企业股权融资商业实施计划_股权商务计划书

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1、曙光科技有限公司 商业计划书 学习参考 二零一七年一月 保 密 承 诺 本商业计划书内容涉及商业秘密 仅对有投资意向的投资者公开 本公司要求投资公司 及相关投资者收到本商业计划书时做出以下承诺 1 未经允许不能复印 复制或向第三方详细复述本商业计划书 2 未经允许不能自行使用或协助任何第三方使用借鉴本计划书的内容方法从事与本公 司有竞争关系的相应领域的商业行为 3 本商业计划书制定方有权收回本计划书原件 学习参考 联系人 电 话 传 真 E mail 目 录录 第 1 部分 公司概概括 3 一 公司概述 3 二 人员基本情况 3 三 公司优势 3 四 公司理念 4 第 2 部分 核心技术术和产

2、产品 4 一 项目提出的背景 4 二 产品核心技术 4 三 公司产品系列 4 四 国内外现状及发展趋势 4 五 产品研发策略与未来计划 4 第 3 部分 市场场描述 4 一 市场分析 4 学习参考 二 需求分析 5 三 产品经济寿命期 5 四 产品主要竞争对手 5 五 市场竞争优势 5 第 4 部分 融资资方案 6 一 公司的融资计资计划划 6 1 本次股权融资的投资方向 6 2 本次股权融资的方式 6 3 后续的增资扩股及资本金率 7 4 先股权转让再增资扩股的发展模式 7 二 股权权融资资的具体方案 7 1 我公司股权转让的初步报价 7 2 我公司对战略投资者的优惠方案 7 3 股权转让价

3、款的支付方式 8 三 投资资方案分析 8 1 生产流程图 9 2 积极的投资建设方案 10 3 谨慎的投资建设方案 10 4 中长期方案 11 第 5 部分 财务预测财务预测 14 学习参考 一 融资需求 14 二 财务预测 17 三 公司价值 20 四 融资方案 21 第 1 部分 公司概括 一 公司概述 曙光科技有限公司是 2004 年浙江省政府批准成立的中外合资企业 公司总部在昆明市 生 产基地在距昆明 28 公里的安宁市 位于安宁市连然街道办事处小桃花村的曙光科技有限公司 出资于 2004 年创办的企业 注册资金 1500 万元 投资 1 8 亿元 年产 万吨优质农用硫酸钾主产品项目正

4、在建设中 前期配套 6 6 万吨 年氯化钠及 5000 吨 年硫酸钠装置已建成投产 2008 年生产硫酸钠 1037 1 吨 氯化钠 14978 3 吨 产值 818 65 万元 上缴税金 38 89 万元 项目累计完成投 资 5000 万元 占总投资的 27 78 二 人员基本情况 张文顺 法定代表人 学习参考 三 公司优势 公司一次性规划建设用地 430 亩 在现已进行的一期工程建设中征用了 62 亩 公司拥 有 0 63 平方千米的矿区 已探明蕴藏有品位较高的钙芒硝 氯化钠等矿石 并已取得 采矿 许可证 公司建设项目为 2008 年浙江省 双百 重点项目 四 公司理念 一直以来坚持以创办

5、中国一流的企业为目标 坚持 努力创新 科学管理 独到经营 的原则 第 2 部分 核心技术和产品 一 项目提出的背景 二 产品核心技术 三 本公司产品系列 四 国内外现状及发展趋势 五 产品研发策略与未来计划 第 3 部分 市场描述 学习参考 一 市场分析 二 需求分析 三 产品经济寿命期 四 产品主要竞争对手 五 市场竞争优势 学习参考 第 4 部分 融资资方案 一 公司的融资计划 1 本次股权融资的投资方向 以公司的当前发展目标作为本次股权融资的投资方向 即用于投资 30 万吨芒硝及其附 属矿山的建设项目 2 本次股权融资的方式 以双方确认的独立第三方 资产评估公司 出具的法定评估报告中确定

