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1、ChangshaPTI May99 1 技术经济与投资项目评价EngineeringEconomics ProjectInvestmentEvaluation ChangshaPTI May99 2 技术经济学及其研究对象项目现金流量的测算和资金时间价值技术经济效果评价方法投资项目风险分析方法投资项目的财务分析项目国民经济评价公用事业项目的经济分析价值工程 MBACOURSE 1 1技术经济学概述1 2投资项目评价及其分析步骤1 3技术方案比较的可比性原则 第1章绪论 1 研究技术实践的经济效果 寻求提高经济效果的途径与方法 或技术应用的费用与效益之间的关系 技术实践活动项目投资新产品开发与设
2、计技术改造设备维修与更新其它技术活动 2 研究技术和经济的相互关系 探讨技术与经济相互促进 协调发展的途径 技术进步对经济增长的影响技术选择对经济增长的影响技术政策的制定与评价 3 研究如何通过技术创新推动技术进步而获得经济增长 1技术经济学研究对象 1 1技术经济学概述 2什么是技术经济学 技术经济学 技术经济效果学主要研究技术的经济效果的方法 技术经济学是研究技术政策 技术措施和技术方案的经济效果的科学 它是对达到某种定的目的而可能被采取的各项不同的技术政策 技术方案 技术措施的经济效果进行计算 分析比较和评价 从而选择技术上先进 经济上合理的最优方案的科学 技术经济学是一门研究技术领域经
3、济问题和经济规律 研究技术进步与经济增长的相互关系 1 1技术经济学概述 3学习目的 具备技术经济分析的思维方法掌握技术经济学的基本原理与基本方法如技术经济效果原理 可比原理 优化原理等 经济效果评价与择优方法 项目财务评价方法 价值工程方法等 运用基本原理和基本方法对工程项目及技术活动进行技术经济分析与选优 1 1技术经济学概述 1 2投资项目评价及其分析步骤 ChangshaPTI May99 8 财务评价 从国民经济整体角度计算项目需要国家付出的代价和对国家的贡献 以考察投资行为的经济合理性 经济评价 从企业的角度 按照现行市场价格来计算项目的效益与费用 从而确定项目的可行性 并对项目的
4、资金筹措进行分析 对项目给社会带来的各效应进行全面系统的分析 辨视投资项目对社会的影响因素 确定各种效应及影响因素的量和质 从而判别投资项目优劣的一种方法 社会评价 1项目评价的三个层次 计算经济效益评价方案优劣 提出可能方案 收集和分析数据提出具体目标 发现和确定问题提出总目标 选择最优方案 分析可能的后果作出最后决定 编制计划和核算 执行决定 2技术经济分析的基本步骤 方案设计 投资估算 财务评价 经济评价 市场研究 厂址选择 确定规模 3项目评价的基本步骤 3项目可行性研究的内容 投资机会研究初步可行性研究详细可行性研究投资决策项目实施项目后评估 一 投资项目周期 投资项目进展过程 二
5、项目可行性研究的内容 市场分析投资条件与项目选址技术方案环境保护与劳动安全企业组织和劳动定员项目实施进度安排投资估算与资金筹措财务分析国民经济与社会效益分析结论与建议 一 市场分析 市场调查产品用途现有生产能力产量及销售量替代产品产品价格国外市场市场需求预测消费对象消费条件产品更新周期特点市场成长速度及趋势可能出现的替代产品产品可能的新用途产品出口或进口替代分析 市场进入壁垒技术壁垒规模壁垒政策壁垒产品方案和项目规模产品方案 规格标准 项目拟建规模市场营销策略市场定位 领先或追随 目标市场 促销价格 推销方式与措施产品销售费用预测产品销售收入预测价格预测销售收入预测 二 投资条件与项目选址 自
