《瀚华担保股份有限公司2018年主体评级报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《瀚华担保股份有限公司2018年主体评级报告（40页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 瀚华担保 2018 年度主体评级报告 7 基本经营基本经营 一 一 主体概况与公司治理主体概况与公司治理 瀚华担保前身系重庆瀚华信用担保有限公司 成立于 2004 年 初始注册资本 1 00 亿元 自成立以来 公司进行了多次增资扩股及 股东变更 截至 2017 年末 公司实收资本为 35 00 亿元 图图 1 1 瀚华瀚华担保担保部分部分历史沿革历史沿革 数据来源 根据公司提供资料整理 瀚华担保根据 公司法 担保法 等法律 法规的规定 制 定了 公司章程 对股东权利与义务 董事会 总裁职位的职责权 限等作出了明确的规定 公司实行董事会领导下的总裁负责制 总裁 由董事会聘任 负责公司日常行政和
2、业务经营活动 公司自成立之初 便定位于完全市场化运营的专业公司 建立了独立的决策机构 决策 体系和决策程序 公司所有的经营决策都由专业的职业经理人团队完 成 保障了决策的专业性 公司设有金融市场部 风险管理部 建设 金融部 供应链金融部 产品创新部 金融合作部 计划财务部 人 力资源部 办公室等 9 个部门 其中风险管理部下设授信审批部 内 控稽核部 流程管理部 法律事务部 4 个中心和省级机构风险管理部 授信审批部下设授信政策和授信评审 2 个中心 瀚华担保已形成了较为均衡的全国性分支机构布局 未来公司将 继续积极拓展区域业务空间 在传统银行融资担保业务之外 公司将 更名为瀚华担保 有限公司
3、 公司股权结构出现调整 第一大股东变更为瀚华金 控股份有限公司 持股比 例为99 90 公司注册资 本增至30 00亿元 前身重庆瀚华信 用担保有限公司 注册资本为 1 00 亿元 2004 年 2011 年 2013 年 2014 年 公司再次增 资 5 00 亿元 瀚华担保 2018 年度主体评级报告 8 积极发展供应链融资担保 政融基金 资本市场及其他综合金融业务 公司将针对核心企业及其上下游设计综合性金融服务方案 大力发展 供应链金融 批量化 标准化服务中小微企业 同时 公司将加强与 政府合作 成立政融担保基金 产业发展引导基金等具有风险分担功 能的基金 降低企业自身经营风险 另外 公
4、司将挖潜新三板客户 为新三板优质客户提供一站式融资服务 积极开发主板 创业板 中 小板上市公司 为其提供综合授信 流动性支持及股票质押融资等金 融服务 瀚华担保建立了项目审批及决策 反担保措施 风险预警 代偿 和追偿等在内的各业务流程和关键节点的风险控制制度 对各类风险 进行全程的控制和监督 在前期的业务调查过程中 根据项目风险差 异进行分开考察 对于重点 疑难项目 公司要求风险管理部与业务 部门相关人员一起对业务项目进行调查 或外聘会计师事务所等第三 方独立调查机构对业务项目的部分内容进行调查 在项目审批及决策 方面 公司遵循 审保分离 原则 调查工作与审查 审批工作相对 分离 在反担保措施
5、方面 公司认可的反担保方式包括保证 抵押 质押等 针对客户以中小企业为主 客户具体情况差异较大的特点 公司制定了较为灵活的反担保政策 二 二 盈利模式盈利模式 瀚华担保主要从事融资性担保 履约担保 财产保全担保及法律 法规没有限制的其他担保和再担保业务 公司主要通过开展担保业务 和发放委托贷款实现担保费收入和利息收入 2015 年以来 公司上 述两大业务板块产生的收入占公司营业收入的比重持续高于 80 三 股权链 三 股权链 截至 2017 年末 瀚华担保实收资本为 35 00 亿元 其中瀚华金 控和重庆惠微分别持股 99 90 和 0 10 公司的实际控制人为涂建 华 截至 2017 年末
