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1、2010年3月证券从业资格考试试题及答案1、 目前，在沪、深证券市场中，ST 板块的涨跌幅度被限制在( )。 A.3% B.5% C.l0% D.无限制 标准答案： b 2、 在形态理论中，一般一个下跌形态暗示升势将到尽头的是( )。 A.喇叭形 B.V 形反转 C.三角形 D.旗形 标准答案： a 解 析：当股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高点较 上次的高点为高，下跌的低点亦较上次的低点为低，整个形态以狭窄的波动开始，然后向上 下两方扩大。如果我们把上下的高点和低点分别用直线连接起来，就可以呈现出喇叭形状， 所以称之为扩散喇叭形。 不管喇叭形向上还是向下倾斜其含义是
2、一样的， 喇叭形最常出现在 涨势多头末期，意味着多头市场的结束，常常是大跌的先兆。A 选项符合题意。 3、 ( )一般在 3 日内回补，且成交量小。 A.普通缺口 B.突破性缺口 C.持续性缺口 D.消耗性缺口 标准答案： a 解 析： 普通缺口通常在密集的交易区域中出现， 因此许多需要较长时间形成的整理 或转向形态，如三角形、矩形等都可能有这类缺口形成。普通缺口并无特别的分析意义，一 般在几个交易日内便会完全填补，它只能帮助我们辨认清楚某种形态的形成。 4、 在实际应用 MACD 时，常以( )日 EMA 为快速移动平均线，( )日 EMA 为慢速移动平均线。 A.12 26 B.13 26
3、 C.26 12 D.15 30 标准答案： a 5、 当 KD 处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫 ( )。 A.底背离 B.顶背离 C.双重底 D.双重顶 标准答案： b 6、 技术分析主要技术指标中， ( )的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合。 A.PSY B.KD C.OBV D.WMS 标准答案： c 7、 技术分析主要技术指标中，OBOS 的多空平衡位置是( )。 A.O B.10 C.30 D.200 标准答案： a 8、 技术分析主要技术指标中，( )是预测股市短期波动的重要研判指标。 A.趋势线 B.轨道线 C.百分比线 D.OBV
4、 线 标准答案： d 解 析：OBV 线是预测股市短期波动的重要研判指标，能帮助投资者确定股市突破 盘局后的发展方向。OBV 的走势还可以局部显示出市场内部主要资金的流向，有利于告诉 投资者市场内的多空倾向。 9、 趋势分析中，趋势的方向不包括( )。 A.上升方向 B.下降方向 C.水平方向 D.V 形反转方向 标准答案： d 解 析：趋势的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。 10、 技术分析理论认为，要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致的是( )。 A.随机漫步理论 考试大论坛 B.循环周期理论 C.相反理论 D.量价关系理论 标准答案： c 解 析： 相反理论的基本要点是投
5、资买卖决定全部基于群众的行为。 它指出不论股市 及期货市场，当所有人都看好时，就是牛市开始到顶。当人人看淡时，熊市已经见底。只要 你和群众意见相反的话，致富机会永远存在 11、 采取被动管理法的组合管理者会选择( )。 A.市场指数基金 B.对冲基金 C.货币市场基金 D.国际型基金 标准答案： a 12、 提出套利定价理论的是( )。 A.夏普 B.特雷诺 C.理查德?罗尔 D.史蒂夫?罗斯 标准答案： d 13、 完全正相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 的期望收益率为 20%，证券 B 的期望 收益率为 5%。如果投资证券 A、证券 B 的比例分别为 70%和 30%，则证券组合的
6、期望收益 率为( )。 A.5% B.20% C.15.5% D.11.5% 标准答案： c 解 析：证券组合的期望收益率为：20%70%+5%30%=15.5%。 14、 一个只关心风险的投资者将选取( )作为最佳组合。 A.最小方差 B.最大方差 C.最大收益率 D.最小收益率 标准答案： a 解 析： 最优证券组合是指所有有效组合中获取最大满意程度的组合， 不同投资 者的风险偏好不同， 则其获得的最佳证券组合也不同， 一个只关心风险的投资者将选取最小 方差作为最佳组合。 15、 关于 系数，下列说法错误的是( )。 A. 系数是由时间创造的 B. 系数是衡量证券承担系统风险水平的指数 C
7、. 系数的绝对值数值越小，表明证券承担的系统风险越小 D. 系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性 标准答案： a 解 析：无风险利率，是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。 系数是衡 量某证券价格相对整个市场波动的系数，所以 A 选项说法错误。 16、 ( )是指连接证券组合与无风险证券的直线斜率。 A.詹森指数 B.夏普指数 C.特雷诺指数 D.久期 标准答案： c17、 与市场组合的夏普指数相比，一个高的夏普指数表明( ) A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差 B.该组合位子市场线上方，该管理者比市场经营得好 C.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营
8、得差 D.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好 标准答案： b 解 析： 夏普指数等于证券组合的风险溢价除以标准差， 是连接证券组合与无风 险资产的直线的斜率。 与市场组合的夏普指数相比， 一个高的夏普指数表明该管理者比市场 经营得好，该组合位于资本市场线上方。 18、 关于最优证券组合，下列说法正确的是( ) A.最优证券组合是收益最大的组合 B.最优证券组合是效率最高的组合 C.最优组合是无差异曲线与有效边界的交点所表示的组合 D.相较于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高 标准答案： d 19、 金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是
