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1、 作业成本分析在活期存款帐户定价中的应用 帕克银行是一家美国的中型银行，需要对其提供的活期存款帐户进行定价，以下是其分析的过程。对活期存款帐户进行有效定价的关键是计量出提供该项服务相关的所有作业与作业成本。活期存款帐户的收益由其帐户余额的投资产生，其收益的大小与帐户余额的大小相关。但是，多数客户家庭除了活期存款帐户还有定期存款帐户，如果定期帐户的余额足够大的话，就可能抵消活期存款帐户的服务成本。对活期存款帐户的服务要不要收取手续费？收取数额多少？有必要分析活期存款帐户的盈利能力和成本。作业及作业成本分析1 作业划分及成本统计美国中等规模银行的活期存款帐户的主要作业及成本分析统计：表11作业计量
2、单位（作业计量指标、作业动因）作业成本（元）按签发支票付款次0.12存款、现金取款次0.24支票托收次0.07帐户维护次3.24活期存款帐户每月作业情况，表12作业每月平均次数按签发支票付款16存款、现金取款3支票托收9帐户维护12成本习性划分活期存款帐户每月成本，表13作业单位作业成本$每月次数每月成本$按签发支票付款0.12161.92存款、现金取款0.2430.72支票托收0.0790.63帐户维护3.2413.24总成本6.54把总成本分为固定成本与变动成本。其中，帐户维护可以看作固定成本，为3.24元。其余的成本，可以集合为变动成本，但由于存款和支票托收是增加帐户余额，对客户收手续费
3、会给客户造成心理上的反感，所以，把变动成本集合到一种作业上，只对按签发支票付款上。总变动成本1.920.720.633.27$，每张支票的变动成本为：3.27160.204$ 签发支票单位成本： 0.2040.21 固定的帐户维护成本： 3.24$ 3年度成本计算 表14 活期存款帐户年度成本作业单位作业成本$每月作业次数月成本$年成本$按签发支票付款0.21163.3640.32帐户维护3.2413.2438.88合计6.6079.20 表5 美国银行活期存款帐户成本变动情况表表15说明，活期存款帐户成本以每年12的幅度增长，其主要原因在于人工费用的增长。活期存款帐户盈亏平衡分析1 存款资金
4、的运用银行一般通过将储户存款余额减去法定准备金（required reserves）、备付金后进行贷款或投资来获得收入。表16 美国银行盈利资产平均收益率统计表资金用途毛收益率（gross yield）%营运成本（operating cost）%净收益率盈利资产组合比例（earning asset portfolio rate）加权平均收益率123124543投资10.560.1610.40383.95房地产贷款9.70.758.95221.97分期消费贷款13.152.8910.26151.54商业贷款13.781.5412.24253.06合计10.52而活期存款帐户余额的资金中大约只有7
5、4投资于盈利资产。所以，活期存款帐户资金的收益率为：10.52747.78。如果，银行对活期存款要支付利息的话（美国银行一般不付利息，中国银行要付利息），则还要减去活期存款的利息率。2盈亏平衡分析要弥补活期存款帐户的年营运成本，活期存款帐户就要保持足够的余额。要保持的余额：年营运成本(表15)年收益率$79.27.78$1018事实上许多活期帐户的余额低于1018美元。即客户要么每月支付6.6美元的手续费，要么保持1018美元的存款余额。定期存款许多客户将多余的钱存入定期储蓄帐户。银行对这种帐户的余额资金也可用于投资，但要支付利息，而定期帐户的成本也比活期帐户的要低，统计显示定期帐户的年度营运
6、成本为30.22美元/年.帐户，可以用于投资的比例较活期帐户的要高，据统计可以达到95%(减去法定准备金、备付金后)。假定定期存款的利息率为5.5，则定期存款余额的收益率为：10.52%955.5%=4.49%。即定期存款余额的边际利息率为4.49%。保持定期存款帐户盈亏平衡的存款余额年度营运成本边际利息率 30.224.49673.05美元因此，弥补营运成本的条件是定期存款帐户余额达到673美元。如果，某客户定期帐户余额高于673美元，多余的余额收益就可以用于弥补活期存款帐户的营运成本。可以计算出用于弥补活期存款帐户营运成本所需的定期存款余额。所需定期存款余额活期存款帐户年营运成本定期存款边
7、际利息率 79.24.49%=1725美元所以，客户为了弥补银行活期存款帐户和定期存款帐户成本，只需在定期存款帐户中保持17256732398美元的余额。实务中，银行可以规定如果客户的定期存款余额高于2500美元，则可以享受免费的活期存款帐户服务。 关系定价上述允许顾客用其他服务的收益来弥补某项服务的成本的方法，称之为关系定价。银行最英明的策略是建立起能够鼓励和保护客户的总体关系定价体制。目前，并非所有客户的定期存款帐户余额都达到2398美元。由Whittler、Motley&Hanks咨询公司进行的一项调查表明，尽管90的活期存款客户都拥有定期存款帐户，但实际上只有50%的定期帐户是与活期帐