6、瀚华担保纳入合并报表范围的控股子公司包括 四川瀚华融资担保有限公司 北京瀚华融资担保有限公司和辽宁瀚华 投资担保有限公司 同时 公司在辽宁 天津 广东等多地共设有 瀚华担保 2018 年度主体评级报告 9 26 家分公司 四四 信用链 信用链 近年来 瀚华担保的负债规模持续增长 主要由担保赔偿准备金 未到期责任准备金等构成 截至 2017 年末 公司负债总额为 20 82 亿元 同比增长 19 33 同期 公司有息负债为 4 54 亿元 包括辽 宁政府与公司共同成立产业基金合计出资的 4 47 亿元 用于日常经 营购买的写字楼抵押按揭贷款 金额为 748 万元 根据中国人民银行出具的企业基本信
7、用信息报告 截至 2018 年 1 月 8 日 瀚华担保未曾发生信贷违约事件 偿债偿债环境环境 加强行业监管和支持普惠金融是当前融资担保行业的监管主题加强行业监管和支持普惠金融是当前融资担保行业的监管主题 随着监管制度的完善和随着监管制度的完善和行业改革行业改革的的推进 推进 融资融资担保公司担保公司整体整体抗风险抗风险能能 力力将将有所有所提升提升 并 并有利于有利于以以政府性为主的担保公司政府性为主的担保公司的长远的长远发展发展 但 但金金 融融体系适度体系适度 去杠杆去杠杆 背景下 背景下 担保公司担保公司债券市场融资债券市场融资受到受到一定抑制一定抑制 一 一 宏观宏观与政策环境与政策
8、环境 融资担保行业在运行总体平稳和监管力度加大背景下 政策导向融资担保行业在运行总体平稳和监管力度加大背景下 政策导向 回归本源 监管体制更加完善 有利于提升行回归本源 监管体制更加完善 有利于提升行业整体抗风险能力 同业整体抗风险能力 同 时国家时国家对行业改革和发展力度对行业改革和发展力度的加强的加强 有利于保障 有利于保障以以政府性为主的担政府性为主的担 保公司的长远健康保公司的长远健康发展 发展 融资担保是普惠金融体系的重要组成部分 对于发展普惠金融 促进资金融通 解决小微企业和 三农 融资方面发挥着重要作用 近年来 我国融资担保行业运行总体保持稳定 行业结构逐步优化 截至 2015
9、年末 我国融资担保法人机构实收资本合计 9 440 亿元 同比增长 2 00 融资担保余额 2 73 万亿元 同比基本持平 同期 我国融资担保法人机构合计 7 340 家 同比减少 7 07 其中国有控 C CC CCC B BB BBB A AA AAA 偿债环境指数 偿债环境在评级矩阵中的位置 瀚华担保 2018 年度主体评级报告 10 股机构占比从 2011 年末的 19 00 增至 30 00 注册资本在 1 00 亿 元及以上的机构占比达到 62 00 但另一方面 受宏观经济下行压力加大 中小企业经营困难影响 融资担保机构代偿压力有所上升 行业过度竞争 发展良莠不齐等问 题依然突出
10、目前 我国融资担保行业还存在着机构数量过多 盈利 能力偏弱等问题 特别是部分融资担保机构的违法违规经营活动导致 担保市场整体声誉和经营环境受到损害 随着中小微企业对于稳增长 调结构 惠民生的重要作用日益显 现 融资担保行业的改革和发展进一步受到国家重视 国务院于 2015 年 7 月印发 关于促进融资担保行业加快发展的意见 提出了多项 加快发展融资担保行业的重大举措 包括探索建立政银担合作模式 鼓励有条件的地方设立政府性担保基金 对银行担保贷款发生的风险 给予合理补偿 设立国家融资担保基金 推动政府主导的省级再担保 机构在 3 年内实现基本全覆盖 以省级 地市级为重点 以政府出资 为主 发展一
11、批政府性融资担保机构 支持融资担保机构兼并重组 做优做强 加大财政支持 落实对融资担保机构免征营业税和准备金 税前扣除等政策 依法为其开展抵 质 押登记 提供债权保护和追 偿协助 维护合法权益 对政府性融资担保和再担保机构减少或取消 盈利要求等 为规范融资担保行业经营 加强行业监管 提升小微企业和 三 农 支持意愿和能力 2017 年 8 月以来监管部门下发的具有法律效 力的管理条例和配套制度有效弥补了制度的缺失 未来融资担保行业 监管只严不松 国务院于 2017 年 8 月公布 融资担保公司监督管理 条例 以下简称 条例 从立法目的 定义 经营规则 监督管理 法律责任等方面以法的形式明确了融
