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1、 中国第一汽车集团公司 财务报表分析 12级财务管理本2班 目录 一、行业的分析 二、资产负债表变动分析 三、利润表变动的分析 四、现金流量表变动分析 五、财务指标的分析 企业概况 中国第一汽车集团 公司（原第一汽车制造 厂）简称“中国一汽”或“ 一汽”，英文品牌标志为 FAW，FAW就是第一汽 车制造厂的英文缩写。 是中央直属国有特大型 汽车生产企业，一汽总 部位于长春市，前身是 第一汽车制造厂，毛泽 东主席题写厂名。 发展历程 一 汽 1 9 5 3 年 奠 基 兴 建 ， 1 9 5 6 年 建 成 并 投 产 ， 制 造 出 新 中 国 第 一 辆 解 放 牌 卡 车 。 1 9 5
2、8 年 制 造 出 新 中 国 第 一 辆 东 风 牌 小 轿 车 和 第 一 辆 红 旗 牌 高 级 轿 车 。 一 汽 的 建 成 ， 开 创 了 中 国 汽 车 工 业 新 的 历 史 。 经 过 六 十 多 年 的 发 展 ， 一 汽 已 经 成 为 国 内 最 大 的 汽 车 企 业 集 团 之 一 。 2 0 1 3 年 营 业 额 高 达 4 5 0 0 亿 ， 曾 经 连 续 8 年 蝉 联 世 界 5 0 0 强 榜 单 ！ 行业分析 目前，我国汽车产业发展环境正在日益完善， 国民经济持续快速发展，人民收入和消费水平不 断提高，对汽车等高价值商品的消费能力日趋增 强，同时国家
3、也出台了一系列政策，改善汽车消 费环境，鼓励居民购买汽车，国际汽车巨头悉数 进入中国，带来了先进技术和经营理念，可供消 费者选择的车型大幅增加，但同时石油及钢材价 格不断上涨，汽车消费环境的制约将影响到汽车 产业的更快发展。 行业地位 2007年实现销售140万 辆、销售入1880亿，列“世 界最大500家公司”第385 位；“中国机械500强”第1 位；“世界机械500强”第71 位。公司品牌价值达到 424.21亿元。至今，第一 汽车累计产销中、重、 轻、轿、客、微各类汽车 1000余万辆，在巩固和发 展国内市场的同时，不断 开拓国际市场，逐步建立 起全球营销和采购体系。 发展前景 预计中
4、国汽车制造 业将在2011年前后进入 规模化的高增长期。 在汽车达到20%的家 庭普及率这一重要关口 后，估计汽车行业发展 要经过两年左右的调整 ，然后进入第二浪的高 增长期，“十二五”和 “十三五”将是中国汽 车工业发展的黄金十 年。 报表整体 趋势分析 资产负债 表趋势分 析 利润表 变动趋 势分析 资产负债表20142013变动额变动率 资产:货币资金(万元)74419128483-54064-42.08% 应收账款(万元)35318001-4470-55.87% 其它应收款(万元)164410463-8819-84.29% 存货(万元)42016526260915755660% 流动资
5、产合计(万元)11287161142017-13301-1.16% 长期股权投资(万元)1287721070832168920.25% 累计折旧(万元)5286064505707803617.32% 固定资产(万元)594006581555124512.14% 无形资产(万元)1210171090381197911% 资产总计(万元)20935602108628-15068-0.71% 负债:应付账款(万元)713172760721-47549-6.25% 预收账款(万元)86592130343-43751-33.57% 流动负债合计(万元)11606081184913-24305-2.05%
6、 长期负债合计(万元)5164053746-2106-3.92% 负债合计(万元)12122481238659-26411-2.13% 权益:实收资本(或股本)(万元)16275016275000% 资本公积金(万元)2488902483325580.22% 盈余公积金(万元)997239972300% 股东权益合计(万元)881312869969113431.3% 资产负债表 资产负债表分析 1.总资产分析 2.负债分析 3.所有者权益总计分析 4、变化显著的项目重点分析 1.总资产分析 一汽轿车2014年资产总计2093560万元，比2013 年2108628万元减少了15068万元，下降
7、幅度为 0.71%，下降幅度不大； 从水平分析表看，公司总资产减少主要是由于流 动资产下降引起的； 另外，货币资金比上一年减少了54064万元，应 收账款比上年减少了4470万元、其他应收款比上 一年减少了8819万元等也是导致一汽轿车2014年 总资产减少的重要原因 2.负债分析 3.所有者权益分析 一汽轿车2014年的负债比2013 年的负债减少了26411万元， 其中预收账款下降了33.57%是 主要因素。 一汽轿车2014年的所 有者权益比2013年的 所有者权益上升了 11343万元，主要是资 本公积金的上升导致 的。 4、变化显著的项目重点分析 （1）货币资金：2014年一汽轿车比
8、上年下降了42.08%，主要 是因为它与日本马自达汽车株式会社和中国第一汽车集团公司 三方共同出资在长春设立一汽马自达汽车销售有限公司。其中 ，本公司以7000万元人民币现金出资，占注册资本的70。结 合现金流量表看可知2014年购买商品、接受劳务支付的现金比 2013年多了601590万元，这也是导致货币资金下降的一个重要 原因。 （2）应收账款、其他应收款：2014年一汽轿车应收账款较上 年下降了55.89%，其他应收款比上年下降了84.29%，下降幅度 较大，说明公司在2014年收到的赊销款项比较多。 （3）存货：结合现金流量表看可知2014年购买商品、接受劳 务支付的现金比2013年多
