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1、湘潭大学 硕士学位论文 我国商业银行开展投资银行业务风险控制研究 姓名：徐莉萍 申请学位级别：硕士 专业：区域经济学 指导教师：谢罗奇 20080602 I 摘 要 摘 要 随着国际金融环境的变化、对利润最大化的追逐以及抗风险能力的提 高，商业银行与投资银行业务之间的界限越来越模糊。目前，主要发达国 家都相继重新确立了混业经营的金融制度，商业银行发展投资银行业务已 经成为全球金融业的发展趋势。随着金融开放进程的加快与金融体制改革 的推进，我国商业银行向投资银行业务领域进军，已成为一种适应环境变 化的战略选择，也是一种谋求自身发展的内在需求。与此同时，我国金融 监管当局也逐渐认识到商业银行开展投
2、资银行业务的现实意义，出台了一 些相关的政策，为国内商业银行启动投资银行业务打开了方便之门。但是， 目前我国金融宏观环境发展还不是很成熟，而且商业银行内部经营管理能力 不强、法人治理结构和风险内控体系也不完善，在这种情况下，我国商业银行开 展投资银行业务必然会面临很大的风险，从而危及金融体系的稳定。因此，立 足我国国情并借鉴国外经验，探讨我国商业银行开展投资银行业务的风险 控制，对我国商业银行在以后的混业经营中实现平稳而持续的发展具有非 常重大的现实意义。 本文以金融学、企业管理学、微观经济学等为理论依托，运用了归纳 和演绎法、理论研究与对策研究相结合的方法，先对目前我国商业银行开 展投资银行
3、业务的现状做一个简单介绍，再对我国商业银行开展投资银行 业务的主要风险因素进行初步分析，然后借鉴德英美商业银行开展投资银 行业务风险控制的成功经验，提出我国商业银行应当运用相关风险管理方 法、采取相关内控措施以及提高风险管理能力，从而达到从内部有效控制 风险的目的；同时，构筑适合我国国情的牵头监管模式、制定合适的外部 监管措施也是有效实现我国商业银行投资银行业务风险控制的一个强而有 利的外部力量。只有通过这样的内部控制和外部监管来内外齐抓，才能有 效控制我国商业银行开展投资银行业务的风险，才能保证我国商业银行在 混业潮流中平稳发展。 关键词：商业银行；投资银行业务；风险控制；外部监管关键词：商
4、业银行；投资银行业务；风险控制；外部监管 II Abtract The boundary between commercial banking and investment banking has become increasingly blurred with worldwide changes in the financial environment, the pursuit of profit maximization, as well as the improvement of the ability against risks. Many major developed countr
5、ies have re-established mixed operations of the financial systems, and the development of investment banking in commercial banks has become a global trend in the financial industry. With the acceleration of the process of financial liberalization and the promotion of the financial system reform, Chi
6、nese commercial banks have started seeking changes in business models to expand into the business of investment banking. That has become a strategic choice adapting to environmental changes and also a pursuit of its own internal demand of development. At the same time, Chinese financial regulatory a
7、uthorities have gradually recognized the practical significance for commercial banks to develop investment banking and introduced a number of related policies, which opened the door for domestic commercial banks to develop investment banking. However, in the current situation, because of Chinese imm
8、ature financial macro-environment, poor internal management ability, imperfect corporate governance structure and risk control system of commercial banks, the development of investment banking in Chinese commercial banks will face great risks that will endanger the stability of the financial system.
9、 In this context, based on foreign experience and Chineses national conditions, to explore how Chinese commercial banks conduct risk control of investment banking business and prevent its potential risks, is of very great practical significance to the smooth and sustained development of Chineses com
10、mercial banks in later mixed operation. Base on theories of finance, business management, micro-economics and the methods of induction with deduction, theoretical research with countermeasures reseach, this paper begins with making a brief account of the status quo on developing investment banking o
11、f Chinese commercial bank, then fundamentally analyses the main risk factors of Chinese commercial banks carrying out investment banking business. Learning from investment banking business risk prevention experience of commercial banks of Germany，Britain III and the United States, Chinese commercial
12、 banks should use the relevant risk management methods, take internal control measures and improve risk management capability, to achieve effective control of risks from internal purposes; At the same time, building a leading regulatory model and formulating an appropriate regulatory measures are al
13、so strong and favorable external forces of Chinese commercial banks to control investment banking risks. Ttherefor, only through such internal control and external regulation, China can effectively control the risks of investment banking business for the commercial banks and ensure Chinese commercia
14、l banks to develop steadily in the mixed operation trend. Key Words：commercial banks; investment banking; risk control; external supervision 湘潭大学湘潭大学 学位论文原创性声明学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。 对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法
15、律后果 由本人承担。 作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查 阅和借阅。 本人授权湘潭大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 涉密论文按学校规定处理。 作者签名： 日期： 年 月 日 导师签名： 日期： 年 月 日 1 第1章 绪论 1.1 问题的提出及选题意义 纵观近代世界金融业发展历程，商业银行与投资银行的业务经营经历了分业 混业分业混业的
16、自然变迁：这两种同出一源的金融业务从最初的自然独立 阶段，发展到20世纪初期的“早期合业”阶段，随后19291933年的金融大危机 又宣告了商业银行与投资银行早期融合阶段的结束，一部格拉斯斯蒂格尔法 体现出了分业经营的划时代意义，而从20世纪70年代以来，伴随着新技术革命和 金融创新给金融业带来层出不穷的变化，国际金融业出现了“全球化”、“自由 化”、 “综合化”的发展趋势，从而新一轮“混业”经营格局正以不可阻挡之势在 世界范围内全面铺开。 而1995年中国商业银行法的通过正式确立了严格的分业经营制度，从而 在商业银行和证券公司之间筑起一道防火墙，以防止风险的跨业传染，降低整个 金融体系的风险。但从我国金融分业经营实践来看，分业经营实际上只是把商业 银行限制在一个更狭窄的存贷业务领域，这不仅没有降低我国金融体系的整体风 险，反而还加剧了各银行在传统业务上的恶性竞争，这对我国商业银行的可持续 发展非常不利。同时，全球混业潮流的冲击，也使得我国金融监管当局意识到混 业经营已是大势所趋，严格的分业格局也开始有所松动。无论是商业银行中间 业
