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1、 本章简要介绍财务报告的内容构成 会 计信息质量的评价标准 重点介绍财务分析 中的比率分析法及其他方法 进而阐述财务 效益状况 资产营运状况 偿债能力状况和 发展能力状况等指标的计算和分析 以便读 者利用财务报告所提供的信息进行财务分析 和作出有关决策 第十一章 财务报告的评价与分析 本 章 导 读 1 第一节 财务状况 一 财务状况的定义 u财务状况是指以货币形式表示的企业某一 特定时点的资源分布情况和权益构成情况 u资源分布表现为各项资产 是企业今后从事经 营活动可以有效利用的各种财富 权益构成则指债权人和所有者各自对企业资产的要求权 是明确资产所有权归属的最有力证据 2 企业财务状况揭示
2、 u企业资源分布情况 u企业债务负担情况 u权益结构情况 考察资源分布状况时 要同时考查总量和结构两个 方面 掌握企业的财富实力 和资源配置合理性 债务需要在规定的时间 还本付息 从而削弱企业的 财务实力 企业负债中短期 流动负债的比重 将直接影 响企业的财务稳定性 通过分析负债与所有者权益 的相对比例 主要判断企业财务 风险的大小 负债比例越大 财 务风险就越高 但适度的负债比 例可使企业利用负债的杠杆效应 3 二 财务状况变动的原因 了解财务状况变动原因是为了更好的分析企业的 财务状况 企业财务状况是动态的 任何经济业务 的发生都有可能引起财务状况的变化 企业的经济活动涉及三个方面 经营活
3、动 投资活动和筹资活动 4 三 财务状况变动的影响 u对利润的影响 有些活动会改 变企业的财务状况 但不会影响 利润水平 有些企业活动则不仅 改变财务状况 而且还对利润构 成影响 u对现金的影响 财务状况的改 变直接导致货币资金的收支和存 量变化 从而直接影响企业的清 偿能力 u对资产总量及其结构的影响 财务状况变动可能会影响到 各种资产之间比例和平衡关系 u对资本结构的影响 涉及 负债和所有者权益各项目变 动的业务 可能会改变二者 的比例结构 会计的职能就是要不 断地反映企业的财务状况 以便使信息使用者随时 了解财务状况的变动对其 他方面的影响 5 第二节 财务报表体系 u财务报表是反映企业
4、财务 善和经营成果的总结性书 面文件 u由资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益 变动表及附注组成 一 财务报表的概念 6 二 会计报表的类别 经济内容 报告周期 所反映资金运动状态 编报范围 报送范围 资产负债表 利润表 现金流量 所有者权益变动表 月报表 季报表 年报表 静态报表 动态报表 独立会计报表 合并会计报表 对外会计报表 对内会计报表 7 三 资产负债表 资产负债表 编制单位 年月日 计量单位 资产资产 年初数 期末数 权权益 年初数期末数 流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 长期待摊 费用 等 流动负债 长期负债 所有者权 益 资产资产 合计计权权益合计计 补充资料 资
5、产负债表按 资产 负债 所有者权益 的原理设计资产负债表有账户式和报告式 资产大类及其项目按其流动性高低列示 金额栏目分为两栏 年初数 和 期末数 8 一 年初数 栏内各项目 根据上年末 资产负债表 期末数 栏内各项目数字填列 资产负债表的编制方法 9 四 资产负债表的编制方法 根据总账科目余额直接填列 根据几个总账科目余额汇总填列 根据明细科目余额分析计算填列 根据科目余额减去备抵项目后的 净额填列 二 期 末数 栏内 项目 如报表项目 短期借 款 应收票据 应付 工资 实收资本 等等 如报表项目 货币资金 存货 等 科目 应收账款 预收账款 项目 应收账款 预收账款 明细 借余 贷余 借余
