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1、河南理工大学万方科技学院毕业论文(设计)开题报告所在系部：专业：学号：姓名：毕业设计(论文)题目：上市公司营运资金管理研究-以家电行业为例(开题报告包含以下几个方面的内容：一、研究的背景和意义；二、文献综述；三、研究的主要内容和方法；四、主要参考文献；五、研究进度。)（注：“正文”小四号宋体，1.25倍行间距，“一级标题”小四号黑体，单独一行，如“一、研究的背景和意义”）一、研究的背景和意义二、文献综述(一)国外研究现状对于营运资金管理方面的研究，西方发达国家起步较早。在长期实践中，对营运资金的管理已经形成了一个较系统，较科学的体系。西方企业由于身处发达的金融市场中，其资金管理与金融市场资金密
2、切相关。所以其主要侧重于优化企业结构，追求资金协调和强化资金定量控制。国外关于营运资金管理的研究始于20世纪30年代。但在20世纪70年代以前，研究的主要内容只是针对各营运资金项目(主要是应收账款、存货等流动资产)如何进行优化。wDKnight在1972年指出：单独研究每项流动资产的最优水平是不合适的，当将各项流动资产上的投资联合起来进行研究时，决策的性质不应当是最优化，而应该是满意化。他的研究发展了存货订货模型，创建了最优存货订货模型，即在保险储备量下，使存货的订货成本和储存成本最小化的存货订货量。KeithV.smith(1979)指出：学者们关于每个营运资金项目管理的研究已有很大进展，但
3、将营运资金作为一个整体进行研究却止步不前，并首次探讨了整体营运资金规划与控制的内容。20世纪80年代，国外对营运资金管理的研究打开了新的篇章。相比较之前更加系统化全面化，研究的范围和高度也更加深入。1980年RichardVD和EJLaughlin提出了采用现金周期指标，用以反映企业营运资金管理状况的全貌。他们将现金周期定义为：现金周期=应收账款周转期+存货周转期一应付账款周转期。这为之后JamesAGentry，RVaidyanathan和HeiwaiLee(1990)在此基础上提出加权现金周期概念奠定基础。1981年JohnJHampton和ceciliaLwagner出版了营运资金管理一
4、书，其内容已经不仅包括流动资产管理，而且拓展到了信用评级、短期融资、消费者信贷等内容。从总体上进行观察和研究如何据此制定合理营运资金政策。这本书作为营运资金管理研究路上的里程碑，这种基本内容框架一直沿用至今。JohnC.Groth(1992)在论文经营周期：风险,收益和机会中将营运资金视为企业的一项投资活动，企业对营运资金的管理即投资的目的：占用最少的资金，以最低的资本成本获取最大的利润。1997年始，美国REL咨询公司和cFO杂志开始对美国最大的1000家企业开展营运资金调查。该项调查不仅引导企业要从整体上管理营运资金，而且把营运资金管理与供应链管理紧密联系了起来，使营运资金管理的方法逐渐从
5、单纯的数学方法中摆脱出来，开始转向以供应链的优化和管理为重心，这种转变同时拓展了营运资金管理的研究视野和研究内容。（二）国内研究现状在企业的营运资金管理研究上，无论从理论研究还是实践检验，我国都起步晚于西方国家。20世纪90年代后，由于营运资金作为一个财务概念在1993年我国实行与国际惯例接轨的会计制度以后才引入我国的。总体来看，我国对营运资金管理的研究没有得到应有的重视，大多数研究仅是对某个营运资金项目的孤立研究，少有对营运资金的系统研究。1995年毛付根教授发表了“论营运资金管理的基本原理”一文，他指出应从流动资产与流动负债之间的相互关系着手，将流动资金的存量配置与其相应资金来源联系起来，
6、从总体上进行观察和研究如何据此制定合理的营运资金政策。杨雄胜等人(2000)结合中国现实分析了现行应收账款周转率、存货周转率指标在理论与方法上存在的不足，指出周转额应是某一形态的垫支资金不断回到其原有状态的数额，并建议将应收账款周转率改为应收账款平均账龄指标，并采用应收账款逾期率作辅助指标；将存货周转率改为存货平均占用期，并按其内容进行材料平均储存期、在产品平均生产期以及产成品平均库存期等指标细化，以揭示存货在不同环节的营运效率。上海财经大学张鸣（2002）对公司营运资金运作管理作了系统研究，其研究初步提出了资金结构分析概念，并对流动资金投资规模分析和流动资金内部结构分析作了初步探讨。王竹泉、
7、马广林(2005)在会计研究上发表了“分销渠道控制：跨区分销企业营运资金管理的重心”一文，提出了“将跨地区经营企业营运资金管理的重心转移到渠道控制上”的新理念，并倡导将营运资金管理研究与供应链管理、渠道管理和客户关系管理等研究有机结合起来罗福凯，车艳华（2006）指出营运资本日常管理已经演进为营运资本实时管理，营运资本已经成为财务管理的前沿对象。营运资本在产业链上的流动，会形成一条跨区分销企业连接上下游企业的终端客户的价值链。该项研究大大拓宽了营运资金的研究范围，营运资金与供应链结合的思想，使得营运资金管理的思想更加宽泛，也更加复杂。王新平和吴艳文（2010）在财会月刊中发表文章：对沪市30家
8、商业行业上市公司的流动资产结构和流动负债结构进行聚类分析，然后进行盈利能力指标的方差分析，指出目前我国商业行业上市公司的营运资金管理策略大部分属于中庸偏激进型。商业行业上市公司的盈利能力与营运资金的管理策略有一定的关系，在反映盈利能力的四个指标中，净资产收益率、总资产收益率、总资产主营业务利润率在一定程度上能体现营运资金管理策略的成效，其中总资产主营业务利润率体现得最好。彭家钧（2010）通过对海尔集团实地考察，在2011年发表了营运资金管理在中国的实践与创新基于海尔集团营运资金管理的案例研究一文。在文中，彭家钧揭示了海尔营运资金管理创新实践对营运资金管理的理论研究贡献和实践示范效应。文章最后
