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1、货币银行学第二次作业一、解释下列词汇1、货币市场与资本市场 2、最优资本结构 3、金融中介 4、直接融资5、交易账户 1、货币市场与资本市场 解答：货币市场：是短期融资市场，融资期限一般在一年以内，其功能在于满足交易者的流动性资金需求。资本市场：是长期融资市场，融资市场在一年以上，主要满足企业的中长期投资需要。2、最优资本结构解答：是指在充分权衡融资成本和融资风险的情况下，能使企业价值最大的资本结构。3、金融中介解答：从广义上说，凡是专门从事各种金融活动的组织，均统称为金融中介、金融中介机构或金融机构，意指经济生活中起中间媒介作用的金融活动主体；狭义上说，金融中介是以银行为典型，特指信用关系中
2、的借者与贷者之间的中介：从贷者那里借入，再向借者那里贷出。4、直接融资解答：相对于间接融资来说，其好处在于资金供求双方直接交易，避开了金融中介机构，在某种程度上可以节约一定的融资成本，资金盈余者可以得到更多的投资回报。5、交易账户解答：是指个人或企业为了交易目的而开立的支票账户，客户可以通过支票、汇票、电话转账、自动出纳机等提款或对第三方进行款项支付。二、判断正确与错误1货币市场的利率一般低于资本市场利率，是一国利率体系中的最低水平。 ( 对 )2信用创造是商业银行所特有的职能，也是其区别于其他金融机构的重要特征。(对)3瑞典银行是最早的私人股份银行，其成立标志着现代银行制度的产生。(错 )4
3、直接融资是资金供求双方直接进行交易，没有任何金融机构为之服务。 ( 错 )5使用贷款承诺的客户，无论使用贷款与否，都必须支付一定的手续费。( 错)三、单选题1根据资产组合理论，在所有期望收益率水平相同的组合中，投资者会选择标准差（ A ）的组合。A 最小B 最大C 等于零D 无法判断2以下属于全球性国际金融机构的有（ A ）。A 国际货币基金组织B 亚洲开发银行C 非洲开发银行D 亚洲基础设施投资银行3资本资产定价模型假定所有的投资者都是（ C ）。A 风险偏好者B 风险中性者C 风险回避者D 该模型没有对投资者的风险态度作出假定4投资银行是专门从事发行长期融资证券和企业资产重组的金融机构。投
4、资银行这一名称是美国和欧洲大陆等西方国家的称呼，在英国称之为（ A ）。A 商人银行B 证券公司C 实业银行D 金融公司51773年在英国伦敦成立了世界上最早的（C ）。A 证券交换所B 国债交换所C 票据交换所D 股权证交换所 6中国商业银行外部组织形式主要是（ C ）。 A单元制 B分支行制 C银行控股公司制 D连锁银行制四、多选题1以下属于直接融资金融机构的是（ AD ）。A 商业银行B 保险公司C 证券公司D 投资银行E 证券交易所 2下列属于存款机构的有（ ACDE ）。A 信用社B 投资银行C 商业银行D 储蓄贷款协会E 互助储蓄银行3商业银行的基本职能包括（ BCDE ）。A 调
5、节经济B 信用中介C 支付中介D 信用创造E 金融服务4以下属于商业银行资金来源的是（ ABE ）。A 自有资本B 库存现金C 贷款D 贴现E 同业拆借5以下属于商业银行经营与管理的一般原则是（ ABCDE ）。A 盈利性原则B 真实性原则C 流动性原则D 及时性原则E 安全性原则五、简答题1、分散风险的方法有哪些？分散风险的方法主要有三种，即套期保值、保险和分散投资。2、简述商业银行的性质和职能。性质：中央银行的性质是代表国家管理金融的具有银行特征的特殊政府机关。特征：（1）中央银行的活动不以盈利为目的。中央银行向政府和银行提供资金融通和划拨清算等方面的业务时，也收取利息和费用，但中央银行收
