2019年第一期晋中银行股份有限公司二级资本债券信用评级报告

《2019年第一期晋中银行股份有限公司二级资本债券信用评级报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2019年第一期晋中银行股份有限公司二级资本债券信用评级报告（25页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、 1 2019年第一期晋中银行股份有限公司 二级资本债券信用评级报告 评级结果 主体长期信用等级 AA 二级资本债券信用等级 A 评级展望 稳定 评级时间 2019 年 3 月 14 日 主要数据 项项 目目 2018年年 9 月末月末 2017 年末年末 2016 年末年末 2015 年末年末 资产总额 亿元 726 38711 80602 96277 82 股东权益 亿元 58 0848 6545 6227 79 不良贷款率 2 012 251 802 09 拨备覆盖率 175 71161 58206 49261 43 贷款拨备率 3 543 633 715 45 流动性比例 50 198

2、3 4062 4362 89 存贷比 75 4767 7359 3469 97 股东权益 资产总额 8 006 837 5710 00 资本充足率 10 7810 9613 0710 95 一级资本充足率 9 9010 1312 019 83 核心一级资本充足率 9 9010 1312 019 83 项项目目 2018年年 1 9 月月 2017年年2016年年2015年年 营业收入 亿元 11 9418 2113 9114 83 拨备前利润总额 亿元 7 4211 268 609 41 净利润 亿元 4 712 025 186 37 成本收入比 36 6136 3734 3228 12 拨备

3、前资产收益率 1 711 953 81 平均资产收益率 0 721 152 84 平均净资产收益率 10 0214 2028 36 注 数据为母公司口径数据 2018 年 9 月末财务数据未经审计 数据来源 晋中银行审计报告及监管报表 晋中银行提供 联合 资信整理 分析师 马鸣娇谢冰姝 电话 010 85679696 传真 010 85679228 邮箱 lianhe 地址 北京市朝阳区建国门外大街 2 号 中国人保财险大厦 17 层 100022 网址 评级观点 晋中银行股份有限公司 以下简称 晋中银 行 前身为晋中市商业银行 于 2007 年 1 月 在晋中市城市信用社的基础上批准成立 近

4、年 来 晋中银行逐步完善公司治理架构 不断加 强内部控制及风险管理体系建设 调整业务结 构 加速网点布局和业务发展 异地分行的设 立也为其业务发展提供了延伸的平台 2016 年 增资扩股使其资本实力得到提升 另一方面 受区域经济和信用环境影响 晋中银行信贷资 产质量存在下行压力 盈利水平有待提升 非 标类投资规模较大 强监管环境下 需关注其 信用风险和流动性风险的管理能力 综上所述 联合资信评估有限公司确定晋中银行股份有限 公司主体长期信用等级为 AA 拟发行的 2019 年第一期二级资本债券 人民币 8 亿元 信用 等级为 A 评级展望为稳定 该评级结论反映 了晋中银行本期二级资本债券的违约

5、风险较低 优势 作为地方性法人商业银行 营业网点在当 地覆盖面较广 决策链短 具有一定的地 缘优势 异地分行的设立为其业务发展提供了拓展 空间 2016年增资扩股的实施使其资本实力得到 提升 促进业务快速发展 关注 信贷资产分类存在一定偏离度 信贷资产 质量面临一定下行压力 拨备水平有待提 升 盈利水平有待提升 非标投资规模较大 对信用风险和流动性 风险管理造成压力 表外业务规模较大 存在一定的信用风险 敞口 2 声明 一 本报告引用的资料主要由晋中银行股份有限公司 以下简称 该公司 提 供 联合资信评估有限公司 以下简称 联合资信 对这些资料的真实性 准确性 和完整性不作任何保证 二 除因本

6、次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外 联合资信 评级人员 与该公司不存在任何影响评级行为独立 客观 公正的关联关系 三 联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务 有充分理由保证所出具的 评级报告遵循了真实 客观 公正的原则 四 本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独 立判断 未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评级意见 五 本报告用于相关决策参考 并非是某种决策的结论 建议 六 本次信用评级结果的有效期为本期债项的存续期 根据跟踪评级的结论 在 有效期内信用等级有可能发生变化 3 2019年第一期晋中银行股份有限公司 二级资本债券信用评级报告 一 主体

