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1、国际直接投资的环境分析 案例分析 著名的生产纤维板的跨国公司塞拉尼斯公司 英国 Celanese 在西西里购买了一大片长满桉树的土地 计划在那里建造木浆加工厂 并使用当地的桉树作为原材料 直到工厂建成将要开始生产时 公司才发现这些桉树太小 原料有限 树干不能使用 结果 被迫高价进口纸浆 损失达五千五百万美圆 这一代价昂贵的教训之所以发生 原因是由于公司在购买土地前为了节约成本 减少费用 而没有派专家去考察这些桉树 2020 2 25 2 案例分析 美国一位食品加工商在墨西哥一条河流的三角地带建造了一个菠萝罐头厂 由于菠萝种植园在该河的上游 公司打算用船把成熟的菠萝运到罐头厂加工 然而 令人失望
2、的是 在菠萝的收获季节里 河水太浅 无法行船 由于没有其他可行的运输方案 工厂被迫关闭 新设备以极低的价格卖给了墨西哥的一个社区 他们立即把罐头厂搬走 这使该公司付出的代价太大 2020 2 25 3 案例分析 美国汉纳矿业公司 TheHannaMiningCompany 在巴西建立了一家生产精矿原料产品的子公司 其基本策略之一就是随着时间的推移 逐渐增加精矿原料产品的产量 由于小规模生产无利可图 公司决定逐年扩大生产 在出口量到达两百万吨时成为一个获利企业 然而 公司一开始就遇到了问题 由于当地的铁路部门不能满足合同中最大的运输要求而无法把产品运往市场 就这样公司的策略失败 2020 2 2
3、5 4 问题分析 从以上公司投资失败的例子中你得出什么启示 若要进行投资环境评估 考虑哪些因素 2020 2 25 5 2020 2 25 6 国际投资环境概念国际投资环境就是指东道国对国际投资产生有利或不利影响的各种条件因素相互依存 相互制约所构成的有机整体 国际投资环境及其变动是国际投资风险的主要来源之一 国际投资环境的分类 2020 2 25 7 1 按因素范围分 国际环境与国内环境国际环境指与东道国所处的国际大环境状况相联系的超国别性因素总和 如所处经济区域 国际政治地位 与其他国家关系等 国内环境指东道国本身的国别性因素总和 如自然条件 经济发展状况 政治状况等 2 按因素性质分 硬
4、环境和软环境硬环境指与投资直接相关的物质条件 如自然资源 基础设施等 软环境指各种非物质形态的社会人文方面的条件 如政策法规 教育水平 办事效率等 2020 2 25 8 3 按因素稳定性分 自然因素环境 人为自然因素环境 人为因素环境 国际投资环境的特点 2020 2 25 9 国际投资环境因素分析 自然地理因素经济环境因素基础设施因素法律环境因素政治环境因素社会文化因素 2020 2 25 10 自然地理因素 2020 2 25 11 自然地理因素主要包括东道国的地理位置 国土面积 人口状况 地形 地貌 自然风光 以及至为重要的自然资源状况等 2020 2 25 12 自然资源 自然资源本
5、身的优劣是资源导向型投资者进行区位选择的最基本因素 二战后 西方发达国家纷纷采取 投资资源进口 战略 如东道国的经济发展水平 基础设施状况 社会文化等 2020 2 25 13 案例 年 月 日凌晨 时 伊拉克 万大军越过伊科边界向科威特发起突然进攻 仅用 小时就占领了科威特 由此引爆了震惊世界的海湾危机 在持续的 个半月里 国际社会的和平努力终成泡影 年 月 凌晨 时 分 从海湾的美国战舰上发射出的第一枚 战斧 巡航导弹在伊拉克首都巴格达爆炸 终于拉开了海湾战争的战幕 2020 2 25 14 目的 通过夺占科威特 勾销所欠科威特的巨额债务 并用这个 金库 来解决由于连绵8年的两伊战争给国民
