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1、2013年基金从业资格考试重点备考辅导汇总证券市场基础知识证券：是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。有价证券的分类狭义的有价证券指资本证券;广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是指证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，商品证券包括提货单、运货单、仓库栈单。货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券，主要包括商业证券和银行证券两类。商业证券主要是商业汇票和商业本票;银行证券主要是银行汇票、银行本票和支票。资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本证券的持有人有一定的收入请求权。资本证券是有价证券的主要形式。按证券发行主体的不同，有
2、价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。按证券是否在证券交易所挂牌上市交易，有价证券可分为上市证券和非上市证券。按募集方式分类，有价证券可以分为上市证券和非上市证券。按证券所代表的权力性质分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。按证券所代表的权利性质分类，有价证券可分为股票、债券和其他证券三大类。有价证券的特征：期限性、收益性、流动性、风险性。证券市场的概念：证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。证券市场的特征：证券市场是价值直接交换的场所，证券市场是财产权利直接交换的场所，证券市场是风险直接交换的场所。证券市场的基本功能：筹资-投资功能、资本定价功能、资本配置
3、功能。证券市场的层次结构：按顺序关系，证券市场的构成可分为发行市场(又称“一级市场”或“初级市场”)和交易市场(又称“二级市场”或“次级市场”)证券市场的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为“有形市场”和“无形市场”。1602年世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立。2006年1月开始，外国投资者对已完成股权分置改革的上市公司和股权分制改革后新上市公司可以进行中长期战略性并购投资，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的10%，且3年内不得转让。证券发行人包括：公司(企业)、政府和政府机构、金融机构。证券投资人可分为
4、机构投资者和个人投资者两大类。证券市场服务机构包括证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构。自律性组织包括证券交易所和证券业协会。在我国，证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票的性质：有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券。股票的特征：永久性、参与性、收益性、流动性、风险性。股票的一般分类：按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和不记名股票。我国股票的分类按投资主体的性质分类，我国将股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等。按照流通受限与否分类，我国
5、将股票划分为流通股和非流通股。法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。法人股股票以法人记名。如果是具有法人资格的国有企业、事业单位及其它单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，可称为“国有法人股”。国有法人股属于国有股权。我国公司法规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是：向社会公众发行的股份，不得少于公司股份总数的25%;公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例应在10%以上。从2001年2月对我国境内居民个人开放B股市场之后，我国境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇
6、入的外汇资金从事B股交易，但不允许使用外币现钞。股票价格=预期股息/必要收益率普通股票股东的权利和义务权利：公司重大决策参与权;公司资产收益权和剩余财产分配权;了解公司经营状况的权利;转让股票的权利;优先认股权。义务：公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或其他股东的利益;不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债券人的利益。债券的概念：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券的票面要素：票面价值、到期期限、票面利率、发行者名称。债券的特征：偿还性、流动
7、性、安全性、收益性债券的一般分类：按发行主体的不同：政府债券(进一步可分为国债和地方政府债券)、金融债券、公司债券。按计息方式的不同：单利债券、复利债券按债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息：零息债券、附息债券、息票累积债券、浮动利率债券按债券券面形态：实物债券、凭证式债券、记账式债券我国债券的分类：国债、金融债券、企业债券。债券与股票的比较相同点：有价证券;筹措资金的手段;二者收益率相互影响。不同点：权利不同;目的不同;期限不同;收益不同;风险性不同。金融衍生工具的概念：金融衍生工具指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格变动的派生金融产品。特征：跨期性、杠