9、了601590万元，说明企业在2014年加 大了生产规模，这也足以解释为什么2014年的存货比2013年的 上涨了60%。 4、变化显著的项目重点分析 （4）长期股权投资：2014年一汽轿车的长期股权投资比 上年增加了20.25%，主要是因为公司出资在长春设立一汽 马自达汽车销售有限公司，占注册资本的70%。 （5）预收账款：2014年一汽轿车的预收账款比上年下降 了33.57%，结合现金流量表可知2014年销售商品、提供劳 务收到的现金比2013年多了526180万元，说明完成了许多 合同订单，也间接说明了今年的货物订单有所减少。 利润表 利润表2014/12/312013/12/31变动额
10、变动率 营业收入(万元 ) 3385724296751341821114.09% 营业成本(万元 ) 2660492227183938865317.11% 销售费用(万元 ) 39081728979110102634.86% 财务费 用(万元 ) 107278917181020.3% 管理费用(万元 ) 16859715997886195.39% 资产减值损失 (万元) 27825832199377.19% 投资收益(万元 ) 215232008914347.14% 营业利润(万元 ) 6955113248-106293-93.86% 利润总额 (万元 ) 7906115434-107528-
11、93.15% 所得税(万元)-580012123-17923-147.84% 归属母公司所 有者净利润(万 元) 16126 100709 -84583-83.99% 利润表的分析 1.净利润或税后利润分析 2.利润总额分析 3.营业利润分析 4.变化显著的项目重点分析 1.净利润或税后利润分析 一汽集团在2014年实现净利润13705万元，比2013 年减少了89606元，下降幅度为-86.73%，下降幅 度大； 从水平分析表看，一汽集团净利润减少主要是由 于利润总额比上年减少107528万元引起的； 由于所得税比上年减少5800万元，导致所有者净 利润减少了84583万元。 2.利润总额分
12、析 利润总额反映企业在报告期内实现的盈亏总额， 是反映企业全部财务成果的指标。 企业利润总额减少107528万元，营业利润减少 106293万元，下降幅度大为-93.86%。营业收入增 加418211万元，增长幅度为14.09%，销售费用、 财务费用分别上升了101026万元、1810万元，上 升幅度分别达到34.86%和20.3%。 营业利润的减少和期间费用的上升是导致利润总 额减少的不利因素。 3.营业利润分析 营业利润是指企业营业收入与营业成本、营业税 金及附加、期间费用、资产减值损失、资产变动 净收益之间的差额，是企业利润的主要来源。一 汽集团的营业利润的减少是因为期间费用的增加 导致
13、的。 营业收入比去年增加了418211万元，增长幅度为 14.09%。同时销售费用和财务费用分别也增加了 101026万元、1810万元，增长幅度为34.86%、 20.3%。增减相抵，最终营业利润下降幅度大，营 业利润减少了106293万元，下降幅度为-93.86% 4.变化显著的项目重点分析 营业收入比去年增加了418211万元，增长幅度为 14.09%。同时销售费用和财务费用分别也增加了 101026万元、1810万元，增长幅度为34.86%、 20.3%。增减相抵，最终营业利润下降幅度大，营 业利润减少了106293万元，下降幅度为-93.86%。 对于2014年中国汽车行业的发展形势
14、，张健分析 指出，2014年，中国汽车行业将保持11%的增速水 平。其原因是，影响中国汽车行业发展趋势的主 要因素没有变，即：一是中国汽车市场基本面没 有变，二是中国经济保持持续高速增长的态势没 有变， 4.变化显著的项目重点分析 三是中国城市人口GDP超过6000美元、汽车快速进入家庭 的行业规律没有变，四是中国汽车的消费支撑力没有变。 张健强调，党的十八届三中全会强调了市场在资源配置中 的决定性作用，政府将进一步缩减职能、简化程序，给企 业在市场竞争下平等竞争的条件。这也意味着企业将相对 独立承担在市场竞争中的运营结果。 营业成本和期间费用的增加是导致营业利润下降的主要原 因，通过查阅公司
15、报表附注可以发现，报告期内，由于公 司结构优化，营业收入增加了418211万元，上升幅度为 14.09%。一汽轿车今年前三季度实现归属母公司净利润 2.46亿元，同比下降68.73%，一汽夏利前三季度，实现归 属母公司净利润-6.95亿元，同比下降299.87%，扣除非经 常性损益后归属于母公司净利润同比下降142.6%。 4.变化显著的项目重点分析 公司上半年实现整车销售同比增长28.88%，但由于销售费 用的增加，实现归属于上市公司股东净利润同比减少 49.63%。数据显示，得益于奔腾X80、奔腾B70等新车销量 的释放，一汽轿车上半年整车销售超过13万辆，较上年同 期增长28.88%，营
16、业收入同比增长18.24%。虽然产品销售 和营业收入均有较大幅度的提升，但公司上半年的净利润 仅为3.16亿元，同比减少49.63%。一汽轿车认为，公司上 半年加大了产品宣传力度，销售费用相应增加；同时，部 分产品销售结构发生变化，综合导致本报告期利润较上年 同期减少。 对企业利润质量的分析 对企业利润质量的分析 2014/12/31主营营构成主营营收入(元)收入比例主营营成本(元)成本比例主营营利润润(元)利润润比例毛利率(%) 按行业业分类类汽车制造业 31.59亿100%24.81亿100%6.78亿100%21.46% 按产产品分类类 整车29.70亿94.02%23.66亿95.36%6.04亿89.09%20.32% 备品1.89亿5.98%1.15亿4.64%0.74亿10.91%39.38% 按地区分类类 华北9.02亿28.56%7.1对企业利润 质量的分析7亿 28.89%1.85亿27.35%20.51% 东北5.34亿1