6、 贷余 所有的计提减值准备的资产项目 固定资产除外 10 例一 某企业采用计划成本核算材料 2003年12月31 日结账后 有关科目余额为 物资采购 为14000元 原材料 为240000元 包装物 为80000元 低值 易耗品 为100000元 库存商品 为160000元 生 产成本 为60000元 材料成本差异 为贷方12000元 要求 计算2003年12月31日资产负债表中 存货 项目的金额 14000 2400000 80000 100000 160000 600000 12000 642000 元 11 例二 某企业2003年12月31日结账后 有关科目 余额如下表 要求 计算200
7、3年12月31日资产负债表中同名 项目的金额 总账科目 应收账款 预传账款 应付账款 预收账款 明细科目借方余额明细科目贷方余额 16000010000 800006000 40000 180000 60000140000 12 四 利润表 项项目本月数本年累计计数 营业营业 利润润 利润总额润总额 净净利润润 每股收益 利润表项目是按照收入与费用配比 关系分步骤计算并列示的 利润表的年报表中将 本月数 栏改为 上年数 13 一 本月数 栏的各损益项目根据各损益科目 本月的发生额填列 利润计算得出 项项目本月数 一 营业收入 减 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值
8、损失 加 公允价值变动收益 投资收益 二 营业利润 项项目本月数 二 营业利润 加 营业外收入 减 营业外支出 三 利润总额 项目本月数 三 利润总额 减 所得税费用 四 净利润 五 每股收益 14 二 本年累计数 栏的项目反映各项 目自年初起至报告期末止的累计发生额 可根据上月利润表的 本年累计数 本月 报表的 本月数 得到 15 第三节 财务报表质量评价 u可靠性 u相关性 u明晰性 u可比性 u及时性 一 会计信息的质量要求 16 二 财务报表审计 u企业两权的分离形成投资人与经 营者的委托 受托责任关系 u会计信息由企业内部人提供 报 表中的信息是否真实可靠和公允 是否符合会计准则和制
9、度的规 定 u对企业会计信息起鉴证作用的独 立的机构 注册会计师事务所 由此产生 这报表是 不是骗我 没商量 17 u审计的主体包括 社会 审计 企业内部审计 政府审计 政府审计是 国务院及各级人民政府 的审计机关对各级政府 的财政收支 对国家财 政金融机构和企业事业 组织的财政收支进行审 计监督 企业内部审计 是企业内部控制制度的 组成部分 u社会审计机构是独立的主体 因此 通过注册会计师审计的企业财务报 表 被认为其财务状况是真实的 财 务收支是合法的 企业损益实现与分 配是正确的 18 第四节 财务报告分析 u财务报告分析就是要利用财务报告所提供的信息 对企 业过去的财务状况和经营成果作
10、出合理评价 并为企业 未来前景作出预测 以便为有关决策者提供决策依据 一 财务报告分析的作用 有利于企业的所有者作出正确的投资决策 有助于债权人作出是否贷出资金的决策 为企业内部管理人员改善内部管理提供决策依据 19 二 财务报告分析的主要内容 1 企业财务效益状况分析 盈利是企业的最重 要目标 也是企业维持 良好财务状况和偿债的 保证 2 资产营运状况分析 营运能力是企业运用资金 的效率 或资金周转速度 较高的营运能力意味着 在不增加资金投入的条件 下 企业的偿债能力和盈 利能力都会提高 3 偿债能力分析 偿 债能力较差则意味着企 业面临较大的财务风险 和自身信用的降低 4 发展能力分析 发
11、 展能力反映了企业经营 的长期性和稳定性 20 三 财务报告分析的主要方法 1 比率分析法 利用同一 时期财务报表中两项相关 数值之比来揭示企业的财 务状况或经营成果的分析 方法 2 比较分析法 通过有关 财务指标的对比分析来揭 示企业财务状况和经营成 果的分析方法 3 趋势分析法 利用连续数期 的财务报告资料 对企业财务状 况的变动趋势作出判断的分析方 法 4 综合分析法 从总体上评价企 业的财务状况的 分析方法 21 u偿债能力分析 进行偿债能力分析所需要的资料主要是资产负债表 u短期偿债能力分析 1 流动比率 流动资产 流动负债 流动负债 流动比率用于衡量依 靠流动资产转化为现金用 于偿
