中经创投募资说明课件

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1、2010年11月,新疆中经创业股权投资有限合伙企业 募资说明（演示版）,新疆中经创业股权投资有限合伙企业（以下有时简称“中经创投”）由乌鲁木齐鸿之翼投资有限公司（经济技术开发区（头屯河区）政府引导基金）和新疆中企股权投资管理有限公司共同发起，联合相关机构和投资人组建设立，定位为从事天使投资、创业投资的基金，基金募资规模为5000万元人民币，计划在2014年元月之前完成资金募集和企业设立。 本基金管理人为发起人之一新疆中企股权投资管理有限公司。中企股权投资管理有限公司成立于2010年，2011年创立了新疆本土第一支股权投资基金：新疆中企股权投资有限合伙企业，该基金规模1.31亿元，目前已投资六家

2、拟上市企业。新疆中企股权投资管理有限公司拥有专业的投资和管理团队，在投资投行、企业管理、改制重组、战略并购和拆分、上市操作、商模构建和价值提升等方面拥有多年的职业背景和实战经验，团队组合拥有新疆财大高端校友网络、公共社会关系和新疆企业界精英等优势资源，通过互补天然形成了良好从业环境。 新疆中经创业股权投资有限合伙企业设立后，将与疆内外创业投资资本合作，致力于早期项目的价值发现和价值提升，打造国内一流的创业投资企业，在新疆千载难逢的跨越式发展和打造丝绸之路经济带的进程中抓住历史机遇、共襄盛举、共赢未来。,设立背景,基本情况,如何加入中经创投,合伙企业资本结构设置？ 入伙条件？ 出资方式和期限？

3、合伙人权利义务？,中经创投出资人,乌鲁木齐鸿之翼 投资有限公司,B、C、,中经创投出资人,新疆中企股权投资管理有限公司,有限合伙人 承诺出资4900万元，占98%,普通合伙人 承诺出资100万元，占2%,合伙企业的资本结构,资本规模5000万元人民币,新疆中经创业股权投资有限合伙企业,以实际承诺出资组建设立,承诺出资500万元,承诺出资 万元,承诺出资100万元,A、,普通合伙人(GP),承担无限责任,有限合伙人(LP),出资方式,合伙人（LP+GP）,承诺出资,签订相关协议,中经创投成立,合伙企业成立首日起的15个工作日内，各出资人按照其承诺出资额不低于30%的比例缴付,有限合伙企业进入正常

4、运行,根据投资情况，管理人向各合伙人发出缴资通知书，各合伙人在15个工作日内将当期30%出资足额缴付,第一阶段,第二阶段,第三阶段,三 年 内 完 成,根据投资情况，管理人向各合伙人发出缴资通知书，各合伙人在15个工作日内将当期30%或40%出资足额缴付,选择有限合伙制的优势 是什么？,我国合伙企业法的颁布在很大程度上就是考虑到扶持私募股权投资的发展。设立有限合伙制股权投资企业具有规范、稳妥、高效、成熟、收益高的特点。,好处一：,以制度保障投资人的财产安全性,有限合伙人承担有限责任，普通合伙人承担无限责任，决定了管理人必须履行合法、有效、规范、勤勉的义务。,资金由托管银行托管，单凭管理人意志无

5、法支取，需要比对投资人签署的投资许可文件才能支出。,降低成本、提升效率,好处二：,投资者个人单笔较小资本进行投资,项目组织策划、调研论证、交易、控制、机构办公等费用占投资额的比例较高，且不确定 只能投资个别或较少的项目，风险大,项目组织策划、调研论证、交易、控制、机构办公等费用占投资额的比例较低（2%）。 可进行多项或多元化投资，最大限度的提高资本活力和盈利预期，有效减低风险,合伙企业多笔较大集合资本进行投资,VS,好处三：,理想的投资人结构组合,投资管理人,投资更加专业,获利能力更强,投资,投资,投资,投资,投资,投资,投资,投资,投资,投资,专业,资本,+,投资,投资退出机制更加顺畅,一般

