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1、企业改制方案设计及相关热点问题的探讨 北京大成律师事务所 公司部主任 王雨菁 二零零五年十二月 导 读 将改制引向深入 企业改制方案设计 企业改制有关热点问题的探讨 产权制度改革的历程回顾 一 背景 我国的国有企业改革始于1978年 大体经 历以下几个阶段 1978年 1982年 简单的放权让利阶段 1983年 1986年 实行 利改税 和增 强企业活力阶段 1987年 1992年 全面推行承包经营责 任制阶段 产权制度改革的历程回顾 1992 2019年 建立现代企业制度的 试验和 抓大放小 国有经济战略 性重组阶段 2019 2019年债转股政策 2019开始的中央企业的主辅分离和地 方企
2、业的整体改制 物权 债权 产权 产权制度改革的历程回顾 二 产权制度改革的历程 联产承包责任制试验 小岗村 国企产权改革试验 山东诸城 产权制度改革的历程回顾 时间内容存在的问题 1993年全员持股 基 本平均 大锅饭 对企 业关切度降低 2019年 四扩扩一调调 增资扩股 鼓励 MBO 一种是经营经营 者固化 二是分红挤压红挤压 工资资的问题问题 2019年规范形式 推广 MBO 产权制度改革的历程回顾 特点 政府主导 一次分散 二次集中 普遍挂靠 高负债 高积累 低分红 薪酬相对平均 问题 政府主导与持股自由 股权挂靠易产生法律问题 法人治理结构尚需完善 对国企改制的片面认识 认为改制只是
3、为了贯彻国家政策 完成 上级安排的改制业务 认为改制只是股权结构的变化 通过改 制实现国退民进 认为改制只是资产处置 通过改制对资 产这块蛋糕重新划分 认为只要新公司注册成立 整个企业的 改制工作就万事大吉大功告成了 改制的根本目的 改变国有企业存在的一些弊端 改掉 和市场经济发展不相适应的东西 理顺 隐藏在资产背后的各种关系 包括 产 权关系 劳动关系 分配关系等 以此 来解放生产力 促进企业的发展 企业改制的核心内容 以产权制度改革为核心 以资产重 组 业务重组 债权债务重组 组 织结构优化 人员结构优化等为内 容 通过理顺产权关系 劳动关系 分配关系 建立规范的公司法人 治理结构 完善企
4、业的激励与约束 机制 实现可持续发展的目标 改制是一个持续深化的过程 产权改制 通过完成股权结构的调整 资产的处置 劳动 关系的转换等工作 改制方案经过相关部门的 批准后 新公司在工商局登记注册 全面转型 在完成产权改制以后 对新成立的公司继续进 行改造 从企业战略 企业文化层面提升公司 的价值理念 建立和完善企业的行为规范 实 现从形式到内容 从硬件到软件的 从操作层 面到文化内涵的转型与发展 改制企业面临的主要问题 一 历史遗留问题处理的政策问题 二 改制成本的计提问题 三 改制企业资产 尤其是不良资产 土地资产 无形资产 的处置问题 四 改制企业负债 尤其是职工内债 金融负债 或有负债
5、的处置问题 改制企业面临的主要问题 五 职工 尤其是辅业 富余 伤病等 安置问题 六 职工出资能力与净资产匹配的问题 七 战略投资者的选择与引进问题 八 股权结构设置问题 九 持股载体的选择问题 十 公司治理游戏规则的设计问题 导 读 将改制引向深入 企业改制方案设计 企业改制有关热点问题的探讨 设计方案的指导思想 确立一个目标 可持续发展 寻找一条路径 路途不是最短 但能顺利到达 构筑一个平台 不求先进 但求适用 建立一套机制 不求完美 但求有效 解决一批问题 抓大放小 明确底线 均衡各方利益 注重规范透明 工作深入细致 政策宽严有度 不求一蹴而就 重在持续发展 在正确的时机做正确的事 不可