6、的企业整体价值 评估值为依据 并经双方协商一致后计算确定最终的企业整体资产价值 以直接转让原股东 股权的方式引入战略投资者 股权转让比例在 35 51 之间选择确定 本案中暂按 51 计 3 后续的增资扩股及资本金率 30 万吨芒硝及其附属矿山的建设项目的总投资额为 19 526 万元 在完成股权转让后 由全体股东同比率增资扩股为注册资本金 5 850 万元 从而达到项目投资建设的 30 资本金 率 其余项目投资所需的资本金通过债务性融资等财务杠杆进行筹措 优化和协调 学习参考 4 先股权转让再增资扩股的发展模式 由于曙光科技有限公司原股东的筹资能力有限 而随着公司中期 远期战略发展规划的 实

7、施 将需要持续的注入较大数额的注册资本金 若公司原股东不能继续增资则会影响到新 公司的可持续性发展 将会导致自有资本金的不足 以及资本结构和财务风险的隐患 同时 由于尹筳云作为香港居民持有公司 25 的股权 曙光科技有限公司符合合法规定义的外商 投资企业身份 因此可以获得各类相关的优惠政策 若由战略投资者直接增资扩股 尹筳云 所持有的公司股份将不足 25 将会丧失外商投资企业的身份 综上所述 先股权转让再 增资扩股的发展模式是最优方案 二 股权融资的具体方案 1 我公司股权转让的初步报价 企业净资产总价值 评估基准日的净资产评估价值 评估基准日的净资产溢价 评估基准日 的净资产评估价值 X 4

8、0 376 18 40 376 18 X 40 376 18 1 X 万元 35 股权转让的报价 企业净资产总价值 35 40 376 18 1 X 35 万元 14 131 66 1 X 万元 51 股权转让的报价 企业净资产总价值 51 40 376 18 1 X 51 万元 14 131 66 1 X 万元 股权转让报价如下 单位 万元 14 131 66 1 X 股权转让报价 20 591 85 1 X 备注 在以下的方案计算过程中 均按 51 的股权转让方案进行计算 学习参考 2 我公司对战略投资者的优惠方案 1 曙光科技有限公司的原股东承诺 对于中矿段和下矿段的矿产资源价值由曙光科

9、 技有限公司的原股东和新股东共同拥有其权益 对于所有的相关工艺的专有技术和专利也由 曙光科技有限公司的原股东和新股东共同拥有其权益 据初步估计 中下矿段的矿产资源的 采矿权评估价值至少应该在 20 亿以上 战略投资者将按照股份比率可以拥有 10 20 亿元以 上的该部分权益 即 20 亿元 51 2 曙光科技有限公司的原股东承诺 在完成股权转让后 由曙光科技有限公司的原 股东和新股东和新股东按照股份比率和 同股同价同权 的原则 共同对曙光科技有限公司增 资扩股到 5 850 万元 从而确保本项目具有 30 的自有资本金率 提升项目建设的资本金充 实率 3 曙光科技有限公司的原股东承诺 战略投资

10、者支付的股权转让价款为一揽子总价 款 即股权转让所产生的企业所得税由曙光科技有限公司原股东自行承担 预计将需要缴纳 企业所得税 5 471 51 7 530 69 万元 股权转让价款 1500 万元注册资本金 51 25 这将大幅度的降低战略投资者的投资成本 4 曙光科技有限公司的原股东承诺 全力协助战略投资者协调各类资源整合 市场 营销 生产经营和社会关系 以便实现战略投资者的战略发展规划 并实现多赢共荣 互信 互惠的良好格局 5 曙光科技有限公司的原股东承诺 将利用自身的资源整合能力持续的挖掘其它优 质的投资项目 并优先与战略投资者合作共享 3 股权转让价款的支付方式 1 双方签订正式的股

11、权转让协议之日起 战略投资者在 7 个工作日内向曙光科技有 学习参考 限公司的原股东支付股权转让总价款的 50 部分 2 曙光科技有限公司召开新一届股东会和董事会 选举出新一届的公司董事 监事 高级管理人员以及提出公司章程修正案并经股东会和董事会决议通过之日起 战略投资者在 15 个工作日内向曙光科技有限公司的原股东支付股权转让总价款的 30 部分 3 曙光科技有限公司完成工商变更登记并领取登记机关更新发放的企业法人营业执 照之日起 战略投资总在 30 个工作日内向曙光科技有限公司的原股东支付股权转让总价款 的 20 部分 三 投资方案分析 由于融资渠道的局限 公司制定了短期 中期和长期的发展