8、户在同一家银行开立的，而这些帐户的平均余额只有大约1600美元。如果客户的活期存款余额较低，那么很可能其定期帐户的余额也较低。盈亏平衡价格结构从市场的角度来说，银行更希望按帐户余额的最小值而不是平均值来进行定价，因为，最低余额比平均余额更低。依据可以从表18数据得到。表18 平均余额与最低余额的关系表（单位：$）平均余额范围$平均余额最低余额平均余额/最低余额110044104.4101200149403.7201300250902.83014003501602.24015004512252.05016005502752.060110007404201.71001150012127901.51
9、5012500200014281.4资料来源：Whittler/Raddon/Motley&Hanks 咨询公司调查资料如果某个客户的帐面最低余额在$100以下，那么他的帐面平均余额可能在$100-$300之间，取$200作中位数，按活期存款余额对银行的收益率为7.78%/年，则月收益率为0.648，$200余额产生的收益为：2000.6481.30美元。活期存款帐户的成本为6.6美元，所以，银行应对低于100美元最低余额的客户每月收取5.3美元的手续费。平均存款余额达到1000美元时，可以为银行带来10000.6486.48美元/每月的收益，基本可以弥补活期存款帐户的月成本。所以，银行可以对
10、最低余额大于420或简化为400美元的帐户提供免费的活期存款帐户服务。以上分析可以使我们得到活期存款与定期存款服务的盈亏平衡价格结构。表19活期存款帐户盈亏平衡价格结构表月度活期存款最低余额$月度手续费$100以下5.001012004.002013003.003014002.00401以上免费 用最低余额而不是用平均余额作为收取手续费的标准，有两个原因，第一，人们不习惯平均余额，却很容易理解最低余额或每月最低余额；第二，使用最低余额容易使客户觉得要求的标准低一些。当然，客户的支票签发量，可能还和平均余额相关，即平均余额高的客户支票签发作业量也高，则服务成本也高，所以，最好还要调查各种水平活期
11、存款平均余额的平均作业量，以得出各种余额分层客户的服务成本，则能更准确的对活期存款帐户作出定价。如何做，请同学们思考。单一最低余额定价与可变最低余额定价结构比较可变余额定价结构，如表19，按最低余额分层定价。单一最低余额定价结构：月度活期存款最低余额($) 月度手续费$ 400以下 5.00 400以上 免费选择那重定价结构是银行的竞争策略问题。可以简单的分析一下每种政策的优点：单一和可变最低余额政策的优点比较：单一最低余额政策 可变最低余额政策在银行定价较低时更好理解 如果银行定价较高，缺乏直接的可比性强调特定的最低余额条件 强调客户存款越多，支付的手续费越少这一原则更简单 给客户更公平的感
12、觉定价策略和定价结构在竞争的市场中如何为银行的产品定价涉及到银行的竞争策略、银行所在的区域特点、价格的敏感性等因素。定价策略中的价格是高于还是低于市场价格呢？考虑的因素有： 市场价格与盈亏平衡价格高于市场价格可能会赶走客户，除非银行能提供有特色的服务以吸引客户。低于盈亏平衡价格则会使银行产生亏损，除非银行在本阶段以占领市场吸引客户为主要战略目标。 银行的规模和知名度规模大知名度高的银行，没有必要和小银行打价格战，它的策略应与小银行有区别，应着重在高价优质的服务，吸引高端客户。 收益及成本特征如果银行的作业成本低而投资收益率较高，则可以降低价格以吸引较多的客户。 交叉销售通过提供免费活期存款帐户
13、以吸引定期存款帐户。可选择的价格结构1 按量计价政策（按每张支票收费）如：每月帐户维护费$3。每张支票手续费0.10美元。优点：合理，成本与作业量成正比。限制了额外的作业，对客户而言较公平。缺点：客户感觉定价较乱；没有为交叉销售提供机会。2 最低余额政策如：帐户最低余额高于300美元，则免费，低于300美元时则当月收取手续费5美元。优点：便于操作，易于理解；鼓励客户帐户保持更高的余额；缺点：实际上鼓励了额外的作业； 通常最低余额低于盈亏平衡点余额；价格太明显，客户容易与竞争对手比较；没有为交叉销售提供机会。3 固定月度手续费政策如：每月5美元。优点：便于操作，易于理解；缺点：没有鼓励客户保持高余额；实际上鼓励了额外的作业；手续费与成本无关价格太明显，客户容易与竞争对手比较；没有为交叉销售提供机会。4 手续费与余额结合政策如：最低余额100美元时，每月手续费5美元；最低余额200时，每月手续费4美元；最低余额300时，每月手续费3美元；最低余额大于300时，免费。优点：鼓励客户保持高余额；不同价格与不同的客户相对应；易于解析；易于理解；便于操作
