《2018年基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题及标准答案》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2018年基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题及标准答案（28页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2018年基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题(总分：100.00，做题时间：120分钟)一、单项选择题(总题数：100，分数：100.00)1.以下投资基金不属于股权投资基金的是（ ）。（分数：1.00）A.某创业投资基金（有限合伙）B.某医药并购基金C.某证券投资集合资金信托计划D.某股权投资母基金解析：股权投资基金是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交 易股权的投资基金。AB 两项，按投资领域分类，股权投资基金可以分为狭义创 业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金等；D 项，股 权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金；C 项，
2、证券投资集合资金信托计划主要投资于监管部门批准发行或上市的金融品 种，包括但不限于股票、债券、债券逆回购、基金、股指期货、银行理财产品 等。2.下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是（ ）。（分数：1.00）A.应按规定申请设立，并领取营业执照B.公司章程需由所有股东签字并确认C.出资最低限额应不低于 100 万元D.股东人数应当在 200 以下解析：D 项，采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超 过 50 人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过 200 人。3.关于合伙企业型股权投资基金中各合伙人应纳税所得额确定的原则，以下 说法错误的是（
3、 ）。（分数：1.00）A.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，则按照合伙人认缴出资比例确定应纳税所得额B.如果合伙协议约定了各合伙人的分配比例，则按分配比例确定合伙人的应 纳税所得额C.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，可由合伙人协商确定的分配比例 确定应纳税所得额的依据D.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，且无法 确定出资比例，则按合伙人数量平均计算各合伙人应纳税所得额解析：A 项，如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，且合伙人对分配比 例协商不成的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人实缴出资比例确 定应纳税所得额。4.当回购权条款触发后
4、，回购价格通常（ ）。（分数：1.00）A.按企业最新公允价值确定B.按回购义务人承担能力确定C.按事先约定的定价机制确定D.按初始价值确定解析：回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求 目标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部 分目标企业的股权。5.下述投资者中视为当然合格投资者的是（ ）。（分数：1.00）A.已备案的资产管理计划B.某有限责任公司C.未备案的证券投资基金D.未备案的产业投资基金解析：下列投资者视为当然合格投资者：社会保障基金、企业年金等养 老基金，慈善基金等社会公益基金；依法设立并在中国证券投资基金业协会 备案的投资计划；投资
5、于所管理股权投资基金的股权投资基金管理人及其从业人员；中国证监会规定的其他投资者。6.股权投资基金投资后管理的增值服务不包括（ ）。（分数：1.00）A.完善公司治理结构B.提供再融资服务C.跟踪投资协议条款履行情况D.规范财务管理系统解析：投资协议生效后，项目投资经理为企业提供的增值服务包括帮助企 业规范运作、完善公司治理结构、提供再融资服务、上市辅导及并购整合等， 使企业在尽可能短的时间内快速规范、成长、增值。C 项属于投资后项目监控 的内容。7.关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件，下列选项中 错误的是（ ）。（分数：1.00）A.最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少
6、于 1000 万元B.依法设立存续满 2 年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股 份有限公司的，存续时间可以从公司成立之日起计算C.业务明确，具有持续经营能力D.主办券商推荐并持续督导解析：关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件除 BCD 三项外还包括：公司治理机制健全，合法规范经营；股权明晰，股票发行 和转让行为合法合规；全国股份转让系统公司要求的其他条件。8.契约型股权投资基金应于基金合同正文订明管理人、托管人及投资者的声 明与承诺，以下描述错误的是（ ）。（分数：1.00）A.投资者声明其为符合私募投资基金监督管理暂行办法规定的合格投资 者，保证财产的来源及用途符
7、合国家有关规定，并已充分理解基金合同条款， 了解相关权利义务，了解有关法律法规及所投资基金的风险收益特征，不承担 相应的投资风险B.管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基金财产，不对基金活动的盈利性和最低收益作出承诺C.托管人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则安全保管基金财 产，并履行合同约定的其他义务D.投资者承诺其向私募基金管理人提供的有关投资目的、投资偏好、投资限 制、财产收入情况和风险承受能力等基本情况真实、完整、准确、合法，不存 在任何重大遗漏或误导解析：A 项，基金投资者声明其为符合私募投资基金监督管理暂行办 法规定的合格投资者，保证财产的来源及用途符合