6、胜在己 可胜在敌 企业改制方案设计 准备 阶段 初步设计 阶段 完善实施 阶段 准备阶段 企业经营环境分析 企业改制环境分析 自摸家底 企业经营环境分析 改制是手段 发展是目的 战略评估 影响效益的两个因素 运行效率 战略 改制方案设计要有战略的高度 企业经营环境分析 宏观国际 国内 中观 地区 行业 微观 企业内部 企业改制环境分析 有关改制的政策与法规梳理和研读 梳理 中央 地方 行业 企业特定因素 研读 认真领会 充分挖掘 积极争取 周边改制情况 本省 本市 本地 已改制 正在改制 拟改制 改制的必要性分析 改制的可行性 政策环境是否宽松 国有企业改革的实践能否借鉴 改革的物质基础是否满
7、足需要 职工的心理承受能力 引资条件是否具备 自摸家底 内容 资产帐面清查 人员情况的统计 法律关系的梳理 目的 分析资产质量 估算改制成本 预测改制净资产 发现改制的难点问题 初步设计阶段 股权设计方案 资产处置方案 职工持股方案 人员安置及补偿方案 股权设计方案 股权结构设计中几个关键点 19 99 20 00 权益法核算 33 33 33 34 重大事项否决权 50 00 50 01 合并报表 控股权 66 66 66 67 重大事项决策权 绝对控股 74 99 75 00 政策底线 相对第一大股东 相对控制权 股权设计方案 股本金设计需要考虑的几个问题 公司法 资质 主体出资 职工出资
8、能力 经营 战略投资者引资方案 国内 国有资本 资金 资源 政策 民营资本 资金 机制 平台 海外 资金 技术 理念 行业内 产业链 管理干预高 行业外 资金链 管理干预低 财务型 机构投资者 产业型 产业投资者 战略投资者选择依据 资金实力 核心技术 管理机制 战略资源 市场网络 产业平台 职工持股方案 持股范围 经营层 管理层 职工 管理骨干技术骨干 职工 持股载体 自然人模式 员工持股会模式 员工持股公司模式 信托模式 职工持股方案 持股原则 自愿原则 风险共担利益共享原则 按责任与贡献确定出资份额原则 持股层面 本企业 出资方式 补偿金 现金 其它 职工持股方案 股权管理 决策权集中的
9、问题 股权转让的问题 预留股的问题 期权 期股 的问题 激励基金 业绩 股份 计划 股票 股份 增值权计划 业绩单位 延期支付计划 分红 权计划 资产处置方案 不良资产的处置方案 土地资产的处置方案 不良资产的处置方案 已确认 自然人死亡 遗产不足清偿 法人破产 破产财产不足清偿 未确认 不实资产 不太符合资产定义的资产 效益性 不产生效益 负效益 拥有或控制 不为自己拥有或控制 与过去交易或事项有关 产权不清晰或托管 不良资产的处置方案 续 处置方式 核销 减值 提取减值准备 在评估中减值 剥离 地方政府国有独资的资产公司 土地资产的处置方案 1 作价入股 2 依法出让 3 租赁经营 4 保
10、持划拨 5 授权经营 土地资产的处置方案 改制企业土地使用权的处理 根据国家和地方政府有关土地管理的法规及859号文件的 规定 对改制企业所使用的土地作以下处理 1 改制企业现用地为企业通过出让方式取得的土地 企 业可根据具体情况采取出让 租赁 无偿使用 投资入股等 方式由改制企业使用 2 改制企业现用地为企业划拨土地 不改变土地用途的 经与企业协商一致并经土地所在地县级 含 以上人民政 府批准 可继续以划拨方式使用 需要改变土地用途的 应 按照 划拨土地目录 国土资源令第9号 核定 改变后 的用途符合 划拨土地目录 的 可继续以划拨方式使用 不符合 划拨土地目录 的 应依法办理土地有偿使用手
11、续 允许将土地出让收益用于支付改制成本 土地资产的处置方案 原国家土地管理局令第8号 1 第五条规定 企业改革涉及的划拨土地使 用权 有下列情况之一的 应当采取出让或租 赁方式处置 一 国有企业改造或改组为有 限责任公司 股份有限公司以及组建企业集团 的 二 国有企业改组为股份合作制的 2 第八条规定 企业改革涉及的划拨土地 使用权 有下列情况之一的 经批准可以采取 划拨方式处置 四 国有企业改造或改 组为国有独资公司的 保留划拨用地方式的期 限不超过五年 土地资产的处置方案 土地使用权的处置在企业改制时尤为重要 由 于在我国土地实行属地化管理 因而企业在改 制时需要结合国家关于土地处置的政策
