总经理的财务管理概述

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1、1 黄 道 雄 总经总经 理的财务财务 管理 第一部分 建立管理者的财务价值观念 第二部分 学会看懂财务报表 第三部分 透过数字分析发现企业问题 第四部分 建立全员盈利思维 提升股东回报率 课课程框架 第一部 建立管理者的财务财务 价值观值观 念 不懂财会 注定失败 u中小企业的管理误区 u建立以财务为导向的管理语言 u建立管理者的财务目标 u建立企业管理的财务原则 u数据化管理在现代企业管理运用 财务管理是在一定的整体目标下 关于资产的购 置 投资 资本的融通 筹资 和经营中现金流量 营运资金 以及利润分配的管理 财务管理是企业 管理的一个组成部分 它是根据财经法规制度 按照财 务管理的原则

2、 组织企业财务活动 处理财务关系的一 项经济管理活动 财务管理概念 财务管理概述 分 配 管 理 投 资 管 理 筹 资 管 理 营 运 管 理 财务财务 管理在企业赢业赢 利模式中的作用 创创造价值值 决 策 纽纽 带带 监视监视 器 显显示器 中小企业经理人的误区中小企业经理人的误区 v规规模 筹集资资金掩盖管理中存在的问题问题 VSVSVS 建立以财务为导向的管理语言建立以财务为导向的管理语言 建立财务预算管理语言 建立整体盈利管理语言 建立整体绩效管理语言 建立管理者的正确财务目标建立管理者的正确财务目标 企业管理财务原则企业管理财务原则 目标原则 明确目标1 机会成本 最低报酬2 价

3、值原则 惠普之道3 成效原则 怎么分钱4 交易关联性 找到问题实质5 对等原则 风险报酬对等6 现代企业科学管理 数字化管理 1 通过过数字看问题问题 的本质质 以统计控制运营 以财务分析效率 2 学会看企业财务报业财务报 表 桑顿 麦克纳马拉 利斯 摩尔 兰 迪 米尔斯 米勒 莱特 包士华 安 德森 第二部分 学会看企业财务报表 解读企业昨天 今天和明天的故事 u资产负债表的解读 u利润表的解读 u现金流量表的解读 现金流量表利润表资产负债表 反映企业某一特定日 期的财务状况 反映企业某一会计期间 的经营成果 反映企业某一会计期间 的现金流量 企业财务报表的构成 财务报财务报 表阅读阅读 与

4、分析的基本方法 比较分析法 比率分析法 趋势 分析法 因素分析法 资产负债资产负债 表的阅读阅读 与分析 vv 资产负债表是用来反映公司某一特定日期 月末 季末 年末 资产负债表是用来反映公司某一特定日期 月末 季末 年末 财务状况财务状况的一种的一种静态报表静态报表 v资产资产 资产是指过去的交易 事项形成并由企业拥有或控制的资源 该资源预期会给企业带来经 济效益 v负债负债 负债是指企业过去的交易或者事项形成的预期会导致经济利益流出企业的现时义务 v所有者权权益 所有者权益是指企业资产 扣除负债后由所有者享有的剩余权益 资产 负债 股东 权益 编制依据 资产编制依据 资产 负债负债 所有者

5、权益所有者权益 流动资产动资产 与 固定资产资产 直接 成本 间接 成本 流动资产 固定资产 管理与决策 资产资产 流动资产流动资产 非流动资产非流动资产 企业资产业资产 决策的两大核心问题问题 盈利区 亏损区 固定成本 成 本 销售额 变动成本 销售收入 保本点 X 总成本线 利 润 PX A BX 资产对企业利润要素影响资产对企业利润要素影响 资产结构对资产结构对 企业业盈利的影响响 2 2 1 1 3 3 4 4 5 5 6 6 固定资产 与流动资产 匹配 固定资产 关键是利用率而非规模 流动资产 具有可变弹 性 固定资产 具有赢利张力 固定资产 通过流动资产产 生效能 流动资产 越充沛

