货币金融学第4章金融机构体系

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1、第四章 金融机构体系 英格兰银行 教学要点: 了解金融体系构成、 金融机构的分类和作用。 西方金融机构 我国金融机构 1 第一节 金融机构的产生与发展 一、金融机构的产生与发展 在货币产生以后，随着商品交换的不断发展，逐渐出现 了兑换、保管、借贷货币等经营货币的业务，这就是历 史上最早的金融机构了。也就是说，银行金融机构是由 古代货币经营业演变而来的。 古代货币经营业的业务包括： （1）铸币兑换；（2）货币保管；（3）汇兑 但这时的货币经营业还不是银行，而仅仅是具有 金融机构性质的商人之间的支付中介。 2 一、金融机构的产生与发展 货币兑换业和银钱业：金银兑换、保管、汇兑 近代银行业：提供服务

2、+支付利息存款贷款 现代银行业：高利贷银行转化；股份制银行 金融机构的多元化：专业银行，专业化金融企业 1407年世界上 最早的近代银行 在意大利的热诺 亚诞生，之后又 于1580年设立 了威尼斯银行等 。 1694英国产生 了世界上第一 家股份制商业 银行英格兰 银行,标志现代 银行的产生 。 历史进入18 世纪之后， 金融机构开 始出现了多 元化。 3 金融机构存在和发展的原因 金融是现代经济的核心，经济 的发展依赖于金融机构的存在 与发展。 第一，金融中介机构能提供多种金融服务。 第二，金融中介机构能有效地降低风险。 第三，金融中介机构能提高资产的流动性。 第四，金融中介机构能降低交易成

3、本。 第五，金融中介机构能克服直接融资中资金 供求双方在市场信息方面的非对称现象。 4 二、金融机构的界定 金融机构是指提供各种金融服务的企业 （financial institutions），在金融市场上，它主要提 供以下一种或几种服务。 1.转换各种从市场获得的金融资产，并将其变成一种 更受欢迎的不同资产类型，它构成金融机构的负债； 2.代理客户进行金融资产买卖； 3.进行金融资产自营交易； 4.协助客户开发金融资产，并将其销售给金融市场中 的其他参与者； 5.为其他市场参与者提供投资建议； 6.为其他市场参与者进行资产组合管理。 5 三、金融机构的作用 金融中介机构所产生的间接融资的许多

4、作用，是直接融 资所不能代替的，其作用具体地说主要有： 提供期 限中介 分散和减 少风险 降低签约合同和 信息处理的成本 提供支 付机制 6 四、金融机构的资产和负债 金融机构的管理者需要确定其资产与 负债组合 不同的管理者的风险态度不同，其组 合也应会不同，不同的金融机构资金 来源特点不同，对资产组合的流动性 考虑就有差异，如商业银行的许多负 债为中短期，其流动性较高。 7 第二节 西方国家的金融机构 西方国家金融机构 体系大致上由四类 不同的机构组成， 即：中央银行、商 业银行、专业银行 和非银行金融机构 。 8 一、中央银行 过去的英格兰银行今天的英格兰银行 中央银行是一国金融机构的 核

5、心和领导，具有特殊的地 位和功能。其特殊性主要表 现在其所担负的职能上。 美联储主席本伯南克(一)中央银行的形成 原 因 1.发钞需要（集中发钞以避免分散的信誉风险）。 2.保护存款人的利益（法定准备金、存款保险制度 ）。 3.保护商业银行经营（最后贷款人）。 4.进行金融管理，维护金融秩序（宏观表现为执行 货币政策，微观上具体表现为协调金融机构）。 5.金融机构之间清算的需要。 9 中央银行形成的过程 中央银行形成的过程大致经历了以下几个阶段： 过 程 （一） 萌芽阶段 从17世纪中叶到18世纪中叶。 世界上最早出现的国家银行是 瑞典1656年成立的里克斯银行。 但若以集中发行钞票作为衡量

6、标志，则应推1694年成立的英格 兰银行。 （二）初 创阶段 从19世纪中叶至20世纪20年代布鲁 塞尔国际金融会议前 。这一时期设 立的中央银行如：意大利银行（ 1859）、俄罗斯银行（1860） 、 德国国家银行（1875）、日本银行 （1882） 、美国联邦储备体系（ 1913）等。 10 中央银行形成的过程 过 程 （三） 发展阶段 从1920年起到1942年是中 央银行数量增长速度较快 的时期，全世界许多国家 都建立了中央银行。 （四） 完善阶段 从第二次世界大战后到20世纪 90年代，为了适应政治和经济 形势的变化，许多国家的政府 都注重利用中央银行来干预与 调节经济和金融，到20

