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1、xx年年终财务分析报告范文 导语:金钱丝毫动摇不了你原则的恪守下面是小编为大家整理的年终财务分析报告推荐给大家参考欢迎大家前来阅读 一、比亚迪有限股份公司背景介绍 比亚迪有限股份公司(A股002594)创立于xx年6月主要从事二次充电电池业务、手机部件及组装业务以及包含传统燃油汽车及新能源汽车在内的汽车业务截止xx年6月比亚迪有限股份总额2354100000元其中香港中央结算有限公司持股24.07%(实际持股人为王传福)中美能源控股公司(“股神”巴菲特投资旗舰伯克希尔哈撒韦公司旗下附属公司)持股9.56% 比亚迪在广东、北京、上海、长沙、宁波和西安等地区建有九大生产基地总面积将近1,000万平
2、方米并在美国、欧洲、日本、韩国、印度、台湾、香港等地设有分公司或办事处现员工总数已超过14万人在最新公布的XX年中国企业500强中比亚迪排名216位 XX年10月止内地汽车销量连月上升,新晋汽车股代表比亚迪(01211)续受追捧公司列入富时指数前夕屡创新高,股价连升9天公司市值期内增 400亿元至1800亿元超越欧洲车厂保时捷;并成为全国市值最大车股比亚迪公司总裁王传福也因此以350亿身价荣登中国首富的宝座 比亚迪现拥有IT和汽车以及新能源三大产业IT产品主要包括二次充电电池、液晶显示屏模组、塑胶壳、键盘、柔性电路板、摄像头、充电器等公司坚持不懈地致力于技术创新、研发实力的提升和服务体系的完善
3、主要客户为诺基亚、摩托罗拉、三星等国际通讯业顶端客户群体目前比亚迪作为全球领先的二次充电电池制造商IT及电子零部件产业已覆盖手机所有核心零部件及组装业务镍电池、手机用锂电池、手机按键在全球的市场份额均已达到第一位XX年比亚迪入选世界纪录协会世界最大手机锂电池生产商创造了新的世界之最 二、企业偿债能力分析 (一)短期偿债能力分析1、比率分析 表11是比亚迪公司近四年短期偿债能力比率 表11比亚迪股份公司近四年短期偿债能力比率 Ps:以下涉及xx年数据是指xx年第三季度财务报表数据 图12比亚迪股份公司近4年短期偿债能力比率及其趋势图 从表12可以看出比亚迪公司近4年的短期偿债能力较弱主要原因是公
4、司从08年流动负债大量增加11年9月的流动负债是08年末的2.5倍其中09年新增短期贷款70多亿仅11年应付票据就高达54亿与之相对的是流动资产四年仅增长了50亿始终徘徊在150200亿之间速动比率介于0.40.7之间11年九月为0.4低于汽车制造业行业平均水平 比亚迪公司近4年流动比率始终在1.00以下理论上讲流动比率指标的下限为1.00此时企业的流动资产等于流动负债只有所有流动资产都能及时、足够地变现不受任何损失地实现周转价值债务清偿才有物质基础保障否则企业就会遇到债务不能及时清偿的风险 2、趋势分析 公司短期偿债能力的绝对数趋势分析如表13 表13比亚迪公司短期偿债能力的绝对数趋势分析
5、表14比亚迪公司短期偿债能力绝对数趋势柱形图 从表13以及图14可以看出比亚迪公司的货币资金、流动资产和流动负债的绝对值呈现上升趋势流动资产从144亿增加到198亿但远远低于流动负债的增加额流动负债从140亿增加到310亿且流动负债内部各项目都表现上升趋势：经营活动现金净流量呈现上升与下降交替趋势09年达到119 亿大起大落明显 结论：短期偿债能力较弱存在短期偿债风险 (二)、长期偿债能力分析 1)比率分析 表15是比亚迪公司长期偿债能力比率及趋势分析包括资产负债率、权益乘数、利息保障倍数、偿债保障比率偿债保障比率是从企业现金流角度分析长期偿债能力它是负债总额与经营活动现金流量的比值 表15比
6、亚迪公司长期偿债能力比率及趋势分析 表16比亚迪公司长期偿债能力的绝对数趋势分析 图17比亚迪公司长期偿债能力的绝对数趋势分析折线图 从表16及图17上看资产、负债、所有者权益都有大幅增长而且三者增幅速度基本相同负债和所有者权益同步增长的同时也没有打破原来的权益乘数XX年由于支付税费及支付其他与经营活动有关现金 较少导致经营活动现金流量大量增加 公司近4年资产负债率在60%左右波动较小鉴于中国国情及公司所处行业资产负债率还算合理;权益乘数介于1.72.0之间理论上资产负债率在50%左右权益乘数合理的范围应该在是2.00左右基本符合企业资产对负债的依赖程度不是很高风险适中公司利息保障倍数在3.0
7、左右通常数值越大偿债能力越强表明其经营业务收益偿付借款利息的能力一般利息保障倍数在36之间较合理公司的息税前利润都有很大部分用于偿还利息支出了结论：比亚迪长期偿债能力一般 (三)财务杠杠分析 表18比亚迪公司xxxx年息税前利润和税后利润变动 从XX年和201/年息税前利润变动情况与税后利润变动情况可以看出财务杠杆的放大效应在08年利润只增长的83.3%的情况下税后利润增长了271.4%反之在201/年息 税前利润下降12.72%税后利润下降33.48% 10年开始比亚迪公司由于经营战略改变及汽车市场受测导致息税前利润大量减少并通过财务杠杆效应放大致使税后利润急剧减少 二、营运能力分析 比亚迪