6、采取5+2的方式，合伙期限后即清算分配 有限合伙企业可以进行权益、物业、财务、信托等多种投资，可通过多种方式变现退出 每次收益获得后，即按照比例退出投资本金和分配投资收益，且不进行循环投资,好处四：,好处五：,单层税收、收益更高,有限责任公司进行投资,获得投资收益后，去除公司运行成本，公司按25%缴纳所得税 提取共积合公益金后，分配到股东投资人，需按20%缴纳个人所得税,合伙企业进行投资,VS,获得投资收益后，合伙企业无需缴纳税收 按比例分配到投资人，投资人按20%缴纳个人所得税 享受自治区股权投资类企业税收优惠政策，返还50%的所得税,中经创投如何运行,管理架构？ 机构的职能和职责？ 运行费

7、用？ 利益分配？,合伙企业管理架构,合伙人会议由全体合伙人参加； 合伙人会议每年至少召开一次，由执行事务合伙人召集； 决定中经创投的设立、分配、清算、托管人及管理人聘用等事项； 审议中经创投投资委员会和监督委员会年度报告。,合伙人会议,投资委员会是项目投资的最高决策机构； 投资委员会由5-7名专业人士组成； 负责听取和审议管理人提交的项目投资报告，决定项目投资和退出的决策； 出资500万以上的有限合伙人可应邀担任投资委员会委员； 中经创投的对外投资决策需要投资委员会同意。,投资决策委员会,中经创投不设办公机构，新疆中企投资管理有限公司负责其日常事务管理。 中经创投与新疆中企投资管理有限公司签订

8、委托管理协议，约定与管理人的权利义务关系。 管理人就中经创投全部资产提供投资及经营管理服务，负责项目的开发、选择、评估、执行、管理及处分等一切事宜。,合伙企业管理人,管理年费,中经创投委托新疆中企投资管理公司管理其资产和业务，需支付管理费用。 按照中经创投出资人签约认缴资本的2/年，每年向管理公司支付管理费用，每半年支付一次，在每半年度开始前15个工作日内支付。 已获利退出返还投资人的资本无需支付管理费。 第一次管理年费应在合伙企业成立后的15个工作日内支付，按照从中经创投成之日到所在半年度结束时的天数折算支付。 管理费最多收取3年。,中经创投的利润分配以人民币、可流通有价证券、实物或合伙人共

9、同认可的其他形式进行。 中经创投在收到可分配的利润之后，在法律许可的前提下，于20个工作日内将回收的本金和投资收益派发给合伙人。 中经创投利益按如下顺序和比例分配：（a）所有合伙人按照其实际出资额支付比例获得已付管理费返还；（b）提取一年的管理费准备金（管理费准备金足额提取之后且在使用之前，可不再继续提取）；（c）其次，所有合伙人按照其实际出资额和时间获得年10%的优先分配。（d）再次，余额的80%按出资比例向所有合伙人分配，20%作为管理分成分配给普通合伙人。,利益分配方式,中经创投如何赢利,赢利模式？ 如何投资？ 如何管理？ 如何退出获利？,创业投资主要投资于创办初期的项目或企业,发现潜在

10、价值 项目或企业,投资、管理、提升价值,股权、产权、物权出让退出 变现获利,时间,价 值,赢利模式,创新的商业模式 创新的产品或服务 法律关系清晰 没有上市阻碍,符合天使投资和风险投资的项目或公司,政策鼓励和扶持 行业或企业高成长 优秀核心团队 领先技术水平,投资目标企业,分散多元化投资，控制风险 适度高比例投资持股，争取利益最大化 投资时间：目标企业上市前3-5年 投资价格：原则上在企业净资产基础上适度溢价 退出风险防范：与原股东方签署对赌或回购协议 其他有效策略,谈判、架构设计、交易,投资管控策略,管理团队跟进 发展理念和商业模式植入 完善治理结构，建立战略管理流程 推进高管团队的激励机制

11、的建立 审计与监察,优化调整、管理提升,投资交易,管理控制,首选战略退出，争取IPO方式退出,上市退出,国内主板 国内中小板 国内创业板 H股 国外其他,回报率10倍以上,战略退出,股权重组 战略投资人 财务投资人 三板交易 资产置换,回报率1-10倍左右,其他退出方式,股权回购 权益对赌 资产清算 抵押交易 约定股利或分红,视具体情况而定,1、十二五期间，新疆力争有15-20家左右的公司上市，这是新疆跨越式发展的需要。 2、目前股市在低位运行，上升空间很大，中长牛市预期加强，现在进入时机较好。,风险是什么,管理不规范？ 投资失败？,中经创投从发起设立到管理运行，从宏观大面到微观细节，均按照国