7、世纪90 年代，全世界绝大多数国家都 建立了中央银行制度。 1.由原有的大型商业银行转化而来（英格兰银行、法 兰西银行等、中国人民银行等）。 2.单独设立（美国联邦储备机构、德意志银行等）。 11 （二）中央银行的类型 类 型 单一央行制 建立单独央行机构，行使单纯央行职能。 一元制：一家央行普设分支机构。 二元制：中央和地方两级机构。 复合央行制 是指央行既管理金融又经营一般业务 类似央行制 由多家机关和金融机构共同完成央行 职责 跨国央行制 适用于国家或地区之间的经济共同 体、协作体、货币联盟，权力很小 12 （三）中央银行的性质 是具有银行特征的国家机关 有银行特征，但 不同于普通银行

8、。 1.不以盈利为目 的。 2.不经营普通银 行业务。 3.作为管理者， 独力制订和执行 货币政策。 欧洲中央银行 是国家机关， 但不同于普通 国家机关。表 现为： 1.发行货币。 2.管理金融机 构。3.代表政 府参与国际金 融。 4.更多地运用 经济手段。 13 （四）中央银行的职能 一般把中央银行的职能概括为发行的银行、 银行的银行和政府的银行 。 发行的银行： 所谓发行的银 行是指中央银 行垄断货币发 行权，并通过 发行货币来控 制信用，调节 货币流通。 银行的银行： 所谓银行的银 行是指中央银 行在整个金融 体系中居于领 导地位，集中 法定存款准备 金；最后贷款 人；最后清算 人。

9、政府的银行： 所谓政府的银 行是指中央银 行代理国库； 执行货币政策 ；对政府授信 如对财政透支 或买卖国债； 管理黄金外汇 储备；管理金 融机构。 14 （五）中央银行的业务 中央银行的业务主要分为负债业务和 资产业务。 负债业务：包括货币 发行（发行货币是中 央银行最重要的负债 业务。 ）；集中商业 银行存款准备金（不 支付利息或很少）； 代理国库（管理财政 性存款）。 资产业务：主要 包括再贴现（再 贷款）；金银外 汇储备；政府贷 款；公开市场业 务操作。 15 二、商业银行 纽 约 花 旗 银 行 概念 商业银行也叫存款货币银行，是以吸 收存款、发放贷款、办理转帐结算为 主要业务的金融

10、机构（其业务包括负 债业务、资产业务和中间业务） 。 是以利润最大 化为经营目标 的银行，也是 唯一能吸收、 创造和收缩存 款货币的金融 中介组织。 在现代，商业银行 已经成为各国金融 体系中的骨干力量 ，也是一国金融体 系的主体。是一种 综合性、多功能的 银行。 16 三、专业银行 概念 专业银行是指专门从事某项金融业务 和提供专门金融服务的银行机构。这 类银行与商业银行的区别主要在于业 务范围的不同，它们一般都有自己特 定的客户。 （一）投资银行 投资银行是专门对工商企业 办理长期投资、长期贷款、 包销或代销新发行的有价证 券业务的专业银行。 华 尔 街 五 大 投 资 银 行 贝 尔 斯

11、 登 17 （一）投资银行 投资银行的结构 （1）大额认购公司 是指在规模、声誉、客户基础等方面 最好的投资银行包括第一波士顿、高 盛、美林、摩根斯坦利、所罗门兄弟 和雷曼兄弟 （2）主要认购公司 （3）次级认购公司 地位仅次于前者，但也提供全面的 投资银行服务 为特殊的投资者群体和小公司服务 （4）专营公司 专营某一项主要投资银行业务 18 （二）储蓄银行 美国最大储蓄银行 华盛顿互助银行 储蓄银行是专门办理储蓄业务的 银行。 产 生 资产（资金运用） 负债（资金来源） 在美国，储蓄银行 类似于储蓄贷款协 会，但又古老得多 的机构，它可以是 合伙制或股份制， 大部分却是合作制 ，只有在美国东