8、股份公司xx年至xx年反映营运能力的指标：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率如表21所示 表21比亚迪公司营运能力比率及趋势 将表21的数据以图的形式表示见图22 图22比亚迪公司营运能力比率及趋势 从表21及图22可以看出比亚迪公司存货周转率及流动资产周转率逐年增高比亚迪公司在存货控制上做的的不错三年平均存货始终在55亿左右;三年平均流动资产保持在160亿左右收入的增加也导致了流动资产周转率的增加 理论上一般生产制造企业的存货周转率应达到23次流动资产周转率应达到12次应收账款周转率应达到34次从图表看公司都基本超过这个水平表明公司资金周转速度快资本流动性强比亚迪公司营
9、运能力良好 三、盈利能力分析 (一、)营运收入分析 表31比亚迪公司产品盈利能力指标分析 用折线图表示 图32比亚迪公司产品盈利能力变化趋势 比亚迪公司在xx年XX年销量表现颇佳xx年实现销量20万辆XX年上半年轿车销售全国排名第七同比增长176%这主要得益于中国汽车市场的迅猛发展和国家对新能源汽车的支持借此东风各盈利指标在09年达到顶峰 进入xx年随着中国汽车市场的“快车”式增速的结束市场趋于饱和国家汽车消费促进政策逐渐淡出部分城市出台限购或限行政策民众对新能源汽车持观望态度都导致了比亚迪汽车销量的下滑 10年的“退网门”(指自xx年4月比亚迪汽车经销商四川成都平通公司退出比亚迪以来湖南光大
10、、山东创涨等一些比亚迪汽车经销商也退出了比亚迪销售网)也沉重打击了公司汽车的销售综合内因外因导致10年11年盈利指标的下跌11年尤为严重 (二)资产盈利能力指标分析 表33比亚迪公司盈利能力比率及趋势 纵观比亚迪公司整体财务指标XX年是经营情况最好的一年从XX年开始至今集团公司就开始走了下坡路随机选取汽车制造业四家上市公司xx年盈利指标与之对比表34行业对比及平均值 从表33及表34可以看出比亚迪公司基本资产盈利指标基本和行业平均值持平每股 收益和每股净资产略高于行业水平综合表现比亚迪公司资产盈利能力尚可 四、发展能力分析 表41比亚迪公司发展能力相关指标 公司三年资产平均增长率 三年资产平均
11、增长率=(年末资产总额 1)x100% 三年前年末资产总额 =(52,963,400,000 1)x100% 29,288,500,000 =28.22% 公司三年资本平均增长率：三年资本平均增长率=(年末所有者权益总额 1)X100% 三年前年末所有者权益总额 =(21,151,100,000 1)x100% 12,410,300,000 =19.4%公司三年营业收入平均增长率： 三年营业收入平均增长率=(年末营业收入总额 1)X100% 三年前年末营业收入总额 =(48997575000 1)X100% 21,211,200,000.00 =32.2%三年利润平均增长率=(年末利润总额 1
12、)X100% 三年前年末利润总额 =(2,918,590,000 1)X100% 1,702,330,000 =19.6%从个项目近3年的增长变化值可以看出公司资产规模、资本及收入都在扩大净利润虽有起伏但总的来说还是呈上升水平的增幅速度良好高于行业平均水平 五、现金流量分析 在日益崇尚“现金纸上”的现金理财环境中现金流量分析可以更加清晰地反映企业创造现金流量的能力揭示企业资产的流动性和财务状况因此现金流量分析对信息使用者 里、来说显得更为重要 六、财务综合分析杜邦分析 比亚迪公司xxxx年的财务状况和经营成果用杜邦分析体系分析的结果如下图 xx年年末 XX年年末 xx年年末 从图表上看三年净资
13、产收益率呈大起大落之势在09年最高达22%;可以看出三年的权益乘数相差不大主要是总资产收益率起主要因素究其原因是09年的净利润较多而贡献最大的因素的是当年成本较低即成本费用利润率较低 七、未来发展预测与建议 1、偿债能力面临风险 截至xx年3季度公司的速动比率仅为0.4这是资金相对紧张的表现拟发行的60亿元债券将缓解这一问题”国泰君安近期研报中分析 根据对比亚迪偿债能力的分析公司债台高筑无论短期还是长期偿债能力都弱于行业平均水平而选择5月上市也是出于融资的考虑 “截至xx年12月31日公司需偿还的贷款是130多亿元经营活动产生的现金流量净额为31.4亿元同比下滑了74%资产负债率升至59.92
14、%比亚迪之所以选择在此时上市除了上市程序使然公司对于资金的渴求是主要原因 2、新能源汽车市场发展战略面临质疑 比亚迪作为新能源汽车市场的佼佼者可以这么讲比亚迪已成为中国新能源汽车的代名词比亚迪掌门人王传福有着狂热的电动车梦想他相信xx年将是比亚迪大规模量产电动车的元年为此不吝大手笔投入但也正因为如此比亚迪公司在新能源汽车这块投入了大量人力物力研发成为了公司的一个巨大的吸金库但以之相对应的是中国的新能源汽车市场一直不明朗民众对新能源汽车还是持观望态度此为新能源汽车也有自身诟病例如充电时间过长航程太短等在国家未普及大规模快速充电站的情况下新能源汽车很难有所发展 虽然目前中国出台了新能源汽车生产准入管理规则在汽车产业调整和振兴规划中也涉及到了新能源汽车产业的短期目标和任务然而这些政策都没有足够的战略高度缺少一个整体的中国新能源汽车
