中职证券基础第1章讲解

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1、证券基础 第一章 证券市场概述 第一节 证券 证券是各类经济权益凭证的统称，是用来 证明证券持有者有权取得相应权益的凭证。 1.1 证券的分类 证据证券是指单纯地证明事实的文件。主要有借用证、证 据（书面证明）等。如提货单等。 证据证券凭证证券有价证券 按性质 凭证证券是指具有某种商品权利，不能进行买卖或转让的 票券，证明对持证所履行义务的有效的文件。如存款单 、借据、收据等。 有价证券是指具有一定的票面金额，证明持券者有权按期 取得一定收入的所有权或债权证书。它本身没有价值， 但因它能为持券者带来一定的利息和股息收入，可以在 证券交易所自由买卖，具有价值。 1.1.2 按财产所有权的经济性质

2、分类 货币证货币证 券是指转转化对货币对货币 索取权权的有价证证券，即凭借 其可以直接支取现现金的有价证证券，如本票、汇汇票、支 票等。 货币证券资本证券财物证券 资资本证证券是指能够够按照事先的约约定从发发行处领处领 取收益的 权权益性凭证证，它能够够表明一种投资资的事实实，是体现现投 资资者权权利的一种证证券，如股票、国家债债券、公司债债券 等。 财财物证证券是证证明有权权取得商品权权利的证证明，如提货单货单 、 运货单货单 、仓库栈单仓库栈单 等。 1.1.3 有价证券的分类 政府证券公司证券金融证券 政府证券是指政府为筹措财政资金或建设资金，凭其信誉 采用信用方式按照一定程序向投资者出

3、具的一种债权债务 凭证。 金融债券是指商业银行及非银行金融机构为筹措信贷资金 而向投资者发行的，承诺支付一定利息并到期偿还本金的 一种有价证券。 公司证券是指公司为筹措资金而发行的有价证券。主要有 股票、公司债券及商业票据等。 按发行主体的不同 1.1.4 有价证券的分类 上市证券非上市证券 指证券主管机关批准，并向证券交易所 注册登记，获得资格在交易所内进行公 开买卖的有价证券。 指未在证券交易所挂牌，由公司 自行发行或推销的股票或债券。 根据上市与否 1.1.5 上证所挂牌证券代码的说明 股票：A股代码为600*，可转换债券转股 代码为181*，B股代码为900*。 例如：邯郸钢铁代码为6

4、00001 南债转股代码为181001 真空B股代码为900901 1.1.5 上证所挂牌证券代码的说明 基金：证券投资基金代码500*，其他联 网基金代码为5505*。 例如：基金金泰代码为 500001 沈阳兴沈代码为550515 1.1.5 上证所挂牌证券代码的说明 国债：国债现券代码为01*，中间2位数 字为该国债的发行年份，后2位数字为其顺 序编号； 2000年以前国债现券代码00*。 1.1.5 上证所挂牌证券代码的说明 公司债券：可转换债券代码为100*；企业债券 代码为12*，中间2位数字为该债券的上市年份 ，最后2位数字为该债券的上市顺序编号；金融 债券代码为11*，后4位数

5、字的设定同企业债券 代码。 例如：南化转债代码为100001， 98三峡（3）代码为129804。 1.1.6 证券市场的特殊符号 XR 表示该证券当日除权（送股或配股），除权 后第二个交易日恢复原简称。 XD DR 表示该证券当日除息（分红派息），除息后 第二个交易日恢复原简称。 表示该证券当日除权除息（送股或配股，同 时又分红派息），除权除息后第二个交易日 恢复原简称。 1.1.6 证券市场的特殊符号 ST 代表上市公司被实行特别处理，特别处理结 束（扭亏）后恢复原简称。 PT 代表上市公司被实行特别转让，特别转让结 束（扭亏）后恢复原简称。 第二节 证券市场的概念 证券市场是股票、债券、

