牛市的力量之易方达价值精选基金

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1、二二0000六年五月六年五月 易方达价值精选基金 牛市的力量 主要内容 第一部分 易方达基金管理公司简介 第二部分 易方达价值精选基金概况 第三部分 牛市开端 投资良机 第一部分 易方达基金管理公司简介 本资料来源 五年历程 资产规模从0到450亿 五年历程 从单一产品到日臻完善的产品线 货币市场基金 股票型基金 易货币 指数型基金 主动型基金 易上50 平衡型基金 易平稳 易积极 易精选 易收益 封闭式基金 债券基金 易方达产品线 易深100ETF 易策略 混合型基金 注 2006年基金排名日期截至4月30日 1 54表示在54只封闭式基金中排第1名 1 45表示在45只偏 股型开放式基金中

2、排第1名 5 16表示在16只股债平衡型基金中排第5名 基金分类源于银河证券基 金评级中心 平稳增长2003年和最近三年业绩的比较对象为市场上有同期业绩的所有开放式基金 2001年排名数据为下半年数据 持续 稳定 优异的业绩 5年综合业绩名列前茅 基金名称最近三年2005年2004年2003年2002年2001年 基金科汇1 541 541 542 544 481 36 基金科翔2 544 543 541 542 482 36 基金科讯5 5435 5411 548 5417 483 36 基金科瑞3 5414 546 5416 54 平稳增长2 185 161 95 17 策略成长1 455

3、 31 50指数2 8 积极成长17 45 持续 稳定 优异的业绩 大幅超越市场 注 以上数据选取公司所有主动管理型基金自成立日截至2006年5月19日的业绩数据 合同生效日 期 累计净值 20060519 合同生效日上 证A指 同期上证A 指收益率 基金自合同生 效起累计收益 率 截止 060519 超越上证 A指 基金科汇2001 5 252 22282287 026 23 79 142 23 166 02 基金科翔2001 5 252 16842287 026 23 79 136 04 159 83 基金科讯2001 5 251 71072287 026 23 79 76 17 99 9

4、6 基金科瑞2002 3 121 76671735 6330 42 83 21 82 78 平稳增长2002 8 231 8341759 884 0 96 96 55 97 51 策略成长2003 12 92 0041503 86115 90 112 93 97 03 积极成长2004 9 91 78411373 44926 90 81 29 54 39 混合型基金 持续 稳定 优异的业绩 牛熊市 皆获利 注 以上数据选取公司所有主动管理型基金自成立日截至2006年5月19日的业绩数据 基金名称 2006年2005年2004年2003年 净值增 长率 同期上证 A收益率 净值增 长率 同期上证

5、 A收益率 净值增 长率 同期上 证A收益 率 净值增 长率 同期上 证A收益 率 易平稳45 80 42 75 5 57 8 21 8 55 15 23 20 65 10 57 易策略69 80 42 75 13 41 8 21 6 12 15 23 4 20 3 84 易积极72 14 42 75 5 31 8 21 0 01 1 26 NANA 科汇47 70 42 75 13 27 8 21 16 94 15 23 31 81 10 57 科翔60 21 42 75 10 19 8 21 8 38 15 23 32 75 10 57 科讯48 33 42 75 2 68 8 21 1

6、12 15 23 28 88 10 57 科瑞40 70 42 75 6 06 8 21 6 30 15 23 24 47 10 57 基金名称累计分红情况 分红总额 万元 基金科汇每十份基金单位4 075元 32600 0 基金科翔每十份基金单位3 1元24800 0 基金科讯每十份基金单位1 05元8400 0 基金科瑞每十份基金单位1 62元 48600 0 平稳增长 实施九次分红 每十份基金单位2 2元 54316 6 策略成长实施八次分红 每十份基金单位1 9元 39321 9 积极成长实施二次分红 每十份基金单位0 5元 5904 6 货币基金天天分红 每十份分配0 259元 24

