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1、人民币升值国际压力的对策研究IMF 框架下的人民币汇率【摘要】中国的经济快速发展，已经成为世界第二大经济体，有世界第一的外汇储备，是发展最快的经济体，贸易盈余逐年加大，同时和主要贸易伙伴的摩擦也是一年比一年多。自 08 年以来经济危机的今天，更是显得突出。其中要求人民币升值的呼声是对于来越多，似乎到了不可不解决的地步。所以，找到关于人民币汇率在法律上的依据，应对国际上关于人民币升值的问题是我们急需解决的问题。【关键词】人民币升值，IMF，合法性Abstract:Chinas rapid economic development has become the worlds second larg
2、est economy, has the worlds foreign exchange reserves, is the fastest growing economy, increasing trade surpluses year after year, while the friction and major trading partners, year after year is More. Since the economic crisis since 2008 today, it looks outstanding. Calls for appreciation of which
3、 is to come the more it seems to not be the point of not resolved. Therefore, the RMB exchange rate to find a basis in law to deal with international problems on RMB appreciation is that we need to solve the problem.Keyword:RMB appreciation,IMF,Legitimacy引言 近年来，美国国会提出的针对人民币汇率的法案多达几十项。2010 年 9 月29 日，
4、美国众议院更是以 348 比 79 的投票结果通过了公平贸易货币改革法案 ，这是美国第一部针对人民币汇率迈出实质性立法步伐的法案。虽然这部法案最终成为美国法律的前景暗淡，但却值得我们密切关注 1。国际上关于国家汇率问题，一直上是由 IMF 来规范，现在美国为了自己的利益动用国内立法来解1 参见新华网：美国对人民币汇率的指控漏洞百出http:/ 年，日本财政副大臣黑田东彦发表署名文章称中国的通货紧缩已经通过出口扩展至亚洲甚至全球。2天后，日本财政大臣盐川正十郎在一次国会上声称，根据购买力平价理论，人民币币值目前被严重低估，公开要求中国政府提高人民币汇率。同时他也表示，将在 G7 会议上，把人民币
5、汇率问题列为会议议题，要求其他国家通过类似于1985 年针对日元的广场协议 ，逼迫人民币升值。在随后在七月六日闭幕的亚欧财长会议上，日本又旧话重提，欧洲各国和亚洲一些国家也相继响应。在此之前美国政府一直对此保持低调，但是在美元一路下跌的情况下，人民币依然盯住美元，导致美元和人民币是“同升同跌” ，这使美国很不满意。在这期间，美国一些财政官员和媒体也发表关于“中国输出通货紧缩”的观点，要求人民币升值。在早一些时候，2002 年 9 月，国际货币基金组织（IMF）也曾呼吁中国考虑采用更具弹性的汇率机制。同时，美国一些参议员给财政部专门写信，称中国人为操纵汇率，不公平的扩大对美出口的优势。2005
6、年 4 月，美国参议院通过议案，要求人民币在 6 个月内升值 27.5%，否则将对中国出口到美国的产品加征 27.5%的关税。随后美国财长斯诺派特使到中国，要求人民币升值1015 个百分点，也就是达到 7.447.00,。人民币升值的国际压力突然增大。08 年金融危机，各国忙于自己国内经济，人民币升值已经不是关注的焦点。但是，09 年初开始，欧美国家经济刚开始复苏，美国总统就公开要求人民币升值，认为人民币汇率严重低估，必须升值。欧盟也开始加入了要求升值的行列。二、国际上要求人民币升值在法律上的依据国际上对于人民币升值要求最为强硬的是美国，对中国对外政策影响最大的还是美国，解决了美国对中国的要求
7、，其他国家的问题就会迎刃而解。所以找出美国对中国在人民币上要求的法律依据，是十分有必要的。因此，本文就以美国为对象，着重介绍美国。美国对中国的指控概括起来主要，可以分为国际货币法的指控和国际贸易法的指控。（一）国际货币法的指控，主要有汇率操纵和汇率严重偏差。关于汇率操纵，根据国际货币基金组织协定第 4 条第 1 款 2的规定，基金组织执行董事会于 1977 年 4 月 29 日通过了一项旨在避免汇率操纵或国际货币体系的决议 1。根据国际货币基金组织 （IMF）执行董事会的界定，汇率操纵是指有关国家通过有目的、有意识地实施影响汇率水平的政策造成汇率低估，以此扩大对外出口的行为。美国指控中国操纵人
8、民币汇率的法律依据是现行国际货币基金协定第 4 条。该条规定，IMF 各会员国不得为妨碍国际收支有效调整或为取得对其他会员国不公平竞争优势的目的而操纵汇率或国际货币制度。美国国会有关议员最初提出的针对人民币汇率的法案主要是依据汇率操纵。他们指控中国操纵了人民币汇率，才使中国获得了不公平的竞争优势，以此扩大对外出口，违反了国际货币基金协定协定规定的义务。关于汇率严重偏差。汇率偏差是指一国货币的汇率偏离了货币的币值，没能反映货币的实际价值。在美国的强力推动下，2007 年 6 月 IMF 执行董事会通过的对会员国政策双边监督的决议（以下简称新决议）。根据新协议，汇率严重偏差是指实际有效汇率偏离均衡
