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1、金程教育金程教育2013年金融硕士年金融硕士10月强化班 公司金融学习题课 月强化班 公司金融学习题课 讲师 吴赟 日期 2012年10月 地点 上海 北京 深圳 南京 讲师 吴赟 日期 2012年10月 地点 上海 北京 深圳 南京 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 上海金程国际金融专修学院上海金程国际金融专修学院上海金程国际金融专修学院上海金程国际金融专修学院 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contributio
2、n Breeds Professionalism 2 2 6868 自我介绍自我介绍 教育背景 教育背景 上海对外贸易学院商务英语学士学位 国际贸易第二专业 工作经验 工作经验 曾服务于中国工商银行 从事个人理财业务 拥有丰富的和大 叔大妈沟通经验 战绩 战绩 战功 战功 联系方法 联系方法 lanids 12210680189 fudan com 金融金融 金融理财师 AFP 2009 11 基金从业资格证书2010 10 基金销售从业资格证书2009 10 银行从业资格证书2008 10 英语英语 英语专业八级 TEM 8 及CET 6 2009 03 金融英语证书 FECT 2009 1
3、0 政治 政治 68数学 三 数学 三 139 总分 总分 403 英语 二 英语 二 84金融金融431 112 初试排名12复试总排名7 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 3 3 6868 本节课大纲结构本节课大纲结构 一 知识梳理 知识要点 重点章节 关键定义 二 习题讲解 课后例题 经典例题 历年真题 三 案例拓展 案例分析 知识扩展 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Pr
4、ofessionalism 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 4 4 6868 知识梳理知识梳理 知识要点 企业价值计算 DDM模型 财务报表分析 资产负债表 利润表 现金流量表 收付实现制 vs 权责发生制 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism t t t 1 C F V 1 k 100 Contribution Breeds Professional
5、ism100 Contribution Breeds Professionalism 5 5 6868 知识要点知识要点 资产负债表 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 资产资产负债负债 现金及其等价物应付帐款 应收账款预收帐款 存货应付票据 其他 发行债券 递延税款 固定资产 所有者权益所有者权益 财产 厂房及设备优先股 普通股 财产 厂房及设备净值股本溢价 无形资产及其他资产累积留存收益 固定资产合计 100 Contribution Breeds Profession
6、alism100 Contribution Breeds Professionalism 6 6 6868 知识要点知识要点 利润表p197 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 销售收入销售收入 产品成本 毛利润 经营费用 净利润 EBIT 利息费用 EBT 税收费用 净收益 Net Income 红利分配 留存收益留存收益 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professional
7、ism 7 7 6868 知识要点知识要点 资本结构理论 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 现代资本结构理论现代资本结构理论 50年代 70年代 末 新资本结构理论新资本结构理论 70年代末 无税无税MM理论理论无税无税MM理论理论 税收学派税收学派 破产成本学派 财务困境学派 破产成本学派 财务困境学派 权衡理论权衡理论权衡理论 代理成本理论 权衡理论 代理成本理论代理成本理论 信号理论 代理成本理论 信号理论信号理论 新优序融资理论 信号理论 新优序融资理论新优序融资
8、理论新优序融资理论 放松假设条件 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 8 8 6868 本节课大纲结构本节课大纲结构 一 知识梳理 知识要点 重点章节 关键定义 二 习题讲解 课后例题 经典例题 历年真题 三 案例拓展 案例分析 知识扩展 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 9 9 6868 重点章节重点章节 核心知识 重点掌握 第四章 投资评价方法和投
9、资决策 第五章 投资风险调整和实物期权 第七章 资本结构理论 第九章 财务报表分析 重点知识 做到了解 第六章 长期融资决策 第八章 股利政策 第十章 公司财务计划 第十二章 短期融资管理 第十三章 公司治理 第十四章 并购 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 1010 6868 本节课大纲结构本节课大纲结构 一 知识
10、梳理 知识要点 重点章节 关键定义 二 习题讲解 课后例题 经典例题 历年真题 三 案例拓展 案例分析 知识扩展 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 1111 6868 关键定义关键定义 第一章 公司金融导论 代理冲突代理冲突 p8 公司所有权和经营权两权分离的条件下 管理者的目标可能与股东 的目标相悖 从而损害股东的
11、利益 管理者通过自我交易获得额外 津贴和额外收益 公司所有者和管理者的代理冲突几乎发生在投资 决策 融资决策 资产管理等所有公司金融领域 管理者未必实 现股东权益最大化 股票期权激励制度 股票期权激励制度 p9 管理者的报酬分为薪金 奖金和股票期权三个部分 薪金是劳动补偿 奖金根据一定比例从公司当年的超常收益中计提 股票期权与公司未来业绩挂钩 解决公司两权分离后股东目标和管理者目标不一致 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 100 Contribution Breeds P
12、rofessionalism100 Contribution Breeds Professionalism 1212 6868 关键定义关键定义 第一章 公司金融导论 投资决策第一原则投资决策第一原则 p13 对投资者而言 实施一个项目至少带来与金融市场上可获得的机会 相等的效用 如果该项目不能带来金融市场所能提供的效用 人们 不会从事这项投资 转而直接利用金融市场上的机会 金融市场分离定律金融市场分离定律 p14 拥有良好投资机会的企业和个人在投资决策时 只有投资项目的收 益率高于或等于市场利率 就可以接受该项目 无须考虑个别投资 者的消费偏好 投资决策和融资决策可以相互分离 股利政策与投资
13、决策和融资决策分离 第二层 资本结构与公司价值分离 第三层 朱叶第一版 红书p33 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 1313 6868 关键定义关键定义 第十章 公司财务计划 财务规划财务规划 p188 狭义上 特指财务预算 广义 财务规划包括销售预算 生产预算 直接材料成本预算 直接人工预算 制造费用预算 管理费
14、用预 算 财务预算等 零基预算零基预算 p189 指不受过去预算的影响 从零开始编制计划的方法 预算均从零开 始 不受基期的约束 特征 对象 是列入预算的一切经济活动 基础不同 是零 根据 重要的程度将公司的业务活动进行排序 周转预算周转预算 p190 特点 保持预算完成性 连续性 把握未来趋势 更加贴近实际情 况 发挥指导和控制作用 对未来的经营活动做周详的考虑和规划 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 100 Contribution Breeds Profession
15、alism100 Contribution Breeds Professionalism 1414 6868 关键定义关键定义 第十一章 流动资产管理 收账浮存 收账浮存 p215 应收账款到期日至客户资金被收回而成为公司的可用资金有一个过 程 这个过程就是收账流程 在支票开出到款项结清之间存在一个 时间差 收账浮存包括 邮寄浮存 公司内部加工浮存 变现浮存 补偿性存款余额要求 补偿性存款余额要求 红书 p335 商业银行要求借款人在银行中保持最低的无息存款余额 由补偿性 存款余额的利息收入来补偿银行经营此笔贷款所付出的代价 包括 经营该贷款需要付出的所有成本 100 Contribution
16、 Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 1515 6868 关键定义关键定义 第十二章 短期融资管理 栈单融资 栈单融资 p235 指借款人将贷款担保品存入公共仓库或被隔离在借款人的仓库中 并用获得的栈单 收据 交由银行申请贷款的一种短期借款方式 一揽子留置权 一揽子留置权 p235 指无需特定抵押物的抵押贷款形式 贷款银行取得对借款公司所有 的存款的一揽子留置权 借款人在借款期内可以变换抵押物 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 100 Contribution Breeds Professionalism100 Contribution Breeds Professionalism 1616 6868 本节课大纲结构本节课