12、还短期债务的能力 表示每1元的流动负债有多 少元流动资产作为偿付保 证 该比率越高表明企业 的短期偿债能力越强 流动资产 四 比率分析 22 2 速动比率分析 速动比率 速动资产 流动负债 流动资产 存货 流动负债 流动负债 速动资产 存货 存货 存货 存货 存货 存货 速动比率用于衡量在更短的期现内运用变现 能力较强的速动资产转换为现金用于偿还短期债 务的能力 存货 23 3 现金比率分析 现金比率 现金 交易性金融资产 流动负债 流动负债 现金 证 有 券 现金比率最直接也最可靠的反映了企业短期 偿债能力 尤其当企业其他流动资产的流动性降 低的情况下 价 24 u长期偿债能力分析 1 资产
13、负债率 负债总额 资产总额 u该比率反映企业的资产总额中有 多少是通过举债而得到的 负债 总额 资产 总额 大比小好 还是小比 大好 该比率越低表明企业的债务负担 越轻 因而其长期偿债能力越强 从而对债权人越有利 这个比 率越小 债权人承担的风险越小 从投资者的立场看 只要全部资 金投资报酬率高于企业长期负债的利 息率 投资者权益资金报酬率就越高 在理财学中 这一现象称之为 财 务杠杆作用 这个比率越高 投资 人获得的超额收益越多 25 2 所有者权益比率 所有者权益比率 所有者权益总额 资产总额 资产总额 所有者权益 总额 所有者权益比率反映企业全部资产中有多大比重是 属于所有者的 由于这个
14、比率与资产负债率是此消彼长 的关系 所以 所有者权益比率越小 资产负债率就越 大 所有者权益为债务风险提供的缓冲也越小 这个数的 倒数被称为权 益系数 负债总额 26 3 已获利息倍数 已获利息倍数 利润总额 利息费用 利息费用 该比率反映企业用经营收益 支付债务利息能力 由于企业举 借长期债务 首先需要偿还的是 利息 因而企业支付利息能力高 低是长期偿债能力的重要方面 利润总额 利息费用 这个比例高好还是低好 利息费用 27 二 营运能力分析 u1 应收账款周转率 年赊销收入净额 应收账款平均余额 应收账款平均余额 年初应收账款 年末应收账款 2 u应收账款周转率用于反映企业在应收账款上 占
15、用资金的年周转次数 存货 应收 帐款 货币 资金 u平均收账期 360 应收账款周 转率 u平均收账期表示收回应收账款 平均所需要的天数 此天数越多 表明应收账款周转速度越慢 u这个指标应该在同行业之间比 较 28 u2 存货周转率 年销售成本 平均存货 平均存货 年初存货 年末存货 2 存货周转天数 360 存货周转率 存货周转天数表示存货每 周转一次平均所需要的天数 此天数越多 表明存货周转速 度越慢 存货周转率表明企业一定时期内企业存 货的周转次数 可用于分析企业存货变现速 度和管理效率 该比率越高表明企业存货资 金周转越快 短期偿债能力也越强 过低的 存货周转率通常表明存在存货积压问题
16、 29 u3 流动资产周转率 销售收入 平均流动资产 平均流动资产 期初流动资产 期末流动资产 2 该比率表明企业流动 资产从货币资金开始 经 过供产销各阶段后又重新 转化为货币资金的速度 该比率数值越大表明 企业流动资产的周转速度 越快 占用流动资金越少 从而企业的获利能力越 强 30 u4 固定资产周转率 固定资产周转率 销售收入 年初年末固定资产平均净值 该比率越高 表 明企业固定资产的利 用效率越高 管理当 局对固定资产管理越 有效 31 u5 总资产周转率 总资产周转率 销售收入 平均资产总额 该比率用于反映企业全 部资产利用率高低 该比率 高表明企业全部资产的周转 速度快 使企业的获利能力 比较强 若该比率过低 资 产周转速度慢 从而削弱了 企业的获利能力 32 三 获利能力分析 u1 总资产报酬率 净利润 资产总额 u资产总额应该按时间加权平均计算 该比率用于揭示企业利 用全部资产获取利润的 效率高低 该比率越高 表明企业管理者越能有 效利用企业的各项资产 创造利润 该指标具有较强的可比 性 不仅能用于企业自身不 同时期的比较 同时也能在 同一时期与本行业水平进行 比较
