【精编】财务管理概述6

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1、 第10 章 财务管理 第1节财务管理概述 第2节筹资管理 第3节投资管理 第4节利润分配管理 第5节财务分析 第七章 财务管理 本章主要讲授财务管理的概念 主要内容 目 标 管理环境 发展历程 财务管理中需遵循的基 本概念和原则 以及财务管理的基本操作实务 对 财务管理有一个总体的认识 对最基本的财务管理 实务有一个粗浅的了解 第一节 财务管理概述 一 财务管理的概念及特点 一 财务管理的概念 1 财务活动是指企业资金运动的总括 企业财务活动是指企 业为生产经营需要而进行的资金筹集 资金运用和资金分配 以及日常资金管理等活动 2 财务管理就是组织企业财务活动 处理企业与各方面财务 关系的一项

2、经济管理工作 是企业管理的重要组成部分 企业财务管理是对企业的财务活动及财务关系所进行的计 划 组织 领导和控制等工作 3 财务管理主要是资金管理 对象是资金及流转 第一节 财务管理概述 一 财务管理的概念及特点 一 财务管理的概念 3 企业筹资是指企业向企业外部有关单位或个人为企业内部筹措生 产经营所需要资金的财务活动 按企业所需的资金不同的标志可分 为 权益资金和借入资金 长期资金和短期资金 4 筹资渠道是指企业筹措资金来源的方向与通道 体现者资金的源 泉 5 筹资方式是指筹措资金时所采取的具体形式 体现着资金的属 性 6 资金成本是反映企业为筹措和使用资金而付出的代价 第一节 财务管理概

3、述 二 财务管理的特点 财务管理就是对企业的财务活动进行管理 具体就是管理筹资活动 投资活动 资金运营活动和资金分配活动 其特点 1 价值管理 利用资金 收入 成本 利润等价值指标 运用财务管理方法 来组织企业中价值的形成 实现和分配 并处理这种价值运动中的 经济关系 2 综合性管理 具有很强的综合性 第一节 财务管理概述 二 财务管理目标的选择 财务管理目标是 通过财务管理活动实现经营目标和社会目 标的最大化 相关利益主体的利益最大化 一 利润最大化 优点 加强管理 改进技术 提高劳动生产率 降低产品成 本 有利于经济效益的提高 缺点 一 没有考虑利润的发生时间 没能考虑资金的时间 价值 二

4、 没能有效考虑风险问题 三 使财务决策带有短 期行为的倾向 故不是财务管理的最优目标 第一节 财务管理概述 二 股东财富最大化 优点 一 科学考虑了风险因素 二 克服了企业短期行为 三 容易量化 便于考核和奖惩 缺点 一 只适用于上市公司 二 对其他企业关系人的利 益重视不够 三 股票价格受多种不可控因素影响 把不可 控因素引入财务管理目标是不合理的 第一节 财务管理概述 三 企业价值最大化 基本思想是将企业长期稳定发展放在首位 强调在企业增长中满足各方利 益关系 包括 一 强调风险与报酬的均衡 将风险控制在可以承担的范围内 二 创造与股东之间的利益协调关系 努力培养稳定股东 三 关心本企业职

5、工利益 四 加强与债权人的联系 五 关心客户利益 六 讲求信誉 七 关心政府政策变化 第一节 财务管理概述 三 财务管理的一般方法与基本职能 一 财务预测 对未来财务作预计 是为财务决策服务的 是决策和计划的前提 二 财务决策 是财务管理的核心 筹资与投资决策2种 三 财务计划 是财务决策的具体化 是以财务决策确立的方案和财务预测提供的信息为基 础编制的 是进行财务控制的依据 业务预算与财务预算 四 财务控制 是落实财务计划 保证其实现的有效措施 包括收入控制和成本费用控制 五 财务分析 是根据有关信息资料 运用特定方法 对财务活动过程及其结果进行分析和 评价的一项工作 业务经营活动分析 财务

6、状态分析 第一节 财务管理概述 四 财务管理的原则与价值观念 一 财务管理的原则 1 系统原则 2 平衡原则 3 弹性原则 4 成本效益原则 5 利益关系协调原则 第一节 财务管理概述 二 财务管理的基础观念 1 资金时间价值 案例 年初投入10万元 若利率为10 五年后该项基金是多少 是5 10万 50万 还是 1 10 1 10 5 161051元 2 10 1 10 4 146410元 3 133100元 121000元 110000元 合计671561元 第一节 财务管理概述 二 财务管理的基础观念 2 投资风险价值 又称为投资风险收益 投资风险报酬 一部分是无风险投资收 益率 即资金

