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1、西飞国际财务分析会计1043班吴凤、赵小瑜、胡福珊、郑雨梅、黎婷婷目录第一部分：公司基本情况简介 第二部分：持股股东情况第三部分：持股结构变动情况第四部分：债券发行情况第五部分：现金分红情况第六部分：西飞国际经营业绩即重大事项说明第七部分：2009年至2011年公司总体经营情况回顾 第八部分：2012年资金需要量预测第九部分：财务杠杆分析第十部分：财务指标的分析第十一部分：公司未来展望第十二部分：报表对比情况西飞公司简介股票简称西飞国际股票代码000768上市交易所深圳证券交易所发行日期1997-06-06发行价格6.15元上市日期1997-06-26主承销商国泰君安证券股份有限公司上市推荐人
2、国泰君安证券股份有限公司法定代表人唐军营业期限长期住所陕西省西安市阎良区西飞大道一号西安飞机国际航空股份有限公司（以下简称西飞国际）是经国家经济体制改革委员会体改生199750号文批准，由西安飞机工业（集团）有限责任公司（以下简称西飞集团公司）独家发起，以募集方式设立，于1997年6月18日在陕西省工商行政管理局注册登记，企业法人营业执照注册号：610134294205983。公司设立时股本为17,000万元。是中国航空制造业的首家上市公司，证券简称更名历史:G西飞 ，西飞国际，公司所属行业为航天航空制造业。经 中国证监会证监公司字【1992】32号文批准，公司在1999年8月以1997年末总
3、股本17,000万股为基数,按10:3比例配股,配股后股本变更为22,100万元；1999年12月，公司以配股后总股本为基数，用资本公积转增股本，每10股转增5股，转增后股本变更为33,150万元。经中国证券监督管理委员会证监公司字2000164 号文批准，公司于2000年11月向社会公开发行6,000万股，发行后股本变更为39,150万元。2005年4月，公司以总股本39,150万股为基数，用资本公积转增股本，每10股转增6股，转增后股本变更为62,640万股。2006年5月，公司股权分臵改革成功后实现了全流通，其中社会公众股为35,400万股，占总股本的56.51%，国有法人股为27,24
4、0万股，占总股本的43.49%。经中国证券监督管理委员会证监发行字2007495 号文批准，公司于2008年1月采取非公开定向发行股票方式向控股股东西飞集团公司和九家机构投资者分别发行37,029.02万股和12,950.00万股普通股股票，发行后公司股本变更为112,619.02万股，其中社会公众股为48,350万股，占总股本的42.93%，国有法人股为64,269.02万股，占总股本的57.07%。2009 年5 月，本公司以2008 年末总股本为基数，用资本公积转增股本，每10 股转增12 股，转增后股本变更为247,761.84 万股。截至2011年12月31日，本公司累计发行股本总数
5、247,761.84万股。公司经营范围：飞机、飞行器零部件的设计、实验、生产、维修、安装、销售、服务及相关业务；航空及其他民用铝合金系列产品和装饰材料的开发、设计、研制、生产、销售以及相关的技术服务；进出口加工业务；机电设备、工矿备件的设计、制造、安装、销售以及技术服务；城市暖通工程、煤气安装工程、电子工程及设备的设计、运行、安装、维护、管理及技术服务；技术装备的设计、制造、安装、调试及技术服务；电气及非标设备、汽车零部件的制造、维修、销售及技术服务。（上述范围中国家法律、行政法规和国务院决定必须报经批准的，凭许可证在有效期内经营；未经批准的，不得从事经营活动）持股股东情况：西飞国际由西安飞机
6、工业（集团）有限责任公司独家发起，无其它法人股东，公司与控股股东，实际控制人之间的产权及控制关系的方框如下：西安飞机工业（集团）有限责任公司中国航空工业集团公司中航飞机有限责任公司100%85.91%57.07%西安飞机国际航空制造股份有限公司（公司无持股10%以上的执行股东。）股本结构：单位：股时间2010-12-312011-12-31数量比例增减变动比例流通A股152502115461.5%+814632940233965409494.43%人名币普通股152502115461.5%+814632940233965409494.43%限售A股95244644038.4%-81463294
7、01378080005.57%国有法人持股95244644038.4%-8146384401378080005.56%高管股1508640.01%+55001563460.01%总股本2477618440100%02477618440100%1流通A股增加了814632940股2限售A股减少了814632940股。（1） 公司原监事柴有民因换届离职，所持高管股份增加限售A股5500股。（2） 公司控股股东西飞集团公司2008年1月认购公司非公开发行股份370290200股，2009年5月18日，公司实施公积金每10股转增12股后，变更为814638440股，限售期至2008年5月日至2011年