8、国家有关规定，并已充分 理解基金合同条款，了解相关权利义务，了解有关法律法规及所投资基金的风 险收益特征，愿意承担相应的投资风险。9.关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用，下列描述错误的是（ ）。（分数：1.00）A.分散风险：股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有 效地实现风险分散B.直接投资：股权投资母基金直接进行股权投资，对其投资的股权投资基金 的每个项目都进行跟投C.投资机会：基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投 资基金具有更好的投资机会D.专业管理：股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和 资源，能更好地作出投资决策解析：直接投资，
9、是指母基金直接进行股权投资。在实际操作中，母基金 通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权 投资基金来管理这项投资。10.以下关于非上市股权转让基本流程中，双方协商并达成初步意向时应当 涉及的内容描述错误的是（ ）。（分数：1.00）A.双方的保密义务B.签署股权转让意向书C.开展尽职调查的相关安排D.股权转让协议解析：股权转让交易双方协商并达成初步意向。股权转让方与受让方对股 权转让事宜进行初步谈判，并可签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司 开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密 义务等。11.关于估值调整条款最常见的两种机制是（
10、 ）。（分数：1.00）A.增加投资人董事会席位、股权比例调整B.现金补偿、股权比例调整C.现金补偿、股权回购D.增加投资人董事会席位、现金补偿解析：估值调整机制，是投资方与企业管理团队或原始股东达成协议时， 双方约定在未来不同业绩条件下，投资方与管理团队持股比例的调整机制。如 果企业业绩达到约定的标准，则投资方会向管理团队或原始股东转让一部分股 权或支付一定金额。反之，则管理团队或控股股东向投资方转让一部分甚至全 部股权。12.最适用于以市净率为估值乘数，采用相对估值法进行估值的企业是（ ）。（分数：1.00）A.某影视制作企业B.某经营物流配送企业C.某地方型民营银行D.某通讯设备制造企业
11、解析：市净率(PB)也称市账率，等于企业股权价值与股东权益账面价值 的比值，或者每股价格除以每股账面价值。制造企业和新兴产业的企业往往不 适合采用这种估值方法。前者多数资产采用历史成本法计价，与市场公允价值 差别较大；而后者的主要价值并不体现在资产价值上。13.国内企业海外上市中，最常使用可变利益实体（VIE）架构的企业类型是（ ）。（分数：1.00）A.市场垄断型企业B.外资禁入行业的企业C.倾销多发行业的企业D.高新技术企业解析：VIE 结构是一个变通结构，是由外国投资者和中国创始股东（中国 投资者）成立一个离岸公司(上市公司)，再由上市公司在中国境内设立一家外 商独资企业（技术公司）从事
12、外商投资不受限制的行业，技术公司对境内的运 营公司（国内牌照公司）提供实际出资、共负盈亏，并通过合同关系拥有控制 权，最终实现外国投资者间接投资原本被限制或禁止的领域。14.企业的经济增加值（EVA）是指企业的税后净利润扣除（ ）后的剩余部 分。（分数：1.00）A.企业债务余额B.企业的无形资产C.固定资产折旧额D.企业的资本成本解析：经济增加值(EVA)是一种新型的公司业绩衡量指标，比较准确地反映 了公司在一定时期内为股东创造的价值，其基本计算方法为：EVA=税后净营业 利润资本成本。15.股权投资基金在运作过程中会进行项目收集、项目初审、尽职调查、投 资决策与协议签署等活动，上述活动属于
13、（ ）阶段。（分数：1.00）A.投资B.项目退出C.募集与设立D.投资后管理解析：一个完整的股权投资基金投资流程通常包括项目收集、项目初审、 项目立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资后管 理、项目退出等主要阶段。16.股权投资基金投资于被投资公司股权，该被投资公司为中国境内设立的 有限责任公司，以下关于被投资公司的董事会及董事会席位的说法错误的是（ ）。（分数：1.00）A.董事会成员应为 3 至 30 人B.股权投资基金拥有被投资公司的董事会席位可增强其对被投资公司的治理 的参与C.董事会席位条款是对被投资公司控制权分配的重要条款D.董事会决议的表决实行一人一票解析
14、：A 项，有限责任公司设董事会，其成员为三人至十三人。17.在有限合伙型股权投资基金中，有限合伙人对基金债务承担的责任（ ）。（分数：1.00）A.以认缴出资为限B.以基金实际经营状况为参考C.以实缴出资为限D.以合伙协议为准解析：在有限合伙型股权投资基金中，普通合伙人对基金债务承担无限连 带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任。18.股权投资基金行业的市场主体违反法律、行政法规及部门规章，中国证 监会及其派出机构可对其采取的行政监管措施包括（ ）。责令改正监管谈话出具警示函公开谴责（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、解析：根据私募投资基金监督管理暂行办法第三十三条，私募基金管 理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员 违反法律、行政法规及本办法规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取责 令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施。19.股权投资基金管理人利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现（ ）。（分数：1.00）A.专业化运营B.内部牵制C.业务流程控制D.授权流程管理解析：股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门 分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。20.关于股权投资基金收益分配，下列表述错误的是（ ）。（分