6、对企业利润贡 献越直接 资产 密集度越高对利润拖累越重 企业资产业资产 管理的三大核心 应收账款 存 货 1 2 3 现 金l解决企业周转 l市场与企业能力的结合 l运营管理水平的体现 现金 是否越多越好 应当保持多少量合适 企业如何粉饰年末财务报告 应收账款 市场与企业能力的结合 一 应收账款应该如何分析 二 应应收账账款应该应该 如何管理 应收账款的分析与管理 存货的分析与管理 存货货 体现现的运营营管理水平 一 存货的分析 二 存货如何管理 企业管理 运营效率的体现 企业负债管理二大核心 经营负债 企业管理者决策问题 关注到 期期限 金融负债 股东投入资本总额 股东权益的二大要素 投入资

7、本 利润留存留存收益 3 2 1 总额观察把握财务变化的方向 具体项目浏览寻找变动原因 借助财务比率透视财务状况 阅读方法 阅读资产负债表基本方法与技巧阅读资产负债表基本方法与技巧 总额观察总额观察 资资产负债产负债 表 编编制单单位 A公司日期 2013年12月单单位 万元 资资 产产 年初数 期末数 负债负债及所有者权权益 年初数 期末数 流动资产动资产20003000 流动负债动负债 合计计 10004000 非流动资产动资产 非流动负债动负债 合计计 10001000 固定资产资产 20002200 负债负债合计计20005000 非流动资动资产产30006000 所有者权权益3000

8、4000 资资产总计产总计 50009000 负债负债和所有者权权益总总计计 50009000 A公司资产负债表数据如下 A公司财务状况发生了哪些变化 具体项目浏览具体项目浏览 资资产负债产负债 表 编编制单单位 A公司日期 2013年12月单单位 万元 资资 产产 年初数 期末数 负债负债及所有者权权益 年初数 期末数 存货货5002000短期借款5003000 流动资产动资产20003000 流动负债动负债 合计计 10004000 非流动资产动资产 非流动负债动负债 合计计 10001000 固定资产资产 20002200 负债负债合计计20005000 非流动资动资产产30006000

9、 未分配利润润20003000 所有者权权益30004000 资资产总计产总计 50009000 负债负债和所有者权权益总总计计 50009000 A公司资产负债表数据如下 A公司财务状况发生了哪些具体变化 借助相关的财务比率透视财务状况借助相关的财务比率透视财务状况 资资产负债产负债 表 编编制单单位 A公司日期 2013年12月单单位 万元 资资 产产 年初数 期末数 负债负债及所有者权权益 年初数 期末数 存货货5002000短期借款5003000 流动资产动资产20003000 流动负债动负债 合计计 10004000 非流动资产动资产 非流动负债动负债 合计计 10001000 固定

10、资产资产 20002200 负债负债合计计20005000 非流动资动资产产30006000 未分配利润润20003000 所有者权权益30004000 资资产总计产总计 50009000 负债负债和所有者权权益总总计计 50009000 A公司资产负债表数据如下 反映股东权益及其形成原因 反映资产及其分布状况 反映企业的债务及其偿还时间 反映企业财务发展状况趋势 1 2 3 4 资产负债表的作用资产负债表的作用 第二讲讲 利润润表的阅读阅读 与分析 总括反映公司一定期间 月份 年份 内生产经营成果的动态报 表 利润表也称为损益表 收益表 收入 收入是企业在销售商品 提供劳务及让渡资产使用权等

11、 日常活动中所形成的经济利益的总流入 收入 资金流入吗 收入 收益吗 利润表 第二讲讲 利润润表的阅读阅读 与分析 费用 企业在日常活动中发生的 会导致所有者权益减少的 与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出 费用 流出吗 费用 损失吗 利润 企业在一定会计期间的经营成果 反映的是企业的经营 业绩情况 它是企业在一定时期内的收入减去费用后的净额 编制依据 收入 费用 利润 销销售毛利率销销售毛利率 销销售毛利 销售收入 销售净利率销售净利率 净利润 营业收入 总资产收益率总资产收益率ROA 净利润 平均资产总额 借助相关的财务比率透视借助相关的财务比率透视经营成果经营成果 净资产收益率净资产