7、时间价值 另一部分是风险投资收益率 即风 险价值 第一节 财务管理概述 五 20世纪财务管理的发展历史 经历了五次飞跃性变化 称为财务管理的五次发展浪潮 一 第一次浪潮 筹资管理理财阶段 二 第二次浪潮 资产管理理财阶段 三 第三次浪潮 投资管理理财阶段 四 第四次浪潮 通货膨胀理财阶段 五 第五次浪潮 国际经营理财阶段 第一节 财务管理概述 六 财务管理环境 一 宏观环境 1 经济环境 1 经济周期 2 经济发展水平 3 经济体制 4 具体的经济因素 2 法律环境企业组织法规 企业经营法规 税收法律制度 3 社会文化环境 4 金融环境金融市场的构成要素 金融市场的分类 金融机构 金融市场利率

8、 二 微观环境 1 企业类型 2 市场环境 3 采购环境 4 生产环境 第2节筹资管理 一 筹资管理 筹资管理主要是根据企业经营的实际需要 针对 现有的筹资渠道 统筹考虑筹资数额 期限 利 率 风险等方面 来选择资金成本最低的方案 即最优方案 企业生产经营活动的开展以一定的资金为条件 为满足 生产经营需要 企业须通过多种渠道 采用多种方式筹 集资金 不同的资金来源 其筹资成本 资金使用期限及其他条 件都不尽相同 因此 企业筹资时 应根据企业生产经营的具体需要 在保证整体财务目标实现的前提下 充分考虑风险因素 以最低的资本成本选择最佳筹资方案 第2节筹资管理 一 企业筹资的分类 1 按长短分 长

9、期资金和短期资金 2 按来源分 权益资金和负债资金 权益资金 吸收直接投资 发行股票 企业内 部积累 负债资金 银行借款 公司债券 融资租赁及 商业信用 第2节筹资管理 常用的企业投资资金筹措 投资项目资本金 联营 合资 权益和负债筹资 租赁 借入外国资金 第2节筹资管理 四 资本成本 1 资金成本的概念 资本 金 成本是指企业为筹集和使用资金而付出的 代价 资本成本分为资金筹措成本和资金使用成本两 部分 2 资金成本的计算 具体有 银行借款的资金成本计算 债券筹资资金成本计算 利息在税前支付 但筹资费用 高 股票资金成本的计算 第2节筹资管理 从已经上市的10家景区企业的现状来看 具有 以下

10、几个方面的特点 景区上市公司数量较少且增长缓慢 景区上市公司资产规模不均衡 景区上市公司盈利状况总体较好 景区上市公司成长性不均衡 景区上市公司加快股权分置改革 第3节 投资管理 一 投资的含义及分类 1 投资的含义 投资是企业投入财力 以期望在未来获取收益的一种行 为 投资对实现企业管理目标 降低经营风险具有重要作 用 投资就是将资金物化为资产的一种活动 它是为了获取资 金增值或避免风险而运用资金的一种活动 它包括决定企 业基本结构的固定资产投资和维持生产经营活动所必须的 流动资产投资 2 投资的分类 按照时间 长期投资和短期投资 按于生产经营的关系 直接投资和间接投资 按照对象 生产性投资

11、和金融性投资 第3节 投资管理 按投资规模分 按投资方式分 按投资项目性质分 按投资时间长短分 按投资流向分 景区投资的分 类 景区规划设计投资 景区基础建设投资 景区服务设施投资 项目建设投资 长期投资 短期投资 新建项目投资 改建项目投资 扩建项目投资 恢复建设项目投资 直接投资 间接投资 大中型投资 小型投资 第3节 投资管理 二 投资的基本流程 短期投资流程 长期投资流程 提出投资项目 进行投资分析 确定资金筹措 投放运用资金 反馈投资信息 提出投资项目 进行项目立项 进行项目可行性研究 编制项目任务书 投资项目评估与决策 执行投资项目 投资项目再评估 图11 2 景区长短期投资流程比