7、969 5 月月收益A 实施七次分红 每十份基金单位分配 0 122元7648 7 月月收益B 实施七次分红 每十份基金单位分配 0 136元4775 0 累计实现分红 251336 3 持续 稳定 优异的基金业绩 5年累计分红25亿 截至日期 截至日期 20062006年年4 4月月3030日日 屡获殊荣 易方达2003年度 最佳回报基金公司奖 2004年 度 最佳基金管理公司 2005年度最佳回报基 金公司 5项晨星基金经理奖 国内获此奖项最多的基金公司 3年12项金牛大奖 国内获此奖项最多的基金公司 2005年度 中国基金公司综合实力奖 中国基 金公司开放式基金整体表现奖 封闭式基金三

8、年业绩持续表现奖 2004年10月成为全国社保基金管理人 2005年8月成为首批企业年金投资管理人劳动与社会保障部 良好的治理结构 持信 抱朴 存谐 潜修 的公司文化 专业 诚信 稳定的团队 严谨的投研体系 业绩背后 良好的治理结构 股东 董事会 监事 会和管理层之间权责 分工明确 监督制衡 有效 精诚合作团结 较早引入独立董事制 度 在指导公司发展 战略 监督公司规范 运作 保障董事会的 独立性等方面发挥重 要作用 依照权责明确 相互 独立 相互制约和精 简高效的原则设置内 部组织机构 股东会 董事会 总裁 监事会 风险控制委员会 投 资 总 监 市 场 总 监 营 运 总 监 督 察 长

9、研 究 部 信 息 技 术 部 核 算 部 人 力 资 源 部 注 册 登 记 部 监 察 部 市 场 部 金 融 商 品 部 北 京 分 公 司 上 海 分 公 司 广 州 分 公 司 综 合 管 理 部 基 金 投 资 部 机 构 理 财 部 固 定 收 益 部 集 中 交 易 室 南 京 分 公 司 成 都 分 公 司 投资决策委员会 持信 抱朴 存谐 潜修 的公司文化 n持信 树立并保持信念 有做好事业的信心 讲究信用 树立信誉 n抱朴 尊重规律 实事求是 朴素简单 崇尚自然 n存谐 团结 和谐 平等 内部氛围民主 n潜修 潜下心来 以平和扎实的态度终身学习思考 不断 修炼 提高自己的

10、综合素质 现有员工130名 具有硕士以上学历的约占员工总数的 70 公司高管人员人均金融从业时间10年以上 投资和研究人员共31名 其中投资管理人员人均证券从业 时间7 4年 具有复合专业背景的占43 研究员全部具有 硕士以上学历 其中具有理工科背景的占65 专业 诚信 稳定的团队 专业 诚信 稳定的团队 注重团队合作 提倡合作精神 注重团队的整体培养 使个人的主动 性创造性与团队优势有机结合 科汇基金经理时期排名超额收益率 江作良2001 7 13 2002 3 291 3619 03 朱平2002 3 29 2004 4 93 4936 70 梁天喜 刘超安 陈志民2004 4 9 200

11、4 12 311 5421 04 梁文涛 刘超安2005年1 5417 05 科翔基金经理时期排名超额收益率 陈志民2001 7 13 2002 3 152 3619 29 肖坚2002 3 15 2004 2 203 4825 46 冉华 肖坚2004 2 20 2004 12 313 5421 98 冉华2005年4 5413 97 注 超额收益率的比较基准为 80 上证A指收益率 20 中信国债指数收益率 专业 诚信 稳定的团队 注重中长期考核 对投资 研究人员研究注重中长期考核 鼓励基金经理 坚持理念 立足长远 保持良好投资心态 不拿客户资产 作为短期业绩的赌注 对销售人员不进行提成等

12、短期考核 避免其在服务渠道 和给客户进行推荐基金时的短期 违规行为 坚持理念的一贯性和指导性 以 价值投资 驱动研究和投资工作的开展 深入 准确 前瞻 是研究的基本要求 自下而上深入研究为公司投资奠定坚 实基础 扬子石化 成功把握周期类行业的拐点机会 获利丰厚 上海机场 更早认识到稳定持续增长类企业的价值 长江电力 上市首日重仓买入 利用被市场低估的机会 贵州茅台 前瞻正确判断公司价值 中集集团 成功抓住企业爆发性盈利增长的投资机会 回避阶段性周期调整 华侨城 准确把握地产板块的投资机会 苏宁电器 准确判断特有商业模式的价值所在 严谨的投研体系 价值投资驱动 严谨的投研体系 对研究的基本要求

