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1、三九医药财务报表分析 一 公司简介 二 报表分析 三 比率分析 四 发展前景预测 公司简介 公司全称为三九医药股份有限公司 简称 三九医药 行业种类属于医药制造业 证券代码 000999 网址 前三名股东持股状况 由以上图表中的信息可以看出 国有法人对三九 医药有绝对的控制权 持股比例高达63 以上 59 19 4 29 3 16 33 36 主要会计数据 2008年 2007年 本年比上年增减 2006年 营业收 入 4 316 18 6 884 35 3 477 56 1 188 03 24 12 3 030 416 3 45 33 利润总 额 645 995 531 65 400 802
2、 558 86 61 18 271 009 856 30 现金流 量净额 1 116 37 5 222 64 623 932 704 10 78 93 436 877 241 19 总资产 5 051 45 7 903 81 7 937 71 0 326 70 36 36 7 294 406 2 20 12 三九医药在本年度进行了债务重组 所还 债款达3 340 669 957元 以公司2008 年末总股本97890 万股为基数 每10 股派送现金2 00 元 含税 合计 派送现金195 780 000 元 而值得一提的 是三九医药在05 07年期间未分配过一分 红利 报告期内 公司大股东及其
3、关联企业已 通过现金及债务抵销的组合方式彻底解 决了非经营性资金占用问题 其总金额高 达375 667 82元 财务报表 资产负债表 利润表 现金流量表 资产负债表 项目期末余额期初余额同比增长 流动资产 合计 2 586 500 793 856 571 214 096 53 60 64 固定资产 1 047 641 514 59743 804 276 62 40 85 无形资产 1 094 882 865 0081 639 238 64 1241 12 非流动资产 合 计 2 464 957 109 961 366 496 230 17 80 39 资产总计 5 051 457 903 81
4、7 937 710 326 70 36 36 流动负债 合计 1 624 146 518 814 953 108 428 29 67 21 非流动负债 合 计 14 629 078 0026 337 125 14 44 45 所有者权益合 计 3 412 682 307 002 958 264 773 27 15 36 v从以上表格可以看出 流动资产减少 非流 动资产 主要是无形资产 增加 但资产总 计依然减少 同时公司负债大幅度减少 出 现这种情况的原因主要是 该公司在08年度 进行了债务重组 大量的流动资产冲抵了债 务 而所有者权益的增加则源自于本年度利润 总额的增加 v利润表 项目期末余
5、额期初余额同比增长 营业总 收入4 316 186 8 84 35 3 477 561 1 88 03 24 12 营业总 成本3 690 253 2 21 09 3 147 637 1 90 23 17 24 营业利润634 994 223 56 338 443 034 28 87 62 利润总额645 995 531 65 400 802 558 86 61 18 净利润541 141 192 80 291 912 490 07 85 38 v从表中数据可以看出 08年度公司经营状况 良好 并没有因为债务重组一事而使公司业 务受到影响 v现金流量表 项目期末余额期初余额同比增长 经营活动产
6、 生的现金流 量净额 1 116 375 2 22 64 623 932 704 10 78 93 投资活动产 生的现金流 量净额 1 263 023 9 50 35 225 919 578 38 459 06 筹资活动产 生的现金流 量净额 21 303 792 50 164 159 615 49 112 98 期末现金及 现金等价物 余额 616 714 924 83 742 741 844 72 16 97 v表格中投资活动产生的现金流量净额比上一 年度增加459 06 其主要原因是购建固定 资产 无形资产和其他长期资产支付的现金 比上一年度增加420 62 v筹资活动产生的现金流量净额
7、从上一年度 的流出转变成了流入主要是因为偿还债务所 支付的现金大幅度减少 偿债能力比率 比率分析 资产营运能力比率 盈利能力比率 现金流量比率 偿债能力分析 项目2008年2007年2006年 流动比率1 591 331 27 速动比率1 291 211 19 现金流量比率 0 690 120 10 资产负债 率 32 44 62 91 63 92 有形净值负债净值负债 率 70 70 173 47 192 56 从上表的流动比率 速动比率可看出该公司的短期偿债能力较 高 并且还在进一步提高 而从资产负债率和有形资产负债率来看 公司原本的负债经营 程度较高 经过债务重组后 情况已有所改观 长期
8、偿债能力 提高 且处于一个相对合理的水平 营运能力分析 从图表折线的走向 我们不难看出资产的周转次数正 在不断地增加 周转天数正在缩短 由此可知 该公司的营 运能力正在逐步提高 盈利能力分析 项目三九医药云南白药华东医 药 哈药集团 毛利率 45 49 30 84 19 36 32 00 销售净利 率 12 54 8 10 3 79 8 91 成本费用 利润率 17 61 10 76 4 95 12 40 净资产 收 益率 15 86 14 56 25 46 14 92 通过几家公司的横向比较 除了净资产收益率以外 其他几项指标均在同行业的前列 因此 可以说明该 公司的盈利能力较强 现金流量比
9、率 项目2008年2007年2006年 每股经营现 金 净流量 元 1 140 640 45 现金流量到期 债务比率 852 34 1405 78 851 40 销售现金比率 25 87 17 81 14 84 每股经营现金净流量增加 表示该公司经营成果质量提高 同 时 该公司支付现金股利的能力增强 现金流量到期债务比率虽然比2007年有所降低 但仍处于 正常水平 从这一指标看 该公司的偿债能力较为理想 销售现金比率的增加说明该企业在经营活动中产生现金流量 的能力增强 发展前景预测 v三九医药通过债务重组冲销了一批债务 同 时 通过全面推进以战略为导向的管理体系 整合运营体系 进一步聚焦主业 实现了 主营业务的持续稳定增长 并通过发放股利 稳定了股票市场 v相信随着国家医改相关政策的逐步推行 三 九医药将会迎来新的发展热潮 此课件下载可自行编辑修改 供参考 感谢您的支持 我们努力做得更好