6、然条件基础设施条件原材料及辅助材料供应燃料动力供应人力资源条件技术支持条件产业协作条件社会 经济 人文条件政策环境 主要原材料 燃料动力费用估算土地费用其它应考虑的因素与政府的关系经济体制与市场机制目标市场战略布局各备选方案比较 三 技术方案 产品及工艺方案产品功能产品规格 标准生产方法技术参数和工艺流程主要工艺设备选择主要原材料 燃料 动力消耗指标生产车间布置方案厂内外运输方案存贮方案 土建工程主要建 构筑物的建筑特征及结构设计特殊基础工程的设计建筑材料土建工程造价估算其他工程给排水工程动力及公用工程防灾设施生活福利设施 产品方案评价 产品功能的合理性 产品在技术上的先进性 产品在功能 技术
7、 成本上的竞争优势 其它产品替代该产品的可能性 产品的市场生命周期及目前所处的阶段 有无可能形成产品链 产品群 是否符合国家有关技术和环境标准的要求 工艺方案评价 技术的先进性所采用工艺和设备的技术效能 效率 能耗水平等技术参数的先进程度技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段技术的成熟程度实验室技术经过中试的技术已经工业化应用的技术技术转换成本技术发展趋势及所采用技术的发展前景与竞争技术相比 所采用技术的优势及缺陷 四 环境保护与劳动安全 环境现状项目主要污染源项目主要污染物拟采用的环境保护标准环境保护方案环境监测制度环境保护投资估算环境影响评价结论 生产过程中职业危害因素分析职业安全
8、卫生主要设施劳动安全与职业卫生监督保障机构消防措施和设施方案 五 企业组织和劳动定员 企业组织企业组织形式企业工作制度企业薪酬制度劳动定员和人员培训劳动定员项目年人工费用估算人员培训计划及费用估算 六 项目实施进度安排 项目实施的各阶段资金筹措安排技术获得勘察设计与设备订货工程招标与施工准备工程施工生产准备试运转竣工验收项目实施进度安排 项目实施管理机构项目实施费用建设单位管理费生产筹备费生产职工培训费办公家具购置费勘察设计费其他应支出的费用 项目实施进度计划方法 横道图 例 项目实施进度计划方法 网络图 例 七 投资估算与资金筹措 固定资产投资估算固定资产构建费用无形资产获取费用递延资产预备
9、费流动资金估算流动资产流动负债 资金筹措资金来源项目筹资方案建设期贷款利息投资使用计划投资使用计划借款偿还计划 八 财务分析 财务预测投资估算与资金筹措销售收入预测成本费用预测财务报表编制损益表资产负债表资金来源与运用表现金流量表其它辅助报表 资金规划资金来源与运用资金平衡财务效果评价盈利能力评价清偿能力评价不确定性分析盈亏平衡分析敏感性分析概率分析 九 国民经济与社会效益分析 公共项目和对国民经济和社会利益有重要影响的项目 在可行性研究中需要作国民经济与社会效益分析 确定国民经济与社会目标辨识项目的国民经济与社会效益及费用直接效益及费用 间接效益及费用内部效益及费用 外部效益及费用有形效益及
10、费用 无形效益及费用确定国民经济与社会效益评价参数项目国民经济与社会效益综合评价 1 3技术方案的可比性原则 满足需要的可比性每一种方案必需具备满足相同社会需要这一条件才可比不同方案的产品数量 品种 质量等指标具有可比性 满足防耗费用上的可比性各方案计算消耗费用的范围要统一例如 建设火电站与水电站消耗费用比较 煤矿 专用运输线 火电站 水坝 电 水电站 价格指标的可比性1必须采用相应时期的价格指标2价格要合理 满足时间上的可比性1技术方案的经济比较时 计算期应相等2不同时点的资金不能直接比较 第2章项目现金流量的测算及资金时间价值 2 1现金流量的测算现金流出 新项目所有的资金支出 现金流入
11、新项目所有的资金收入 现金流量 项目系统中现金流入和流出的货币数量 净现金流量 现金流入量与现金流出量之差 P 投资 一般投资过程 按这一过程计算的净现金流量 是每年的净现金流量 注 全部投的净现金流量 利润 折旧 银行利息 自有资金的净现金流量 利润 折旧 还本 3投资的构成 建设投资流动资金建设期借款利息 总投资的构成 4建设投资的估算方法 1单位生产能力投资估算法 适用于拟建项目与已建项目的生产能力较为接近且类型相同 建设条件比较相近的情况 1 K k Qk 国内同行业同类型企业单位生产能力投资额 2 K k Q RpRp 价格变化修正系数 3 K k Q 或k Q Rp K 主体工程投