6、基金等有价 证券及其衍生产品（如期货、期权等）发 行和交易的场所。 1.2.1 证券市场的构成要素 证券市场由发行人、投资者、金融 工具、交易场所、中介机构以及监管机构 和自律组织等要素构成。 1.2.1 证券市场的构成要素 为筹措资金而发行债券和股票的政府及其 机构、金融机构、公司和企业。 证券发行人 主体 1.2.1 证券市场的构成要素 它是证券市场的资金供应者，也是金融工 具的购买者。 证券投资者 证券投资者主要有：个人投资者、各类金融机构、 各类社会基金、外国投资者等。 1.2.1 证券市场的构成要素 它是证券市场上融资工具和交易品种，证 券市场活动的实质，就是发行和买卖有关的金融 工

7、具。 金融工具 金融工具主要有股票、债券、基金、权证等。 1.2.2 证券交易场所 证券交易场所是指为参与证券买卖 双方提供公开交易的场所，并为投资者提 供各种服务的地方。 1.2.3 证券交易场所的分类 根据交易的 组织方式划分 集中交易市场场外交易市场 指交易场外由证券买卖双方当面议价成 交的市场，它没有固定的场所，交易的 证券以不在交易所上市的证券为主。 在某些情况下，也对在证券交易所上 市的证券进行场外交易。 柜台交易 指证券交易所组织的集中交易的市场， 我国目前有：上海证券交易所、深圳证 券交易所、香港联交所以及台湾证券交 易所，它们有固定的交易场所、交易时 间，先进的交易工具、信息

8、系统，保证 交易活动持续、高效的正常进行。 场内交易市场 1.2.4 上海证券交易所简介 上海证券交易所成立于1990年11月26日，同年 12月19日开业，为会员制、非盈利性的事业法人 ，注册资金为一千万元人民币，归属中国证监会 直接管理。它秉承“法制、监管、自律、规范”的 方针，致力于创造透明、开放、安全、高效的市 场环境，切实保护投资者权益。 主要职能包括：提供证券交易的场所和设施； 制定证券交易所的业务规则；接受上市申请，安 排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上 市公司进行监管；管理和公布市场信息。 1.2.4 深圳证券交易所简介 深圳证券交易所地处中国深圳市，成立于1990 年

9、12月1日，是不以营利为目的，实行自律性管 理的法人。深交所致力于创造 公开、公平、 公 正的市场环境，保证证券市场的正常运行。 主要职能包括：提供证券交易的场所和设施； 制定本所业务规则；接受上市申请、安排证券上 市；组织监督证券交易；对会员和上市公司进行 监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可的 其他职能。 1.2.5 证券中介机构 证券信息 传播机构 资产评估机构 会计师事务所 证券评级机构律师事务所 证券公司 投资咨询公司 1.2.6 证券的自律组织 证券的自律组织是通过制定公约、 章程、准则、细则，对证券市场活动进行 自我监督的组织机构。 证券业协会证券登记公司证券交易所 1.2.

10、7 证券监管机构 证券监管机构主要是证监会，是对 证券的发行、交易活动以及市场参与者的 行为实施监督和管理，以保护投资者的利 益，促进证券市场和社会经济的健康、稳 定的发展的机构。 1.2.8 证券市场的功能 筹集资金 配置资源 转换机制 定 价 分散风险 1.2.9 证券市场的风险理念 买者自行小心 卖者自行小心 第三节 证券发行市场 证券发行市场是一个无形市场，不存在任 何具体形式的固定场所。 筹资者要发行新证券时，可以由发行人自 行向投资者直接出售证券，或者通过证券公司、 商业银行和证券承销商等中介机构推销证券。 1.3.1 证券发行 证券发行是指政府、金融机构、工 商企业等以募集资金为