8、4月30日。2011年5月5日上述股份接触流通并上市流通，因此限售股份减少814638440股。证券发行情况：(1)西飞国际2011年12月31日截止，公司前三年未发行股票。(2)报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。(3)应付债券为0，西飞国际2011年12月31日截止，公司前两年未发行债券。（4）公司无现存的内部员工股。西飞国际2011年2010年现金分红情况：（单位：元）年度分红现金分红（含税）2010年0.002009年173433290.802008年0.002007年112619020利润分配情况：时间2011年2010年营业总收入8865083695.48105344516
9、71.14净利润73297682.24332162267.86法定盈余公积（10%）7329768.2233216226.79任意盈余公积金（50%）3668841.1211608133.93可供股东分配的利润63898988.05146262481.29实际可供股东分配的利润332162267.86292557136.712010年经西飞国际董事会研究提议本年度不向股东分配现金股利，不转增资本。2010年本期报告不分配现金股利的原因及未分配利润的用途：按西飞国际发展战略要求，公司未来研究新产品对自己的需要量较大，为保证其正常生产持续营业和保障股东持久的利益，提议2010年不向股东分配股利，未
10、分配利润用于补充公司流动资金。分析：飞机制造也竞争压力大，需要大量资金用于新产品，新技术的研发。西飞国际把未分配利润用于补充公司流动资金，是内部筹集资金的一种方式，简单易行，不直接支付筹资与用资费用，减少公司的短期偿债压力。有利于大股东减少负担个人所得税的压力，但不利于小股东的利益。2011年经西飞国际董事会研究提议本年度不向股东分配现金股利，不转增资本。2011年本期报告不分配现金股利的原因及未分配利润的用途：西飞国际非公开发行股份购买资产已获的中国证监会核准，尚未实施。根据深圳证券交易所上市公司业务办理指南8号-分红派息、转增股本实施“上市公司近期如有增发、配股等业务的，应当综合考虑增发、
11、配股业务与分红派息、转增资本的衔接，在具体操作中应当完成一项业务后再在开始另一项，两种业务不应并向”的规定，为保证公司非公开发行股份购买资产事项的顺利进行，结合公司实际情况，提议本年度不向股东分配现金股利，也不转增资本，未分配利润全部用于补充公司流动资金。现金分红的政策的制定及执行情况：公司章程第八章第一百零九条“公司利润政策明确规定”明确规定：“公司现金分红政策、利润分配政策应保持连续性和稳定性。公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的平均可分配利润的百分之三十。”公司严格执行上述现金分红政策，最近三年以现金方式累计分配的利润达到最近三年年均净利润的49.54%，最近三年年均
12、可分配利润的111.70%，公司独立董事就年度利润方案发表了独立意见，并提交公司股东大会批准，充分保护中小企业投资者的合法权益。三、西飞国际经营业绩即重大事项说明：（1）募集资金根据公司2007年度第二次临时股东大会决议和中国证券监督管理委员会证监发行字（2007）495号关于核准西安飞机国际航空制造股份有限公司非公开发行股票的通知，公司于2008年1月以非公开定向发行股票方式向控股股东西安飞机工业(集团)有限责任公司(以下简称“西飞集团公司”)和九家机构投资者分别发行37,029.02万股和12,950.00万股公司普通股股票，发行价格分别为9.18元/股和25.18元/股。其中，西飞集团公
13、司以其所拥有的与飞机制造业务相关的资产认购公司非公开发行的股票，九家机构投资者以货币资金认购公司非公开发行的股票。 上述认购资产与募集资金已于2008年1月到位，其中以非公开发行股票方式购买的西飞集团公司与飞机制造业务相关的资产在2008年度已投入使用；从九家机构投资者取得的募集资金扣除承销、保荐费用及其余发行费用 (包括律师费用、会计师费用、评估费用和信息披露费及推介费用等)后实际募集资金净额为人民币为318,903万元。上述认购资产及募集资金的到位情况经中瑞岳华会计师事务所有限公司分别于2008年1月16日、2008年1月31日出具的中瑞岳华验字20082052号验资报告、中瑞岳华验字20
14、082078号验资报告验证。 公司2011 年度使用募集资金30,229万元，已累计投入募集资金总额219,523万元。截至2011年12月31日，募集资金余额为99,380万元。（2）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 2010年10月18日，公司2010年度第二次临时股东大会审议批准，同意继续利用闲置的募集资金11亿元补充流动资金，期限为6个月，公司已于2011年4月15日归还，存入募集资金专项账户。 2011年4月14日，公司2011年度第一次临时股东大会审议批准继续利用部分闲置募集资金10亿元补充流动资金，期限为6个月，公司已于2011年10月11日归还，存入募集资金专项账户。 2011年10月31日，公司2011年度第四次临时股东大会审议批准，同意继续利用部分闲置募集资金8亿元补充流动资金，使用期限为自股东大会审议批准之日起6个月。公司已于2012年4月24日将用于补充流动资金