12、资 2生产规模指数法K2 K1 Q2 Q1 0 6注意 此方法在国外主要是用于化工行业 如用于其它行业 需要对规模指数调整 当规模的扩大是靠增加设备的规格来实现时 规模指数应取0 6 0 7 当规模的扩大是靠增加尺寸相同的设备数量来实现时 规模指数应取0 8 1 0 Q2与Q1之比要小于50 多种表现形式 1 主体专业市亩投资比例估算方法 K Km 1 R1 R2 R3 fkKm 主体专用设备投资总额R1 建筑费用系数R2 安装费用系数不清R3 其它费用系数fk 综合费用系数2 主体 专项 工程投资比例估算法 K Ke 1 k1 1 k2 k1 其他建设费用占主体工程的百分比k2 预备费用比例
13、系数 不可预见费 3 其他费用和备费用的比例计算法其他费用 工程费用 10 15 备费用 工程费用 其他费用 15 25 3 投资估算比例法 建设投资的估算方法 4单位建筑造价投资估算方法用于生活住宅 厂房及其它固定设施的投资估算 设施投资 建筑造价 建筑面积 或容积 注意 不同类型的建筑应分别估算然后累加 单位建筑造价应选类型相同 时间相近的同一地区或邻近地区建筑造价 5分项工程投资累加法 综合投资估算法 将项目分成若干可独立估算的环节或部分 对各环节或部分采用不同的估算方法估算投资 各环节的投资合计 就是项目总投资 6设计概算法 5流动资金的估算 1 扩大指标估算法一般可参照同类生产企业流
14、动资金占销售收入 经营成本 固定资产投资比例 以及单位产量占用流动资金比例的比率来确定 流动资金的估算 2 分项详细估算法可采用下列公式 流动资金 流动资产 流动负债流动资产 应收帐款 存货 现金流动负债 应付帐款流动资金本年增加额 本年流动 上年流动资金 存货 外购原材料 燃料 在产品 产成品 周转次数 360 最低周转天数 应收账款 年经营成本 周转次数 外购原材料 燃料 年外购原材料燃料费 周转次数 产成品 年经营成本 周转次数 现金 年工资及福利费 年其他费用 周转次数 在产品 年外购原材料燃料及动力费 年工资及福利费 年修理费 年其他制造费用 周转次数 应付账款 年外购原材料燃料及动
15、力费 周转次数 年其他费用 制造费用 管理费用 财务费用 销售费用 工资及福利费 折旧费 维简费 摊销费 修理费 利息支出 流动资金利息应计入财务费用 ChangshaPTI May99 42 6费用和成本 外购燃料 外购动力 折旧费 摊销费 修理费 其他费用 外购材料 利息支出 工资及福利费 ChangshaPTI May99 43 7经营成本沉没成本机会成本 经营成本 经营成本 总成本费用 折旧与摊销费 借款利息支出 机会成本 机会成本是指将一种具有多种用途的有限资源置于特定用途时所放弃的利益 沉没成本 沉没成本是以往发生的与当前决策无关的费用 增值税 17 8销售收入及税金 2 2资金的
16、时间价值与复利计算 1 为什么资金具有时间价值2 单利计算 I P n I3 复利计算 利滚利 4 复利计算公式 1 已知现值P求终值FF P 1 i n P F P i n 2 已知终值F求现值PP F 1 i n F P F i n 3 已知年值A求终值FF A 1 i n 1 i A F A i n 4 已知终值F求年值AA F i 1 i n 1 A F A i n 5 已知年值A求现值PP A P A i n 6 已知现值P求年值AA P A P i n 7 已知等差G求现值PP G P G i n 8 已知等差G求年值AA G A G i n 2 3债务的偿还分析 1 四种偿还方式及利息的计算 1 到债务期限时整付本利和 2 每年付利息 债务到期时付本金 3 在债务期间 每年偿还本金的一定百分数加当年利息 简称到期还本付息 4 在债务期间均匀偿还本和息 2 还款方式的选择 考虑的因素 2 4名义利率与实际利率 1 当计算复利的周期等于一年时 年名义利率与年实际利率相等 2 当计算复利的周期小于一年时 年实际利率大于年名义利率 I实 1 I名 t t 1 第3章经济效果评价方