6、经济带来的严重危机 夺占科威特 可将其海岸线从50公里延展至213公里 从而大大改善其海军的活动领域和石油出口及其他对外贸易的海上通道 通过吞并科威特 解决两国长期以来存在的边界争议问题及由此带来的边界地区石油开发争端 夺占科威特 还可以 杀鸡儆猴 起到震慑海湾国家及其他中东国家的作用 为其争夺阿拉伯世界领导地位 称霸中东地区扫平道路 2020 2 25 15 美国及其他国家在海湾的利益 海湾地区之所以牵动美国及其他许多国家的神经 主要是该地区拥有极丰富的石油和天然气资源所致 截至1990年1月 海湾地区已探明的石油储量为6 517亿桶 占世界已探明石油储量 10 015亿桶 的65 天然气2
7、4兆立方米 占世界天然气资源总和的13 7 日产石油约1 450万桶 约占世界石油日产量 6 360万桶 的23 每天出口石油约1 200万桶 约占世界石油日出口量 2 800万桶 的43 中东的五大产油国 沙特 科威特 伊拉克 伊朗和阿联酋 均在海湾地区 世界20个特大的油田 有11个在海湾地区 2020 2 25 16 海湾地区生产的石油主要供出口 美国 西欧 日本进口的石油 相当大的一部分来自海湾地区 据美国能源情报统计 1990年第一季度美国日净进口石油量为766 1万桶 其中206 4万桶来自海湾地区 占26 9 西欧日进口石油823 5万桶 其中从海湾地区进口427 6万桶 占51
8、 9 日本日进口石油548万桶 其中从海湾地区进口354万桶 占64 6 2020 2 25 17 石油是当今世界经济发展的 血液 同时也是现代军队的驱动力 如果伊拉克吞并科威特后进而占领沙特阿拉伯 就可控制全世界一半以上的石油资源 这犹如卡住了西方主要工业国的咽喉 萨达姆利用手中的石油武器 可以摆布西方工业国家的经济发展 并可以进而对它们指手划脚 这是美国和其他一些主要工业国家所绝对不能容忍的 2020 2 25 18 伊拉克战争 2003年3月20日 美 英等国以伊位克隐藏有大规模杀伤性武器并暗中支持恐怖主义为借口 绕开联合国安理会 公然单方面决定对伊拉克实施大规模军事打击 2020 2
9、25 19 战争目的 铲除萨达姆政权 帮助伊拉克人民建立一个自治的政府 发现并销毁藏匿在伊拉克境内的大规模杀伤性武器以及恐怖分子 结束制裁 并提供人道主义援助 保护伊拉克的石油以及其他天然资源 2020 2 25 20 案例 瑞士再保险公司通过了解气候风险对企业可能造成的威胁 担心在中国 印度 南非等新兴市场 气候健康类风险不解决 企业发展将会受到拖累 气候变化的风险正在加大跨国公司为气候保险 因此 瑞士再保险公司开始对跨国公司面临的气候风险进行保险 财富500强企业中有五分之四相信 气候变化和相应政策会对它们产生影响 经济环境因素 2020 2 25 21 经济环境是指一国的经济发展状况 如
10、国民收入水平 年增长率等 经济发展前景等 经济环境一般包括国内经济环境和涉外经济环境 2020 2 25 22 一 经济体制经济体制是一个社会实现其经济目标和基本原则所借助的手段体系 经济体制对外资的影响 一是投资国与东道国经济体制的近似度 二是东道国经济体制的完善度 2020 2 25 23 二 经济发展水平一国的经济发展水平 是指该国一定时期内的经济技术开发能力 人民生活质量以及经济活力 是决定该国对国际资本吸纳能力的基本约束机制 1 经济技术开发能力是指在特定区域内人们有效利用各种人力和物质资源来为社会生产和人民生活提供各种有用的商品及劳务的能力 1 人均资源消费量2 人均收入水平3 非
11、农业部门雇佣劳动力的比例4 非农业部门的产值占国内生产总值的比例 2020 2 25 24 2 人民的生活质量是指人民在健康 信息 交通等方面的一般条件和消费水平 是一国经济发展水平高低的重要标志之一 3 经济活力是指一国一定时期内经济中总供给和总需求的增长速度及其潜力 1 国民生产总值的增长率2 固定投资率3 储蓄率及其变化等 2020 2 25 25 三 经济稳定性经济稳定性取决于社会总供给和总需求之间的平衡状况 主要通过通货膨胀率和财政金融状况来考察 2020 2 25 26 1 通货膨胀率通货膨胀率即一般物价水平持续上升的幅度 通货膨胀对外资引入的影响集中表现在 生产要素价格上涨直接加
