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1、 长沙麓山投资控股集团有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 2 重要重要提示提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册 注册不代表交易商协会对本期本期债务融资工具已在交易商协会注册 注册不代表交易商协会对本期债债 务融资工具的投资价值作出任何评价 也不代表对本期债务融资工具的投资风务融资工具的投资价值作出任何评价 也不代表对本期债务融资工具的投资风 险作出任何判断 投资者购买本期债务融资工具 应当认真阅读本募集说明书险作出任何判断 投资者购买本期债务融资工具 应当认真阅读本募集说明书 及有关的信息披露文件 对信息披露的真实性 准确性 完整性和及时性进行及有关的信息披露文件 对信息
2、披露的真实性 准确性 完整性和及时性进行 独立分析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任何投资风险 独立分析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任何投资风险 本公司董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不存在虚假记载 本公司董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性 及时性承担个别和误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性 及时性承担个别和 连带法律责任 连带法律责任 本公司企业负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本募集本公司企业负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本募集 说
3、明书所述财务信息真实 准说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的 均视同自凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的 均视同自 愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务 接受投本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务 接受投 资者监督 资者监督 截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债能力的重大事截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债能力的重大事 项 项 长沙麓山投资控股集团
4、有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 3 目录目录 重要提示重要提示 2 2 第一章释义第一章释义 5 5 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 7 7 一 与本期超短期融资券相关的投资风险 7 二 与发行人相关的风险 7 第三章发行条款第三章发行条款 1313 一 主要发行条款 13 二 发行安排 14 三 分销安排 14 四 缴款和结算安排 14 五 登记托管安排 15 六 上市流通安排 15 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 1616 一 发行超短期融资券的目的 16 二 募集资金主要用途 16 三 发行人承诺 16 四 偿债保障措施 17 第五章发行人基本情况第
5、五章发行人基本情况 2020 一 发行人基本情况 20 二 发行人历史沿革 20 三 发行人股权结构 21 四 发行人独立运行情况 22 五 发行人重要权益投资情况 23 六 发行人公司治理结构及内部控制制度 27 七 发行人人员基本情况 32 八 发行人经营情况分析 35 九 发行人在建项目及拟建工程情况 57 十 发行人未来三年主要发展战略 57 十一 发行人所处行业基本状况 58 十二 其他说明事项 63 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 6666 一 发行人近年财务报告编制 审计情况及合并范围变化情况 66 二 合并财务报表重大会计科目及重要财务指标分析 73 三 发行
6、人有息债务情况 106 四 发行人关联交易情况 109 五 发行人或有事项 109 七 发行人所有权受到限制的资产情况 111 八 发行人衍生产品投资情况 111 长沙麓山投资控股集团有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 4 九 发行人重大理财产品投资情况 111 十 发行人海外投资情况 111 十一 发行人其他直接融资计划 111 十二 其他财务重要事项 111 第七章发行人的资信状况第七章发行人的资信状况 112112 一 公司信用评级情况 112 二 发行人银行授信情况 112 三 发行人违约记录 113 四 债务融资工具发行及偿付情况 113 五 其他资信重要事项 11
7、4 第八章第八章 本期超短期融资券的信用增进本期超短期融资券的信用增进 115115 第九章税项第九章税项 116116 一 增值税 116 二 所得税 116 三 印花税 116 第十章发行人信息披露工作安排第十章发行人信息披露工作安排 117117 一 超短期融资券发行前的信息披露 117 二 超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 117 三 超短期融资券存续期内定期信息披露 118 四 本息兑付事项 118 第十一章投资者保护机制第十一章投资者保护机制 119119 一 违约事件 119 二 发行人违约责任 119 三 投资者保护机制 119 四 不可抗力 124 五 弃权 124 第
8、十二章本期超短期融资券发行的有关机构第十二章本期超短期融资券发行的有关机构 125125 一 发行人及中介机构的联系方式 125 二 发行人同中介机构的股权关系及其他重大利害关系 126 第十三章备查文件和查询地址第十三章备查文件和查询地址 127127 一 备查文件 127 二 查询地址 127 附件 主要财务指标计算公式附件 主要财务指标计算公式 128128 长沙麓山投资控股集团有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 5 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中 除非文中另有所指 下列词语具有如下含义 一 常用词语释义一 常用词语释义 公司公司 发行人发行人 指 长沙麓山投资