13、前瞻性 把握要点 准确性 以数据说话 敏锐性 发现细节 严谨的投研体系 研究风格 易方达的研究风格 注重信息收集 大量报告 公开信息 注重实地调研 重点公司必看 注重长期跟踪 把握变化 注重深度挖掘 细节 准确 在依托深入研究所提供的优质个股 结合自上而下宏观判断 市场特点 制定相 应策略 构建最优组合 2001 2002 两低一高 应对市场熊市风险 2003 重工业化 蓝筹 重点配置上游行业 蓝筹公司 长江电力 扬子石 化 2004 宏观调控 消费 组合从周期性配置转向持续增长类公司 上海机场 贵州茅台 2005 产能过剩 股改 升值 05年上半年构建防御组合 消费 公路 下 半年转入进攻组

14、合 地产 商业 银行 2006 升值 刺激内需 流动性过剩 严谨的投研体系 价值与市场的最佳结合 严谨的投研体系 近年成功发掘的品种 2002 2003 年 扬子石化 成功把握周期类行业的拐点机会 获利丰厚 上海机场 比市场更早充分认识稳定持续增长类企业的价值 长江电力 上市首日重仓买入 用未来现金流折现后的估值结果高于市场平均预 测 利用被市场低估的机会建仓 2004 2006 年 中集集团 成功抓住企业爆发性盈利增长的投资机会 万科 华侨城 准确把握地产板块的投资机会 苏宁电器 准确判断特有商业模式的价值所在 价值发现的个案 贵州茅台 苏宁电器 价值投资 关键是 做到 并 持之有恒 做到

15、靠制度和理念 坚持 由必然走向自然 我们最深刻的体会 既要有好 的方法和风格 更重要的是做到 并持之以恒地坚持做 人人都在讲价值投资 注重研究 我们的长处在哪 产品概况 基金经理 投资策略 第二部分 易方达价值精选基金产品介绍 产品概况 基金类型 开放式股票型 投资目标 追求超过基准的投资回报及长期稳健的资产增值 基金托管人 中国工商银行 投资理念 以深入基本面研究为前提 精选价值被低估的优势企业进 行中长期投资 并保持理念与操作的一贯性和统一性 是降低风险 实现长期投资目标的最佳方式 业绩基准 80 沪深300指数 20 上证国债指数 配置策略 股票资产占基金资产的60 95 正常市场情况下

16、 平均 股票仓位约为80 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中中高风险的股票型基金 其预期风险及收益水平高于混合型基金 债券基金及货币市场基金 基金经理 基金经理 吴欣荣 男 1975年出生 工学硕士 毕业于清华大学电机工程与应用电子技术专业 2000年加入易方达 先后参与并从事过公司筹 建 曾任电力行业研究员 基金科瑞基金经理 业绩和荣誉 首届中国基金金牛奖获得者 2003 2005三年期净值增长在54只封闭式基金 里排名第4 自2002年3月12日基金科瑞成立以来至2006年3 月31日 累计净值增长率超过48 同期上证综 合指数下跌超过20 投资策略 立足点 寻找估值合理 具备持续增长能力 核心竞争力的优质公司 方向 消费行业的再挖掘 农村消费 品牌消费 消费升级 房 车 服务业 经济结构转型的机会 制造业中的世界级企业 机电产品 零部件 新固定资产投资方向 电网投资 核能 铁路 新一轮宏观增长中的机会 产能过剩行业出现转折的机会 主题投资 升值 通胀 资产相关类 产业并购 重置成本低估类 高油价 新能源 相关能源 第三部分 牛市开端 投资良机 基本面 中国经济的活力和潜力 A