8、杆性、联动性、不确定性或高风险性。分类：金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换、结构化金融衍生工具。其中金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。备兑权证通常由投资银行发行了。备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。金融衍生工具的功能：套期保值、价格发现、投机、套利证券发行市场的定义：证券发行市场是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券发行市场通常无固定的场所，是一个无形的市场。构成：证券发行人、证券投资者、证券服务机构。上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行
9、。公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份(即“配股”)和向不特定对象公开募集股份(即“增发”)。根据交易和约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。上海证券交易所规定，采用集合竞价交易方式的，每个交易日的9:15-9:25位开盘集合竞价时间;深圳证券交易所规定，采用集合竞价交易方式的，每个交易日的9:15-9:25位开盘集合竞价时间，14:57-15:00为收盘集合竞价时间。代办股份转让系统也称“三板”。股票投资收益是指投资者从购买股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，它由股息收入、资本利得和公积金转增股本组成。在上市公司的税后
10、利润中，其分配顺序：弥补以前年度的亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、支付优先股股息、支付普通股股息。债券投资收益主要包括债券的利息收益、资本利得和再投资受益。购买力风险又称通货膨胀风险。中央政府债券的利率最低，地方政府债券利率稍高。证券投资基金概述基金投资者是基金财产的所有者，基金投资收益在扣除应由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所购买的基金份额的多少在投资者之间进行分配。基金的特点：集合投资、专业管理;组合投资、分散风险;利益共享、风险共担;严格监管、信息透明;独立托管、保障安全。基金的分类(课本第61页)基金市场的参与主体：基金当事人、基金市场服务机构、基金的
11、监管机构。基金的当事人：基金份额持有人、基金管理人、基金托管人基金的自律组织主要有证券交易所和基金行业自律组织。时间 名称 要素1868年 海外及殖民地政府信托基金 设立最早的基金1921年 美国国际证券信托基金 基金发展“美国时代”的开始1924年 马萨诸塞投资信托基金 第一个公司型开放式基金时间 名称 要素1998年3月 基金开元和基金金泰 封闭式基金首发2001年9月 华安创新基金 第一只开放式基金2004年10月 南方积极配置基金 第一只LOF基金2004年11月 华夏上证50ETF 第一只ETF基金银华优选 第一只采用上证基金通形式发售我国基金业在金融体系中的地位和作用基金业的发展改
12、变了社会传统的理财观念和方法;基金业的发展有力地推动了资本市场的制度改革;基金业的发展促进了金融体系改革的深化;基金业的发展促进了社会保障体系的改革。基金的类型和分析方法根据投资对象的不同，基金可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金等。交易型开放式指数基金(ETF)与上市开放式基金(LOF) 这一部分要求详读股票型基金与股票的不同：组合投资，风险相对分散;价格(份额净值)不受买卖数量影响;不能对份额净值进行合理与否的判断;净值的计算每天只进行一次。股票型基金的类型按投资市场的不同：国内股票型基金、国外股票型基金、全球股票型基金按行业分类：如资源类基金、科技股基金等。股票型基金风
13、险评价指标：净值增长率标准差、持股集中度和行业投资集中度等。基金周转率是衡量基金买卖股票活跃程度的指标，它等于基金股票交易金额的一半与基金平均持有股票市值之比。债券型基金的投资风险：利率风险、信用风险、提前赎回风险、通货膨胀风险、证券市场相关风险。分析指标久期、债券信用等级我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：现金，1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单，剩余期限在397天以内(包括397天)的债券，期限在1年以内(含1年)的债券回购，期限在1年以内(含1年)的央行票据等，剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券。货币市场基金不得投资的金融工具主要有：股票、可转换债券、
14、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债券、国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券、流通受限的证券。货币市场基金的投资风险：利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。混合型基金分为配置型基金、灵活组合型基金和其他基金三种类型。配置型基金是指股票部分投资比例通常介于40%-60%之间的混合型基金;灵活组合型基金是指股票和债券的投资比例有较灵活的配置范围，通常突破配置型基金的界限。计算投资组合折现时净值超过价值底线的数额，被称为安全垫保本型基金的分析指标包括保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。保本型基金可投资股票。QDII基
15、金的投资风险：除普通基金具有的风险外，还有汇率风险、海外市场管理经验不足的风险;特别投资风险(国别风险和新兴市场风险);流动性风险。ETF基金的特点：被动操作的指数型基金;独特的实物申购、赎回机制;实行一级市场与二级市场并存的交易制度。ETF的类型根据跟踪指数的不同：股票型ETF，债券型ETF根据标的指数的不同，股票型ETF又分为全球指数ETF、行业指数ETF、风格指数ETF等。根据复制方法的不同：完全复制型、抽样复制型。用于分析基金运作效率的指标有折(溢)价率、周转率、跟踪偏离度、跟踪误差和信息比率等。基金管理公司的评价标准：股东背景、股权结构和注册资本;资产管理经验;人力资源优势;销售渠道优势;投资决
