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1、育達商業技術學院財務金融系專題研究報告第四名 分數：92.58分 金融控股公司 - 二次金改以台北富邦為例 班 級：財金三C 學 號：92402256學 生：黃嘉芳 指導教授：趙永祥中 華 民 國 九十五年 六月 十三日目 錄壹、背景說明 -3-貳、研究動機與目的 -4-2-1、研究動機與目的 -4-2-2、研究範圍 -4-參、內容說明 -5- 3-1、企業沿革 -5- 3-2、經營哲學 -5- 3-3、市場利基 -6-肆、SWOT之分析 -7- 4-1、SWOT之分析 -7- 4-2 合併後的優劣處 -8- 4-3 台北富邦購併前後數據 -8-伍、建議與結論 -9-陸、參考文獻 -9-金融控
2、股公司-二次金改以台北富邦為例壹、背景說明二次金融改革是政府當前的重大政策之一，從最近接連爆發開發金三合一案破局、彰銀國際私募不順，以及台銀違法放貸十億等事件，顯示政府推動的二次金改工程不僅應持續推動，且應加速進行。至於整體二次金改的策略及做法則可改進調整，以贏取大眾支持。政府為了維持金融穩定、持續金融改革、協助產業發展、保護投資人與消費者，訂下二次金改四大目標：今年底促成三家金融機構市占率百分之十以上；公股金融機構數目至少減為六家；明年底前，國內十四家金控公司家數減半；以及至少促成一家金融機構由外資經營或在國外上市。二次金改的重點，在於鬆綁法令，建構促進併購與引進外資的環境，但由於官民間的意
3、見整合不夠快、部會間亦未能密切整合，分散了力量，致使金改焦點遭到模糊。目前外界對於金控合併過程中之租稅優惠及是否依市場價格進行合拼、是否能提高我國金融機構國際競爭力，及是否降低風險尚未能完全理解，加上最後金控公司之合併是否過度集中於財團仍有疑慮，政府必須努力克服。金融產業健全與國家產業發展有正面相關性。但由於我國的中小企業成長是經濟發展的基石，當提升金融產業競爭力時，不能忽視國家整體競爭力；而在金融競爭力追求之際，消費者權益亦不容輕忽。畢竟金控所管理的資產有超過百分之九十是來自於存款、保險與其他債權人，亦即絕大部分的資金是來自於社會大眾，再加上這些金控的控制權，仍然集中於少數家族，因此在金融改
4、革的過程中，必須同時考量社會正義與公平性才能獲得全民之信任與支持。貳、研究動機與目的2-1、研究動機與目的一次金改基本上是有其必要的(為防止台灣也發生日本式金融黑洞),但是方法卻是相當可議，其實政府有些方向是不錯的,但執行力往往很差，銀行原本提列打消壞帳的備抵呆帳比例不足,主管機關不管,卻拿原本要進國庫的錢去給特定份子（銀行）補呆帳，簡單說就是用最笨最花錢的方法去解決問題。二次金改則是相當受挫其實，二次金改之路不順遂，本在各界預料之中。早在陳總統高喊公股金融機構二年內減半目標之際，金融業界及專家就已預言是不可能的任務，因為二次金改與一次金改不同，一次金改是以除弊為主軸，政府並提供賦稅資源支持，
5、因而得以達成二年內逾放比率降到百分之五以下、資本適足率提高到百分之八以上的二五八目標；二次金改的核心是興利，主要手段是藉整合與民營化，推動台灣金融機構大型化及國際化。2-2、 研究範圍是以二次金改來探討金融界的績效主要針對二次金改對金融控股公司合併的議題。本研究範圍設定在目前台灣14家上市的金控公司，對於台灣的金融市場來說呈現出供過於求，所以金控公司是將分散的金融單位整合規範在一個金融體系裡，也可以說是跨領域經營模式。本研究將以台北銀行和富邦銀行為主要研究的對象。參、內容說明 3-1企業沿革本行成立於民國五十八年四月廿一日，係由台北市政府為配合國家金融政策，調劑地方金融，支援市政建設，代理市庫
6、業務而出資設立，當時之名稱為台北市銀行，業務範圍限於台北市區。因成立之初為市屬金融事業機關，未具法人資格，於民國七十三年七月一日改組為股份有限公司。民國八十二年一月一日，為建立本行企業識別體系，更名為台北銀行股份有限公司，簡稱台北銀行(TAIPEIBANK)。民國八十三年政府推動金融自由化，本行首度跨區設立高雄分行。民國八十四年一月廿日奉准由區域性銀行改為全國性銀行，業務範圍擴及全國。民國八十六年在員工及社會大眾公開認股之下，完成現金增資新台幣20億元，並於當年七月廿三日股票正式上市；為執行公營事業民營化之政策，民國八十八年十一月卅日，本行正式改制民營。另為因應長期經營發展需要，於民國九十一年
