天津北辰科技园区总公司2019第三期中期票据募集说明书

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1、 2 重要提示重要提示 投资者购投资者购买本期中期票据 应当认真阅读本募集说明书及买本期中期票据 应当认真阅读本募集说明书及有有 关的信息披露文件 进行独立的投资判断 关的信息披露文件 进行独立的投资判断 本期债务融资工具已在交易商协会注册 注册不代表交本期债务融资工具已在交易商协会注册 注册不代表交 易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价 也易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价 也 不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断 投资不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断 投资 者购买本期债务融资工具 应当认真阅读本募集说明书及有者购买本期债务融资工具 应当认真

2、阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件 对信息披露的真实性 准确性 完整性关的信息披露文件 对信息披露的真实性 准确性 完整性 和及时性进行独立分析 并据以独立判断投资价值 自行承和及时性进行独立分析 并据以独立判断投资价值 自行承 担与其有关的任何投资风险担与其有关的任何投资风险 本公司总经理办公会已批准本募集说明书 本公司总经理本公司总经理办公会已批准本募集说明书 本公司总经理 办公会或相关授权人员承诺其中不存办公会或相关授权人员承诺其中不存在虚假记载在虚假记载 误导性陈述 误导性陈述 或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性 及时性承担个或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性 及时性承

3、担个 别和连带的法律责任 别和连带的法律责任 本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 证本募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期 票据票据的投资者 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义的投资者 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义 务的约务的约定 定 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约 3 定履定履行义务 接

4、受投资者监督 行义务 接受投资者监督 截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债 能力的重大事项 能力的重大事项 4 目录目录 第一章 释义 7 第二章 风险提示及说明 10 一 与本期中期票据相关的投资风险 10 二 与发行人相关的风险 10 第三章 发行条款 24 一 本次中期票据的发行条款 24 二 发行安排 25 第四章 募集资金运用 28 一 募集资金主要用途 28 二 募集资金管理 30 三 发行人承诺 30 四 偿债计划与偿债保障措施 30 第五章 发行人基本情况 32 一 发行人基本情况 32 二 发行人历史沿革 3

5、4 三 出资人和实际控制人 41 四 发行人独立经营情况 42 五 发行人重要权益投资情况及主要下属公司介绍 43 六 发行人治理情况 49 七 组织结构及主要管理制度 51 八 发行人高级管理人员简介 58 九 发行人主营业务情况分析 60 十 发行人所处行业状况和优势分析 99 十一 发行人未来发展规划 108 十二 符合国家法律法规及相关政策要求的相关情况 110 5 第六章 发行人财务情况 114 一 发行人财务报告基本情况 114 二 发行人报表合并范围变化情况 117 三 主要会计数据 118 四 发行人财务情况分析 129 五 现金流量分析 159 六 发行人主要财务指标 161

6、 七 辰寰公司财务情况分析 166 八 重大资产重组影响分析 176 九 发行人有息债务情况 181 十 发行人关联交易情况 184 十一 发行人或有事项 186 十二 受限资产情况 187 十三 金融衍生品 大宗商品期货 理财产品 海外投资等 190 十四 直接债务融资计划 190 第七章 发行人资信情况 191 一 发行人信用评级情况 191 二 发行人授信情况 193 三 发行人债务违约记录 194 四 发行人直接融资工具偿还情况 194 五 其他资信重要事项 195 第八章 发行人 2019 年三季度情况 196 一 经营情况 196 二 财务情况 197 三 资信情况 208 四 关

7、于亚太 集团 会计师事务所 特殊普通合伙 受到交易商协会自 律处分情况的说明 209 五 其他情况 210 第九章 本期中期票据担保情况 如有 212 6 第十章 税项 213 一 增值税 213 二 所得税 213 三 印花税 213 第十一章 信息披露安排 215 一 信息披露机制 215 二 信息披露安排 215 第十二章 投资者保护机制 218 一 违约事件 218 二 违约责任 218 三 投资者保护机制 218 四 不可抗力 222 五 弃权 222 第十三章 本期中期票据发行有关机构 223 一 发行人 223 二 主承销商及其他承销机构 223 三 律师事务所 223 四 会计

8、师事务所 224 五 信用评级机构 224 六 担保机构 如有 224 七 其他与发行有关的主要机构 224 第十四章 备查文件 226 一 备查文件 226 二 文件查询地址 226 附录一 主要财务指标计算公式 228 7 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中 除非文中另有所指 下列词语具有如下含义 公司 本公司 发行人 企业 指天津北辰科技园区总公司 辰寰公司 标的公司 标的资产 指天津市辰寰工业园区管理有限公司 经开总公司 指天津北辰经济技术开发区总公司 医药园 指天津医药医疗器械工业园 陆路港 指天津陆路港物流装备产业园 辰悦建投 指天津市辰悦建设投资有限公司 盛耀置业 天津盛耀

9、 指天津盛耀置业有限公司 中期票据 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 发行的 约定在一定期限还本付息的债务融资工 具 本期中期票据 指基础发行规模为 2 4 亿元 发行金额上限为 8 亿元 期限为 5 3 2 年的天津北辰科技园区总 公司 2019 年度第三期中期票据 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 主承销商 指中信建投证券股份有限公司 承销团 指与主承销商签署承销团协议 接受承销团协议 及其他与本次发行有关文件的约束 参与本期中 期票据簿记建档的机构 余额包销 指本期中期票据的主承销商按承销协议的约定在 规定的发售期结束后剩余债券全部自行购入的承 销方式 兑付款项 指本期中