12、和地方 关于土地处置的政策 同时紧密结合企业的土 地状况 资产 现金流等实际状况 寻求最适 当的方式予以处置 土地资产的处置方案 应综合考虑的几个因素 1 支付改制成本后净资产规模 2 改制后企业的股本规模 3 土地处置的成本 4 改制时点土地政策优惠的程度 5 土地资源的质量和对企业发展的重要性 人员安置及补偿方案 支付经济补偿金的政策依据 劳动法 第二十六条 劳动合同定立时所依据的 客观情况发生重大变化 致使原劳动合同无法履行 经当事人协商不能就变更劳动合同达成协议的 违反和解除劳动合同的经济补偿办法 第八条 劳 动合同订立时所依据的客观情况发生重大变化 致使 原劳动合同无法履行 经当事人
13、协商不能就变更劳动 合同达成协议 由用人单位解除劳动合同的 用人单 位按劳动者在本单位工作的年限 工作时间每满一年 发给相当于一个月工资的经济补偿金 人员安置及补偿方案 经济补偿金的提取标准 企业正常生产情况下劳动者解除劳动合同前12个月 的月平均工资 职工月平均工资低于企业月平均工资的 按企业月 平均工资计发 高于企业月平均工资3倍或3倍以上 的 可按不高于企业月平均工资3倍的标准计发 经济补偿金的支付方式 转股 转债 现金 超过当地平均工资3倍以上部分纳税 财税 2019 157号 人员安置及补偿方案 工伤职工劳动关系的处置 一级至四级伤残职工用人单位不能解除劳动关 系 伤残职工退出工作岗
14、位 达到退休年龄时办 理退休手续 进入社保系统 五级 六级伤残职工用人单位不能解除劳动关 系 用人单位适当安排工作 职工本人可以提出 与用人单位解除或者终止劳动关系 由用人单位 支付一次性工伤医疗补助金和伤残就业补助金 七级至十级伤残职工本人可以提出与用人单位 解除劳动关系或劳动合同期满终止 由用人单位 支付一次性工伤医疗补助金和伤残就业补助金 中央企业所属改制企业可以用国有净 资产支付和预留的项目 1 支付解除职工劳动合同的经济补偿金 具体标准按照劳社部发 2019 21号文件执行 2 支付为移交社会保障机构管理的职工一 次性缴付的社会保险费 企业支付的社会保险 费 按照省级人民政府确定的缴
15、费比例执行 3 预留因改制分流实行内部退养的人员的 生活费和社会保险费 生活费的标准由企业根 据有关规定确定 但最高不超过按所在省 区 市 计算正常退休人员养老金核定的数额 社会保险费按内退前的基数一次核定 不再调 整 人员安置及补偿方案 改制费用的提留 在岗人员经济补偿金 内部退养职工 离休人员 退休 退职 人员 工伤职工 职工供养遗属 60年代精减下放人员 其他特殊人员 提留费用的政策依据 国家工伤保险条例 劳动保险条例实施细则修正草案 劳部发 2019 309号 劳部发 1994 481号 劳部发 1994 479号 人员安置及补偿方案 人员分流安置途径 1 分流到改制企业工作 职工与主
16、体企业解除劳动关系后 与改制企业重新签 订或者变更原劳动合同 在改制企业继续就业 这是人 员分流安置的最主要的方式 2 符合内退条件的 可办理内退手续 对距法定退休年龄不足五年的职工 如本人自愿申请 并获企业批准后 可参照1993年国务院第111号令办理 离岗休养即内部退养 3 自谋职业 在改制过程中 职工如自愿申请与企业解除劳动合同 到社会上就业 应予准许 改制方案实施完善阶段 宣传 策划 放案 审计 评估 配合 方案 职代会 审议 方案 改制 方案 完善 宣传策划方案 三个时点 改制前 职代会前 方案正式实施前 三个阶层 职工 管理层 经营层 三种方式 宣讲大会 问题研讨会 改制分离100问 审计评估配合方案 审计 充分揭示 及时处理 结构性调整 重大会计差错调整 资产质量 会计政策变更调整 评估 不漏不重 物有所值 评估方法得当 关键点的把握 职代会组织方案 会前政策宣讲 职工代表参与专家论证会 预案研讨会 方案上会 会后修改与解释 改制方案完善 五查 查政策引用是否正确 查方案数据是否准确 来源 计算方法 结果 查问题是否充分考虑 查措施是否切实可行 查文字表达是否有歧义 好改