11、目的向投资者出售 代表一定权利的有价证券的活动。 1.3.2 证券发行的种类按证券发行 对象的范围 公募发行私募发行 公募发行又称公开发行，它是指发行人公 开向不特定的投资者广泛募集资金的证券 发行方式。 私募发行又称不公开发行或内部发行，是 指向特定的投资者募集资金的一种证券发 行方式。 1.3.3 证券发行的种类按证券的 发行方式 直接发行间接发行 它是指证券发行者自己组织认购，进行 销售，一次性从投资者手中直接筹措资 金的发行方式。 它是指证券发行人委托中介机构代理出 售证券的发行方式。间接发行根据受托 证券机构对证券发行承担的责任和风险 不同，可以分为代理发行、承销发行、 包销发行、联

12、合发行和上网发行等。 自办发行 1.3.4 证券发行的种类 按证券 发行的种类 股票发行债券发行基金发行 股票发行是指股份有限公司以募集设立 或增资扩股为直接目的，按照法律规定的 程序向投资者出售股票。 1.3.4 证券发行的种类 按证券 发行的种类 股票发行债券发行基金发行 债券发行是指符合发行条件的政府组织 、金融机构或企业部门，以借入资金为目 的，按照法律的程序向投资者出售债券。 根据债券发行人的主体类型，债券发行又 可以分为政府债券发行、金融债券发行和 企业债券发行。 1.3.4 证券发行的种类 按证券 发行的种类 股票发行债券发行基金发行 基金单位发行是指符合条件的基金管理公司以 筹

13、资受托资金，进行投资管理为目的，按照法定 程序向社会投资者公开发售基金单位。 1.3.5 证券发行的种类 按发行的价格 平价发行溢价发行市价发行 平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人 以票面金额作为发行价格。 溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票。 市价发行也称时价发行，是指以同种或同类股票的 流通价格为比较基准来确定股票发行价格。 1.3.5 证券发行的种类 中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格 来发行股票。 折价发行是指以低于面额的价格出售新股，即 按面额打一定折扣后发行股票，折扣的大小主要 取决于发行公司的业绩和承销商的能力。 中间价发行折价发行 按发行的价格 1.3.

14、6 我国证券发行审核制度 我国各类证券的发行均实行证券发 行核准制和强制信息公开制度。 1.3.6 我国证券发行审核制度 实行核准制，就是要明确发行人董事、监事、主承销商及律师、会计 师等中介机构、投资者以及监管机构等各自的责任和风险，做到市场 参与者和监管者相互制约、各司其职，形成一个完整的、符合市场化 原则的证券发行监管体系。 核准制要求发行机关强制性的公开信息，不但要求发行公司要符合有 关的法律和证券监管机关规定的必备条件，还关注发行人的法人治理 结构、营业性质、资本结构、发展前景、管理人员素质、公司竞争能 力等。其市场理念是“买者自行小心”和“卖者自行小心”。 发行核准制是一个市场参与

15、主体各司其职的体系。 1.3.6 我国证券发行审核制度 证券发行信息公开制度是指有价证券公开发行人，以 维护投资者的合法权益为宗旨，将与发行有关的信息以募 集证券说明书的形式，完全、准确、及时地公开，以便投 资者了解和掌握证券发行人的财务状况的透明度，对其投 资风险和收益作出准确的判断，同时证券发行实施预先披 露制度，强化社会监督，强化证券监管机构和社会公众对 发行人的监督和管理，有效的制止违法、违规行为。 1.3.7 证券发行的责任、风险自负 证券发行后，发行人经营收益的变化， 由发行人负责；由此引起的投资风险，由 投资者负责；如果由于发行人、发起人、 主承销商等人的隐瞒、欺诈行为，致使发 行核准机关核准了本来不符合法定条件的 公司发行证券，由发行人 、发起人、承销 商等负连带赔偿责任，证券监管机关不负 担民事责任。 1.3.8 债券发行审批制度 审批制 1.3.9 证券的发行程序 证券的发行程序是指证券从发行者 手中到投资者手中，期间要按照一定的步 骤、日程、履行一系列的手续。 1.3.9 证券的发行程序 证