12、资担保公司的监督管 理体制 有利于加大对融资担保行业的政策扶持力度 完善监管制度 有效防范风险 促进行业健康发展 更好地为小微企业和 三农 服 务 2018 年 4 月 中国银行保险监督管理委员会下发关于 条例 的四项配套制度的通知 银保监发 2018 1 号 从经营许可证管理 办法 融资担保责任余额计量办法 资产比例管理办法和银担业务合 作指引等四个方面进对 条例 进行补充 在推动不同规模融资担保 瀚华担保 2018 年度主体评级报告 11 公司所专注主业的差异化 促进担保公司担保业务小额分散化及资本 市场担保业务高信用等级化 提高融资担保公司整体抗风险能力方面 起到重要助推作用 同时有利于
13、保障融资担保公司资产的流动性和安 全性 保持充足的代偿能力 未来 我国各地根据 条例 及四项配 套制度出台的实施细则将只严不松 各地监管力度将加强 二 信用 二 信用环境环境 稳健中性的货币政策能为融资担保体系维持畅通的融资渠道 但稳健中性的货币政策能为融资担保体系维持畅通的融资渠道 但 在金融体系适度 去杠杆 的背景下 融资担保体系债券市场融资受在金融体系适度 去杠杆 的背景下 融资担保体系债券市场融资受 到一定到一定抑制抑制 融资担保公司在支持普惠金融发展 促进资金融通方面发挥着重 要作用 其作为债务人的担保方所处的信用生态环境受到货币政策及 其操作的影响 2017 年以来 中国人民银行按
14、照稳健中性的货币政 策要求 综合运用逆回购 中期借贷便利 抵押补充贷款 临时流动 性便利等工具灵活提供不同期限流动性 维护银行体系流动性稳定 对普惠金融实施定向降准政策 支持经济结构调整和转型升级 同时 深化利率市场化改革 进一步健全货币政策调整和传导机制 拓宽自 律机制成员范围 积极完善和推广全口径跨境融资宏观审慎管理 适 时推动逆周期调控政策回归中性 债券市场是融资担保公司资金融通的重要场所 信用债券市场的 发行规模和利率水平直观反映了融资担保公司信用供给状况 2017 年我国金融市场整体运行平稳 在经济基本面总体平稳 美联储加息 缩表以及金融体系适度去杠杆大背景下 市场利率有所上行后趋于
15、稳 定 债券市场收益率总体上行 交易量有所下降 债券发行规模继续 增长 债券发行利率上行 Shibor 对债券产品定价继续发挥重要的 基准作用 2017 年 我国债券发行规模继续增长 同业存单和国债 发行增长较快 但信用类债券发行规模有所下降 同期 我国累计发 行各类债券 39 80 万亿元 同比增长 12 00 其中公司信用类债券 发行规模同比减少 2 60 万亿元 在债券发行利率上 2017 年 12 月 发行的 10 年期国债发行利率和主体评级 AAA 的企业发行的 1 年期短 期融资券平均利率均有所上升 瀚华担保 2018 年度主体评级报告 12 财富财富创造能力创造能力 依托依托遍布
16、遍布全国全国的的分支机构网络分支机构网络 瀚华瀚华担保担保不断转变不断转变业务拓展模业务拓展模 式 式 由由单一单一客户客户营销模式向营销模式向供应链供应链模式模式转变转变 担保担保业务规模持续增长业务规模持续增长 受担保业务结构调整影响 受担保业务结构调整影响 营营业业收入收入小幅下降 小幅下降 但但净利润净利润持续上升 持续上升 盈利能力有所增强盈利能力有所增强 一 市场需求一 市场需求 瀚华担保瀚华担保市场需求的消费市场需求的消费半径半径覆盖全国 覆盖全国 为市场需求规模的扩大为市场需求规模的扩大 提供了重要支撑 提供了重要支撑 瀚华担保在中华人民共和国境内注册成立 总部位于重庆 公司 在 24 个重点省市设立了分支机构 市场需求的消费半径覆盖全国 瀚华担保立足重庆并以分公司为依托 在全国范围内提供融资性 担保 履约担保 财产保全担保等组合金融服务 截至 2017 年末 公司设有四川瀚华融资担保有限公司 北京瀚华融资担保有限公司和 辽宁瀚华投资担保有限公司 3 家子公司 同时在辽宁 天津 广东等 多地共设有 26 家分公司 辐射区域较广 宏观和宏观和区域区域经济的平稳健康发展和社