9、水平，而均衡水平是指符合经济基本面的经常账户所对应的汇率水平。美国指控人民币汇率严重偏差的法律依据，并不像汇率操纵那样确定和明确。因为IMF 协定和 IMF 执行董事会 1977 年通过的汇率政策监督的决议对汇率偏差并没有做出明确的规定。直到 2007 年，新决议才规定，IMF 在监督会员国遵守 IMF 指导会员国政策的原则时，应将“汇率严重偏差”作为有必要与会员国磋商的情况之一。需要指出的是，尽管新决议对汇率严重偏差有了明确的规定，但这能否成为美国指控中国违背汇率的国际法义务的法律依据仍然存疑，因为新决议只是具有指导的性质，通常并不具有法律性质和效力。 （二）关于国际贸易法的指控，主要是认为
10、受到操纵或存在严重偏差的人民币汇率为中国的出口产品提供了出口补贴，或造成了中国产品的出口倾销。2 国际货币基金组织协定第 4 条第 1 款：努力将各自的经济和金融政策的目标放在实现促进有秩序的经济增长这个目标，即可实现合理的价值稳定，又适当照顾到自身的国情;努力通过创造有秩序的经济、金融条件以及不知经常造成动荡的货币制度以促进稳定；避免操纵汇率或者国际货币制度来阻碍国际收支的有效调整或取得对其他成员国不公平的竞争优势。所谓汇率补贴或汇率倾销，是在人民币汇率构成操纵或严重偏差的指控基础上派生而成的，因此,国际贸易法的指控与国际货币法的指控具有密切的联系。美国对人民币汇率提出的国际贸易法指控的法律
11、依据，是 WTO 的反补贴协定和反倾销协定。根据这两项协定，WTO 各成员方可以对补贴或倾销这些不公平贸易行为实施反补贴和反倾销。美国国会多项法案提出，认为人民币汇率低估构成了对中国出口产品的补贴或造成中国产品对美出口的倾销，要求采取单边的或多边贸易措施，通过国际或国内的渠道，尤其是以反补贴或反倾销的办法解决人民币汇率问题。从上述可以看出美国对于人民币升值要求的原因在法律层面上主要是国际货币基金组织的协定还有 WTO 的反补贴协定和反倾销协定。三、对于货币汇率问题在现有国际调整框架IMF 中对于成员国的一般要求关于汇率问题的解决，在现有的国际框架下，只有国际货币基金组织（IMF）是唯一有权利来
12、约束成员国的国际法主体，其他任何的组织或者国家没有任何权利去要求别国对于汇率这个关于主权范围内的事项进行怎么样的调整。那么，IMF 对于成员国在汇率方面的一般性义务是什么呢？一、关于汇兑安排在承认成员国有权选择自己的“外汇安排”从而建立本国货币与外国货币之间的比价关系的同时，IMF 协定也为成员国设定了相应的法律依序，以免使国际货币制度陷于混乱 2。基金协定第 4 条第 1 款为成员国的汇兑安排义务规定了一个基本原则，同时，也是成员国下 IMF 项下的一般义务。它确定了国际货币体系中汇兑安排的基本指导思想“鉴于国际货币制度的宗旨就是提供一个促进成员国之间贸易的发展和经济的健康增长的框架，而且主
13、要目标是继续发展保持金融和经济稳定的必要的有秩序的条件，各成员国保证同基金组织的和其他成员国合作，以保证有秩序的汇兑安排，并促进形成一个稳定的汇率制度”3从中可以看出，IMF 的宗旨就是确保成员国的贸易及经济的发展，在这个指导思想下，第 4 条第 1 款的规定就是对此做出的。为此，成员国需要遵守以下基本会对义务：努力将各自的经济和金融政策的目标放在实现促进有秩序的经济增长这个目标，即可实现合理的价值稳定，又适当照顾到自身的国情。这一义务应该是基金要求最关键的。因为汇率制度一方面是基于成员国国内经济水平所决定的，另一方面，由于汇率反映的是一国货币与他国货币的价格从而与外国有一定的联系。可以说，汇
14、率是成员国对内政策义务与对外国际义务的连接点，该款一方面要求成员国考虑国情，另一方面，又要求成员国考虑“合理”的外汇价格，表现出基金在处理汇率问题的矛盾立场。努力通过创造有秩序的经济、金融条件以及不致经常造成动荡的货币制度以促进稳定。这一义务要求成员国在制定国内政策时候，要考虑国际义务，注意自己的经济政策，不至于影响他国的经济稳定，遵守基金协定。避免操纵汇率或者国际货币制度来阻碍国际收支的有效调整或取得对其他成员国不公平的竞争优势。在这第 3 款中第 3 小项应该说是成员国最重要的义务，而且是规定的比较具体的，操纵汇率的行为构成成员国违反基金协定义务，要受到基金的制裁。2、关于汇率管制国际货币
15、基金组织的基本宗旨之一在于“协助建立成员国经常性交易的多边支付制度，帮助消除妨碍世界贸易发展的外汇管制 3”。依此，IMF 协定第 8 条和第 14 条规定了成员国负有取消和限制外汇管制的义务。根据 IMF 协定第 8 条的规定，成员国未经基金组织协定的明文许可或者基金组织的批准，任何成员国不得对经常性交易的支付和转移实行限制或者实行歧视性汇兑安排或者多重货币做法。成员国在某些情形之下有义务兑换非居民从经常性交易中获得的且将用以支付经常性交易的成员国货币 4。本条义务甚至被成为成员的一般义务，凡接受此条规定，并取消其外汇管制，就成为所谓“第 8 条成员国”，其货币就被 IMF 视为“可自由兑换货币”。3 外汇管制是指一国政府为了平衡国际收支和维持汇价而对外汇交易兑换和流动实行一定的限制的制度。 IMF 协定 第 14 条主要是关于“过渡性安排”的义务，在第 2 款中规定：接受第 2 款规定的成员国在加入基金后，将继续保留或依情势的变迁改变其对经常性国际贸易支付与货币转移的限制。在第 3 款中还规定，成员国在进行限制时，必须依IMF 协定的第 8 条规定的程序，申请基金批准。同时还有义务审查其国内情势是否有继续进行外汇管制的必要，并且有在条件具备时取消外汇限制义务。四、人