12、大生产成本 高通货膨胀率可能刺激商业过度膨胀 导致生产资料供应紧张 货币贬值最终引起汇率波动 增大外商投资的汇率风险 2 财政金融状况东道国的财政金融状况可用两个指标来衡量 一是预算赤字占国民生产总值的比重 二是货币发行量占国民生产总值的比重 2020 2 25 27 案例 台湾投资环境持续转劣 台湾某经济研究机构完成了一项 2006年下半年产业景气及企业投资动向调查 78 3 受访厂商对台湾当局过去一年的经济施政的表现不满意 觉得对当局施政表现满意的仅7 4 调查指出从去年第三季开始到今年第一季 连续三季民间投资呈负成长 这种投资的萎缩 将影响未来的经济成长 削弱竞争力的提升 这是因为台湾境
13、内的投资环境不再具有吸引力所致 如果在未来两年之内 执政当局想要在经济方面有所表现的话 改善投资环境 应当是刻不容缓的首要任务 2020 2 25 28 四 市场和产业环境1 一般市场环境良好的东道国市场环境应该是 生产要素流动的市场化程度高 供应渠道畅通 存在一个规模大或增长势头强劲的市场 商业组织结构完备 商业企业率高 政府对市场活动管制较少且已规范化和法制化 2020 2 25 29 2 产业环境合理的产业结构是良好产业环境形成的基础 东道国的产业政策是重要因素 关联产业的发展水平直接决定和影响了生产经营的成本和效率 2020 2 25 30 五 生产要素供应国际直接投资是生产要素实现跨
14、国配置的过程 东道国的生产要素供应状况直接决定和影响外商生产经营成本和效率 流动渠道数量质量成本 2020 2 25 31 案例 台湾投资环境持续转劣 根据调查 台湾企业不约而同的指出投资环境另一项严重的危机 产业界高素质人才不足 这不仅仅是高科技产业面临的现象 在台湾还有金融保险 运输通讯 专业服务等 合格人员普遍短缺 未来的情况将更趋严重 因为台湾的人口已呈现负成长 台湾的教育改革成效不彰 2020 2 25 32 六 涉外经济状况1 国际收支状况一国的国际收支状况在一定程度上反映该国一定时期的经济实力 特别是金融实力 的强弱及其发展趋势 2 国际贸易状况 1 对外贸易规模和水平 2 国际
15、贸易政策 2020 2 25 33 3 国际金融状况 基础设施因素 基础设施涉及面很广 按职能可以分为七个方面 能源供应系统 供水和排水系统 交通系统 邮电交通系统 防灾系统 环境系统 生活服务系统 前五个系统称为生产性基础设施 后两个系统称为社会性基础设施 2020 2 25 34 2020 2 25 35 案例 法国一家公司在东非建立木材厂 当一切就绪准备开工时 法国人才发现 该地区平时没有足够的电力供应工厂使用 遗憾的是 可能将永远没有足够的电力 公司被迫拆掉无用的工厂 2020 2 25 36 案例 台湾投资环境转劣 这份调查报告询问台湾大小企业 他们最期望当局拼经济的优先项目是什么
16、57 4 期望建立廉能政府 54 7 期望早日实现两岸三通 不但如此 近四五年来美国及欧洲在台商会逐年发表的白皮书 一直大力敦促台湾当局尽速开放两岸直航 应该把它放在经济业措施的第一优先 这代表国际间已达到共识 两岸未能直接三通是造成台湾投资环境恶劣最主要的原因 2020 2 25 37 案例 印度解决投资环境问题 目前 印度政府对国际直接投资 FDI 也采取了更开放的态度 在许多行业外资公司都可获得100 的控股权 不过 在吸引外资方面印度与中国的差距还是很远 政府能够提供的另一项重要的支持就是解决目前印度公共基础设施无法满足需求的问题 印度目前在基础设施上的投入还有很大的差距 在电力 公路 铁路 电信 港口 机场 偏远地区交通等方面与东亚及中国的差距还很大 据估算 印度政府不得不在未来5年内投入大约2500亿美元用于基础设施建设 这大大超越了印度所能承受的极限 2020 2 25 38 案例 上海吸引外资400亿推进环境基础设施建设 2006年起的未来三年中 上海将投资400亿建设260个环境基础设计建设项目 其中政府投资大约占到60 至70 以上 未来三年内 上海污水处理率达到7