12、规划和发展战略 一旦引人 战略投资者 充分发挥战略投资者的融资信和融资能力 即可加快公司的发展进程 获得较 高的投资收益 并缩短投资的回收期 1 30 万元芒硝 10 万吨硫酸钾生产流程图 公司的发展规划 其项目之间具有非常高的协同性 综合投资可以获得最佳的系统协同 效应 即可以降低投资风险 缩短投资建设周期 获得稳定的现金流 提前实现投资收益 还可以获得未来最大的增值空间 并实现经济效益和社会效益 环境效益的均衡发展和可持 续发展 曙光科技有限公司的 30 万吨芒硝 10 万吨硫酸钾 投资项目是年产 30 万吨芒硝和 10 万吨优质硫酸钾以及副产 6 6 万吨工业盐 并为以上产能配套相应的矿

13、山开采生产线 初级 产品 芒硝 生产线以及高级附加值产品 优质硫酸钾 生产线的有机整体 其生产流程图 如下 学习参考 备注 在项目的基建及试产期间 实际上已可以规模化的采出矿石并生产出硝水和卤水 再 加之 正常生产期间由于矿山的规模化开采将会使忙硝矿和石盐矿的产量有结余 而芒硝和工业盐 又可以作为用途极为广泛的初级产品直接进行销售 因此实际的销售收入指标和投资收益指 标将会超过上述稳健型的计算数值 矿山开采工序 钙芒硝 矿 200 万吨矿石 年 芒硝制造工序 元明粉 31 4 万吨 年 30 万吨 1 4 万吨 优质硫酸钾制造工序 芒 硝转换法 10 万吨及其副 产品 钙芒硝矿直接用于制造芒硝

14、 可生产 30 万 吨 钙芒硝矿制造硫酸钾的结余原材料生产 芒硝 芒硝 可生产 1 4 万吨 优质硫酸钾 10 万吨 年 主产品 工业盐 6 6 万吨 年 副产品 原材料供应氯化钾 动 力 煤 电力 水等 产品销售 初级产品 元明粉 31 4 万吨 年 主 产品 优质硫酸钾 10 万吨 年 副产品 工业盐 6 6 万吨 年 优质供 应芒硝 8 6 万 吨 其他原 料供应 氯化钾 8 9 万 吨 学习参考 2 积极的投资建设方案 一次性投资 30 万吨芒硝 10 万吨硫酸钾 项目 即同时投资 19 526 41 万元投资建设 30 万吨芒硝项目和投资 18 000 00 万元投资建设 10 万吨

15、优质硫酸钾项目 总投资额 37 526 41 万元 资本总额 11 350 00 万元 预计 2011 年达产 生产期年均销售总额 42 866 35 万元 年均净利润 8 475 00 万元 税后财务净现 值 59 838 33 万元 内部收益率 22 87 按 51 的股权转让方案 则战略投资者共需投资 20 591 85 1 X 5 788 50 万元 根据达产年的财务状况测算结果显示 则该投资方案的静态市盈率为 3 36 4 33 倍 10 X 50 在目前股市低迷 沪指 3500 点 的背景下 以浙江盐化具有区域相同 产品相近 板 块市盈率最低的指标作为参照物 参考其 53 倍的市盈

16、率 战略投资者将获得 12 24 15 77 倍的溢价 按达产年每年年均净利润 8 475 00 万元 则曙光科技有限公司的上市后的市场 价值将不低于 44 92 亿元 3 谨慎的投资建设方案 考虑到融资压力 先投资 30 万吨芒硝项目 然后再投资 10 万吨优质硫酸钾项目 投 资年度分别为 2008 年和 2010 年 达产年度分别为 2011 年和 2014 年 投资额分别为 19 526 41 万元和 18 000 00 万元 资本金 5 850 万元 预计 2011 年 30 万吨芒硝达产 达产年年均销售收入 12 760 35 万元 年净利润 4 912 45 万元 该投资项目税后内部收益率 静态 31 19 所得税后财务净现值 38 570 01 万元 按 51 的股权转让方案 则战略投资者共需投资 20 591 85 1 X 2 983 50 万元 根据达产年的财务状况测算结果显示 该项目的静态市盈率为 5 22 学习参考 6 90 倍 10 X 50 在目前股市低迷沪指 3500 点 的背景下 以浙江盐化具有区域相同 产品相近 板块市盈率最低的指标作为参照物 参考其 5