7、概况 晋中银行股份有限公司 以下简称 晋中银 行 前身为晋中市商业银行 于 2007 年在晋 中市城市信用社的基础上获批成立 2013 年更 为现用名 2015 年和 2016 年上半年 经未分 配利润转增后 晋中银行股本增至 12 06 亿元 2016 年下半年 晋中银行推进增资扩股方案 计划募集 18 00 亿股 每股价格 2 3 元 其中 1 3 元溢价部分用于处置其不良资产 截至 2018 年 9 月末 晋中银行已募集 18 00 亿股 股本 增至30 06亿元 前五大股东及持股比例见表1 表 1前五大股东及持股情况 单位 序号序号股东名称股东名称持股比例持股比例 1山西凯嘉能源集团有

8、限公司4 99 2 晋中市田乔牧业开发有限公司 4 99 3晋中鑫银源商贸有限公司4 83 4山西颐景国际酒店有限责任公司4 66 5 山西高科众创企业管理服务有限公司 4 66 合合 计计24 13 数据来源 晋中银行提供 联合资信整理 晋中银行经营范围包括 吸收公众存款 发放短期和中长期贷款 办理国内结算 办理 委托存款 委托贷款 办理票据承兑与贴现 代理发行 代理兑付 承销政府债券 从事同 业拆借 代理收付款项及代理保险业务 提供 信用证服务及担保 发行金融债券 买卖政府 债券 金融债券 买卖 代理买卖外汇 从事 银行卡业务 提供保险箱服务及国务院银行业 监督管理机构批准的其他业务 公开

9、募集证券 投资基金销售 开展黄金市场业务 截至 2018 年 9 月末 晋中银行共有分支机 构 40 家 包括太原分行 晋城分行 总行营业 部及 33 家支行和 4 家小微支行 共发起设立 6 家村镇银行 员工总数 1064 人 截至 2017 年末 晋中银行资产总额 711 80 亿元 其中贷款净额 291 41 亿元 负债总额 663 15 亿元 其中存款余额 455 81 亿元 所有 者权益 48 65 亿元 不良贷款率 母公司口径 为 2 25 拨备覆盖率 母公司口径 为 161 58 资本充足率 母公司口径 为 10 96 一级资 本充足率和核心一级资本充足率 母公司口径 均为 10

10、 13 2017 年 晋中银行实现营业收入 18 21 亿元 净利润 2 02 亿元 截至 2018 年 9 月末 晋中银行资产总额 726 38 亿元 其中贷款净额 327 85 亿元 负债 总额668 30亿元 其中存款余额459 07亿元 含 大额存单 所有者权益 58 08 亿元 不良贷款 率 母公司口径 为 2 01 拨备覆盖率 母 公司口径 为 175 71 资本充足率 母公司 口径 为 10 78 一级资本充足率和核心一级 资本充足率 母公司口径 均为 9 90 2018 年 1 9 月 晋中银行实现营业收入 11 94 亿元 净利润 4 71 亿元 注册地址 山西省晋中市榆次区

11、迎宾西街 65 号 法定代表人 刘海滨 二 本期债券概况 1 本期债券概况 发行人拟在不超过人民币 18 亿元的注册 额度内分期发行二级资本债券 2018 年第一期 二级资本债券已发行规模为人民币 10 亿元 目 前尚在存续期内 本期拟发行规模为人民币 8 亿元 具体发行条款以发行人与主承销商共同 确定并经主管部门审批通过的内容为准 4 2 本期债券性质 本期债券本金和利息的清偿顺序在发行人 的存款人和一般债权人之后 股权资本 其他 一级资本工具以及混合资本债券之前 本期债 券与发行人已发行的与本期债券偿还顺序相同 的其他次级债务 未来可能发行的其他二级资 本工具同顺位受偿 除非发行人结业 倒

