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1、炼焦煤行业风险分析报告20132013年炼焦煤行业风险分析报告摘 要2012年，在国内经济增速放缓、欧债危机延续、国际煤炭市场低迷这些多重因素的影响下，我国炼焦煤市场在上半年面临过剩压力，市场价格低位运行；下半年，在欧洲央行无限量购债计划、美国推出第三轮量化宽松货币政策，我国煤价并轨、焦炭出口关税取消、稀缺煤种保护政策以及2013年焦炭出口关税被取消等国内外利好政策推动下，炼焦煤悲观的市场预期受到了改变，开始回暖，价格小幅上涨。回顾2012产量增幅回落：2012年炼焦精煤产量54690万吨，同比增长1.71%，增幅比2011年降低8.39个百分点。炼焦煤需求保持小幅增长，但增速放慢：2012年
2、中国国内炼焦精消费量为59819万吨，增长2.22%，增幅比2011年下降5.58个百分点。蒙煤超澳煤跃居中国进口炼焦煤第一位，内蒙古和河北的炼焦煤进口过半：2012年，我国共进口炼焦煤约5354.92万吨，合计约76.40亿美元。从进口国家来看，主要来自至澳大利亚、蒙古、加拿大、俄罗斯、美国和印度尼西亚。进口总体增加，从加拿大进口的炼焦煤较上年增加最为明显。从数量上来看，进口国格局出现变化，即蒙煤超澳煤跃居中国进口炼焦煤第一位。内蒙古、河北、山东和广西省的炼焦煤进口大省，其进口量分别为1889.80万吨和1109.64万吨，占全国炼焦煤进口比重分别为35.29%和20.72%。河北、山东和山
3、西为我国炼焦烟煤出口大省：2012年，我国共出口130.84万吨炼焦烟煤，金额达到2.75亿美元。从省份来看：河北、山东和山西省的出口量较大，河北省炼焦煤的出口数量为63.53万吨，出口金额为1.33亿美元，均居于全国首位，但其出口价格比较高；山东省的出口量为47.77万吨，占全国总出口量的36.99%；山西省的出口量为15.68万吨，占全国总出口量的10.43%。投资增速大幅回落：2012年，全国煤炭业固定资产投资完成5286亿元，同比名义增长7.72%，扣除价格因素实际增长6.5%。增幅降低21.94个百分点。这是煤炭行业固定资产投资朝着转变发展方式和优化产业结构目标转变的表现。炼焦煤价格
4、震荡：纵观2012年，一季度因焦炭市场坚挺炼焦煤市场相对平稳；二季度因钢焦市场的大幅下挫持续下调焦煤采购价，煤价在供过求的格局中大幅下滑；三季度末及四季度，因宏观预期偏强，炼焦煤需求市场受到提振，同时煤炭供应端紧张，推动煤价上涨。展望2013年国际钢协（WSA）则预测2013年世界钢铁消费量将增长3.2%，2013年我国积极的财政政策和稳健的货币政策，稳妥推进城镇化进程，将大大刺激建筑和房地产投资需求，有望进一步拉动全年钢铁总产量和需求继续保持增长，这将为上游行业炼焦煤的发展带来利好消息。同时，近期煤价并轨、2013年重点企业合同煤涨价签订，焦炭出口关税取消、稀缺煤种保护政策出台等多为行业积极
5、因素。供给收缩和经济复苏带来需求改善预期使得行业供求关系环比改善，下游行业产成品库存去化使得中上游行业将要蓄势进入主动补库存阶段，而近期的国外经济体经济恢复低于预期带来的世界范围的流动性宽松预期，共同推动了近期的资源品价格上行预期。价格总体上行，波动区间收窄：预计2013年炼焦煤产量和需求量较今年有较大幅度提升，价格在一季度有小幅上涨，二、三季度可能出现一定程度波动，但波动幅度远小于今年，四季度则以稳为主，多数时间处于上行通道，但幅度有限。总体信贷原则：2013年炼焦煤行业信贷政策总体原则为“总量控制，结构调整，重点倾斜，审慎介入”。煤炭产业作为我国基础性能源产业，近10多年来一直被称之为“一
6、花独秀”。但进入2012年以来，受日益恶化的国际经济形势影响，我国的外向型经济遭遇严重冲击，出口大幅下滑，煤炭下游主要耗煤产业出现大面积亏损。在这一背景下，我国煤炭经济发展受阻，出现急转直下，形势不容乐观。因此，应本着高度审慎、适度的原则控制对煤炭行业的信贷，将有限的信贷资源向重点煤炭基地、优质客户的优质项目倾斜，以重点地区、优质客户、优质项目、提升综合收益作为信贷资源配置的主要方向和目标，同时，要进一步加强炼焦煤行业贷款管理，强化监管，严格执行各项政策要求，确保炼焦煤授信业务稳步健康发展。目 录第一章 炼焦煤行业基本情况1第一节 炼焦煤行业范围界定1一、炼焦煤定义1二、炼焦煤行业产业链1第二
7、节 炼焦煤行业主要产品分析2第三节 炼焦煤行业在国民经济中的地位4一、炼焦煤行业政策4二、煤炭在国民经济和能源系统中的地位4三、炼焦煤在煤炭中的地位5第二章 2012年炼焦煤行业发展环境分析6第一节 经济环境分析6一、国际环境分析6二、国内环境分析6三、经济环境发展趋势判断7第二节 政策环境分析7一、重点政策汇总7二、重点政策分析9三、政策未来发展趋势16第三节 热点事件透视17一、行业重点事件汇总17二、行业重点事件分析18第三章 炼焦煤行业运行情况分析20第一节 行业运行现状分析20一、工业总产值20二、固定资产投资及兼并重组情况20三、行业供求情况23四、进出口情况26五、行业经营情况3
