进国外的先进技术 搞嫁接 联合 28 2 5 1控股公司1人力资源状况对比 2 5人力和研发 29 2 5 2控股公司1研发进度对比 30 2 5 3控股公司2人力资源对比 31 2 5 3控股公司2研发进度 注 与年度经营计划相比有差距 32 一季度经营分析 3 关键因素分析 4 二季度经营预测 2 1各控股公司三张报表分析 2 4竞争分析 2 经营分析 2 3内部对比分析 4 1控股公司1 4 2控股公司2 1 2报表体系介绍 1 1分析范围说明 1 背景说明 本报告的内容结构 3 1并购项目1 3 2其他并购 3 3并购项目3 3

11、5财务升级 3 4资产清理 2 2股份公司分析 5 并购项目专题报告 并购项目1 2 3 2 5人力和研发 33 3 1并购项目1偏差分析3 1 1原计划进度 偏差原因 1 政府水价调整滞后 并且听证会上所确定的1 3元 吨水价 低于预期的1 6元 吨 2 原设计1 8亿投资方案现改为9000万 资产范围调整为水厂和水电站 34 3 1 2改进计划 35 3 2其他项目并购 尚处于德隆战略部考察之中 36 3 3并购项目2进展状况 预计4月底完成行业研究报告并进入正式谈判阶段 37 3 4资产清理项目进展情况 38 3 5财务升级实施计划 39 3 5 1北京项目进度计划 40 3 5 2东莞

12、项目进度计划 41 一季度经营分析 3 关键因素分析 4 二季度经营预测 2 1各控股公司三张报表分析 2 4竞争分析 2 经营分析 2 3内部对比分析 4 1控股公司1 4 2控股公司2 1 2报表体系介绍 1 1分析范围说明 1 背景说明 本报告的内容结构 3 1并购项目1 3 2并购项目2 3 3并购项目3 3 5财务升级 3 4资产清理 2 2股份公司分析 5 并购项目专题报告 并购项目1 2 3 2 5人力和研发 42 4 1控股公司1二季度经营预测 4 1 1控股公司1二季度损益预测 单位 万元 43 4 1 2控股公司1二季度资产负债预测 单位 万元 44 4 1 3控股公司1二

13、季度现金流量预测 单位 万元 45 4 2 1控股公司2二季度损益预测 单位 万元 4 1控股公司2二季度经营预测 46 4 2 2控股公司2二季度资产负债预测 单位 万元 47 4 2 3控股公司2二季度现金流量预测 单位 万元 48 一季度经营分析 3 关键因素分析 4 二季度经营预测 2 1各控股公司三张报表分析 2 4竞争分析 2 经营分析 2 3内部对比分析 4 1控股子公司1 4 2控股子公司2 1 2报表体系介绍 1 1分析范围说明 1 背景说明 本报告的内容结构 3 1并购1 3 2并购2 3 3并购3 3 5财务升级 3 4资产清理 2 2股份公司分析 5 并购项目专题报告

14、并购项目1 2 3 2 5人力和研发 49 1 1经营分析的重点范围 总公司 合并 总公司 管理本部 控股子公司1 控股自公司2 50 1 2财务报告管理体系 51 一季度经营分析 3 关键因素分析 4 二季度经营预测 2 1各控股公司三张报表分析 2 4竞争分析 2 经营分析 2 3内部对比分析 4 1控股公司1 4 2控股公司2 1 2报表体系介绍 1 1分析范围说明 1 背景说明 本报告的内容结构 3 1项目1并购 3 2其他项目并购 3 3项目2并购 3 5财务升级 3 4原有资产清理 2 2股份公司分析 5 并购项目专题报告 并购项目1并购项目2 2 5人力和研发 52 固定资产 价

15、值树 影响方面 销售费用 财务费用 无形资产 库存 应收帐款 净资产收益率 净利润 净资产 销售收入 产品成本 费用 营运资金 管理费用 税收 现金和存款 2 12002年一季度经营分析 三张报表分析 2 1 1控股公司1一季度价值树分析 预算 实际数 单位 万元 毛利率对比 结论 53 2 1 2控股公司1一季度损益表分析 54 2 1 2 1一季度各月份销售收入情况 单位 万元 55 2 1 2 2一季度产品销售收入构成比例 单位 万元 56 2 1 2 3大区一季度销售收入偏差分析 57 因素树 影响方面 1633 1223 销售收入 2 1 2 4控股公司1销售收入一季度分析 结论 R

16、C系列产品 价格 销售量 1372 1223 价格基本维持不变 季节性影响 略低于预算 预算 实际数 58 2 1 2 5一季度生产成本显著下降的几种典型产品 59 2 1 2 6一季度制造费用明细 60 2 1 2 7控股公司1一季度成本分析 生产成本 材料成本 制造费用 积极的屯货政策 有效降低材料成本 实施ISO9002和精细化管理 合理控制制造费用 预算 实际数 61 2 1 2 8一季度毛利率分析 一季度毛利趋势分析 62 2 1 2 9控股公司1营业费用分析 营业费用 2002年一季度 单位 万元 63 2 1 2 10营业费用明细 2002年一季度 64 管理费用 2002年一季度 2 1 2 11控股公司1管理费用分析 单位 万元 65 2 1 2 12管理费用明细 2002年一季度 66 2 1 2 13管理费用明细 2002年一季度 续 67 财务费用 2002年一季度 2 1 2 14控股公司1财务费用分析 单位 万元 68 2 1 2 15财务费用明细 2002年一季度 69 销售费用 财务费用 三项费用 管理费用 2 1 2 16控股公司1费用分析小结 116