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1、 三井住友銀行 1994 1996 1996年住友期銅事件集中爆發 整個事 件持續了近十年 事件的禍首直指住友首席交易員濱中泰男 目 錄 背景介紹 案例介紹 案例分析 案例反思 公司背景介紹 歷史悠久 早在德川幕府時代 住友即通過經營銅礦 起家 實力雄厚期銅王國 住友集團以銅礦起家 20世紀九十年代 更是在倫敦金屬交易 所 LME 擁有巨量 的銅遠期合約 1995年 住友集團的 全球總銷售額高達 1468億美元 總體經濟環境介紹 20世紀90年代 日本經濟高速發展 對銅等基本金屬需求 旺盛 經濟逐漸走向衰退 對基本金屬的需求明 顯放緩 20世紀80年代 人物介紹 5 先生 錘子 Yasuo H
2、amanaka 濱中泰男 事件过程 1993 1995 1987年 1996年初 1996年 6月 濱中泰男開始在LME建 立多頭頭寸 當時銅價 1300美元每噸 倫敦銅價從1650美元飆 升至3075美元 濱中泰 男一躍成為投機之神 銅價反常波動 24小時 內銅價由2165美元跌 至1860美元 1996年6月24日 住友 解雇濱中泰男 市場立 刻出現恐慌性拋盤 住 友損失高達40億美元 銅價波動情況 操作手法 不斷通過場外的櫃檯交 易 賣出大量的看跌期 權 由於銅價只漲不跌 通過收取的權利金作 為操作的資金補充 從 而積累了大量的現貨和 期貨多頭頭寸 在LME不斷買入 在貼 水時買入現貨合約 在 升水時買入3個月合約 通過交割囤積現貨並不 斷運出LME的交割庫 造成現貨緊張 從而推 動價格上升 案例分析 交易所監管不力衍生金融商品交易專家不足 泡沫经济后遗症发作的结果 案例反思 禁止盲目交易 孤注一擲 遵循金融市場規則 完善風險控制制度 THANKS