8、0六、行业财务指标31第二节 行业内企业运行情况分析32一、企业规模特征分析32二、企业所有制特征分析34三、行业内上市公司分析36四、重点企业分析40第三节 行业区域分布情况59一、行业分布59二、区域对比分析60三、重点分布区域分析62第四节 行业竞争格局及发展特征分析70一、行业进退出壁垒分析70二、行业竞争结构分析71三、行业发展特征分析72四、行业经营模式、盈利模式分析73第四章 炼焦煤行业产业链分析74第一节 煤炭采选业运行及对本行业的影响74一、2012年煤炭洗选业规模74二、煤炭产量74三、煤矿建设74四、发展趋势74第二节 下游行业运行及对本行业的影响75一、炼焦行业：201
9、3新政或将提振焦煤预期75二、钢铁行业：行业产能增长缓慢 炼焦煤需求增长趋缓76第五章 2013年炼焦煤行业运行风险分析78第一节 经济环境风险78第二节 政策风险78一、兼并重组78二、淘汰落后产能78第三节 市场供需风险79第四节 其他风险79一、环保风险79二、安全风险79第六章 2013年炼焦煤行业金融需求分析80一、行业资金运作模式80二、行业金融需求情况80第七章 2013年炼焦煤行业运行投资策略82第一节 行业发展趋势要点82第二节 行业总体授信原则82第三节 区域信贷政策建议83第四节 企业信贷政策建议83一、优先支持类87二、适度支持类87三、允许支持类87第六节 授信管理与
10、要求87第七节 贷后管理与其他88一、建立风险预警机制88二、改进考核管理88三、创新管理手段88表 录表1炼焦煤各煤种介绍3表2中国炼焦煤分煤种资源储量及比例3表32008-2012年煤炭工业总产值与GDP增速情况5表42012年炼焦煤行业相关政策汇总7表52012年炼焦煤行业重点事件汇总17表62012年全国各省份煤炭企业兼并重组情况22表72013-2015年炼焦煤精煤有效供应预测24表82012年1-12月炼焦煤进口分国别统计表26表92012年1-12月份全国进口炼焦烟煤分省市统计27表102012年12月炼焦煤出口分国别统计表27表112012年1-12月份全国出口炼焦烟煤分省市统
11、计28表122007-2012年炼焦煤市场供需情况表29表132008-2012年煤炭行业盈利能力31表142008-2012年煤炭行业偿债能力32表152008-2012年煤炭行业发展能力32表162008-2012年煤炭行业运营能力32表172012年不同规模煤炭企业资产结构33表18不同规模企业盈利状况33表19不同规模企业亏损状况34表202012年不同规模煤炭企业平均资产34表212012年不同规模煤炭企业人员结构34表222012年煤炭开采和洗选业不同所有制企业分布情况35表232012年中国煤炭行业分所有制运营状况35表242012年不同所有制煤炭企业人员状况36表252012年
12、不同规模煤炭企业盈利能力36表262012年煤炭行业上市公司盈利能力37表272008-2012年煤炭行业上市公司基本每股收益38表282012年煤炭行业上市公司偿债能力38表292012年煤炭行业上市公司成长能力39表302010-2012年山西焦化成长能力指标43表312008-2012年山西焦化盈利能力指标43表322008-2012年山西焦化运营能力指标43表332008-2012年山西焦化财务风险指标43表342008-2012年兖州煤业盈利能力指标46表352008-2012年兖州煤业运营能力指标46表362010-2012年兖州煤业成长能力指标46表372008-2012年兖州煤
13、业财务风险指标47表38兖州煤业股份有限公司SWOT分析47表392008-2012年安泰集团盈利能力指标48表402008-2012年安泰集团运营能力指标49表412008-2012年安泰集团财务风险指标49表42平煤股份盈利能力指标53表432008-2012年平煤股份运营能力指标53表442010-2012年平煤股份成长能力指标53表452008-2012年平煤股份财务风险指标54表46开滦集团煤炭资产基本情况56表472008-2012年开滦股份盈利能力指标57表482008-2012年开滦股份运营能力指标57表492008-2012年开滦股份成长能力指标58表502008-2012年
14、开滦股份财务风险指标58表512012年我国煤炭行业不同区域盈利情况62表522012年内蒙古煤炭行业规模情况63表532012年内蒙古煤炭行业经营效益情况64表542012年山西省煤炭行业规模情况65表552012年山西省煤炭行业经营效益情况65表562012年陕西省煤炭行业规模情况66表572012年陕西省煤炭行业经营效益情况67表582012年山东省煤炭行业规模情况67表592012年山东省煤炭行业经营效益情况68表602012年河南省煤炭行业规模情况69表612012年河南省煤炭行业经营效益情况69表622008-2012年煤炭采选业企业规模74表632012中国煤炭企业 100强名单83表642012中国煤炭企业煤炭产量 50 强名单85图 录图1炼焦行业产业链及产品简图2图2煤炭行业工业总产值20图32002-2012年煤炭开采和洗选业固定资产投资情况21图42005-2012年炼焦精煤产量及增长率24图52005-2012年国内炼焦煤消费量及增长率25图62012年1-12月炼焦煤进出口数量及增速对比图28图72012年1-12月炼焦煤进出