10、期票据的本金与本期中期票据利息之和 募集说明书 指本公司为本期中期票据发行而根据有关法律法 规制作的 天津北辰科技园区 2019 年度第三期中 期票据募集说明书 承销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的 天津北 8 辰科技园区总公司非金融企业债务融资工具承销 协议 牵头主承销商 簿记管理 指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档的操作 人 中信建投证券 者 本期中期票据发行期间由中信建投证券股份 有限公司担任 联席主承销商 牵头后续管理 指中国民生银行股份有限公司 人 民生银行 集中簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率 价格 区间 后 承销团成员 投资人发出申购订单 由簿记管 理人记录承销

11、团成员 投资人认购债务融资工具 利率 价格 及数量意愿 按约定的定价和配售 方式确定最终发行利率 价格 并进行配售的行 为 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式 通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程 线上化处理 管委会 区管委会 指天津北辰科技园区管理委员会或天津北辰经济 技术开发区管理委员会 根据 天津市北辰区人 民政府关于天津北辰经济技术开发区统一管理各 分片区的通知 北辰政发 2014 29号 自2014 年10月开始 由天津北辰经济技术开发区统一管 理北辰经济技术开发区 北辰科技园区等 市财政局 指天津市财政局 市政府 指天津市人民政府 元 万元 亿元 指人民币元 万元 亿元 工

12、作日 指国内商业银行的对公营业日 不包括法定节假 日或休息日 三年及一期 指 2016 年 2017 年 2018 年及 2019 年 1 3 月 本募集说明书中 部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异 这 些差异是由于四舍五入造成的 9 在本募集说明书中 除非文中特殊说明 所有财务数据均引自公司 2016 2018 年审计报告和 2019 年度未经审计的一季度财务报表 10 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期中期票据无担保 风险由投资人自行承担 投资人购买本期中期票据 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件 进行独立的投资判断 本期 中期票据依法发行后 因发行人经

13、营与收益的变化引致的投资风险 由投资者自 行负责 如发行人未能兑付或者未能及时 足额兑付 主承销商不承担兑付义务 及任何连带责任 投资者在评价和认购本期中期票据时 应特别认真的考虑下列 各种风险因素 一 一 与本期中期票据相关的投资风险与本期中期票据相关的投资风险 一 利率风险 在本期中期票据存续期内 国际 国内宏观经济环境的变化 国家经济政策 的变动等因素会引起市场利率水平的变化 市场利率的波动将对投资者投资本期 中期票据的收益造成一定程度的影响 二 流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场之间进行流通 存在着无法找到交易对手 而难于将中期票据转让和临时性变现的流动性风险 三 偿付风险 本

14、期中期票据不设担保 按期足额兑付完全取决于发行人的信用 在本期 中期票据的存续期内 如果由于不可控制的市场及环境变化 发行人可能出现 经营状况不佳 发行人的现金流与预期发生一定的偏差 从而影响本期中期票 据的按期足额兑付 二 二 与发行人相关的风险与发行人相关的风险 一 财务风险 1 应收款项回收风险 截至2019年3月末 发行人应收款项合计为1 039 349 56万元 其中应收账款 为763 146 06万元 其他应收款为276 203 50万元 发行人承担着天津北辰科技园 区的基础设施建设任务 发行人与政府相关机构签署了协议 2012年天津北辰科 技园区管委会和发行人签署了 建设 移交

15、BT 合作协议书 主要建设项目 为环东发展区东区 2015年 辰寰公司与天津北辰经济技术开发区总公司共同签 署 天津北辰经济技术开发区总公司与天津市辰寰工业园区管理有限公司关于天 11 津医药医疗器械工业园之委托代建协议 及 天津北辰经济技术开发区总公司与 天津市辰寰工业园区管理有限公司关于天津陆路港物流装备产业园之委托代建 协议 2016年 发行人与天津北辰经济技术开发区总公司共同签署 天津北辰 经济技术开发区总公司与天津北辰科技园区总公司关于天津风电产业园之委托 代建协议 发行人存在大量与政府相关的应收款项 这些应收款项的回收主要 依赖于政府拨款 北辰区财政收入近年来持续增长 且对基础设施

16、投入加大 但 在当前宏观经济存在诸多不确定性的背景下 北辰区财政收入存在一定风险 因 此发行人的应收款项存在一定的回收风险 2 未来资本支出压力较大的风险 发行人作为天津市北辰区主要的基础设施建设主体 拥有基础设施建设 园 区土地整理等业务 公司拥有的项目建设相对集中 且投资回收期较长 需要长 期的大规模资金投入 随着公司投资项目建设的不断推进 公司将面临持续性的 资金需求 这将对公司的对外融资能力以及内部资金运用管理能力提出更高要 求 公司面临着资本支出压力较大的风险 3 资产负债率较高的风险 2016 2018年及2019年1 3月 发行人负债总额分别为2 482 313 21万元 3 001 569 57万元 2 657 661 36万元和2 698 385 81万元 负债规模先增加后下降 报告期各期末发行人资产负债率为73 95 73 91 69 87 和70 01 先增加 后下降 随着北辰科技园区的持续开发 发行人债务规模存在继续增长的可能 偿债风险也将有可能进一步扩大 4 存货规模较大及存货跌价风险 截至2019年3月末 发行人存货为1 131 471 19万元 占流动资产