9、控股集团有限公司 超短期融资券超短期融资券 指 具有法人资格的非金融企业在全国银行间债券市场 发行的 约定在 270 日内还本付息的债务融资工具 本期本期超短期融资券超短期融资券 指 长沙麓山投资控股集团有限公司2019年度第三期超 短期融资券 本期本期超短期融资券超短期融资券 发行发行 指 长沙麓山投资控股集团有限公司2019年度第三期超 短期融资券的发行 簿记管理人簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操 作的机构 本期超短期融资券发行期间由光大证券 股份有限公司担任 簿记建档簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率 价格 区间后 承销团成员 投资人发出申购定单 由簿
10、记管理人记 录承销团成员 投资人认购债务融资工具利率 价格 及数量意愿 按约定的定价和配售方式确定最终发 行利率 价格 并进行配售的行为 集中簿记建档 是簿记建档的一种实现形式 通过集中簿记建档系 统实现簿记建档过程全流程线上化处理 主承销商主承销商 指 光大证券股份有限公司 承销商承销商 指 将负责承销本期超短期融资券的一家 多家或所有 机构 根据上下文确定 承销团承销团 指 本期超短期融资券承销商组成的承销团队 承销协议承销协议 指 主承销商与发行人为本次发行及流通签订的 长沙 麓山投资控股集团有限公司与光大证券股份有限公 司非金融企业债务融资工具承销协议 承销团协议承销团协议 指 本协议
11、各方为本次发行签订的 银行间债券市场非 金融企业债务融资工具承销团协议文本 2013 版 余额包销余额包销 指 本期超短期融资券的主承销商按照承销协议的规 定 在规定的发行日后 将未售出的本期超短期融 资券全部自行购入的承销方式 募集说明书募集说明书 指 公司为发行本期超短期融资券并向投资者披露本期 超短期融资券发行相关信息而制作的 长沙麓山投 长沙麓山投资控股集团有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 6 资控股集团有限公司2019年度第三期超短期融资券 募集说明书 发行文件发行文件 指 在本期发行过程中必需的文件 材料或其他资料及 其所有修改和补充文件 包括但不限于本募集说明
12、 书 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场 指 中国银行间债券市场 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 法定节假日或休息法定节假日或休息 日日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 不包括香港特别行政区 澳门特别行政区和台湾 省的法定节假日或休息日 工作日工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日 不包括法 定节假日 元元 指 如无特别说明 指人民币元 公司法 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 公司章程 指 长沙麓山投资控股集团有限公司章程 新会计准则新会计准则 指 财政部 2006 年2 月15 日颁布的 企业
13、会计准则 基本准则 和 38 项具体会计准则 其后颁布的企业 会计准则应用指南 企业会计准则解释以及其他相 关规定 近三年及一期近三年及一期 指 2016年 2017年 2018年及2019年1 6月 近三年及一期末近三年及一期末 指 2016年 2017年 2018年及2019年1 6月 长沙麓山投资控股集团有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 7 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 本期超短期融资券无担保 超短期融资券按期足额还本付息取决于发行 人的信用及偿债能力 投资者在评价和购买本期超短期融资券时 应认真考 虑下述各项相关风险因素 一 一 与本期与本期超短期融资券
14、超短期融资券相关的投资风险相关的投资风险 一 利率风险 一 利率风险 本期超短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和短期融资券 信用评级制定的 受国民经济形势和国家宏观政策等因素的影响 市场利率 存在波动的可能性 利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性 二 流动性风险 二 流动性风险 本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通 但发行人 无法保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性 从而可能 影响债券的流动性 导致投资者在债券转让和临时性变现时面临困难 三 偿付风险 三 偿付风险 在超短期融资券期限内 发行人的经营状况可能会受到不可控制的市场 环境和政策环
15、境的影响 如果发行人经营状况不佳或资金周转出现困难 将 可能导致本期超短期融资券不能如期足额兑付 对投资者到期收回本息构成 危险 二 与发行人相关的风险二 与发行人相关的风险 一 财务风险一 财务风险 1 存货跌价风险 存货跌价风险 2016 2018 年及 2019 年 6 月末 发行人存货分别为 627 748 60 万元 914 624 37 万元 1 336 521 53 万元和 1 321 786 04 万元 占流动资产的比例 分别为 54 65 60 03 74 81 和 72 17 主要为土地整理开发成本与市 政设施项目开发成本 公司存货金额呈逐年上升趋势 主要因为土地出让及 市
16、设施项目建设周期长 工程进度受城市规划调整影响较大 如存货中完工 未结算款不能及时结算 国家宏观相关政策变化对土地出让价格带来不利影 响 或保障房销售回款缓慢 则有可能降低发行人的资产流动性 公司存货 将面临一定跌价风险 2 应收账款及其他应收款回收风险应收账款及其他应收款回收风险 2016 2018 年及 2019 年 6 月末 发行人应收账款分别为 128 842 12 万元 112 374 00 万元 100 233 17 万元和 111 362 09 万元 占流动资产的比例为分 别 11 22 7 38 5 61 和 6 08 2016 2018 年及 2019 年 6 月末发行人其 他应收款分别为 245 826 20 万元 305 307 52 万元 291 142 68 万元和 326 663 12 万元 占流动资产的比例分别 21 40 20 04 16 30 和 17 84 从应收款项债务人构成来看 2019 年 6 月末发行人应收账款主要为应收 长沙市岳麓区财政局代建项目回购款 从其他应收款债务人构成来看 2019 年 6 月末发行人其他应收款主要为长沙市岳麓棚改投