12、收益率ROE 净利润 平均股东权益 3 2 1 把握结果 赚了多少钱 分层观察 在哪里赚的钱 项目对比 满意吗 阅读方法 阅读阅读利润利润表基本方法与技巧表基本方法与技巧 4 借助财务财务 比率分析 可以帮助判断企业的价值 反映企业在一定期间内的经营成果 有助于评价企业的获利能力 预测企业未来的盈利趋势 1 2 3 4 利润利润表的作用表的作用 成长性 资产增长率 收入增长率 利润增长率 盈利能力 销售利润率 总资产收益率 净资产收益率 衡量企业业价值值的指标标 案例 一 案例 二 企业价值分析企业价值分析 某股票年初每股净资产100元 每股收益为5元 净资产收益 率为5 年末每股净资产为10

13、5 元 一 每股分红3元 分红后每股 净资产102元 假设收益率保持 不变 则下一年每股收益5 1元 其增长率为2 二 每股分红5元 分红后每股 净资产100元 假设收益率保持 不变 则下一年每股收益5元 增长率为0 某股票年初每股净资产100元 每股收益为12元 净资产收益率 为12 年末每股净资产为112 元 一 每股分红5元 分红后每股净 资产107元 假设收益率保持不变 则下一年每股收益12 84元 其 增长率为7 二 每股分红12元 分红后每股 净资产100元 假设收益率保持不 变 则下一年每股收益12元 增 长率为0 成长性对于股票内在价值的影响可 能是正面的 也可能是负面的 衡量

14、企业价值的关键因素衡量企业价值的关键因素 成长性 盈利能力才是决定股票内在价值 的核心因素 盈利能力 人为因素对利润表的影响人为因素对利润表的影响 成本的结转方法 折旧的计算方法 减值准备的计提 费用的摊销方法 借款利息处理 现金流量表 现金流量表是反映了企业在一定会计期间内现金和现金等价物 以下统称现金 流入和流出情况的报表 揭示企业获取和运用现金的能 力 核算原则 以收付实现制为核算原则 用以反映企业一定会计期 间内现金流入和流出的数量 现现金流量表 总总体分析 现现金流量表的结结构 以现金为基础编制的现金流量表采用报告式的上下结构 根据 现金流入 现金流出 现金净流量 的关系式 分段揭示

15、来自经营活动 投资 活动和筹资活动的现金流入总量 现金流出总量 以及净流量等信息 u现金流量表 经营活动 投资活动 筹资活动 流入 流出 净流量 流入 流出 净流量 流入 流出 净流量 现金净流量 成熟期 尽快的让经营 活动现金流变 成正 成长期初创期 支撑高速成长 需要进行筹集资 金 主营业务做到了 顶峰 为取得进 一步的发展 此 时需要开辟第二 个主营业务 因 此开始进行投 资 企业不同阶段现金流的表现企业不同阶段现金流的表现 现金流量表的分析现金流量表的分析 1 一般分析 增加还是减少 2 结构分析 哪些项目发生增减 3 盈利质量分析 利润质量的高低 经营现金净流量 净利润 现金流量表的

16、作用现金流量表的作用 说明企业现金流入和流出的原因1 规划和预测未来产生现金的能力2 分析净利润与现金流量差异的原因3 分析和判断企业的偿债能力4 分析财务状况和经营成果的可靠性5 现金流量表如何揭示经营质量 1 有效评估企业的利润质量 2 有效评估企业的销售质量 案例分析 案例分析 银银广厦神话破灭广厦神话破灭 财务评财务评 价指标标199819992000 主营业务 收入60 938 0952 603 8190 898 87 营业利润16 904 4511 679 7644 658 45 净利润8 915 4512 778 6641 764 64 财务评财务评 价指标标199819992000 销售商品现金流入48 944 8338 854 8657 863 74 经营现 金净流量 2 079 25 557 5112 410 37 银广厦利润表部分数据 单位 万元 银广厦现金流量表部分数据 第三部分 数字分析发现发现 企业问题业问题 解读财务数据 提升业绩 u解读企业会不会赚钱 u解读企业会不会管理 u解读企业会不会防范风险 u解读企业盈利质量 1销销售毛利率 2销销售利润润率 3