广发稳健增长开放式证券投资基金2009年第1季度报告

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1、 广发稳健增长开放式证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 1 广发稳健增长开放式证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 广发稳健增长开放式证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 2009 年年 3 月月 31 日日 基金管理人：广发基金管理有限公司基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：报告送出日期： 二九年四月二十日二九年四月二十日 广发稳健增长开放式证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 2 1 重要提示 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述

2、或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 04 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2009 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 2 基金产品概况2 基金产品概况 基金简称：

3、广发稳健增长混合 交易代码： 270002 前端交易代码： 270002 后端交易代码： 270012 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2004 年 7 月 26 日 报告期末基金份额总额： 6,545,553,331.65 份 投资目标： 在承担适度风险的基础上分享中国经济和证券市场 的成长，寻求基金资产的长期稳健增长。 投资策略： 追求适度风险基础上的基金资产稳健增值。 业绩比较基准： 65%*中信标普 300 指数收益+35%*中信标普国债指 数收益 风险收益特征： 适度风险基础上的基金资产稳健增长 广发稳健增长开放式证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 3 基金管

4、理人： 广发基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 2009 年 1 月 1 日-2009 年 3 月 31 日 1.本期已实现收益 -311,733,581.68 2.本期利润 1,917,618,621.71 3.加权平均基金份额本期 利润 0.2944 4.期末基金资产净值 8,151,319,243.84 5.期末基金份额净值 1.2453 (1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平 要

5、低于所列数字。 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 阶段 净值增长 率 净值增长 率标准差 业绩比较 基准收益 率 业绩比较基 准收益率标 准差 过去三个月 30.99% 1.72% 24.03% 1.49% 6.96% 0.23% 业绩比较基准：65%中信标普 300 指数收益+

6、35%中信标普国债指数收益。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩 比较基准收益率变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩 比较基准收益率变动的比较 广发稳健增长开放式证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2004 年 7 月 26 日至 2009 年 3 月 31 日） 广发稳健增长开放式证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 4 4 管理人报告4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日

7、期 离任日期 证券从业 年限 说明 许雪梅 本基金的 基 金 经 理；广发 核心精选 股票基金 经理 2008-2-14 - 9.5 女， 中国籍， 管理学硕士， 持有证券业执业资格证 书，1999 年 7 月至 2002 年 8 月任职于广发证券 股份有限公司， 2002 年 8 月至 2008 年 2 月先后任 广发基金管理有限公司 筹建人员、 研究发展部副 总经理及总经理，2008 年 2 月 14 日起任本基金 基金经理，2008 年 7 月 16 日起任广发核心精选 股票基金经理。 冯永欢 本基金的 基 金 经 理；广发 策略优选 混合基金 经理 2007-3-29 - 5 男， 中

8、国籍， 经济学硕士， 持有证券业执业资格证 书，2004 年 2 月至 2007 年 3 月先后任广发基金 管理有限公司研究发展 部行业研究员、 研究发展 部总经理助理、 广发稳健 广发稳健增长开放式证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 5 增长混合基金经理助理， 2007 年 3 月 29 日起任本 基金的基金经理，2008 年 2 月 14 日起任广发策 略优选混合基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及 其配套法规、 广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同和其他

9、有关法律法 规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风 险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无 损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 投资决策的内部控制方面，投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，超 过一定投资比例后必须来源于核心股票库，或通过投资决策委员会的审批；公司 建立严格的投

10、资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资 权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则， 不同投资组合经理下达的对同一证券的交易指令，由同一交易员执行。交易员通 过投资交易系统，公平对待各投资组合。 督察长、 监察稽核部以及绩效评估与风险管理岗通过投资交易系统对投资交 易过程进行实时监控、 准实时监控及预警， 实现投资风险的事中和事后风险控制； 金融工程部绩效评估与风险管理岗通过技术系统平台， 及时有效地评估投资组合 的绩效和风险状况，对投资风险进行事后的评估及管理。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4

