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1、助理理财师考前辅导,二、基础知识,一、基础知识 重点,54,一、理财规划基础 二、财务与会计基础 三、经济周期理论 四、金融基础 五、税收基础 六、法律基础,理财规划总揽,管钱、花钱 赚钱,8,理财目标,必要流动性,传承财富,合理消费,安享晚年,教育期望,安全与自由,风险保障,纳税安排,积累财富,9,钱都用来做什么？ 我们一生要赚多少钱才够用?,什么叫理财？ 理财就是管理自己的财富，进而提高财富的效能的经济活动。 理财也就是对资本金和负债资产的科学合理的运作。 通俗的来说，理财就是赚钱、省钱、花钱之道。理财就是打理钱财。 个人理财是一门新兴的实用科学，它是以经济学为指导（追求极大化目标）、以会
2、计学为基础（客观忠实记录）、以财务学为手段（计划与满足未来财务需求、维持资产负债平衡）的科学。,一、理财的基本概念,帮助客户界定财务目标和财务资源，并提供最佳的、系统的方法以帮助他们达成财务目标的科学的工作流程。不局限于提供某种单一的金融品种，而是针对客户的综合需求进行有针对性的金融服务组合创新，是一种全方位、分层次、个性化的服务。,个人理财策划的概念,理财的目的是什么？,家庭投资理财的根本目的就是家庭财产保值增值，或者叫家庭财富最大化。更进一步说，追求财富，就是追求成功，追求人生目标的自我实现。 我们提倡科学的理财，就是要善用钱财，使家庭财务状况处于最佳状态，满足各层次的需求，从而拥有一个丰
3、富的人生。 再具体和专业一点来说，家庭理财就是确定阶段性的生活与投资目标，审视自己的资产分配状况及承受能力，根据专家的建议或自己的学习，调整资产配置与投资结构，及时了解资产状况及相关信息，通过有效控制风险，实现家庭资产收益的最大化。,生活理财 主要通过帮助客户设计一个将其生命周期考虑在内的终身生活及其财务计划，将客户未来的职业选择、子女及自身的教育、购房、保险、医疗、企业年金、养老、遗产及事业继承以及生活中个人所须面对各种税收等各方面的事项进行妥善安排，使客户在不断提高生活品质的同时，即使到年老体弱及收入锐减的时候，也能保持自己所设定的生活水平，最终到达终身的财务安全、自主、自由、和自在。 投
4、资理财 是在客户的生活目标得到满足以后，追求投资于股票、债券、金融衍生工具、黄金、外汇、不动产以及艺术品等各种投资工具时的最优回报，加速个人/家庭资产的增长，从而提高家庭的生活水平和质量。,个人理财策划的主要内容,投资策划 个人风险管理和保险策划 退休财务计划 个人税收筹划 遗产策划,理财的基本步骤,第一步 设定理财目标 第二步 审视财务状况 第三步 明确理财阶段 第四步 调整资产配置 第五步 跟踪帐户信息 第六步 总结提升能力,注意三点： 六个步骤的步数并不是固定的 六个步骤之间的顺序不是绝对的 六个步骤的内容之间的分割也不是机械的,1、设定理财目标,理财目标必须有两个具体特征： 一是目标结
5、果可以用货币精确计算； 二是有实现目标的最后期限。 简单来说就是理财目标需具有可度量性和时间性。如下例就是具体的理财目标： 我想20年后成为百万富翁、 我想5年后购置一套100万的大房子、 我想每月给孩子存500元的学费。 这些具体例子都是清晰的理财目标，具有现金度量和实现时间两个特征。,2、审视财务状况,审视财务状况就是整理家庭的所有资产与负债，统计家庭的所有收入与支出，最后生成家庭资产负债表和家庭损益表。简单来说就是摸清家底、建立档案、形成帐表,个人资产负债表,编制个人资产负债的意义 个人资产负债表能够很好的反映个人当前的财务状况，可以用于计量和评估个人生活目标的实现进程。已经获得的资产类