12、家的法律法规以及行业内的规范规则进行，制度和规则的法律保障是完善的。,中经创投管理团队的职业操守和道德水平是一种承诺：遵纪守法、诚实守信、恪尽职守、按规则谋事和办事。,原则上单个项目投资金额不超过合伙企业资本规模的 30。 不得进行负债经营，不得为其他企业提供抵押和担保。 不得投资合伙人协议约定业务之外的其他业务。 不进行循环投资，及时进行收益分配。 由自治区金融办认可的商业银行作为本企业之资金托管人，严格监管资金的使用。 通过合伙企业监督委员会对合伙企业运行进行监察。 由会计师事务所对合伙企业进行年度审计以备监察。,管理人将从规则制度和执行操作方面避免管理不规范风险,避免管理风险,风险申明

13、中经创投主要从事早期公司或项目的投资，可能受到行业环境、企业自身业务、被投公司团队、国家政策、资本市场环境、不可抗力等因素的影响，存在企业不能成功退出甚至企业经营失败的风险。 执行事务合伙人和投资顾问承诺将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但是在管理资产过程中，仍然面临风险，存在投资业绩下降甚至投资亏损的风险。投资管理人过往的良好业绩和专业经验不能保证其未来的业绩。 如果投资资金不到位，可能存在合伙企业不能成立的风险。 如果投资环境出现重大变化，执行事务合伙人为保障合伙人利益，可能做出提前结束投资、企业清算、资金退还投资者的决定的风险。,但仍然存在投资失败的风险,拟投资的项目有哪

14、些？,新疆中经创业投资有限合伙企业储备项目,管理团队介绍,王 辉 学历、职称： 新疆财大EMBA 新疆大学本科 中国人大MBA研修班 兼任、曾任 ： 新疆诚和智业企业管理咨询有限公司董事长 新疆盛景诚和教育科技有限公司董事长 新疆咨询业联合会常务理事 新疆市场营销协会副秘书长 自治区青年企业家协会副会长 自治区青联常委 现任： 新疆中企股权投资管理有限公司董事长,能力经验： 拥有二十年企业一线管理运作实战经验，担任过多家中小企业管理顾问 中国企业联合会管理咨询委员会委员 2007年获中国管理科学研究院评选的企业管理创新企业家成就奖,王义德 学历、职称： 新疆财大EMBA 兼任、曾任： 新疆恒力

15、煤业董事长 新疆恒力热力董事长 新疆德荣集团董事长 北京华创盛景投资中心有限合伙人 现任： 新疆中企股权投资管理有限公司董事,能力经验： 餐饮、房地产、矿业、热力、商贸、农业等多行业的经营经验，商业模式创新能力。 企业战略、经营管理、投资项目分析、融资,学历、职称： 新疆财大EMBA 新疆财大金融(证券投资)/经济学学士 兼任、曾任： 新疆德隆集团德隆报主编 新疆国际实业证券部证券事务代表 新疆上市公司董秘协会办公室主任 新疆上市公司董事长联席会议办公室主任 新疆鹏远新材料股份有限公司董事、副总裁、董秘； 现任： 新疆中企股权投资管理有限公司董事,能力经验： 企业改制上市流程、股份公司设立、企

16、业战略规划。 融资、资本运作、规范运行、人力资源、公司行政、综合管理。,夏曙辉,学历、职称： 新疆财大EMBA 新大工艺及自动化本科 工程师 兼任、曾任： 新疆德隆集团经济研究部 屯河集团战略发展部、行研及企业战略 新疆沙驼股份有限公司董事、副总经理、董秘 现任： 新疆中企股权投资管理有限公司董事,能力经验： 负责完成相关企业的股份制改造，先后主管董事会、证券发展部、行政部、人力资源部的工作，专于公司主板上市、并购、资产业务组、行业研究、公司战略、人力资源管理等方面的工作。 行业研究、投行业务、企业战略制定、公司改制重组,卓 辉,学历、职称： 新疆财大EMBA、大学本科 高级会计师 注册会计师 注册税务师 注册资产评估师 注册房地产估价师 注册土地估价师 兼任、曾任： 中天运会计师事务所新疆分所合伙人、执行董事；新疆兴国房地产开发公司副总经理 中注协理事、新疆房地产协会常务理事、新疆土地估价师协会理事 现任： 新疆中企股权投资管理公司监事,能力经验： 曾主持中泰化学并购项