9、( )。 A.针对固定收益类产品设定“久期额度”指标进行控制 B.针对固定收益类产品设定“到期期限额度”指标进行控制 C.针对贷款设定“久期额度”指标进行控制 D.针对存款设定“久期额度”指标进行控制 标准答案： a 解 析： 由于久期反映了利率变化对债券价格的影响程度， 因此久期已成为市场 普遍接受的风险控制指标。金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险， 具体的措施是针对固定收益类产品设定“久期额度”指标进行控制，具有避免投资经理为 了追求高收益而过量持有高风险品种的作用。 20、 使用骑乘收益率曲线管理债券资产的管理者是以( )为目标。 A.资产的流动性 B.资产的收益性
10、C.规避资产的风险 D.用定价过低的债券来替换定价过高的债券 标准答案： a 21、 在实践中，通常被用于风险管理的金融工程技术是( )。 A.分解技术 B.组合技术 C.均衡分析技术 D.整合技术 标准答案： b 解 析：组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体 对金融风险暴露(或敞口风险)进行规避或对冲。由于金融风险暴露对于任何从事金融活动的 个人、企业(公司)乃至国家都是普遍存在的，所以组合技术常被用于风险管理。 22、 在股指期货中，由于( )，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。 A.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数 B.实行现金交割且以期货指数为交割结
11、算指数， C.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数 D.实现现货交割且以期货指数为交割结算指数 标准答案： a 23、 在股指期货套期保值中，通常采用( )方法。 A.动态套期保值策略 B.交叉套期保值交易 C.主动套期保值交易 D.被动套期保值交易 标准答案： b 解 析： 在期货市场上并不一定存在与需要保值的现货品种一致的品种， 人们会 在期货市场上寻找与现货在功能上比较相近的品质以其作为替代品进行套期保值， 这一方法 被称为“交叉套期保值交易” 。对股指期货而言，由于交易的股指是由特定的股票构成的， 大多数套期保值者持有的股票并不与 指数结构一致。 因此在股指期货套期保值中， 通常采用
12、 “交叉套期保值交易” 方法。 24、 根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利的是( )。 A.期现套利 B.市场内价差套利 C.市场间价差套利 D.跨品种价差套利 标准答案： a 25、 针对股票分红，在股票分红期间持有该股票，同时卖出股指期货合约就构成一个( )策略。 A.期现套利 B.跨市套利 C.Alpha 套利 D.跨品种价差套利 标准答案： c26、 计算 VaR 的主要方法中，可以捕捉到市场中各种风险的是( )。 A.德尔塔一正态分布法 B.历史模拟法 C.蒙特卡罗模拟法 D.线性回归模拟法 标准答案： b 解 析： 历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组
13、合的未 来损益分布，利用分位数给出一定置信度下的 VaR 估计。因此，历史模拟法可以较好地处 理非线性、市场大幅波动等情况，可以捕捉各种风险。 27、 证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人 员在离开原岗位后的( )内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。 A.1 个月 B.3 个月 C.6 个月 D.12 个月 标准答案： c 解 析： 关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知 根据 可知，C 选项正确。 28、 证券法规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改 正，处以( )的罚款。 A.3 万元以上 20 万元以下 B.5
14、万元以上 20 万元以下 C.10 万元以上 30 万元以下 D.10 万元以上 50 万元以下 标准答案： a 29、 证券交易所向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是( )中的 首要信息来源。 A.基本分析 B.技术分析 C.心理分析 D.学术分析 标准答案： b30、 技术分析流派对证券价格波动原因的解释是( )。 A.对价格与价值间偏离的调整 B.对市场心理平衡状态偏离的调整 C.对价格与所反映信息内容偏离的调整 D.对市场供求与均衡状态偏离的调整 标准答案： d 31、 在宏观经济分析的经济指标中，货币供给是( )。 A.先行性指标 B.后行性指标 C.同步性指标 D.滞
15、后性指标 标准答案： a 解 析： 先行性指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息。 分析货币供给可 以预测证 券市场的资金供给是宽松还是紧缩，因此货币供给是先行性指标。 32、 变化基本上与总体经济活动的转变同步的宏观经济指标是( )。 A.先行性指标 B.同步性指标 C.滞后性指标 D.趋同性指标 标准答案： b 33、 某投资者购买了一张面值 1000 元，期限 180 天，年贴现率为 12%的贴现债 券。则此贴现债券的发行价格为( )。 A.880 元 B.900 元 C.940 元 D.1000 元 标准答案： c 34、 题干接上题，则投资者到期获得的收益率约为( )。 A.10% B.12% C.12.94% D.13.94% 标准答案： c35、 关于影响股票投资价值的因素，下列说法错误的是( )。 A.理论上，公司净资产增加，股价上涨;净资产减少，股价下跌 B.股票价格的涨跌和公司盈利的变化是完全同时发生的，盈利增加，股价上涨 C.一般情况下，股利水平越高，股价越高;股利水平越低，股价越低 D.股份分割通常会刺激股价上升 标准答案： b36、