9、提出了海尔营运资金管理需要持续改进的问题。（三）总结国外营运资金管理研究基于企业价值最大化目的上，在内容上经历了从单独流动资产管理到整体营运资金管理；在方法上有数学方法转变到基于供应链和渠道的营运资金研究方法；在深度上从单独流动资产管理到整体营运资金管理以及营运营运资金内部项目如何优化；在广度上转向供应链，渠道管理研究，并对营运资金管理进行绩效评价以及研究营运资金管理影响的因素和内容。相比下，虽然我国的营运资金管理已经取得了一定的成就，对营运资金的研究也在广度和深度上不断扩展，理论研究和实证研究齐头并进。但是不得不承认，我国企业的营运资金管理更亟待科学的理论指导。一些相关的实证研究也仅限于对我
10、国上市公司所采用的营运资金策略情况的基本汇总上。当前企业对营运资金的管理主要侧重于强调企业资金安全，保证生产经营活动对资金的需要，降低企业对资金的占用等。但对如何有序的安排营运资金，如何处理好营运资金与其他形式资金的关系，以及如何筹集营运资金方面缺乏研究。因此我国对于营运资金管理仍处于探索阶段，不论从日常管理实践还是在理论研究上，我们与国外相比仍有很大差距。随着实践中营运资金管理的日益重要，我们必须还在营运资金管理问题上不断努力。三、研究的主要内容和方法（一）拟解决的问题（1）我国上市公司营运资金管理存在的问题分析通过上市公司营运能力披露的理论依据，结合实证研究，发现在营运资金管理上存在哪些问
11、题。（2）对我国上市公司营运资金管理问题的成因分析。从多个方面对可能造成我国上市公司营运资金管理出现问题的成因行思考和分析。（3）通过上述的综合研究，完善企业营运资金管理体系，提出可行性建议。（二）拟采用的研究手段（1）文献资料分析。根据论文研究的相关范围，采用文献查阅法和归纳分析法收集整理与上市公司营运资金管理相关的专业著作、行业报刊等资源材料，综合各学者对此问题的研究结论和建议，注重对实证的研究，在学习和借鉴的基础上，有自身角度的观点和看法。（2）案例分析法。通过查阅与营运资金管理相关的家电行业有代表性的上市公司案例，进行实证研究对其分析，发现存在问题，以具体的案例数据支持，将理论联系实际
12、，得出结论。（3）定性分析法。通过阅读大量关于营运资金管理的国内文献，对其中相关的政策，存在的问题，解决的对策进行整理，概括，归纳，然后得出结论。四、主要参考文献1毛付根.论营运资金管理的基本原理J.会计研究1995，（1）：P35-402王竹泉，马广林.分销渠道控制：跨区分销企业营运资金管理的重心J.会计研究，2005，（6）：P28-333杨雄胜，缪艳娟，刘彩霞.改进周转率指标的现实思考J.会计研究，2000，（4）：P28-334罗福凯，车艳华.公司营运资本日常管理的改进来自海信集团的管理实践和经验J.财会通讯（综合版），2006，（7）：P28-305郭文.企业营运资金管理问题探讨J.
13、市场研究，2011，（8）.6王新平.商业上市公司营运资金管理策略分析J.财会月刊，2010-07，（62）7彭家钧.营运资金管理在中国的实践与创新基于海尔集团营运资金管理的案例研究A.中国会计学会2010年学术年会营运资金管理论坛论文集C.20108张娟.加强营运资金管理提高资金的运用效益J.现代会计.2010(05).9陈菊平.探讨加强企业资金管理的几个问题J.现代商业.2011(36).10王辉.浅析企业集团营运资金管理J.商场现代化.2016(28)11王凤兰.应收账款管理浅议J.企业管理，2014.112白雪燕.浅析企业应收账款管理J.时代金融，2014.2:155-15613张晨亮
14、.我国企业营运资金管理研究J.中国市场.2016(33)14W.D.Knight.WorkingCapitalManagement:SatisfyingversusOptimizationJ.FinancialManagement,1972:33-40.15JohnJ.Hampton,CeciliaL.Wagner.WorkingCapitalManagementM.1989:23-78.16JamesA.Gentry,R.VaidyanathanandHeiWeiLee,AWeightedCashConversionCycle,FinancialManagement,Spring1990,P
15、age90-99.17MichaelDGolden.CapitalAllocationFormulaForInsurance.MathsmaticsandEconomics.2005五、研究进度1、2017年11月13日2018年01月12日，根据“毕业设计（论文）任务书”的要求，围绕论文选题确定主要研究内容和方法，收集参考资料，撰写文献综述，提交开题报告。2、2018年3月5日2018年4月13日，进行毕业实习，收集企业实际资料、阅读参考文献，根据对国内外研究现状的把握，整理归纳论文研究思路，明确论文的研究框架、拟解决的关键问题。3、2018年4月16日2018年4月27日，撰写论文提纲。将论文研究思路和逻辑书面化，撰写写作提纲，提纲应包括三级标题。撰写论文初稿，上交第一稿；4、2018年4月30日2018年5月11日，修改论文第一稿，上交第二稿；修改论文第二稿，上交第三稿，定稿打印。5、2018年5月14日2018年5月18日，论文答辩，上交毕业论文相关材料。指导教师意见：指导教师签名：