6、取利息不是为了盈利，其确定利率水平高低的主要依据是国家宏观金融调控的需要。（2）中央银行与国家政府关系密切，享有国家法律上所授予的特权。各国建立中央银行的主要目的在于借助中央银行制定实施宏观金融政策，管理和监督金融机构，要达到这一目的，必须使中央银行具有一般商业银行所不具备的超然地位和特权地位。这种地位借助法律来实现，即国家赋予中央银行以法定职责，明确其在制定和执行货币政策上具有相对独立性，享有垄断货币发行、代理国家金库、掌握发行基金、集中保管商业银行的存款准备金、制定基准利率、管理金融市场等一般银行所没有的特权。（3）中央银行具有特殊的业务对象。中央银行不对工商企业和个人办理业务，其业务对象
7、是政府和各类金融机构。而且中央银行的业务活动涉及的是货币政策、利率政策、汇率政策等宏观金融活动，即以宏观金融领域作为活动范围。3、货币市场的特点答：1、参与者以机构投资者为主2、单笔交易量大3、仅凭信用维系交易4、目的是短期融通资金根据市场中投资工具的不同，货币市场可分为同业拆借市场、票据贴现市场、可转让大额定期存单市场和回购市场等子市场。同业拆借是金融机构之间相互融通资金的一种金融业务。同业拆借的两个主要交易类型包括头寸拆借和同业借贷。补足存款准备金或减少超额准备进行的短期。头寸拆借是指金融同业之间为了轧平头寸，资金融通活动。同业借贷是指金融同业间因为临时性或季节性的资金余缺而相互融通调剂。
8、再贴现率与转贴现率再贴现率是中央银行用来控制商业银行融资成本进而控制货币供应量的重要手段。转贴现率根据政策规定，由特先双方协定，也可参照再贴现率执行4、金融机构体系的发展趋势答：着全球大国之间经济实力的重新配置，第二次世界大战后以美国和美元为中心的全球金融体系在此轮全球金融危机之后面临重构。在这一背景下，中国的经济和金融发展面临历史性机遇。配合国家经济发展方式的转型，中国金融体系将进入全面深化和加速开放的新阶段。笔者认为，在金融开放发展和国内经济转型的双重背景下，中国的金融改革发展路径将围绕以下基本趋势展开。积极构建银行与金融市场平衡发展的金融体系结构，形成开放大国金融体系的现代框架对于现阶段
9、的中国而言，基于政治、经济、文化等方面的实际情况，深入考察金融体系改革的立足点、阶段和路径，对于以最切合实际的方式稳步推进金融改革具有非常重要的现实意义。基于中国的现实情况，笔者认为，未来的中国需要一个银行与资本市场平衡发展的金融体系结构。在这里，“平衡发展”并不是指银行和资本市场在数量上的绝对平均，而是指二者在功能上的动态均衡。从金融体系的现有构成来看，中国的金融体系具有典型的“银行主导型”特征。以19902009年的平均值计算，存款银行资产与股票市场市值之比达到了2.9，这一比例不仅显著高于美国、英国等典型的“市场主导型”国家，而且在“金砖四国”中也是最高的，仅次于德国。从社会融资的角度来
10、看，19972010年，银行长期贷款占到全社会融资的80%左右。可以预期，基于中国特殊的制度和文化背景，这种“银行主导型”的金融体系特征在今后相当长一段时间内不会发生根本性改变。这意味着，从当前中国金融体系的现状出发，构建稳定而高效的金融体系，需要以银行体系为核心和出发点。当然，需要指出的是，虽然中国“银行主导型”金融体系的形成具有制度性根源和必然性，但社会融资渠道过度集中于银行体系也在客观上导致了单一的融资结构，增加了银行体系的风险承载量，削弱了金融体系的弹性。同时，考虑到中国金融业对外开放的日益扩大和深化，一个面向全球投资者的开放大国金融体系也需要建立起具备一定规模和深度的资本市场，来为日