12、较图 第3节 投资管理 三 企业投资的目的 取得投资收益 降低投资风险 承担社会义务 第3节 投资管理 四 资金投放和使用管理 一 流动资产投资管理 1 现金管理 2 应收账款管理 3 存货管理 二 长期投资管理 1 固定资产投资管理 2 证劵投资管理 第3节 投资管理 三 项目投资管理 1 投资项目的现金流量 现金流入量 现金流出量 现金净流量 2 项目投资决策评价的一般方法 贴现的分析评价方法P333 非贴现的分析评价方法 第3节 投资管理 四 证券投资管理 1 债券投资 2 企业股票投资 五 投资风险的衡量和规避 投资风险的衡量 计算期望收益 对各种情况下的投资收益率与这种情况的出现概率

13、的加权平均 值 用E X 表示期望收益 Pi表示第i种情况出现的概率 Xi 表 示第i种情况产生的投资收益 n表示所有可能的情况 则投资期望 收益的计算公式为 E X 计算概率分布的变异系数的标准差 变异系数标准差用表示 计算公式如下 确定投资风险率 用表示某项投资的风险率 用F表示投资者确定的该项投资的风险价 值系数 则投资风险率的计算公式为 第四节利润分配管理 一 企业利润的构成 利润是企业在一定时期内实现盈余的一种表现 形式 它集中反映企业生产经营活动各方面的 效益 是企业最终的财务成果 是衡量企业生 产经营管理的重要综合指标 利润总额若为正 数 则表示该企业为盈利企业 若为负数 则 表

14、示该企业为亏损企业 企业利润总额包括营业利润 投资净收益 减 投资损失 以及营业外收支净额 第四节利润分配管理 二 利润分配的顺序 1 计算可供分配的利润 2 弥补以前年度亏损 3 计提法定盈余公积金 4 计提公积金 5 计提任意盈余公积金 6 向股东支付股利 第四节利润分配管理 三 股利支付的程序和方式 1 股利支付的程序 2 股利支付的方式 现金股利 财产股利 负债股利 股票股利 第四节利润分配管理 四 股利分配政策和内部筹资 1 剩余股利政策 2 固定或持续则长的股利政策 3 第5节 成本费用控制 一 企业新型财务管理观念 1 知识化理财观念 起主导作用的资本是金融资本 知识资本 2 人

15、本化理财观念 充分协调好理财主体之间的财务关系 第一要建立多元化的财务主体 理财主体 财务 资本所有者 从略资本所有者 政府 顾客 第二要重新确立财务管理目标 第三要建立反映知识资本价值的财务评价指标 第5节 成本费用控制 一 企业新型财务管理观念 3 风险理财观念 用于有效防范和规避各种 风险平稳运营 具体体现在下列方面 第一 强化风险管理 第二 促进竞争与合作相统一 4 信息理财观念 信息是市场经济活动的重 要媒介 准确迅速收集信息与利用信息进行财 务决策和资金运筹 第5节 成本费用控制 二 成本费用的概念 企业为了获得经济效益 在经营管理活动过程 中所支出的各项耗费 共4部分 1 营业成

16、本 经营中的直接支出 2 营业费用 经营中的花费 3 管理费用 管理活动中的花费 4 财务费用 经营财务的花费 第5节 成本费用控制 三 成本费用的类别 1 按与经营业务量的关系分 固定成本 固 定费用 与可变成本 可变费用 工资 折旧费 保险费 服装费等为固定成本 费用 食品原材料支出是可变的 2 按管理责任分 可控费用与不可控费用如 折旧费用是按国家规定的标准提取的 是不可 控制的 第5节 成本费用控制 3 按照成本费用的经济内容分 外购材料 外购动力 工资 提取的职工福利费 折旧费 利息支出 税费 其他支出 第5节 成本费用控制 四 成本费用管理原则 1 严格遵守国家规定的成本核算制度 2 严格遵守国家规定的成本开支范围和开支标 准 3 正确处理降低成本与保证质量和数量的关系 4 健全内部控制制度实施全员成本管理 5 建立成本管理体系 6 以权责发生制原则核算企业成本费用 第5节 成本费用控制 五 成本费用的控制 一 成本费用控制的基本方法 1 预算控制法 2 制度控制法 3 主要消耗指标控制法 4 标准成本控制法 第5节 成本费用控制 二 成本费用的日常控制 以旅游企业为例 1