6、型和个人净值是衡量个人生活目标是否达到的最重要的标准。 将资产价值分项列明使我们知道什么需要管理。 能清楚了解个人目前的债务状况，可以分析个人的负债是否过高，影响个人的财物安全；或是个人是否充分运用债务资金，资金的使用效率如何。,个人资产负债表的项目,资产 个人使用资产（个人使用资产是不会产生收入的资产） 奢侈资产 金融或生息资产（能够产生收益的资产） 负债 流动负债：是一个月以内到期的负债，其中包括当月要支付的长期负债。 长期负债：是一个月以后到期或很多年内每月要支付的负债。 个人净值 个人净值就是其资产减去负债以后的净值。,个人资产负债表的编制,见附表一,个人资产负债表的分析,(1) 流动
7、资产比率 流动资产比率=流动性资产（现金、活期存款、货币基金等）/ 每月支出 该比率理想数大约为3,即个人流动性资产可以满足3个月开支,但超过3太多要考虑用一部分流动性资金获取更高收益.,(2) 负债比率 负债比率=负债总额/ 资产总额 为了细化资产可以把个人使用和投资分开. 个人使用资产个人使用资产负债=个人使用资产净值 金融资产投资负债=投资净值 总资产=个人使用资产+金融资产 总负债=个人使用资产负债+投资负债+消费负债 总净值=个人使用资产净值+投资净值+消费负净值 负债比率=(个人使用资产负债+投资负债+消费负债) / 总资产=个人使用资产贷款比例个人使用资产权数+融资比例投资资产权
8、数+消费负债占总资产比例 其中、个人使用贷款比例=个人使用资产贷款额/ 个人使用资产 个人使用资产权数=个人使用资产/ 总资产-(比重一般7到8成左右) 融资比例=投资负债/ 投资资产市值 投资资产权数=投资资产/ 总资产 消费负债占资产比例=消费负债/ 总资产,(3) 偿付比率 偿付比率=净值/ 资产总额 用于衡量财务偿债能力的高低,一般以0.5为适宜状态 投资与净值比率=投资资产/ 净值(建议保持在0.5以上,年轻客户一般会在0.2左右),个人现金流量表,个人现金流量表是在一定时间内个人收入、支出的现金流转的报表。 现金流量表将个人在某一时期的收入支出进行归纳总结作为估计未来收支的基础，并
9、可反映出客户收入情况与财务目标之间的差距。使财务策划师可以将客户在该时期的收入支出做比较，支出是否合理并提出改善的措施。（现金流量表的重要性要高于资产负债表）,个人现金流量表的编制,见附表二,现金流量表分析,（1） 支出比率 支出比率=总支出/ 总收入=消费率+投资支出率 消费率=消费支出/ 总收入 投资支出率=投资支出/ 总收入,(2) 收支平衡点的收入 收支平衡点的收入=固定支出负担/ 工作收入净节余比率 工作收入净节余比率=工作收入净节余/ 工作收入 收支平衡点的收入分析目的是为了算出现在及退休后的生活水准个人应当创造多少收入,才能量入为出.,(3) 储蓄比率 储蓄比率=现金收支节余/
10、总收入 (4) 收入偿债比率 收入偿债比率=负债本息偿还额/ 税前收入(一般数值在0.4一下,财务状况良好),个人财务比率综合分析,理财成就率=目前的净值 / 目前的年储蓄已工作年数 资产增长率=资产变动额/ 期初总资产 =(日常收支结余+年投资收益)/ 期初总资产 =(年日常收支节余/ 年收入)(年收入/期初总资产)+(投资资产/ 期初总资产)投资报酬率 =（工资储蓄率收入周转率）+ （投资资产权重投资报酬率） 财务自由度 财务自由度=(目前的净值投资报酬率) / 目前的年支出,提升净值增长率的方法： 提升工资薪金储蓄率 提高投资报酬率 提高投资资产占总资产的比重 降低工资收入与投资收入比率
11、 降低偿付比率,3、明确理财阶段,理财是人一生都在进行的活动，将伴随人生的每个阶段。而在每个阶段，家庭的财务状况、获取收入的能力、财务需求与生活重心等都会不同。这样，理财的目标也会有所差异，所以针对不同的阶段需采用不同的理财策略。 理财项目或理财内容。主要是： 预算（控制开支、节约资金） 债务（贷款、借债） 风险（锁定风险、减少损失） 投资（资产保值增值、收益最大化） 退休（合理安排计划支出）,各阶段理财需求比较,人生不同阶段的理财重点 单身时，没有太大的家庭负担，但要为未来家庭积累资金。具体的财务安排上应先增加工资结余，然后考虑将积蓄的10%作为流动资金，20%用于储蓄，60%用于投资于风险