11、益扩大的跨国资本流动提供栖息场所。因此，在银行体系的基础上促进资本市场的发展和完善，并使其成为银行体系的重要补充，将成为中国未来平衡金融体系结构蓝图的一部分。总体而言，在特定国家的特定发展阶段，一个与国情相适应的金融中介与金融市场的合理结构，二者之间的主次和配比关系随着经济社会发展的需要而动态变化，其评判标准是能否在特定的时空条件下实现“效率”和“稳定性”的平衡。除了银行与资本市场的互动发展外，如果在更广阔的视野中去考察金融体系基本功能的动态实现机制以及制约条件，那么，一幅现代金融体系的整体图景还应包含以下有机联系的基本方面：在效率机制的安排上，诸如信息披露、公司治理、透明度要求等方面必须要有
12、完善的传导机制和实现机制；在稳定性机制的安排上，诸如存款保险、风险管理、破产机制等在金融体系内部不同单元之间应该有相应的实现方式，使金融体系作为一个整体形成多层次、多维度的抗冲击能力；良好的社会信用文化和社会信用体系的建设也是现代金融体系必不可少的组成部分。稳步推进金融业混业经营，全面提升金融产业的综合竞争力20世纪80年代以来，不断加速的技术进步和金融创新使得金融机构原有的竞争格局发生了重大变化，混业经营渐成潮流。在国际金融一体化的背景下，中国金融业“过时的分业”和“不成熟的混业”经营格局，面临着巨大的竞争压力。对于中国而言，积极推进混业经营改革，不仅是按照国际标准改革金融产业的需要，同时也
13、是应对日益严峻的国际金融业竞争的需要。此外，在金融业全面开放以后，过去那种主要依靠管制手段保护国内金融产业的内外部环境已不复存在，金融业的稳定和发展必须转移到自身竞争力的提高上来。因此，实行混业经营，让金融机构本身成为金融创新的主体，使金融机构和金融市场的内在创新冲动得到有效释放，对于改革中的中国金融业而言，既是稳定的需要，也是发展的需要。六、论述题1、论述对商业银行而言，金融创新的原因与影响。随着中国金融业全面开放后，我国商业银行直面国际金融市场的竞争，要在竞争中求生存，求发展，就必须加快金融创新的步伐，从而快速提高我国商业银行在国际上竞争水平。金融创新能力的强弱将直接决定着银行竞争力的大小
14、,决定着商业银行在市场中的兴衰成败。本文从当前我国商业银行金融创新所存在的不足出发，就我国商业银行金融创新之路的发展谈谈自己的建议。金融创新是指商业银行为适应经济发展的要求，通过引入新技术、采用新方法、开辟新市场、构建新组织，在战略决策、制度安排、机构设置、人员准备、管理模式、业务流程和金融产品等方面开展的各项新活动，最终体现为银行风险管理能力的不断提高，以及为客户提供的服务产品和服务方式的创造与更新。金融创新是商业银行以客户为中心，以市场为导向,不断提高自主创新能力和风险管理能力,有效提升核心竞争力，更好地满足金融消费者和投资者日益增长的需求，实现可持续发展战略的重要组成部分。商业银行应充分认识到金融创新与风险管理密不可分，风险管理是金融创新的内在要求，商业银行应采取有效措施及时识别、计量、监测、控制金融创新带来的新风险。今后的唯一出路。2.金融创新是为了满足客户的需求和适应信息技术发展的结果随着改革开放的不断深入,我国商业银行面对的市场和客户发生了显著变化:国际知名跨国公司纷纷落户中国、公共事业类客户在经济主体中的地位不断上升、个人客户资产日益增加。市场和客户的发展变化必然要求与之相适应的金融服务的多样化、个性化、集约化、综合化。商业银行应以客户为中心,以市场为导向,不断提高自主创新能力,才能在激烈的竞争