7、十二月廿三日成為富邦金控百分之百持股之子公司，並在同一天依法終止於台灣證券交易所之掛牌交易。富邦金控在九十一年十二月廿三日將台北銀行納入旗下後，即決定台北銀行、富邦銀行先維持獨立運作，但同時積極進動兩家銀行於資訊系統、作業流程、以及組織人員的整合，以保有雙方的經營優勢及品牌資產，並將可能的衝擊降至最低。經過兩年龐大的整併工程，台北銀行、富邦銀行正式合而為一，於九十四年一月一日正式合併更名為台北富邦銀行。這樁國內第一宗官股行庫與民營銀行的合併案例，不僅為富邦金控擴充了獲利潛能，更將在台灣金融發展史上，留下開創性的意義。 3-2經營哲學金融控股公司是為了實現跨行業經營的理想，下轄不同產業的金融機構
8、，特別需要各子公司同心，方能協力。富邦金控各子公司依職共同分享富邦集團的經營哲學和理念，義及誠信、親切、專業以及創新。1. 誠信 -富邦以誠執的心，體貼客戶，以信實的態度，推展業務，崇法務實，善盡社會責任。2. 親切 -富邦同仁已熟成與親切態度，秉持尊重客戶、服務第一的貫原則，積極滿足客戶的需求。3. 專業 -富邦專業敬業的團隊，專注投入服務行列，提供金融詢問，協助客戶理財。4. 創新 -富邦以創新的精神，不斷地研究發展改進，以多元化的商品、便捷的服務，採用新穎的自動化設備，提供社會現代化的金融環境 3-3市場利基 1.總體經濟情勢展望九十四年，隨國際景氣漸趨溫和，國內對外貿易成長將回復穩定，
9、民間消費溫和成長與民間投資動能延續；而國內物價在國際油價維持高檔與原物料成本上升下將溫和揚升。 2.利率九十三年下半年，在美國成長趨緩，大陸持續宏觀調控，使得外部需求力道放緩下，台灣景氣進入調整期。在考量通膨因素及實質負利率環境，預期九十四年央行亦將跟隨Fed採行中性貨幣政策，升息趨勢明顯。 3.匯率根據各主要外資券商對日圓及歐元的預測，仍看好歐元及日圓九十四年將持續升值。在歐元方面，主要幾家券商看好今年歐元仍將持續升值，不過，由於歐元兌美元已經相對強勢達三年之久，外資預測今年歐元續漲力道將減緩，而且也由於美國仍有升息議題支撐美元減緩貶值幅度，即使亞洲及非歐元區以外的歐洲貨幣今年有升值動能，投
10、資人也不宜過度期待其有爆炸性的升值空間。 4.股市九十四年隨全球景氣趨緩，研判台灣景氣延續自九十三年擴張趨緩的腳步，預估在九十四年第二季前後景氣落底，股價可望自下半年起逐步揚升；在基本面仍無十足支撐力道下，上半年股價料將呈區間盤整格局，建立部位相對較佳時點，以迎向下半年多頭行情追求獲利機會，全年台灣股市展望審慎樂觀，下半年行情展望相對較佳。 5.銀行業展望陳水扁總統在九十三年十月時裁示金融機構整併四大目標，即九十四年底前要促成三家金融機構市占率達10，且要將十二家公股銀行整併為六家；九十五年底前要將十四家金控併為七家，且至少有一家金融機構由外資經營或到國外上市。金管會隨即也在九十三年底推出併購
11、三大可能模式、二大指標及四大前提，努力誘發出國內第一家National Champion的銀行，再藉由同業間的競爭，帶出另二家市占10以上的銀行。金管會訂出的National Champion二大指標，即規模指標，資產市占率逾10；競爭力指標，即ROE在15到20、ROA大於1、資本適足率大於10、廣義逾放低於2.5、抵呆帳覆蓋率在60以上、成本率低於40。金管會對於創造National Champion極具信心，國內主要金融同業競相誓言要提高市佔率、擴增通路據點，銀行業未來合併戰將愈趨白熱化。肆、SWOT之分析 4-1 SWOT之分析優勢弱勢1.資源整合2.有形資產和無形資產的有效應用3.版圖完整:富邦金控目前是金融版圖最完整業者之一,橫跨銀行+壽險+證券,能提供消費者商品多樣4.通路多樣:富邦金控納入台北銀行後,銀行通路增加至116個,證券通路也高達60個 1.人員配置問題2.業務作業流程的不熟悉3.國內金融控股公司家數過多:目前金融機構的商品同質性高,無法產生差異化行銷4.風險過大機會威脅1.通路多,市佔率高2.延伸品牌的概念1.資訊系統的改變,造成客戶操作上方便2.客戶財務上的處理效率,適應需要時間上的累積3.國外據點少4.國內銀行過多 4-2合併後的優劣處 優點 (一)將會有規模經濟 規模經濟指平均成本下降、市場佔有率上升，收益長期下看好。