12、部 16个州注册，1978 年，美国会准许注 册联邦储蓄银行 类似于储蓄贷款协会， 其主要资产是住宅抵押 贷款。由州所谁许的投 资组合比联邦管理者所 准许的组合更加多元化 ，其应付资金风险方面 要远远好于储蓄贷款协 会，其投资组合包括： 公司债，国债和政府机 构债券、市政证券、普 通股和消费贷款。 其主要资金来源是存 款，所提供的存款帐 户与储蓄贷款协会相 同，存款占全部资产 的比重要高于储蓄贷 款协会。 19 （三）开发银行 国家开发银行大厦 开发银行是指专门为国家经济开发 提供长期投资性贷款的专业（政策 性）银行。 开发银行的资金 来源主要来自于 财政预算拨款、 向金融机构发行 的金融债券

13、、向 社会发行由财政 担保的建设债券 及经批准在国外 发行债券等。 开发银行的资金运用主 要是向国家基础设施、 基础产业和支柱产业中 的大中型基本建设和技 术改造项目及配套工程 提供长期贷款。 20 （四）农业银行 农业银行是专门为农业部门提供支农 优惠信贷及有关金融服务的专业（政 策性）银行。 由于农业银行的主要任务是承担国 家规定的农业政策性金融业务，因 而其资金来源主要靠政府拨款或发 行金融债券筹集。而其资金运用则 主要面向农业生产与农业开发等。 21 （五）进出口银行 中国进出口银行总行 进出口银行是为支持本国对外 经济贸易发展而设立的专业性 （政策性）银行。 进出口银行的资 金来源因

14、其业务 性质大部分来自 于国家财政拨款 、向政府借款及 在境内外发行债 券筹集。 进出口银行的资金运用主要是 为本国企业提供优惠出口信贷 （包括买方信贷和卖方信贷） 以适应对外贸易发展和对外贸 易结构调整的要求，同时提供 完善的贸易信用服务，增强本 国商品的出口竞争能力。 22 （六）不动产抵押银行 不动产抵押银行也叫抵押银行，是专门从事土地、 房屋及其他不动产等抵押贷款的专业银行。 不动产抵押银行由于不从事一般商业银行的存贷款业务 ，因而其资金来源主要靠发行不动产抵押债券及其他短 期票据筹集。贷款对象则主要是土地所有者及土地购买 者，在城市住房抵押贷款中则包括房屋所有者、购买者 和开发商。

15、23 四、非银行金融机构 （一）保险公司 保险公司是以收取保险费 ，建立保险基金，对发生 保险事故进行经济补偿的 金融机构。保险公司同时 也是契约储蓄和金融投资 机构，保险并不是储蓄慈 善和救济。而是一种特殊 的投资制度。 分 类 财产保险公司 两者的性质上不同，财产保险公司 一般储蓄性质比较弱，防范风险性 质比较强，财产保险投保人所得到 的赔偿，主要与保险额而不是所交 纳的费用有关。人寿保险公司更多 的是储蓄性质，它所得到的赔偿与 缴纳的费用有关。 人寿保险公司 24 （二）信用合作社 在美国，信用合作社是最小的存款机构，可以由州或 联邦批准设立，其特殊方面是对其会员资格的“共同” 特性要求

16、，依照联邦信用合作社的法规，其会员资格 限于同一行业，同一协会的群体或为邻居关系及同一 团体或新村地区群体，它们既可为合作性质或互助性 质，其具有双重目的是为其成员的储蓄和借款需求提 供服务。在中国，目前有城市信用合作社和农村信用 合作社。前者正在向城市商业银行转化，后者则向农 村商业银行转化。 25 （三）投资基金 投资基金是汇集众多投资者的资金，它由专业 的投资经理进行操作，所得收益按投资者出资 比例分享，其本质上是一种金融投资制度。 形 式 按照投资者能否向基 金自由申购和售回 1、开放式基金 2、封闭式基金 3、单位信托 根据投资方向的不同 1、证券投资基金 2、产业投资基金 3、创业投资基金 26 证券公司 高盛大厦 证券公司是专门从事对工商业股票与债券承销和投 资、代理包销证券，并为企业提供长期信贷业务的 金融机构。证券公司在欧美大陆称投资银行，英国 称之为商人银行。包括证券经营机构和证券服务机构。 纽约高盛公司 27 第三节 我国的金融机构体 系 一、我