12、闭或 清算 投资者不能要求发行人加速偿还本期债 券的本金 当触发事件发生时 发行人有权在无需获 得债券持有人同意的情况下自触发事件发生日 次日起不可撤销的对本期债券以及已发行的本 金减记型其它一级资本工具的本金进行全额减 记 任何尚未支付的累积应付利息亦将不再支 付 当债券本金被减记后 债券即被永久性注 销 并在任何条件下不再被恢复 触发事件指 以下两者中的较早者 1 银监部门认定若不 进行减记发行人将无法生存 2 相关部门认 定若不进行公共部门注资或提供同等效力的支 持发行人将无法生存 3 本期债券募集资金用途 本期债券募集资金将根据适用法律和监管 部门的批准用于充实发行人二级资本 提高发

13、行人资本充足率 以增强发行人的运营实力 提高抗风险能力 支持业务持续稳健发展 不 用于弥补发行人日常经营损失 除非发行人倒 闭或清算 联合资信认为 二级资本债券是被中国银 监会 2012 年颁布的 商业银行资本管理办法 试行 所认可的二级资本工具 可以用于 补充商业银行二级资本 二级资本债券设有全 额减记条款 一方面 二级资本债券具有更强 的资本属性和吸收损失的能力 另一方面 一 旦触发全额减记条款 二级资本债券的投资者 将面临较大的损失 但是 二级资本债券减记 触发事件不易发生 三 营运环境 1 宏观经济和政策环境 1 国内经济环境 2017年 在世界主要经济体维持复苏态势 我国供给侧结构性

14、改革成效逐步显现的背景下 我国继续实施积极的财政政策和稳健中性的货 币政策 协调经济增长与风险防范 同时为供 给侧结构性改革创造适宜的货币金融环境 2017 年我国经济运行总体稳中向好 国内生产 总值 GDP 82 8 万亿元 同比实际增长 6 9 经济增速实现 2011 年以来的首次回升 见表 2 从地区来看 西部地区经济增速引领全国 山 西 辽宁等地区有所好转 从三大产业来看 农业生产形势较好 工业生产稳步增长 服务 业保持快速增长态势 第三产业对 GDP 增长的 贡献率继续上升 产业结构持续改善 从三大 需求来看 固定资产投资增速有所放缓 居民 消费维持较快增长态势 进出口大幅改善 全

15、国居民消费价格指数 CPI 有所回落 工业生 产者出厂价格指数 PPI 和工业生产者购进价 格指数 PPIRM 涨幅较大 制造业采购经理 人指数 制造业 PMI 和非制造业商务活动指 数 非制造业 PMI 均保持扩张 就业形势良 好 2018 年上半年 我国继续实施积极的财政 政策 通过减税降费引导经济结构优化转型 继续发挥地方政府稳增长作用 在防范化解重 大风险的同时促进经济的高质量发展 2018 年 1 6 月 我国一般公共预算收入和支出分别为 10 4 万亿元和 11 2 万亿元 收入同比增幅 10 6 高于支出同比增幅 7 8 财政赤 字 7261 0 亿元 较上年同期 9177 4

16、亿元 有 所减少 稳健中性的货币政策在防范系统性金 融风险 去杠杆的同时也为经济结构转型升级 和高质量发展创造了较好的货币环境 市场利 率中枢有所下行 在上述政策背景下 2018 年 1 6 月 我国 GDP 同比实际增长 6 8 其中西 部地区经济增速较快 中部和东部地区经济整 体保持稳定增长 东北地区仍面临一定的经济 5 转型压力 CPI 温和上涨 PPI 和 PPIRM 均呈 先降后升态势 就业形势稳中向好 2018 年 1 6 月 三大产业保持较好增长态 势 农业生产基本稳定 工业生产增速与上年 全年水平持平 但较上年同期有所回落 工业 企业利润保持较快增长 服务业保持较快增长 仍是支撑经济增长的主要力量 制造业投资增速有所加快 但房地产开发 投资和基础设施建设投资增速有所放缓 导致 固定资产投资增速有所放缓 2018 年 1 6 月 全国固定资产投资 不含农户 29 7 万亿元 同比增长 6 0 增速有所放缓 受益于相关部 门持续通过减税降费 简化行政许可与提高审 批服务水平 降低企业融资成本等措施 民间 投资同比增速 8 4 仍较快 受上年土地成 交价款同比大幅增长的 滞后