12、大、长期回报高的股票、基金等金融品种，10%购买意外险等人寿保险。 青年时期，刚刚建立家庭，此时理财的重点应放在合理安排家庭建设的支出上，稍有积累后，再选择一些比较激进的投资工具，具体财务安排可将积累资金15%用于流动资金，50%投资于股票或成长型基金；35%投资于债券和保险。 中年时期，处于“上有老下有小”阶段，此时负担是最重的。具体财务安排应优先考虑子女的教育规划，教育金的积累可通过投资基金，债券、教育保险、教育储蓄等方式达到。在有余钱的情况下，可以做一些资产增值的投资，留下10%作为流动资金，以备不时之需和特殊目标规划。 接近退休或退休期，随着子女开始独立，家庭负担逐渐减轻。此时最适合积
13、累财富，应侧重于扩大投资，投资以稳健为主。具体财务安排为将可投资资本的50%用于定期储蓄、债券及保险，40%用于活期等流动资金，10%适当投资股票或股票基金。,4、优化资产配置,真正的理财决策开始了。 为了实现理财目标，您需根据家庭财务状况，参考当前所处的理财阶段及风险承受能力，对家庭的资源进行合理配置。具体来说，就是调整投资组合、合理安排借贷比例，按计划实现理财目标。 家庭理财建议书，就是为了实现理财目标所必须采取的策略计划与执行方案，也可称为理财计划书或理财规划书。,常用投资工具比较,说明：*号越多,相应的指标越高。,5 、跟踪帐户信息,跟踪帐户信息就是您理财的日常功课了！ 所谓跟踪帐户信
14、息，就是及时了解家庭当前的财务状况及相关信息。如各种现金活期类帐户的收支情况及余额值、实物资产帐户的价值增减情况、投资帐户的交易与收益、以及债务类帐户的负债变化情况，等等。 具体来说，跟踪帐户信息主要任务是日常收支记帐和投资交易记录、预算控制以及风险管理等。,6 、总结提升能力,检查在投资理论、理财知识方面的是否还有欠缺？因为投资理财理论及知识是指导您进行理财活动的方针，只有了解这些知识，才能更有效地进行理财活动。否则就是盲人摸象，不知所终。例如，某位想投资外汇交易，但连外汇牌价都看不懂，他又如何交易呢？所以，我们应尽可能多的学习各方面的知识，如金融、会计、财务、经济、税务、法律等方面与个人理
15、财相关的知识。 为下一步的行为打好基础。 - 检查决策与操作是否合理、科学？ - 检查自己对形势环境走势的判断是否准确？ - 检查自己的投资理念与现实是否产生偏差？ - 检查自己的心理素质是否健全？,投资策划基础,一、投资的概念 投资是指投资者运用自己持有的资本，用来购买实际资产或金融资产，或者取得这些资产的权利，目的是在一定时期内预期获得资产增值和一定收入。一般分为实物投资和证券投资。 实物投资一般包括有形资产，也称直接投资。证券投资包括各种金融工具也称间接投资。 投资的最大特征是用确定的现值牺牲来换取可能的不确定的未来收益，对个人家庭来说生命周期每一个阶段上的财务安排都可以视为一种广义的投
16、资。,投资是理财的一个重要方面不同投资品种的业绩差别很大（美国）,美国的经验表明，如果您1925年分别在大盘股、小盘股、国债、国库券等不同的资产上投资1美元，到2001年您的初始投资将增值为10美元到7860美元不等。这说明您应该根据自己的需求选择合适的投资品种，投资业绩的差别也是很大的。,投资风险分析,1、市场风险 2、偶然事件风险 3、通货膨胀风险 4、破产风险 5、违约风险 6、利率风险 7、政治风险,投资的基本原则,投资第一原则就是收益越高风险越大。 投资第二原则就是分散投资。 投资的第三基本原则就是市场是有效的。,投资工具的种类,与家庭理财有关的投资种类主要有：储蓄、债券、股票、基金、外汇、期货、保险、房产、收藏、创业等。 其中保险、房产相对其他投资产品，具有一定的独特性，而且在家庭中的地位也超出其他投资种类，所以我们将单独介绍,储蓄,储蓄的种类 活期储蓄存款：不确定在存期，可随时存取款，存取金额不限。包括本外币