11、.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为混合型基金。本公司旗下共有 4 只混合型基金，其他 3 只为广发策 略优选混合、广发聚富混合及广发大盘成长混合。报告期内，本基金与广发策略 优选混合的净值增长率差异为 9.49%，本基金与广发聚富混合的净值增长率差异 广发稳健增长开放式证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 6 为 11.97%， 本基金与广发大盘成长混合的净值增长率差异为 7.16%。 造成本基金 与其他混合型基金净值增长率差异较大的原因在于各基金的行业配置存在结构 性差异，报告期内本基金配置的周期性行业比重较大。 4.3.3 异常交易行为的专项说明

12、 本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发 生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1. 市场回顾 一季度，在财政刺激计划和宽松货币政策的作用下，国内宏观经济出现了企 业去库存化和投资需求启稳的迹象。而证券市场更是走在经济的前面，股票市场 呈现出高度活跃的发展状况，主题投资、流动性泛滥带来的估值提升、价格反弹 或反弹预期引领的强周期性股票都可圈可点。本季度沪深 300 指数录得 37.96% 的涨幅。有色金属行业、综合、交运设备、电子元气件、房地产行业等强周期行 业涨幅居前，

13、而食品饮料、建材、商业贸易、公用事业、黑色金属涨幅靠后。 2. 操作回顾 一季度本基金降低了固定收益品种的投资比例， 在股票方面实行了更加进取 的投资操作。本基金主要循着财政刺激计划、流动性扩张、去库存和价格反弹的 线索， 在金融地产、 有色金属、 机械装备、 新能源新材料等领域进行了重点布局， 并保持了低估值品种与预期改善背景下高估值品种的相对均衡。 一季度本基金净值增长 30.99%，好于比较基准。 3. 未来展望 展望二季度， 我们认为全球经济扩张政策和国内财政刺激方案的实质效果将 逐渐扩散到实体经济的各个层面，并带动全球需求逐步回暖。从国内来看，一季 度信贷超额投放带来 M1 和 M2

14、 的高速增长，最终将冲淡企业的资金压力，降低 财务成本，而 PMI 的逐节回升也预示着企业经营活动跟随着政府投资在恢复。 从国际看，中国进出口同比降幅显著缩窄，环比表现大幅增长，显示主要发达国 家放肆印钞的结果也将带动企业补库存行为和总需求回升。 本轮金融危机引致全 球经济危机的最坏阶段可能正在过去。 基于短波经济向上的判断，本基金在二季度仍将延续相对进取的操作思路， 广发稳健增长开放式证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 7 主要从实体经济改善和全球流动性剧增引致通胀预期的角度， 适度增加组合中的 早周期品种、并自下而上寻找业绩和估值双提升的个股，以把握宏观经济脱离周 期底部时所带来的

15、投资机会。同时，基于经济仍处在恢复期市场可能反复震荡的 认识，尽可能及时地将投资获利转化为绝对收益。 5 投资组合报告5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 5,289,378,576.2864.65 其中：股票 5,289,378,576.2864.65 2 固定收益投资 2,119,278,610.8825.90 其中：债券 2,119,278,610.8825.90 资产支持证券 - 3 金融衍生品投资 - 4 买入返售金融资产 - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - 5 银

16、行存款和结算备付金合计 589,709,664.957.21 6 其他资产 183,124,721.432.24 7 合计 8,181,491,573.54100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（） A 农、林、牧、渔业 - B 采掘业 650,674,780.007.98 C 制造业 2,322,734,217.7328.50 C0 食品、饮料 - C1 纺织、服装、皮毛 111,960,000.001.37 C2 木材、家具 - C3 造纸、印刷 - C4 石油、化学、塑胶、塑料 404,530,000.004.96 C5 电子 21,929,158.560.27 C6 金属、非金属 301,194,693.023.70 C7 机械、设备、仪表 1,065,441,410.1213.07 C8 医药、生物制品 324,886